Методы привлечения инвестиций в зависимости от типа региональной инновационной системы

Эффективность инновационных процессов на региональном уровне в значительной степени зависит от наличия и свободного доступа к инвестиционным ресурсам, предоставляемым коммерческими и государственными структурами. В свою очередь, механизм предоставления финансовой поддержки, определяющий формы и методы привлечении средств на проведение научных исследований, производство опытных образцов, коммерциализацию продукции и т.д. определяет инновационный потенциал государства и всех регионов, входящих в его состав.

В своей работе А.Э. Живиця[1] отмечает, что устойчивое экономическое развитие может быть достигнуто лишь благодаря активизации инновационной деятельности и эффективному использованию инновационного потенциала страны. Особая роль в реализации поставленных задач отводится регионам, где непосредственно осуществляется экономическая политика государства. Причем региональная политика должна быть направлена на развитие и совершенствование инновационной инфраструктуры региона, посредством которой обеспечивается объединение усилий государственных органов управления всех уровней, организаций и предприятий научно-технической, образовательной сфер деятельности и предпринимательского сектора экономики.

Методы привлечения инвестиций в региональные инновационные системы, как правило, определяются характеристиками основных источников их аккумуляции и находятся в прямой зависимости от типа РИС в каждом конкретном регионе.

Как показывает практика, в большинстве развитых стран, наиболее значимую роль в обеспечении финансирования инновационных процессов принимают на себя коммерческие структуры, преследующие, в качестве основной цели деятельности, извлечение прибыли из реализуемых проектов. Анализ показал, что в нашей стране ситуация иная — достаточно малое количество предприятий готово инвестировать в отечественные инновационные проекты в настоящее время.

Наиболее инновационно-активным Российским предприятием, располагающимся в международном рейтинге компаний, инвестирующих в научные исследования и опытно-конструкторские разработки на 252-м месте, является Роснефть.По сравнению с компанией Volkswagen, занимающей первое местов рейтинге, отечественная нефтегазовая компания в 2013 г. потратила на инновационные разработки более чем в 30 раз меньше средств — 376,6 млн долл. США (табл. 2.2).

Результаты, представленные в табл. 2.2, наглядно демонстрируют низкий уровень развития процессов инвестиционной поддержки инновационных решений у отечественных организаций.

Данная ситуация может быть обусловлена рядом объективных факторов: сложной экономической ситуацией в стране, системными кризисными тенденциями на международном рынке, сложностью перестройки экономической системы страны и регионов от ресурсной модели к инновационной, слабый уровень мотивации участников инновационно-инвестиционного процесса и т.д.

Таблица 2.2

Рейтинг мировых компаний по объемам расходов на НИОКР

Рейтинг

Компания

Отрасль

Затраты на НИОКРе 2013 г., млн долл. США

Доля затрат на НИОКР е выручке компании в 2013 г

1

VOLKSWAGEN

Автопром

11743

6,00%

2

SAMSUNG

Электроника

10154,9

6,50%

3

MICROSOFT

Программное

обеспечение

8252,5

13,10%

4

INTEL

Электроника

7694,1

20,10%

5

NOVARTIS

Фарма

7173,5

17,10%

252

РОСНЕФТЬ

Нефтегазовая

376,6

0,40%

258

ГАЗПРОМ

Нефтегазовая

370,8

0,30%

499

ВЕРТОЛЕТЫ

РОССИИ

Авиапром

153,3

5,00%

Источник: Россия: курс на инновации. Открытый экспертно-аналитический отчет о ходе реализации Стратегии инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года. М., 2015. URL: http://www.rusventure.ru/ru/programm/analytics/docs/2015_Public_report_Strate gy_Innovative_Development_RU_web.pdf (дата обращения: 01.06.2016).

В результате того, что частный бизнес в настоящее время испытывает объективные трудности с проявлением инвестиционной активности, связанные, в первую очередь, с масштабными кризисными тенденциями (изменение на валютном рынке, снижение покупательской активности, санкционная политика и др.), основную роль в поддержке инновационной деятельности вынуждено играть государство. Данный факт влечет за собой появление объективных затруднений, связанных с нарушением рыночных приоритетов выбора инновационных продуктов и идей безотносительно учета спроса на них на рынке, вносящих дисбаланс в инновационно-инвестиционную сферу.

Данный тезис резонно отмечает в своей работе И.А. Горбачева: «Деятельность муниципальных образований направлена в основном на обеспечение граждан гарантированными услугами и создание социального комфорта, а также формирование инвестиционной привлекательности через развитие муниципальной инфраструктуры»1.

