Полная версия

Главная arrow Финансы arrow Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

Анализ состояния и движения собственных средств предприятия

Задачей анализа собственных средств предприятий является:

Определить изменение собственного капитала в целом и по их видам за год.

Определить структуру собственных средств и ее изменение за год.

Определить темп изменения собственных средств в целом и по их видам за год, а также по сравнению с базисным периодом.

Изучить факторы и причины изменения собственного капитала по их видам.

Рассчитать сумму чистых активов и сравнить их с суммой уставного и резервного капиталов.

Проанализировать каждый из факторов и причин изменения собственного капитала в целом и по их видам.

Разработать конкретные рекомендации по принятию управленческих решений по увеличению собственного капитала и улучшению уровня финансовой устойчивости предприятия.

Основными источниками анализа собственного капитала являются Финансовая (бухгалтерская) отчетность формы: № 1 «Бухгалтерский баланс»; № 3 «Отчет о движении капитала»; № 6 «Отчет о целевом использовании полученных средств», п. «Поступило средств»; № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», раздел 4 «Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений», раздел 5 «Финансовые вложения».

Для системного и полного анализа и принятия на их основе эффективных управленческих решений анализ собственных средств предприятия необходимо проводить в три этапа:

Анализ состояния собственных средств.

Анализ обеспеченности собственными средствами.

Анализ использования собственных средств.

Анализ состояния собственных средств производится на основе следующих показателей:

суммы собственных средств;

структуры собственных средств;

динамики суммы и структуры собственных средств.

Изменение суммы собственных средств оказывает влияние на финансовое и экономическое состояние предприятия. С увеличением суммы собственных средств, как правило, улучшается финансовая устойчивость предприятия, повышаются конкурентоспособность и платежеспособность, способность предприятия увеличивать собственные оборотные средства. Структура собственных средств показывает долю отдельных их видов в общей сумме собственных средств. Структура собственных средств считается нормальной, когда повышаются сумма и доля нераспределенной прибыли, что указывает на повышение капитализации прибыли.

На основе динамики суммы и структуры собственных средств можно делать выводы о тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия и экономической состоятельности.

Для анализа состояния и изменения собственных средств предприятия данные берутся из бухгалтерского баланса раздел 3 «Капитал и резервы» и формы 3 «Отчет об изменениях капитала».

На основании бухгалтерского баланса ОАО «Вымпел» определим сумму и структуру собственных средств в целом и по их видам на начало и конец отчетного периода и их изменение за год (табл. 4.1).

Данные таблицы 4.1 показывают, что собственные средства ОАО «Вымпел» на конец 2009 г. составили 20629 тыс. руб. и за год увеличились на 1194 тыс. руб.Увеличение собственного капитала произошло за счет статей «Нераспределенная прибыль» (на 2097 тыс. руб.) и «Добавочный капитал» (на 129 тыс. руб.).

Нераспределенная прибыль возросла в результате увеличения объема деятельности предприятия, роста чистой прибыли. Добавочный капитал увеличился в связи с завершением строительства и вводом в эксплуатацию основных средств.

Уменьшение суммы резервного капитала и фонда социальной сферы за отчетный год объясняется использованием их по назначению.

По данным таблицы 4.1 видна также структура собственного капитала и ее изменение за отчетный период.

Таблица 4.1

Динамика собственного капитала и его структуры по ОАО «Вымпел» за 2009 г.

(сумма - в тыс, руб.)

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонение

(+,-)

сумма

уд. вес

сумма

уд. вес

сумма

уд. вес

Уставный капитал

13211

68,0

13211

64,0

-

-4,0

Добавочный капитал

-

-

129

0,6

129

+0,6

Резервный капитал

4568

23,5

3756

18,3

-812

-5,2

Фонд социальной сферы

120

0,6

50

0,2

-70

-0,4

Целевые финансирования и поступления

174

0,9

24

0,1

-150

-0,8

Нераспределенная прибыль

1362

7,0

3459

16,8

2097

+9,8

Всего

19435

100

20629

100

1194

-

В общей сумме собственного капитала наибольший удельный вес имеют статьи «Уставный капитал» (64,0 %), сумма которого за год не изменилась, но удельный вес снизился на 4,0 %, в результате увеличения доли «Нераспределенной прибыли» (на 9,8 %), и «Добавочный капитал» (на 0,6 %). Доля нераспределенной прибыли в общей сумме собственных средств на начало года составляла 7,0 %, а на конец года, в результате роста их суммы, составила 16,8 %.

Второе место в общей сумме собственного капитала занимает статья «Резервный капитал» - 3756 тыс. руб., доля которой составляет на конец года 18,3 %. Согласно закону об акционерных обществах «Резервный капитал» не должен быть менее 15 % от суммы «Уставного капитала». В нашем примере он составляет 28,4 % (3756 х 100 : 13211).

Анализируя состояние собственного капитала, необходимо определить движение собственного капитала в целом и по его видам за отчетный год, на основании финансовой отчетности формы № 3 «Отчет об движениях капитала». Для этого составляется таблица, где определены сумма собственного капитала в целом и по их видам, на начало и конец года, сумма поступивших и израсходованных (использованных) собственных средств, а также рассчитаны коэффициенты поступления и выбытия (табл. 4.2).

