Полная версия

Главная arrow Бухучет и аудит arrow Аудитор, 2014, №6 -

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

ИССЛЕДОВАНИЯ

Особенности адаптации методических основ экономического анализа в системе контроллинга

> Е.Н. Выборова, д-р экон. наук, профессор

e-mail: Этот адрес e-mail защищен от спам-ботов. Чтобы увидеть его, у Вас должен быть включен Java-Script

В статье рассматриваются особенности реализации аналитических процедур в системе контроллинга. Представлена адаптация методик анализа экономического состояния организации.

Ключевые слова: контроллинг (controlling); экономический анализ (economic analysis); анализ экономического состояния организации (analysis of economic condition of organization.).

Контроллинг активно вошел в систему российского управления в 90-х годах прошлого века. За рубежом термин «контроллинг» (англ, controlling) начал использоваться в немецкой школе делового администрирования на десятилетие раньше. Несмотря на активное использование этого термина в международной и отечественной практике, единой точки зрения на данную дефиницию не существует.

Вопросам теоретических основ контроллинга и адаптации его в системе управления организацией посвящены работы многих российских и зарубежных ученых: Д. Хана, П. Хорвата, Э. Майера, М.Л. Лукашевича, Н.Г. Данилочкиной, А.М. Карминского и др. Если обратиться к точкам зрения наиболее авторитетных специалистов [3, 5, 6], выясняется, что Д. Хан определяет контроллинг как систему интегрированного информационного обеспечения контроля в деятельности организации. П. Хорват рассматривает его в качестве инструмента согласования процессов планирования, координации, информационного обеспечения. Ю. Вебер подходит к интерпретации контроллинга как элемента управления социальной системой. Э. Майер одной из основных задач контроллинга считает выявление «узких мест» в системе управления организацией. Мы полностью согласны с подходами, заложенными в мировой классической экономике, и определяем контроллинг как систему непрерывного управления информационным, учетным, аналитическим блоками в организации с целью реализации управленческих решений в условиях ограниченности ресурсов, ориентированную на организацию работы в долгосрочной перспективе, включая накопление информации, обработку, учет, анализ, прогнозирование, планирование, выявление проблемных («узких мест»), их анализ и устранение. Организация системы контроллинга в организации осуществляется индивидуально, простейший случай представлен на рис. 1.

При этом основные задачи контроллинга определим в контексте его видов (табл. 1).

Как видно, аналитическая часть системы контроллинга занимает доминирующее место

Основные циклы контроллинга

Рис. 1. Основные циклы контроллинга

Таблица 1

Задачи контроллинга

Стратегический

Оперативный

Общие

1

Сбор и обработка информации, разработка архитектуры информационной системы

2

Координация процесса обмена информацией, контроль в системе документооборота

3

Анализ отклонений и их причин

4

Проведение инвентаризации, обеспечение контроля за сохранностью имущества

5

Разработка учетной политики организации и т.п.

Специальные

6

Реализация превентивных антикризисных мероприятий

Поддержание определенного уровня рентабельности, финансовой устойчивости организации

7

Изучение внутренних и внешних условий деятельности организации

Реализация текущих управленческих решений и корректирующих мероприятий

8

Обеспечение стратегического планирования

Составление общего плана деятельности по организации и в разрезе отдельных операций

9

Анализ слабых и сильных сторон деятельности организации

Сравнительный анализ конкурентов

10

Разработка и реализация стратегического плана развития организации

Составление и анализ финансовых и других отчетов

11

Разработка альтернативных стратегий

Организация системы учета по отдельным участкам (учет затрат на производство и сбыт продукции, учет и внутренний аудит внешнеэкономических операций и т.д.)

12

Оценка инвестиционных решений и разработка отдельных проектов и т.д.

Текущее и оперативное планирование и т.д.

и осуществляется по технологии встречных потоков. Сначала проводится планирование сверху вниз - создание централизованных планов и доведение их до структурных подразделений. Затем осуществляется встречный поток снизу вверх - корректировка плановых заданий на отдельных участках работы и общая корректировка плана, тактики и стратегии управления. При этом важно определиться с аналитическим инструментарием и его адаптацией в компании. Это зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности, стадии развития организации и т.п.