Описанная ситуация формирует предпосылки в рамках которых, совокупные экономические условия, создаваемые для инноваций, не обладают достаточным уровнем привлекательности, что обусловлено тем, что основные акценты делаются на поддержке макроэкономической стабильности, социальной защите населения, совершенствовании инфраструктуры региона. Большинство программ финансирования нацелены на поддержку фундаментальной науки, а не на ее коммерциализацию и активизацию инновационной активности бизнеса.

Представленные выше проблемы в значительной степени актуализируют необходимость формирования методики привлечения инвестиций в зависимости от типа существующей региональной инновационной системы.

Существуют достаточно большое количество различных классификаций форм и источников финансирования инновационной деятельности. С позиции оценки инвестиционной поддержки инновационного процесса можно выделить следующую классификацию предложенную Д.А. Гордеевым[2] [3]:

  • • государственные (бюджет РФ и субъектов, гранты, финансирование стратегически важных НИОКР),
  • • негосударственные (венчурные фонды федерального и регионального уровней, паевые фонды, собственные средства предприятий, хедж-фонды, корпоративные облигационные займы, кредиты банков),
  • • смешанные (государственно-частное партнерство, фонды с участием государственных структур, лизинг, особые экономические зоны, наукограды, некоммерческие партнерства, гранты международных неправительственных организаций, международные программы развития, ФПГ с участием государственных пакетов акций).

Сцелью определения наиболее эффективных методик привлечения инвестиций в регион в зависимости от типа РИС, следует выявить ключевые источники и формируемые ими инструменты, которые могут быть использованы при формировании системы инвестиционной поддержки инновационных процессов (рис. 2.7).

Таким образом, в современных условиях, инвестиционное сопровождение инновационных процессов может быть реализовано из государственных, частных и смешанных источников. Государственная инвестиционная поддержка инновационного процесса реализуется при помощи следующих инструментов:

  • 1. Субсидии на поддержку научных мероприятий. В настоящее время отбор проектов для предоставления субсидии осуществляется Федеральным агентством научных организаций (ФАНО России). Инвестирование осуществляется в отношении конференций, симпозиумов и иных мероприятий, проводимых научными организациями, подведомственными ФАНО.
  • 2. Гранты в форме субсидий предоставляются малым инновационным компаниям (МИК) региональными органами власти. Инвестиции должны быть направлены на возмещение части затрат, связанных с началом осуществления инновационной предпринимательской деятельности (регистрацию МИК, разработку новых видов продуктов (услуг), приобретение машин и оборудования, новых технологий, программных средства, патентование и лицензирование). В 2015 г. каждому малому инновационному предприятию, прошедшему конкурсный отбор было выделено финансирование до 85% стоимости проекта, но не более 500 тыс. руб.
  • 3. Инновационный кредит. Наряду с коммерческими банками, кредиты на осуществление инновационной деятельности в настоящее время осуществляются государством через Российский бак развития (РосБР). Преимущество его заключается в том, что он имеет возможность принимать участие в федеральных программах, привлекать ресурсы, направляемые на кредитование малого и среднего инновационного бизнеса на льготных условиях за счет своего статуса.
Источники инвестиционной поддержки инновационных процессов

Рис. 2.7. Источники инвестиционной поддержки инновационных процессов

Источник: составлено автором.

  • 4. Лизинговый кредит. Предприниматели, осуществляющие инновационную деятельность, имеют возможность получить субсидию, направленную на возмещения части стоимости лизинговых платежей за приобретенные основные средства.
  • 5. Федеральные целевые программы (ФЦП) в области инноваций. ФЦП представляет собой комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, социально-экономических, организационных и других мероприятий, увязанных по срокам осуществления, исполнителям и ресурсам, направленные на максимально эффективное достижение поставленных целей. В настоящее время в области поддержки инноваций и научно-технической сферы действуют следующие программы: Государственная программа Российской Федерации «Развитие науки и технологий» на 2013-2020 год. (утверждена Постановлением Правительства РФ от 15 апреля 2014 г. № 301), Федеральная целевая программа «Исследования и разработки по приоритетным направлениям развития научнотехнологического комплекса России на 2014-2020 годы», (утверждена Постановлением Правительства РФ от 21 мая 2013 г. № 426), Программа фундаментальных научных исследований в Российской Федерации на долгосрочный период (2013-2020 годы), (утверждена распоряжением Правительства РФ от 27 декабря 2012 г. № 2538-р) и др.
  • 6. Инвестиционный налоговый кредит предполагает возможность изменения сроков уплаты налоговых обязательств, уменьшение суммы налога на прибыль на начальном этапе деятельности с последующей выплатой всей суммы и соответствующими процентами. В Российской Федерации по налогу на прибыль и некоторым региональным и местным налогам срок предоставления инвестиционного налогового кредита составляет от 1 года до 5 лет. Проценты, начисляемые на сумму долга, определяются по ставке, не менее одной второй и не более трех четвертых ставки рефинансирования ЦБ РФ.
  • 7. Налоговые льготы. Существует достаточно широкий спектр налоговых льгот, предоставляемых предприятиям, функционирующим в инновационной сфере. В текущих условиях законодательно закреплена возможность применения налоговой ставки 0% по налогу на прибыль и НДФЛ относительно доходов, получаемым от реализации акций и долей участия в уставном
  • 87

