Полная версия

Главная arrow Финансы arrow Кредитование малого бизнеса

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

МАТЕМАТИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ ИНДИВИДУАЛЬНОГО АНАЛИЗА

В скоринге, основанном на индивидуальном анализе, решение принимает сотрудник банка, а скоринговая система лишь определяет уровень риска и дает рекомендации. В отличие от статистического скоринга данная методика является многофакторной математической моделью, не базирующейся на статистике однородных групп. По сути, это индивидуальная оценка кредитоспособности предпринимателя, имеющая в качестве базиса анализ коэффициентов финансового состояния предпринимателя, его кредитной истории, качества обеспечения и некоторых других факторов. При формировании ско- ринговой карты используются статистические данные, но только для балансировки удельного веса факторов в модели.

Рассмотрим пример подобной скоринговой карты. Определим факторы скоринговой модели.

Параметры, формирующие модель, как правило, схожи с критериями, формирующими целостную оценку текущего уровня кредитоспособности заемщика. Их можно разделить на два пункта:

  • 1) метод оценки и прогноза платежеспособности:
    • • финансовое состояние. Сюда относятся показатели ликвидности, прибыльности, динамика продаж, Cash Flow и пр. показатели платежеспособности;
    • • кредитная история;
    • • внешние и внутренние факторы;
  • 2) обеспечение возвратности ссуды:
    • • достаточность, качество и ликвидность обеспечения.

Рассмотрим оба пункта подробнее.

Метод оценки и прогноза платежеспособности

Факторы оценки платежеспособности приведены в табл. 10.1. Кредитор определяет важность каждой группы и присваивает ей удельный вес. Финансовое состояние заемщика оценивается исходя из значений различных коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, рентабельности и пр. Как правило, эта группа факторов является наиболее важной и получает наибольший удельный вес. Значение каждого коэффициента интерпретируется по балльной шкале.

Качество кредитной истории позволяет судить о платежной дисциплине предпринимателя. Помимо этого оценивается его способность рассчитаться по предполагаемым обязательствам (текущая долговая нагрузка + сумма запрашиваемого кредита), если учесть прошлую долговую нагрузку и сопоставить с ней предполагаемую. Данный фактор при низких его значениях является одним из наиболее важных и не является основным при хороших показателях. Бытует мнение, что чем чаще заемщик пользуется кредитными ресурсами, тем выше вероятность снижения качества кредитной истории.

На основании информации, изложенной в предыдущей главе, к скоринговой модели следует добавить блок оценки внутренних и внешних факторов, оказывающих влияние на финансовый результат компании. Рассмотрим несколько направлений и параметров оценки:

  • • оценка взаимоотношений покупателей и предпринимателя. Какая доля посетителей конвертируется в покупателей, какая доля покупателей приходит благодаря «сарафанному радио», какая — благодаря рекламе, какой сервис предоставляет компания, как много у нее рекламаций, претензий и судебных дел. Это особенно актуально для предпринимателей, работающих с населением. Для оптовых и производственно-оптовых компаний некоторые критерии оценки буду неактуальны, но в целом подходы будут похожи;
  • • оценка качества и особенностей продукта, а также условий (сервис и ценовая политика) его реализации. Легко ли его заменить на похожий, но более дешевый/доступный;
  • • оценка конкурентной среды — доля рынка и количество конкурентов на территории присутствия. Территория присутствия определяется как зона охвата потребителей. Например, у продуктового магазина зона охвата существенно меньше, чем у магазина по продаже меховых изделий. Другими словами, если покупатели едут к предпринимателю со всего города, значит территория охвата — город; если это преимущественно жители района, то оценивается район и т.д.

Факторы оценки платежеспособности заемщика

Группа факторов

Комментарии

Финансовое состояние

Определяется пул коэффициентов финансового состояния с присвоением определенной балльной оценки их значениям. Перед анализом результатов следует учесть принадлежность анализируемого предприятия к тому или иному типу бизнеса (например, торговле, производству или сфере услуг), поскольку нормативы некоторых финансовых коэффициентов могут быть различными. Например, нормативы оборачиваемости материальных запасов для производства и торговли могут серьезно различаться, а в сфере услуг данный показатель нецелесообразно принимать в расчет.

Обязательно оценивается качество управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Качество кредитной истории заемщика

Определяется количество погашенных/действующих кредитов, а также качество их сопровождения (хорошее, среднее, плохое). Качество обслуживания долга оценивается суммарно по всем ссудам (за прошедший фактический год) и по наихудшему показателю. При отсутствии кредитной истории у заемщика показатель «Качество сопровождения долга» можно оценить как «среднее».

Оценка внутренних и внешних факторов

Определяются факторы, не относящиеся к первым двум категориям, с помощью которых можно прогнозировать динамику развития рассматриваемого бизнеса:

  • • маркетинговые позиции и их причины;
  • • качество менеджмента и персонала;
  • • текущее состояние активов;
  • • административный риск (связан с принятием государственных мер регулирования, включающих административные ограничения, законодательные изменения, изменения экономических нормативов, налогообложения, процентных ставок и др.);
  • • конъюнктурный риск (возможен при неблагоприятных изменениях экономической ситуации в общем или на отдельных рынках);
  • • прочие факторы.
  • • оценка текущего состояния внеоборотных активов с учетом степени их влияния на производственный цикл (имеется в виду влияние возможного выбытия актива, по причине его выхода из строя, на производственный цикл: чем существеннее влияние, тем критичнее нужно оценивать его физический и моральный износ);
  • • оценка управленческого риска путем сопоставления данных интервьюирования предпринимателя и полученных цифр.

Также к данному блоку следует отнести: срок ведения бизнеса, его «обеленность», зависимость от поставщиков и покупателей и прочие оценочные и стоп-параметры, исходя из условий кредитной программы.

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>