Полная версия

Главная arrow Финансы arrow Кредитование малого бизнеса

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ И СВОБОДНЫЙ ОСТАТОК

Теперь необходимо определить нераспределенную прибыль — источник увеличения собственного капитала компании — или наоборот — непокрытый убыток, который оказывает влияние на собственный капитал, уменьшая его. Для этого следует к операционной прибыли прибавить величину прочих доходов, вычесть и уменьшить результат на сумму периодических отвлечений из бизнеса. К прочим доходам относятся периодические доходы, не связанные с основной деятельностью, например, сдача неиспользуемой площади в аренду/субаренду. Отвлечениями из бизнеса следует считать периодические расходы, связанные с личным потреблением собственников.

Доходы и затраты, носящие разовый характер либо осуществляемые крайне редко и не на периодической основе, но оказывающие влияние на значение СК, стоит учитывать за пределами ОПиУ, так как это может исказить общую картину рентабельности операционной деятельности. Эти данные пригодятся (в качестве обоснования) при перекрестной проверке значений капитала и нераспределенной чистой прибыли, полученных в ходе анализа (об этом мы поговорим в главе, посвященной перекрестной проверке данных).

К подобным доходам, например, можно отнести доходы, полученные от продажи имущества, не участвующего в бизнесе и не отображенного в балансе, но при этом направленные в бизнес. Как уже говорилось ранее, такие доходы могут быть заведены как займы владельца бизнеса или аффилированных лиц. К расходам можно отнести любые изъятия из бизнеса на личные нужды либо расходы на содержание бизнес-активов, не увеличивающие их стоимость на сумму более или равной вложениям. К личным расходам относится поездка для отдыха, приобретение/ремонт активов для личного пользования. К бизнес-расходам — ремонт актива или его модернизация, при которой конечная стоимость актива не будет покрывать сумму первоначальной стоимости и инвестиций в него. К подобным расходам еще относится сумма обесценивания актива за период.

Для понимания логики вышеизложенного рассмотрим следующее пояснение: если в анализируемом периоде имели место вливания в бизнес за счет стороннего дохода, то собственный капитал увеличится на сумму, большую суммы нераспределенной чистой прибыли. И если собственный капитал увеличится на сумму, меньшую суммы нераспределенной чистой прибыли за тот же период, либо уменьшится, значит, имели место отвлечения из бизнеса или вложения в активы, изменение стоимости которых меньше суммы вложенных инвестиций (ремонт автотранспорта, косметический ремонт помещения и пр.), либо произошло обесценивание активов.

Большинство малых и микропредприятий работают с контрагентами с незначительной отсрочкой платежа или без нее, поэтому выручка будет приблизительно равна объему денежных поступлений, а ежемесячная нераспределенная чистая прибыль — остатку денежных средств от операционной деятельности на конец того же месяца. В данном случае это будет некий свободный остаток денежных средств. Справочно можно свободный остаток сопоставить с ежемесячными обязательствами по выплате основного долга по кредитам и займам для того, чтобы определить наличие свободных средств для погашения запрашиваемого кредита. Вычтем из полученного значения нераспределенной прибыли размер ежемесячных погашений основного долга по кредитам и займам и получим свободный остаток денежных средств для погашения платежа по запрашиваемому кредиту. Несмотря на многообразие режимов кредитования малого бизнеса, основным является кредит с аннуитетным либо сезонным графиком погашения. В качестве рекомендации предлагается рассматривать соотношение платежа и свободного остатка как 0,7 к 1, т.е. ежемесячный платеж не должен превышать 70% от размера свободного остатка.

В тех ситуациях, когда итоговый результат учета по отгрузке сильно разнится с результатом учета по оплате или поступления денежных средств от реализации продукции носят неравномерный характер, или схема погашения запрашиваемого кредита отлична от ежемесячной, необходимо анализировать текущий денежный поток {Cash Flow). Это необходимо для того чтобы определить возможность анализируемого бизнеса своевременно погашать свои обязательства перед кредитором.

Об этом мы поговорим в главе, посвященной Cash Flow. Далее рассмотрим финансовые коэффициенты, характеризующие финансовое состояние малого предприятия.

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>