капитале российских инновационных компаний, при условии владения ими налогоплательщиком более пяти лет. Также у налогоплательщиков есть возможность освобождения от уплаты НДС в результате реализации научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ и проведения упрощенного расчета расходов на научно-исследовательскую и опытноконструкторскую деятельность.

  • 8. Амортизационные льготы. У предприятия есть возможность вести ускоренный порядок амортизации основных средств (применение специального коэффициента (не выше 3) к основной норме), используемых в научно-технической деятельности1.
  • 9. Таможенные льготы. Предприятия, функционирующие в инновационной сфере могут быть освобождены от уплаты налога на добавленную стоимость и таможенных пошлин на приобретение и ввоз технологического оборудования, аналоги которого не производятся в РФ.
  • 10. Страховые льготы. Для инновационных предприятий осуществляющих деятельность в области информационных технологий в настоящее время есть возможность использования сниженных тарифов страховых взносов — 14% до 2017 г. включительно. Источники негосударственной инвестиционной поддержки

инновационного процесса в общем виде включают следующие

способы финансирования:

  • 1. Собственные средства предприятия — включают в себя прибыль от реализации и иные виды доходов, отчисления на амортизацию оборотных и внеоборотных активов, собственный капитал и резервы организации, различные целевые поступления.
  • 2. Средства, предоставляемые венчурными фондами. Венчурный фонд представляет собой инвестиционный фонд, нацеленный на работу с инновационными компаниями. Подобные организации гораздо чаще осуществляют инвестиции в высоко рисковые инновационные предприятия за счет существенно более высокого порога допустимого риска по сравнению с коммерческими банками. Согласно статистическим данным, до 80% проектов, финансируемых венчурными организациями, не приносят прибыли, однако, оставшиеся 20% могут компенси-
  • 1 Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ. Ст. 259.3.
  • 88

ровать убыток и обеспечить высокую эффективность фонду за счет новизны и уникальность инновационного продукта.

  • 3. Облигационные займы. В сущности, этот инструмент привлечения инвестиционных ресурсов предполагает замену банковского кредита рыночными долговыми обязательствами. Используя этот механизм, предприятие имеет возможность оптимизировать структуру и существенно снизить стоимость используемого капитала через эмиссию долговых ценных бумаг с допустимыми для бизнеса процентными ставками.
  • 4. Эмиссия простых и привилегированных акций. Выпуск долевых ценных бумаг позволяет предприятию привлечь дополнительные средства за счет продажи акций — ценных бумаг, удостоверяющих право собственности на долю (часть) предприятия в соответствии с их номинальной стоимостью — долей уставного капитала приходящегося на одну акцию. Подобный механизм является одним из наиболее привлекательных и наиболее часто используемых акционерными обществами с целью увеличения инвестиционного капитала. Формально ответственность организации перед акционерами заключается в предоставлении им материальных (получение дивидендов и ликвидационной стоимости бизнеса) и нематериальных (право участия и голоса на общем собрании акционеров) прав. В рассмотренном случае, законодательство допускает возникновении ситуации, в которой дивиденды акционерам не выплачиваются — отсутствует чистая прибыль, либо советом директоров (при поддержке собрания акционеров) принимается решение о направлении части прибыли на развитие предприятия.
  • 5. Средства бизнес-ангелов. Данная группа субъектов рынка в настоящее время еще не получила достаточного уровня развития в нашей стране. Бизнес-ангел является частным венчурным инвестором, вкладывающим собственные средства на свой страх и риск, под свою ответственность, осуществляющий экспертную и финансовую поддержку инновационного бизнеса на начальных этапах развития. В выборе объектов инвестирования бизнес-ангелы, как правило, ориентированы на высоко рискованные проекты, обладающие значительным экономическим потенциалом. Как и венчурные фонды, бизнес ангелы осуществляют инвестирование в ценные бумаги или доли вновь создаваемых и действующих предприятий.
  • 6. Лизинг выступает особой формой финансирования инвестиционных проектов предполагающей кредитование приобретения основных средств (машин оборудования, транспортных средств). Различают финансовый (с возможностью выкупа основных средств по остаточной стоимости в конце срока контракта) и оперативный (без возможности выкупа основных средств) лизинг.
  • 7. Кредиты коммерческих банков являются наиболее простым, но в то же время дорогостоящим для бизнеса способом привлечения финансовых ресурсов. Стоимость кредитного продукта для инновационного предприятия будет зависеть от множества факторов: стадии жизненного цикла инновации, степени риска, наличия активов, которые могут быть предоставлены в качестве залогового имущества и т.д. Банковское кредитование инновационных компаний может осуществляться в следующих формах: срочный кредит (выдача финансовых средств на определенный срок с последующим его погашением), учетный кредит (может быть предоставлен банком посредством учета векселя организации), онкольный кредит (под залог товарно-материальных ценностей), факторинг (выкуп права на взыскание долга), форфейтинг (выступает в качестве механизма кредитования экспортера посредством выкупа векселей, акцептованных импортером).