Для того чтобы определить коэффициент поступления собственного капитала (КПОст.с.кап.), необходимо сумму поступления (СКап.пост.) разделить на остаток собственного капитала на конец отчетного периода (СКап. кон.год.), т. е. по формуле:

Таблица 4.2

Изменение капитала в целом и по их видам ОАО «Вымпел» за 2009 г.

(сумма - в тыс, руб.)

Показатели

Остаток на начало года

Поступило в отчетном году

Израсходовано (использовано) в отчетном году

Остаток на конец отчетного года

Коэффициенты

поступления

выбытия

Уставный капитал

13211

-

-

13211

-

-

Добавочный капитал

-

129

-

129

1,0

-

Резервный капитал

4568

83

895

3756

0,02

0,20

Фонд социальной сферы

120

24

94

50

0,48

0,78

Целевые финансирования и поступления

174

-

150

24

-

0,86

Нераспределенная

прибыль

1362

2654

557

3459

0,77

0,41

Всего

19435

2890

1696

20629

0,14

0,09

Этот коэффициент показывает, какова доля поступивших собственных средств в общей их сумме на конец года.

Для того чтобы определить коэффициент выбытия собственного капитала (Квыб.с.кап.)> необходимо сумму уменьшения средств за отчетный период (СКап.выб.) разделить на сумму остатка собственных средств на начало года (Скап.„ач.г.), т. е. по формуле:

Этот коэффициент показывает долю уменьшения собственных средств за отчетный период в общей их сумме на начало года.

Из данных таблицы видно, что остаток собственного капитала на конец года составил 20629 тыс. руб., тогда как на начало года его сумма составляла 19435 тыс. руб. За отчетный период поступление собственных средств составило 2890 тыс. руб., а коэффициент поступления - 0,14. За отчетный период выбыло собственных средств на сумму 1696 тыс. руб., в результате чего коэффициент выбытия составил 0,09.

В связи с тем, что коэффициент выбытия меньше, чем коэффициент поступления, на предприятии имеется рост суммы собственного капитала за год.

Наибольший коэффициент поступления составляет по статье «Нераспределенная прибыль» - 0,77, а наибольший коэффициент выбытия - по статье «Целевые финансирования и поступления» - 0,86, т. е. 86 % из имеющегося этого фонда на начало года было израсходовано по целевому назначению. Большой удельный вес средств (78 %) израсходовано из фонда социальной сферы.

Данные об увеличении и уменьшении собственного капитала за отчетный и прошлый годы по их видам можно определить из финансовой отчетности формы № 3 «Отчет об изменении капитала», раздел 4 «Изменение капитала». На основании этих данных можно составить таблицу, где наглядно видно, за счет каких действий произошло увеличение и уменьшение собственного капитала за последние два года (табл. 4.3).

Данные таблицы 4.3 показывают, что собственный капитал за год возрос на 1194 тыс. руб. Это изменение произошло за счет действий по увеличению собственного капитала за год на сумму 2890 тыс. руб. и за счет уменьшения капитала на сумму 1696 тыс. руб.

Увеличение собственного капитала произошло в результате переоценки активов (129 тыс. руб.), прироста имущества (24 тыс. руб.), отчисления от чистой прибыли в резервный фонд (24 тыс. руб.) и нераспределенной прибыли (2654 тыс. руб.).

Уменьшение капитала произошло в результате снижения номинальной стоимости акций на рынке ценных бумаг (895 тыс. руб.), расходов по использованию резервного фонда, фонда социальной сферы, целевого финансирования и нераспределенной прибыли.

Если сравнить изменение капитала по сравнению с прошлым годом, то в отчетном году темп роста собственного капитала значительно ниже, чем в прошлом году, а их использование, наоборот, увеличилось.

В дальнейшем на основании бухгалтерской отчетности, формы № 6 «Отчет о целевом использовании полученных средств» необходимо определить источники поступления средств за отчетный и прошлый год по их видам:

вступительные взносы;

членские взносы;

добровольные взносы;

доходы от предпринимательской деятельности организации (объединения);

прочие.

Динамика изменения собственного капитала за 2008 и 2009 г. по ОАО «Вымпел»

Таблица 4.3

(сумма - в тыс, руб.)

Показатели

За прошлый год

За отчетный год

Отклонение

Собственный капитал, на начало года

15525

19435

3910

Увеличение капитала. Всего В том числе за счет:

4530

2890

-1640

Дополнительного выпуска акций

600

-

-600

Переоценки активов

250

129

-121

Прироста имущества

120

24

-96

Реорганизации юридического лица (слияние, присоединение)

Доходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности относятся непосредственно на увеличение капитала

620

801

181

Уменьшение капитала. Всего В том числе за счет:

620

1696

1076

Уменьшения номинала акций

-

895

895

Уменьшения количества акций

-

-

-

Реорганизации юридического лица (разделение, выделение)

Расходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности относятся непосредственно на уменьшение капитала

620

801

181

Превышение (уменьшение) капитала за год

3910

1194

-2716

Собственный капитал на конец года

19435

20629

1194

На основании формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», раздела 5 «Финансовые вложения» определяются вложения финансовых средств предприятия в дочерние, ассоциированные и другие организации, с разбивкой их на долгосрочные и краткосрочные по видам:

паи и акции других организаций; облигации и другие долговые обязательства; предоставленные займы; прочие вложения.

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>