Полная версия

Главная arrow Финансы arrow Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

При анализе финансовых результатов предприятия необходимо:

определить показатели, характеризующие финансовое положение предприятия; сумму прибыли, уровень рентабельности и окупаемость капиталов по их видам за отчетный период, и сравнить их с данными за прошлый год и бизнес-планом;

определить динамику за ряд лет показателей прибыли и рентабельности, рассчитать темп роста и прироста;

определить и рассчитать факторы, оказавшие влияние на прибыль и рентабельность; проанализировать основные факторы, повлиявшие на прибыль и рентабельность;

разработать конкретные рекомендации по повышению прибыли и рентабельности, эффективному использованию ресурсов предприятия.

Анализ начинается со сравнения фактических финансовых результатов за анализируемый период с данными прошлого года и бизнес-плана (табл. 3.3).

Таблица 3.3

Оценка финансовых результатов ОАО «Вымпел» за 2008 и 2009 гг.

(тыс, руб.)

Показатель

2008 г.

2009 г.

Темп роста, %

Отклонение

(+,-)

Валовая прибыль

3004

5001

166,5

+ 1997

Прибыль от продаж

1348

3533

262,3

+2185

Прибыль до уплаты налогов

2141

4856

226,8

2715

Чистая прибыль

1198

2761

230,5

+ 1563

Рентабельность собственного капитала, %

6,2

13,8

222,6

+7,6

Рентабельность основного капитала, %

4,4

9,5

216,0

+5,1

Рентабельность реализации продукции, %

13,5

21,5

159,3

+8,0

Рентабельность затрат, %

15,7

27,4

174,4

+ 11,7

Окупаемость основного капитала, лет

22,6

10,5

46,5

-12,1

Окупаемость собственного капитала, лет

15,3

7,2

47,1

-8,1

Данные таблицы 3.3 показывают, что в 2009 г. предприятие имело превышение по всем видам прибыли. Однако темп роста по сравнению с прошлым годом не одинаков по отдельным видам прибыли.

Темп роста чистой прибыли ниже темпа роста прибыли основной, что указывает на превышение расходов над доходами от операционной и внереализационной деятельности. Показатели рентабельности также возросли по сравнению с уровнем прошлого года.

Наибольший рост наблюдается по рентабельности собственного и основного капитала. Все это привело к улучшению показателей окупаемости капиталов. Однако все же окупаемость высока. Основной капитал при такой прибыли, какая была в 2009 г., будет возмещен через 12 лет. Это считается достаточно долгим сроком.

При анализе необходимо также определить и рассчитать влияние на прибыль и рентабельность следующих основных факторов: объем реализованной продукции; доход предприятия от реализации;

производственная себестоимость реализованной продукции; расходы периода;

доходы и расходы от основной деятельности; доходы и расходы от финансовой деятельности; чрезвычайные доходы и убытки;

размер уплаченных налогов на прибыль (доход), прочих налогов и платежей.

На рисунке 3.1 приведена схема факторов, влияющих на сумму чистой прибыли. К первичным факторам, оказывающим непосредственное влияние на сумму прибыли относятся: выручка от продажи товаров (услуг);

Структура доходов и расходов ОАО «Вымпел» за 2008 и 2009 г.

Ггл/ммя — r тип nvfi vrr rco — r %3

Таблица 3.4

Показатели

2008 г.

2009 г.

Отклонение(+, -)

Доходы

Расходы

Доходы

Расходы

Доходы

Расходы

сумма

уд. вес.

сумма

уд. вес.

сумма

уд. вес.

сумма

уд. вес.

сумма

уд. вес.

сумма

уд. вес.