Источники смешанной инвестиционной поддержки инновационного процесса реализуется при помощи следующих инструментов:

  • 1. Средства фондов с участием государственных структур. Развитие инвестиционной поддержки инновационного бизнеса может происходить с использованием ресурсов фондов, организованных коммерческими структурами с участием государственного капитала.
  • 2. Государственно-частное партнерство (ГЧП) выступает в качестве одного из наиболее популярных инструментов поддержки бизнеса (в том числе инновационного) в настоящее время. Возможности, получаемые от слияния финансовых, информационных, организационных ресурсов, знаний, навыков и потенциала государственного сектора и частного бизнеса, позволяют существенным образом повысить результативность предпринимательской структуры, добиться максимально эффективной реализации поставленных задач. Подобное сотрудничество является выгодным для всех участников инновационных проектов: государство реализует цели по поддержке инфраструктуры и приоритетных отраслей экономики, бизнес получает возможность снижения рисков, использования дополнительных источников финансирования за счет участия в бизнесе государственных структур.
  • 3. Гранты международных неправительственных организаций и участие в международных программах развития. Международные неправительственные организации представляют собой объединения людей, различных по национальному признаку, объединенных общей целью деятельности. Поддержка инновационного процесса подобными организациями осуществляется исходя из определения приоритетности того или иного исследования.
  • 4. ФПГ с участием государственных пакетов акций. Финансовопромышленные группы выступают в качестве диверсифицированных многофункциональных систем, возникающих в процессе объединения капиталов бизнеса, кредитно-финансовых и инвестиционных институтов, а также других организаций с целью максимизации прибыли, повышения эффективности производственных и финансовых операций, усиления конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках, упрочения технологических и кооперационных связей, роста экономического потенциала их участников[4]. Принимая участие в финансировании деятельности ФПГ, направленных на развитие инновационного процесса, государством обеспечивается достижение стратегических задач развития отдельных направлений бизнеса, научных исследований и прикладных разработок.
  • 5. Особые экономические зоны. ОЭЗ — часть территории Российской Федерации, которая определяется Правительством РФ и на которой действует особый режим осуществления предпринимательской деятельности, а также может применяться таможенная процедура свободной таможенной зоны [5]. Основной предпосылкой создания подобных зон выступает необходимость обеспечения стратегического развития в том или ином направлении страны или конкретного региона. Особые экономические зоны создаются на срок до 9, не подлежащий продлению. В зависимости от вида хозяйственной деятельности ОЭЗ подразделяются на торговые, промышленнопроизводственные, технико-внедренческие и офшорные зоны. Создание подобных территорий позволяет существенно снизить объем инвестиций, необходимых для создания инновационного предприятия в условиях рынка.
  • 6. Наукограды — это муниципальные образования, имеющиевы- сокий научно-технический потенциал, с градообразующим научно-производственным комплексом. Фактически, это один из наиболее ранних форматов поддержки инновационного процесса в нашей стране (наукограды г. Королев и г. Дубна получили свой статус в 2001 г.). В настоящее время в России официально представлено 13 городских округов, имеющих статус наукограда, дифференцированных в зависимости от основной специализации (энергетика, биология, ядерный комплекс и др.).
  • 7. Бизнес-инкубатор — это организация, предоставляющая в аренду на льготных условиях помещение, обеспечивающая информационную, юридическую, консультационную, бухгалтерскую и иные формы поддержки предприятия на ранних этапах его развития. Создание большинства бизнес-инкубаторов — совместные проекты государства и частного сектора, предоставляющие дополнительные возможности для развития инновационных предприятий в приоритетных сферах деятельности. В настоящее время в РФ представлено только 30 частных бизнес инкубаторов, созданных без использования бюджетных средств (3 их них в г. Москва). Существует серьезная проблема «выживаемости» бизнеса, если в странах Европы и США после окончания программы инкубации продолжают функционировать 87-88% резидентов, в России данный показатель значительно ниже -— 27%
  • 8. Технопарк представляет собой имущественный комплекс, в котором могут быть объединены объекты индустрии, научно- исследовательские и деловые центры, выставочные площадки, образовательные учреждения и др. Основной целью деятельности технопарков является продвижение инновационной [6]