Методики экономического анализа, имея свою традиционную основу, без соответствующей адаптации не дают адекватного результата в процессе принятия управленческих решений [1, 2, 4, 7]. В частности, если рассматривать особенности экономического анализа в процессе разработки превентивных антикризисных мероприятий в ходе текущего управления кредитными операциями и реализацию других аналогичных задач в системе контроллинга, то можно отметить, что аналитические процедуры можно осуществлять по-разному, и здесь активно применяются системы коэффициентов, интегральные показатели и другие инструменты. Наиболее часто используются интегральные индикаторы, к которым можно отнести SWOT-анализ, систему показателей Бивера, модели Э. Альтмана, Р. Лиса, Таффлера, Чессера, Ольсона и др. Рассмотренные аналитические инструменты систематизируем с учетом содержания анализа финансового состояния организации и в разрезе двух циклов контроллинга (рис. 2).

Более широкий диапазон применения за счет свободы аналитика в формировании системы индикаторов имеет SWOT-анализ. Его адаптацию к реализации специальных задач контроллинга по разработке превентивных антикризисных мероприятий в общем виде можно представить в табл. 2. Перечень предлагаемых показателей неполон, и расширить его можно с поправкой на отраслевую принадлежность и стадии развития организации. На эти же факторы следует корректировать рекомендуемые пограничные значения коэффициентов [1, 2]. Например, коэффициент текущей ликвидности (Ктл) рассчитываемый как отношение оборотных средств

Сфера применения аналитических инструментов в контексте разделов анализа и циклов контроллинга

Рис. 2. Сфера применения аналитических инструментов в контексте разделов анализа и циклов контроллинга

Таблица 2

Содержание SWOT-анализа в системе реализации специальных задач контроллинга

Сильные стороны

Слабые стороны

содержание

основные индикаторы

содержание

основные индикаторы

  • 1. Наличие финансовых ресурсов.
  • 2. Позитивное отношение покупателей.
  • 3. Лидерство на рынке.
  • 4. Эффективная стратегия и организация управления.
  • 5. Наличие собственных технологий и разработок.
  • 6. Более низкие затраты.
  • 7. Эффективная реклама и др.
  • 1. Собственные оборотные средства.
  • 2. Функционирующий капитал.
  • 3. Рентабельность.
  • 4. Коэффициент текущей ликвидности.
  • 5. Леверидж.
  • 6. Коэффициент маневренности и др.
  • 1. Отсутствие четкой стратегии развития.
  • 2. Устаревшее оборудование.
  • 3. Низкая рентабельность.
  • 4. Неэффективный менеджмент.
  • 5. Внутренние проблемы.
  • 6. Отсутствие адекватных технологий и разработок.
  • 7. Узкий ассортимент.
  • 8. Низкий имидж на рынке и т.п.
  • 1. Коэффициент износа.
  • 2. Показатели рентабельности.
  • 3. Коэффициент обновления.
  • 4. Фондоотдача.
  • 5. Коэффициент постоянного актива.
  • 6. Коэффициент реальной стоимости имущества и др.

Возможности

Угрозы

содержание

основные индикаторы

содержание

основные индикаторы

  • 1. Потенциал освоения рынка.
  • 2. Способность расширения ассортимента.
  • 3. Снижение торговых барьеров.
  • 4. Ослабление позиций конкурентов.
  • 5. Наличие экономического потенциала.
  • 6. Возможность быстрого развития и т.д.
  • 1. Показатели финансовой устойчивости.
  • 2. Емкость рынка.
  • 3. Показатели рентабельности.
  • 4. Коэффициент экспорта (импорта).
  • 5. Показатели оборачиваемости.
  • 6. Обобщающие показатели деловой активности и т.д.
  • 1. Выход на рынок конкурентов с более низкими затратами.
  • 2. Рост продаж товаров- субститутов.
  • 3. Медленный рост рынка.
  • 4. Неблагоприятное изменение курсов валют.
  • 5. Растущая требовательность покупателей и поставщиков.
  • 6. Прочие внешние факторы
  • 1. Показатели рентабельности.
  • 2. Показатели финансовой устойчивости.
  • 3. Макроэкономические индикаторы и т. п.

к краткосрочным обязательствам (КО), имеет рекомендуемую норму >2, >1,5.

Однако его норматив целесообразно устанавливать классически индивидуально, с учетом структуры текущих активов и технологической потребности в материальных оборотных средствах (Мос). Отсюда техника расчета корректируется. Определяется нормальный уровень коэффициента покрытия (Кну):

После чего выводится система неравенств:

В этом случае организация может считаться ликвидной.

В процессе реализации текущих задач контроллинга данная система дополняется коэффициентом реального уровня покрытия с поправкой на непредвиденные расходы организации (Нр):

После чего также выводится система неравенств:

В этом случае организация может считаться ликвидной.