Чистая выручка от реализации

9951

78,0

16428

82,8

6477

4,8

Производственная себестоимость продукции

X

X

6947

60,1

X

X

11427

66,9

-

-

4480

6,8

Коммерческие расходы

X

X

40

0,3

X

X

43

0,3

-

-

3

-

Управленческие расходы

X

X

1616

14

X

X

1425

8,3

-191

-5,7

Итого расходы по основной деятельности

9951

78,0

8603

74,4

16428

82,8

12895

75,5

6477

4,8

4292

Проценты к получению

14

0,1

X

X

9

0,04

-

-

-5

-

-

-

Проценты к уплате

950

8,2

1650

9,7

700

!.5

Доходы от участия в других организациях

-

-

X

X

30

0,2

X

X

30

0,2

-

-

Прочие доходы

2800

21,9

X

X

3381

17,0

X

X

581

-4,9

-

-

Прочие расходы

X

X

1071

9,3

X

X

447

2,6

-624

-6,7

Итого доходы и расходы прочей операционной деятельности

2814

22,0

2021

17,5

3420

17,2

2097

12,3

606

-4,8

76

5,2

Налог на прибыль и другие аналогичные платежи

-

-

943

8,1

-

-

2095

12,2

-

-

1152

4,1

Чрезвычайные доходы и расходы

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Всего

12765

100

11567

100

19848

100

17087

100

7083

-

-5520

-

Превышение доходов над расходами

1198

2761

Рост доходов за год, %

155,5

Рост расходов за год, %

147,7

себестоимость проданных товаров (услуг); коммерческие расходы; управленческие расходы; прочие доходы и расходы; отложенные и уплаченные налоги.

Для определения влияния указанных факторов на прибыль и рентабельность необходимо вначале, на основании формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках», рассмотреть структуру доходов и расходов (табл. 3.4).

По данным таблицы 3.4 видно, что сумма доходов за 2009 г. по сравнению с 2008 г. возросла на 7083 тыс. руб., а расходы на 5520 тыс. руб.

Темп роста доходов превышает темп роста расходов на 7,8 %, что привело к росту прибыли на 1563 тыс. руб.

Возросла доля доходов от реализации продукции на 4,9 %, производственной себестоимости реализованной продукции на 6,8 %, а также уплаченных налогов на прибыль - на 4,1 %.

В ОАО «Вымпел», как было уже отмечено выше, в 2009 г. чистая прибыль увеличилась на 1563 тыс. руб. Анализируя прибыль и рентабельность предприятий, необходимо рассчитать влияние основных факторов на это отклонение (табл. 3.5).

Таблица 3.5

Расчет влияния основных (внутренних) факторов на сумму прибыли ОАО «Вымпел» за 2009 г. по сравнению с 2008 г.

(в тыс, руб.)

Показатели

2008 г.

2009 г.

Отклонение

(+,-)

В том числе за счет изменения:

реализации

других

факторов

Чистая выручка от реализации

9951

16428

6477

6477

-

Производственная себестоимость

продукции

Сумма

Уровень (в % к реализации)

  • 6947
  • 69,812
  • 11427
  • 69,558
  • 4480
  • -0,254

4522

-42

Коммерческие расходы Сумма

Уровень (в % к реализации)

  • 40
  • 0,402
  • 43
  • 0,262
  • 3
  • -0,140

26

-23

Управленческие расходы

1616

1425

-191

-

-191

Операционная деятельность

Доходы

Расходы

  • 2814
  • 2021
  • 3420
  • 2097
  • 606
  • 76

-

+606

+76

Налог на прибыль и другие платежи

943

2095

1152

+1152

Чистая прибыль

1198

2761

1563

1929

-366

Рост объема производства и реализации продукции способствует увеличению доходов и производственных затрат. В ОАО в 2009 г. в результате увеличения объема производства и реализации продукции доходы возросли на 6477 тыс. руб. Одновременно с этим возросла и производственная себестоимость, что уменьшило прибыль.

Так как производственная себестоимость продукции относится к переменным затратам, необходимо определить, какая часть отклонений затрат произошла за счет изменения объема производства и реализации.

Для этого необходимо отклонение объема реализации продукции (Реал.) - Реало) умножить на базисный уровень затрат (Узат.о) и разделить на 100, т. е. по формуле:

где АПЗатр.р - отклонение производственных затрат за счет изменения реализации продукции;

Узат.о - базисный уровень затрат.

Таким образом, в результате увеличения объема реализации продукции (6477 тыс. руб.) затраты должны были увеличиться на 4522 тыс. руб.

Фактически общая сумма затрат возросла на 4480 тыс. руб., т. е. больше расчетной на 42 тыс. руб. Это отклонение является результатом экономии или перерасхода затрат в результате изменения внутренних и внешних факторов, оказавших влияние на затраты производства: изменение цен на сырье и материалы; изменение оплаты труда производственным работникам; изменение производительности труда и т. п.