культуры, обмен знаниями и информацией между научными организациями и субъектами бизнеса. Часть затрат на создание технопарков субсидируется из государственных источников.

В настоящее время для Росси, проблема привлечения инвестиций в регионы стоит очень остро и на пути ее решения можно выделить следующие препятствия.

1. Несовершенство федеральной и региональной законодательной базы в области инвестирования. Существующее в настоящий момент законодательство имеет серьезные недостатки,нормативноправовые акты слабо увязаны друг с другом, включают в себя зачастую взаимоисключающие нормы. Можно также отметить отсутствие регламентаций отдельных направлений инвестиционной деятельности. В современных условиях базовые нормы, определяющие правила осуществления инвестиционной деятельности, в основном сосредоточены в двух Федеральных Законах: «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляемой в форме капитальных вложений» и «Об иностранных инвестициях», определяющих далеко не все аспекты инвестиционной деятельности.

В качестве еще одного проблемного аспекта законодательного регулирования инвестиционной активности, можно выделитьотсут- ствие законодательной базы, определяющей отношения между регионами и федеральными органами власти в области регулирования инвестиционных процессов. В то время как инвестиционная поддержка предпринимательских процессов, может быть эффективной только в условиях адекватного распределения полномочий между региональными органами управления, так как именно этот уровень наиболее близок и информирован о внутреннем потенциале и возможностях инновационного предпринимательства и федеральным уровнем, позволяющим обеспечить справедливый уровень финансирования деятельности инновационных компаний.

  • 2. Недостаточно эффективная инвестиционная активность коммерческих банков России в сфере долгосрочного кредитования капитальных вложений. В настоящее время уже были предприняты шаги по повышению результативности системы управления инвестиционным кредитованием в коммерческих банках, развитию лизинговых схем кредитования, системы гарантий по инвестиционным кредитам в рамках приоритетных для государства проектов и отраслей. Однако текущее состояние инвестиционной системы страны и регионов, входящих в ее состав, показывает необходимость доработки и совершенствования механизмов взаимодействия кредитных институтов и предпринимательских структур.
  • 3. Недостаточный уровень развития инфраструктурного сопровождения инвестиционной активности регионов в условиях кризисных тенденций. Ограниченность ресурсов на текущем этапе развития экономики России находит свое отражение в нехватке денежных средств, которые могут быть направлены на создание инфраструктурных объектов, активизирующих инвестиционную деятельность. Данная ситуация особенно отчетливо видна на уровне отдельных регионов.

Инвестиционная инфраструктура представляет собой совокупность обособленных элементов (организаций различных форм собственности), деятельность которых направлена на активизацию инвестиционной деятельности1. Более полное определение термина «инвестиционная инфраструктура» представлено в работе И.В. Кондакова[7] [8]: совокупность учреждений, фирм, компаний всех форм собственности, включая инфраструктуру товарного рынка и инфраструктуру финансового рынка и обеспечивающие взаимодействие между субъектами рыночных отношений по реализации инвестиционной деятельности инвестором.

Учитывая вышеизложенное, уровень развития инвестиционной инфраструктуры оказывает прямое влияние на инвестиционную активностью субъектов бизнеса, возможности привлечения иностранных инвестиций и т.д.

