ОТ КАКИХ ФАКТОРОВ ЗАВИСИТ РАЗМЕР И УРОВЕНЬ МАРЖИНАЛЬНОГО ДОХОДА?

Маржинальный доход {маржинальная прибыль, маржинальный доход, сумма покрытия) — очень ценный показатель при анализе финансовых результатов. Чем больше его величина, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от производственной деятельности.

Маржинальный доход на единицу продукции показывает вклад каждой дополнительно произведенной единицы продукции в общую сумму маржинальной прибыли, которая является источником покрытия постоянных расходов и генерирования прибыли. Сравнение маржинального дохода с суммой постоянных расходов организации отражает финансовый результат от операционной деятельности:

Если МД<Л — организация терпит убытки.

Если МД > Л — организация получает прибыль.

Если МД=Л — финансовый результат равен нулю (безубыточное производство).

Его величина зависит от следующих факторов:

• на единицу продукции (удельный маржинальный доход)

• на весь объем продаж /-го вида продукции

• в целом по предприятию

где МД— маржинальный доход (сумма покрытия);р — цена единицы продукции; b — переменные затраты на единицу продукции (усеченная себестоимость); VPIJ— физический объем реализованной продукции; Ydj — удельные веса отдельных видов продукции в общем объеме продаж.

Расчет влияния данных факторов покажет вклад каждого из них в формирование общей суммы маржинального дохода отчетного периода. По данным моделям можно оценивать степень чувствительности ее величины к изменению соответствующих факторов в прогнозном периоде.

КАКОВА РОЛЬ МАРЖИНАЛЬНОГО ДОХОДА В ОЦЕНКЕ СЕГМЕНТНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ?

Определение усеченной себестоимости по переменной части затрат и маржинального дохода по каждому виду продукции позволяет более правильно определить доходность каждого продукта и его вклад в генерирование общей суммы покрытия и прибыли по сравнению с традиционным методом калькулирования полной себестоимости продукции. При полном калькулировании себестоимости продукции, как правило, допускается значительное искажение ее уровня вследствие того, что очень трудно правильно выбрать базу распределения косвенных расходов, в результате чего себестоимость одних видов продукции явно завышается, а других — занижается. Принятые на этой основе изменения в структурной политике могут оказаться ошибочными, т.е. могут быть сняты с производства изделия, вносящие на самом деле значительный вклад в общий доход организации. Это можно проиллюстрировать на примере (табл. 6.2).

Таблица 6.2

Сравнительный анализ доходности изделий, основанный на полной и усеченной их себестоимости

Как показывают приведенные данные, наибольшую сумму маржинальной прибыли обеспечивает изделие А. Но поскольку постоянные затраты были распределены пропорционально прямой заработной плате, удельный вес которой в общей сумме затрат данного изделия высок, то его полная себестоимость оказалась выше цены, а производство — убыточным. Учитывая, что на сегодняшний день не существует идеальной базы для распределения накладных расходов, более объективная оценка доходности отдельных видов продукции получается на основе маржинального дохода.

Сократив изделие А, которое является убыточным по методу калькуляции полной себестоимости, но имеет положительную маржу покрытия, организация теряет значительную сумму прибыли. Следовательно, такое решение было бы ошибочным, поскольку с прекращением выпуска этого вида продукции исчезнут не все затраты, а только переменные. Постоянные затраты останутся, и они будут перераспределены на другие виды продукции. Исчисление усеченной себестоимости и маржинального дохода позволяет избежать этой ошибки.

Таким образом, показатель маржинального дохода в процентах к выручке является важным инструментом принятия решений при выработке структурной политики и разработке ее производственной программы. Если организация увеличит продажи продукции с более высокими значениями данного показателя, то она получит более высокую сумму покрытия, а соответственно, и более высокую сумму прибыли. Поэтому планирование производства и сбыта продукции должно ориентироваться именно на этот критерий с целью достижения оптимального финансового результата.