Коротко останавливаясь на простейших моделях, используемых в экономическом анализе, можно отметить, что в отечественной практике активно применяются модели Лиса и Таффлера, интересный результат дают модели Ольсона, Чессера. Адаптация остальных инструментов достигается за счет сочетания с другими методами и приемами экономического анализа. Здесь могут быть использованы как простейшие методы анализа, к которым относятся: интегральный метод, метод логарифмирования, коэффициентный метод и т.д., так и методы многомерной статистики: факторный, компонентный, кластерный анализ и др.

Сравнительная оценка аналитических инструментов представлена в табл. 3. Нами предложена оценка достоинств и недостатков каждого инструмента и сфера его применения.

Сравнительная характеристика аналитических инструментов в системе контроллинга

Таблица 3

Аналитические инструменты

Достоинства

Недостатки

Задачи

контроллинга

Пояснения

Содержание

Критерии оценки

1

2

3

4

5

6

7

1. SWOT- анализ

S (strengths) - анализ сильных сторон деятельности организации;

W (weaknesses) - анализ слабых сторон деятельности организации;

О (opportunities) - анализ финансовопроизводственного потенциала;

Т (threats) - анализ риска

По каждому

применяемому

индикатору

  • 1. Свободная адаптация к различным условиям.
  • 2. Простота и мобильность применения.
  • 3. Многофункциональность использования.
  • 4. Определяет общий вектор исследования
  • 1. Трудоемкость и громоздкость расчетов.
  • 2. Отсутствие границ диапазона получаемых результатов анализа

Специальные

задачи

стратегического и оперативного контроллинга

В процессе

анализа

в простейшем

случае могут

применяться

системы

коэффициентов

2. Система

показателей

Бивера

  • 1. Коэффициент Бивера (Кб) = (Чистая прибыль- - Амортизация) / (Долгосрочные обязательства + + Краткосрочные обязательства).
  • 2. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами (Кпа) = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Активы
  • 3. Коэффициент покрытия (Кп) = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Кб » -0,15 за год до банкротства

Кпа « 1 за год до банкротства,

Кп « 1 за год до банкротства.

  • 1. Простота расчетов.
  • 2. Доступность восприятия
  • 1. Неадекватный временной диапазон.
  • 2. Несоизмеримо с временным интервалом низкие границы индикаторов

Реализация

антикризисных

мероприятий,

разработка

превентивных

мер в условиях

кризисных

явлений

Может быть использована в качестве дополнительного инструмента

3. Модель Э. Альтмана и ее

модификации

Z = 3,3 К, + 1,0 К2 + 0,6 К3 + 1,4 К4 + 1,2 К5, где К, - отношение прибыли до выплаты процентов налогов к совокупной величине активов;

К2 - отношение выручки от реализации к совокупной величине активов;

К3 - отношение рыночной стоимости собственного капитала к привлеченному;

К4 - отношение прибыли к совокупно реинвестированной (иногда в расчетах используют нераспределенную прибыль) величине активов;

К5 - отношение собственных оборотных средств к совокупной величине активов.

Модификация М. Федотовой:

Если Z > 2,675, то можно сделать заключение об устойчивом финансовом положении.

В обратном случае - о вероятности банкротства в течение 2-3 лет

  • 1. Возможность получения обобщенной оценки.
  • 2. Простота применения

1. Обобщенность получаемых результатов

в российских условиях.

2. Теоретичность в направленности с учетом отечественной системы учета

и отчетности

Реализация

антикризисных

мероприятий,

разработка

превентивных

мер в условиях

кризисных

явлений,

реализация

текущих

управленческих

решений

и корректирующих мероприятий.

Может быть использована в качестве дополнительного инструмента

Z = -0,3877 + (-1,0736) X, + 0,579 Х2, где

X, - отношение текущих активов к задолженности;

Х2 - доля заемных средств в валюте баланса

Если Z < 0, то вероятность мала, в противном случае - велика

3. Может быть использована в условиях ограниченной базы данных.

4. Модели. Лиса,

Таффлера,

Чессера

Модель Р. Лиса:

Z = 0,063 X, - 0,092 Х2 - 0,057 Х3 + 0,001 Х4, где X, - отношение оборотного капитала к совокупным активам;

Х2 - отношение операционной прибыли к совокупным активам;

Х3 - сопоставление нераспределенной прибыли с величиной активов;

Х„ - отношение собственного капитала к заемному.

Предельное значение данного показателя 0,037.

  • 1. Простота расчетов.
  • 2. Доступность восприятия.
  • 3. Адекватность получаемых результатов действительности.
  • 4. Возможность получения обобщенной оценки.