В своей статье Е.П. Ризельян и Ю.А. Пунегов[9] предполагают, что в современных условиях развития экономики, для решения задач подъема региональной экономики на долгосрочную перспективу и обеспечения экономического роста необходим комплексный подход к проблеме привлечения инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов.

Используемые методики привлечения инвестиций в поддержку регионального инновационного процесса, существенным образом зависят от источников, форм, в рамках которых они реализуются.

В современной литературе под методом понимается систематизированная совокупность шагов, действий, которые необходимо предпринять, чтобы решить определенную задачу или достичь определенной цели; способ достижения какой-либо цели, решения конкретной задачи; совокупность приемов или операций практического или теоретического освоения (познания) действительности. Основываясь на данном определении, можно предположить, что метод представляет собой совокупность приемов практического осуществления поставленной задачи.

В рамках настоящей работы, мы предполагаем, что методы привлечения инвестиций в регион могут носить прямой и косвенный характер.

Сущность прямых методов заключается в том, что субъекты инвестиционной деятельности самостоятельно определяют приоритетные направления вложения средств, с целью максимизации прибыли (субъекты коммерческой деятельности) или наиболее приоритетные сферы развития, в части прямого и целевого финансирования (государственные структуры).

Посредством косвенных методов создаются правовые и экономические условия активизации инвестиционного процесса. Наличие такой среды формирует равные возможности для осуществления предпринимательской деятельности (налоговое таможенное, денежно-кредитное регулирование, инвестиционную, амортизационную, ценовую политику, прогнозирование, программирование и планирования и иные методы, создающих систему стимулов для реализации инвестиционного процесса).

Методы инвестиционной поддержки инновационного процесса обуславливают необходимость использования соответствующих инструментов.

В широком смысле, инструмент представляет собой средство, способ, применяемый для достижения чего-нибудь. Выступая в качестве способа воздействия на предприятия инновационной

95

сферы в структуре соответствующего метода, инструмент, в сущности, представляет собой комплекс неких действий, позволяющих реализовать предусмотренные этим инструментом стимулы.

Методы привлечения инвестиций в регион можно разделить на три базовые группы: государственные и частные и смешанные. К методам, осуществляемымгосударственными структурами можно отнести программы привлечения финансовых средств в экономику региона, а также меры, направленные на симулирование предпринимательской активности, реализуемые в рамках существующего законодательства различными органами государственной власти и государственными структурами на федеральном, региональном и местном уровнях. К частным методам привлечения инвестиций относитсядеятельность частных институтов и организаций, обеспечивающих финансовое сопровождение процессов, протекающих в экономической системе территории. Смешанные методы привлечения инвестиций в регион осуществляются совместно государственными и частными структурами.

Большая часть методов стимулирования притока инвестиций в регион осуществляется государственными структурами, в том числе и с участием предпринимательских структур (государственно-частное партнерство). Условно эти методы могут быть разделены на группы в зависимости от способа воздействия на инвестиционную среду:

  • 1. Прямые методы привлечения инвестиций в регион (субсидии и гранты в форме субсидий, инновационный, лизинговый и налоговый кредиты, федеральные целевые программы (ФЦП)). Данная группа методов нацелена на поддержку и развитие инвестиционных проектов и предприятий в ключевых отраслях экономики, разработку и коммерциализациюинновационных продуктов и решений. Эффективное функционирование максимального количества субъектов бизнеса в рамках территории обеспечит возможность совершенствования инфраструктуры региона, приведет к увлечению количества внешних инвесторов за счет демонстрации положительного опыта. К группе прямых методом можно также отнести модели взаимодействия в рамках государственно-частного партнерства — создания совместных предприятий и объектов инфраструктуры.
  • 2. Косвенные методыпривлечения инвестиций в регион предполагают деление на поддерживающие инструменты (налоговые, амортизационные, таможенные, страховые и иные формы льгот),реализация которых нацелена на стимулирование предпринимательской активности через создание льготных условий функционирования, упрощения отдельных процедур ведения бизнеса и т.д. и средовые — ориентированные на снижение барьеров входа-выхода с рынков, создание благоприятного инвестиционного климата, снижение инвестиционных рисков в регионе, популяризацию предпринимательской деятельности и т.д.

В связи с тем, что средовые методы привлечения инвестиций, по сути, представляют собой государственное вмешательство в рыночные процессы, реализация этих методов должна происходить точечно, с высоким уровнем точности направленности на объект регулирования.

Методы инвестиционной поддержки инновационного процесса в значительной степени зависят от базовых характеристик региональной инновационной системы.