Влияние этих факторов находит отражение в уровне производственных затрат, который определяется по формуле:

Уровень затрат по анализируемому предприятию составил:

Для расчетов влияния факторов уровень затрат берется с точностью до одной тысячной.

Для того, чтобы определить влияние на сумму прибыли изменения уровня затрат, необходимо чистую выручку от реализации умножить на отклонение уровня производственной себестоимости и разделить на 100, по формуле:

В нашем примере в результате снижения уровня производственной себестоимости по сравнению с прошлым годом на 0,254 % ОАО «Вымпел» получило экономию, прибыль возросла на сумму 42,0 тыс. руб.

Таким же образом производится расчет влияния на прибыль изменения объема производства и уровня затрат по коммерческим расходам. Произведенные расчеты также показали, что по коммерческим расходам имеется экономия на сумму 23 тыс. руб., что увеличило на эту же сумму прибыль.

Остальные показатели доходов и затрат не зависят от объема производства и реализации продукции. Их отклонение оказывает прямое влияние на изменение суммы прибыли.

Произведенные расчеты показали, что увеличение прибыли в 2009 г. по сравнению с прошлым годом на 1563 тыс. руб. произошло за счет:

роста объема реализации продукции - на 1929 тыс. руб.

экономии по производственным затратам - на 42 тыс. руб.

снижения коммерческих расходов - на 23 тыс. руб.

снижения управленческих расходов - на 191 тыс. руб.

превышения операционных доходов над расходами - на 530 тыс. руб.

В 2009 г. увеличилась сумма уплаченных налогов на прибыль, что способствовало уменьшению прибыли на 1152 тыс. руб. Это объясняется тем, что в прошлом году была недоплата налогов, которые выплатили в отчетном году, а также был уплачен штраф и пени.

Таким образом, в результате влияния всех факторов отклонение чистой прибыли отчетного года по сравнению с прошлым годом составило:+1563 = 1929+42+23 + 191 +530- 1152.

Для полного факторного анализа финансовых результатов предприятия необходимо определить и проанализировать второй уровень факторов повлиявших на выше приведенные факторы первого уровня, непосредственно влияющих на чистую прибыль (см. рис. 3.1).

Например, на чистую прибыль, как было отмечено выше, непосредственное влияние оказывает выручка от реализации продукции, методика расчета которой было показана выше. В нашем примере, в результате увеличения выручки сумма чистой прибыли возросла на 6477,0 тыс. руб. В свою очередь, на выручку от реализации продукции повлияли следующие факторы, второго уровня: объем и качество произведенной и реализованной продукции, цены на товары. На факторы второго уровня, например, объем произведенной и реализованной продукции, повлияли факторы, связанные с обеспеченностью и эффективностью использования производственной мощности, использования труда и рабочего времени, своевременное и полное обеспечение сырьем и материалами, которые можно отнести к «факторам третьего уровня». На рисунке 3.1 приведены факторы второго уровня по другим основным факторам, влияющим на сумму чистой прибыли.

При глубоком анализе финансовых результатов хозяйственной деятельности можно продолжить расшифровку влияния факторов четвертого, пятого и т.д. уровней.

В завершение следует отметить, что в данной главе рассмотрены вопросы, связанные с оценкой и анализом финансового состояния предприятия на основе финансовой отчетности. В дальнейшем для эффективной работы и принятия руководством правильных управленческих решений необходимо проанализировать каждый из вышеуказанных факторов. Руководители предприятий должны иметь представление не только о финансовом состоянии, но и причинах его изменения, путях устранения имеющихся недостатков, закреплении достижений, использовании резервов дальнейшего улучшения финансового состояния, повышении эффективности работы предприятия.

Все это зависит от организации производства, реализации продукции, снижения затрат производства, эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, т. е. деловой активности предприятия.

Для анализа деловой активности предприятия, информация, содержащая в финансовой отчетности, недостаточна, для этого привлекается информация, содержащаяся в управленческом учете и отчетности, статистической отчетности, бизнес-планах и перспективных и стратегических планах.

Методика оценки и анализа показателей деловой активности и факторов, повлиявших на результативные показатели хозяйственной деятельности, будут рассмотрены в главах следующей книги - учебном пособии «Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятий (деловой активности)».

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>