Узость применения с учетом заявленной задачи

Разработка

превентивных

мер в условиях

кризисных

явлений,

реализация

текущих

управленческих

решений

и корректирующих

Может

применяться

в процессе

комплексного

финансового

анализа

и диагностики

Окончание таблицы 3

Аналитические инструменты

Достоинства

Недостатки

Задачи

контроллинга

Пояснения

Содержание

Критерии оценки

1

2

3

4

5

6

7

4. Модели. Лиса,

Таффлера,

Чессера

Модель Таффлера:

Z = 0,53 X, - 0,13 Х2 + 0,18 Х3 - 0,16 Х4, где X, - отношение операционной прибыли к краткосрочным обязательствам;

Х2 - коэффициент покрытия;

Х3 - доля краткосрочных обязательств в совокупных активах;

Х4- отношение выручки к совокупным активам. Модель Чессеоа:

Y = -2,0434 + (-5,24x1) + 0,0053x2 - 6,6507x3 +

+ 4,4009x4 - 0,0791x5 - 0,1020x6, где

х1 - наличность и легко реализуемые ценные

бумаги / совокупные активы;

х2 - нетто-результат от реализации / наличность

и легко реализуемые ценные бумаги;

хЗ - брутто-результат от реализации / совокупные

активы;

х4 - совокупная задолженность/ совокупные активы;

х5 - основной капитал / чистые активы; хб - оборотный капитал / нетто-результат от реализации.

Р = 1 / (1 + е-у)

При Z > 0,3 - организация платежеспособна в долгосрочном периоде, в обратном случае - вероятность банкротства большая.

Р > 0,50 - есть вероятность не выполнения кредитного договора.

5. Повышенная точность полученных результатов по сравнению с другими моделями

мероприятий, составление общего плана деятельности по организации и в разрезе отдельных операций

5. Модель Ольсона

У = -1,3-0,4x1 + 6,0x2 + 1,4x3+ 0,1x4-2,4x5-

- 1,8x6 + 0,3x7 - 1,7x8 - 0,5x9, где

х1 — In — валюта баланса / индекс дефлятор

валового национального продукта;

х2 - совокупные обязательства/совокупные

активы;

хЗ - рабочий капитал / совокупные активы;

х4 - товарооборот / текущие активы;

х5 - единица, если совокупные обязательства >

совокупные активы; ноль, если совокупные

обязательства < совокупные активы;

хб - чистая прибыль / совокупные активы;

х7 - выручка от основной деятельности /

совокупные обязательства;

х8 - единица, если чистая прибыль за последние

2 года отрицательна, ноль - в противном случае;

х9 - 1чистая прибыль в последнем отчетном

периоде - чистая прибыль в предыдущем

периоде! / 1чистая прибыль в последнем отчетном

периоде + чистая прибыль в предыдущем

периоде!.

Р = 1 / (1 + е у)

Ре [0; 1]- вероятность банкротства, в долях ед.

  • 1. Возможность получения обобщенной оценки.
  • 2. Больший диапазон рассматриваемых факторов по сравнению с другими моделями

Трудоемкость и громоздкость расчетов

Реализация

антикризисных

мероприятий,

разработка

превентивных

мер в условиях

кризисных

явлений

Может эффективно применяться в сочетании с другими методиками.

В настоящей статье рассмотрены основные аналитические инструменты, применяемые в процессе анализа. Их выбор и адаптация определяется не только задачами и циклами котроллинга, базой данных, но и навыками аналитика. При этом сложность выполнения аналитических процедур может быть оптимизирована за счет адекватного построения циклов контроллинга, что также позволит сократить документооборот организации.

Список литературы

  • 1. Выборова Е.Н. Экономическая диагностика в системе управления субъектом хозяйствования [Текст]: монография / Е.Н. Выборова. - Новосибирск: 1 Сиб. УПК, 2007. - 251 с.
  • 2. Ефимова О.В. Финансовый анализ [Текст] : учеб. / О.В. Ефимова. - М.: ИНФРА-М, 2013.- 630 с.
  • 3. Контроллинг [Текст] / А.М. Карминский, С.Г. Фалько и др.; под ред. А.М. Карминско- го, С.Г. Фалько. - М. : Финансы и статистика, 2006.
  • 4. Савицкая Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности [Текст] : учеб. / Г.В. Савицкая. - М. : ИНФРА-М, 2013. - 430 с.
  • 5. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга [Текст] / Д. Хан. - М. : Финансы и статистика, 2006.
  • 6. Хаузер М. Современные тенденции развития и новые методы в контроллинге [Текст] / М. Хаузер. - М., 2007.
  • 7. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа [Текст] : учеб. / А.Д. Шеремет. - М. : ИНФРА-М, 2013. - 417 с.
 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>