В рамках исследования были выбраны четыре типа регионов (сбалансированные, инновационно активные, инвестиционно активные и инерционные регионы) в соответствии со значениемком- плексных индексов по классификационным признакам (инновационный потенциал и инвестиционный потенциал региона).

Первый тип «Сбалансированные регионы», характеризуется высоким уровнем развития как инновационного потенциала: совокупности институтов всесторонней поддержки субъектов инновационного бизнеса, так и инвестиционного потенциала. Данная группа регионов является наиболее эффективной в ракурсе генерации знаний, разработки новых инновационных продуктов, товаров, услуг.

Развитие сбалансированных регионов должно происходить в соответствии со стратегией поддержания темпов роста, предполагающей умеренное финансирование действующих и новых инновационных проектов, сохранение привлекательных условий для ведения бизнеса в регионе, его равномерное развитие.

Второй тип «Инновационно активные регионы» характеризуется высоким уровнем значения индекса инновационного потенциала при средних или достаточно низких значениях инвестиционного потенциала. В системе инновационно активных регионов, процесс формирования благоприятных условий для ведения инновационного бизнеса существенно отстает от развития системы его инвестиционной поддержки.

В рамках инновационно активных регионов, центральное место принадлежит субъектам инновационной деятельности, именно они, посредством реализации своих функций: разработки, производства и коммерциализации инновационных продуктов (услуг), формируют условия для развития региона, в то же время, в рамках данного типа регионов, инфраструктура инвестиционной поддержки отвечает предъявляемым требованиям не полностью.

Третий тип региональных систем — «Инвестиционно активные регионы» предполагает наличие высокого значения индекса инвестиционного потенциала при средних или низких значениях инновационного. В рамках регионов данного типа наблюдается существенное отставаниев развитии инновационной системы, слабая активность субъектов инновационной деятельности, неадекватная существующим условиям инфраструктура поддержки. Вместе с тем, положительным моментом в данных регионах выступает высокий уровень инвестиционного потенциала, во многом определяющего перспективы развития территории.

Четвертый тип региональных систем — «Инерционные регионы» в целом характеризуется низкими значениями как инновационного, так и инвестиционного потенциалов.Данный вид регионов требует наибольшего внимания и поддержки со стороны органов регулирования и управления. На начальном этапе, работа по повышению эффективности инерционных региональных систем должна быть направлена на выявление зон регионального конкурентного преимущества с последующим их развитием.

Каждый из представленных типов региональных инновационных систем обладает рядом собственных свойств и характеристик. В зависимости от этих характеристик должна выстраиваться модель привлечения инвестиций в регион.

На рис. 2.8 представлен принципиальный базовый набор методов привлечения инвестиций в зависимости от типа региональной инновационной системы

Рассмотрим более подробно принцип распределения методов привлечения инвестиций в соотнесении с типом региональной инновационной системы.

В сбалансированных региональных инновационных системах предполагается расстановка приоритетов в сторону использования поддерживающих косвенных методов. Данная позиция объясняется тем, что этот тип регионов имеет достаточный объем внутренних ресурсов и высокий уровень мотивации для осуществления инновационно-инвестиционной деятельности. Таким образом, вся деятельность по привлечению инвестиционных ресурсов в регион должна носить поддерживающий характер:умеренное регулирование активности действующих и новых инновационных предприятий, сохранение привлекательных условий для ведения бизнеса в регионе, его сбалансированное развитие.

Рис. 2.8. Методы привлечения инвестиций в зависимости от типа региональной инновационной системы Источник: составлено автором.

В инновационно активных регионах наиболее эффективными будут прямые методы привлечения инвестиций и косвенные поддерживающие методы. Представленный вывод основывается на том, что в данной группе территорий наблюдается высокий уровень инновационного потенциала при средних или достаточно низких значениях инвестиционного, иными словами, высокая инновационная активность населения не находит финансового подкрепления для целей создания и развития инновационного бизнеса. Использование косвенных средовых методов в анализируемых регионах не представляется целесообразным в силу уже имеющегося достаточно высокого уровня мотивации предпринимателей-инноваторов.

Данные регионы играют очень важную роль в программе развития экономики страны в силу их высокого инновационного потенциала. Этот факт обуславливает необходимость использования комплексного подхода к разработке программы привлечения инвестиций в инновационно активные регионы.

В рамках третьего типа региональных систем — инвестиционно активных регионов предполагается использование косвенных методов привлечения инвестиций. Наличие высокого значения индекса инвестиционного потенциала при средних или низких значениях инновационного обуславливают необходимость активизации инновационных процессов, создания адекватная существующим условиям инфраструктура поддержки. В то же время положительным моментом в данных типах РИС выступает высокий уровень инвестиционного потенциала, в значительной степени определяющего перспективы развития территории.

В инерционных регионах необходимо использовать весь имеющийся в наличии комплекс инструментов развития инновационно-инвестиционной среды. Прямые методы привлечения инвестиций в регион (субсидии, гранты, кредиты и проч.) позволят обеспечить направленность системы регулирования на развитие инвестиционных проектов и предприятий в выявленных зонах регионального конкурентного преимущества, разработку и коммерциа- лизациюинновационных продуктов и услуг. В рамках данной группы регионов, прямые методы призваны сформировать устойчивый образ развивающейся территории инновационно активной и инвестиционно привлекательной.

Использование косвенных методов привлечения инвестиций в инерционные регионы как поддерживающих, так и средовых 100

должны быть нацелены на стимулирование предпринимательской активности через создание льготных условий функционирования, упрощения некоторых процедур ведения бизнеса, снижение барьеров рынков, создание благоприятного инвестиционного климата, популяризацию предпринимательской деятельности и т.д.

Выбор конкретных методик привлечения инвестиций (прямых или косвенных) происходит в зависимости от определенного типа региональной инновационной системы.

В общем виде алгоритм выбора инструментов привлечения инвестиционных ресурсов в регион представлен на рис. 2.9.

Описание процесса выбора инструментов привлечения инвестиций в зависимости от типа РИС в форме алгоритма дает определенные преимущества, связанные со строгой логикой проведения последовательных этапов. Определение типа региональной инновационной системы является одним из основных этапов процедуры формирования программы привлечения инвестиций. Его реализация может быть осуществлена на основании методики, описанной в параграфе 2.1 настоящей работы. Далее, в соответствии с выявленным типом РИС происходит формирование методов и инструментов, нацеленных на стимулирование притока инвестиций в регион.

Таким образом, использование представленного алгоритма позволит выявить наиболее эффективные методики привлечения инвестиций в зависимости от типа каждой конкретной региональной инновационной системы.

  • [1] Живиця А.Э. Инвестиционное развитие инновационной инфраструктуры Российской Федерации // Креативная экономика. 2010. № 7 (43).С. 110. 82
  • [2] Горбачёва И.А. Система бюджетного финансирования инвестиционной поддержки инновационных процессов в муниципальных образованиях// Фундаментальные исследования. 2015. № 5-3. URL: http://cyberleninka.ru/article/n/sistema-byudzhetnogo-fmansirovaniya-investitsionnoy-podderzhki-inno-vatsionnyh-protsessov-v-munitsipalnyh-obrazovaniyah (дата обращения: 10.05.2016).
  • [3] Гордеев Д.А. Проблемы развития новых институциональных форм иотношений в инновационной деятельности в Российской Федерации // Экономическое возрождение России. 2009. № 3 (21). С. 52-58. 84
  • [4] 2 Мильнер Б.З. Теория организации. Изд. 2-е, перераб. и доп. М.:ИНФРА-М, 1999. С. 284.
  • [5] Федеральный закон от 22 июля 2005 г. № 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации». Ст. 2.
  • [6] Зубарева И. Инкубатор для мысли // Российская газета. 2014. № 951 (22).URL: http://rg.ru/2014/06/10/inkubatory.html (дата обращения: 12.05.2016) 92
  • [7] Радыгина С.В. Инвестиционная инфраструктура как фактор активизации инновационно-инвестиционной деятельности в регионе // Вестник Удмуртского университета. 2013. № 2-1. С. 55.
  • [8] Кондакова И.В. Правовая реформа инвестиционной деятельности вРоссийской Федерации и зарубежных странах (Украина и Республика Беларусь): автореф. дис. ... канд. юрид. наук: 12.00.03. М., 2009. С. 17.
  • [9] Ризельян Е.П., Пунегов Ю.А. Методы и инструменты привлеченияинвестиций // Молодёжь и наука: Сборник материалов VII Всероссийскойнаучно-технической конференции студентов, аспирантов и молодых учёных, посвященной 50-летию первого полета человека в космос [Электронный ресурс]. Красноярск: Сибирский федеральный ун-т, 2011. URL:http://conf.sfu-kras.ru/sites/rnn2011/section04.html (дата обращения: 02.06.2016).94
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >