Полная версия

Главная arrow Финансы arrow Кредитование малого бизнеса

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

АФФИЛИРОВАННЫЕ (ВЗАИМОСВЯЗАННЫЕ) КОМПАНИИ, ПРИЧИНА ИХ СОЗДАНИЯ, МЕТОДИКА АНАЛИЗА

Определение и виды взаимной связанности компаний

Зачастую структура субъекта малого предпринимательства может быть представлена несколькими компаниями и/или физическими лицами. Данный раздел посвящен этой теме.

Сформулируем определение: взаимосвязанные компании/лица — это юридические лица/ИП, физические лица, связанные между собой экономически или юридически, при этом связи организаций/ИП выстроены таким образом, что наличие финансовых проблем у одной компании с большой долей вероятности повлечет ухудшение финансового состояния другой, а связи физических лиц выстроены таким образом, что каждый из участников, имеющий фактическую/юри- дически оформленную имущественную долю в бизнесе, может оказывать существенное влияние на его ликвидность и финансовую устойчивость (не только при текущем ходе дел, но и в случае выхода из бизнеса — выводя свою долю).

Юридическая взаимосвязь может выражаться следующим образом:

  • • участие в уставном капитале напрямую либо через третьих лиц. Доля одной компании в уставном капитале (УК) другой, общие учредители;
  • • бизнес управляется несколькими людьми с долями в имуществе, где каждому отведена определенная бизнес-роль. Доля может быть не оформлена юридически (например, компаньон ИП);
  • • близкие родственные отношения (близкие родственники ведут персональный бизнес). Это скорее не прямой, а косвенный факт подтверждения взаимосвязанности, и он имеет место быть, если деятельность компаний существенно пересекается либо имеет общую финансовую платформу (экономическая связь).

Экономическая взаимосвязь может выражаться следующим образом:

  • • объем поставок одной компании является ключевым для другой;
  • • использование совместных активов;
  • • юридическое/физическое лицо осуществило выдачу гарантий (поручительство, предоставление залога) по обязательствам другого юридического/ физического лица.

Основные причины создания аффилированных компаний:

  • • выделение отдельных направлений деятельности для оптимизации хозяйственного и финансового учета (в том числе минимизация налогооблагаемой базы);
  • • диверсификация рисков (распределение активов);
  • • «балансировка» доходов и расходов, связанных с особенностями того или иного направления бизнеса (при наличии сезонности в одном направлении доходность компенсируется работой другого направления).

Как правило, экономическая и юридическая взаимосвязи у аффилированных компаний переплетены.

Рассмотрим несколько примеров:

  • • активы бизнеса, основная деятельность которого приходится на ОСНО, оформлены на компанию, являющуюся балансодержателем, находящуюся на УСНО (т.е. не являющуюся плательщиком налога на имущество), либо на физическое лицо — близкого родственника, либо самого владельца бизнеса (учредителя/руководи- теля юридического лица);
  • • компания-производитель, находящаяся на ОСНО или УСНО, ведет розничную реализацию товара через ИП или ООО на ЕНВД. Цель: минимизация налога на прибыль или минимизация налога УСНО;
  • • приобретение готового бизнеса, оформленного на юридическое лицо, через выкуп долей в УК либо приобретение внеоборотных активов путем приобретения юридического лица;
  • • создание фирм-однодневок для незаконного ухода от налогов.

Чтобы определить, являются ли компании с тесными экономическими связями аффилированными, необходимо понять, является ли целью их создания получение общего финансового результата. Контроль аффилированными компаниями осуществляется из одного центра. Если кредитный специалист понимает, что компании являются одной неделимой структурой, ориентированной на единый результат, значит, эти компании являются аффилированными.

Рассмотрим еще несколько примеров.

Два родственника — отец и сын. Деятельность первого — производство пластиковых окон, другого — розничная торговля бытовой техникой. Бюджет раздельный, денежные потоки не пересекаются. По сути, это два разных бизнеса, и рассматривать их как группу, при наличии родственных связей, не имеет смысла (при условии, что их автономность доказана и один из родственников не является простым администратором направления). А вот если деятельность родителя — производство пластиковых окон (и только производство), сына — их розничная реализация, то вполне возможно, что это единый неделимый бизнес, но, опять же — нужен анализ бюджета. Если производство окон (первая компания) оптовое и имеет сотню дилеров по всей стране, а розничная сеть (вторая компания) насчитывает 3 магазина и целью ее создания служит занятость сына и заработок его семьи, а не создание собственного розничного направления бизнеса производственной компанией, то вряд ли это взаимосвязанные структуры с точки зрения ее оценки по критерию взаимного влияния на финансовый результат друг друга. Скорее у последнего — зависимость от одного поставщика. У рассматриваемой производственной компании зависимости от розничной торговли нет, и ликвидация последней финансовых проблем производству не принесет. Конечно, бизнесы двух родственников не всегда являются частью одной бизнес-структуры, но все же необходимо уделить им достаточное внимание, поскольку на практике в большинстве случаев это взаимозависимые бизнесы.

Рассмотрим еще пример — фирмы-однодневки. Как правило, такие организации создаются для незаконного ухода от уплаты налогов и регистрируются чаще на людей, ведущих сомнительный образ жизни. В уставных документах не будут фигурировать компании или физические лица — участники группы. Однодневки опасны тем, что они создаются не только как технические схемы — для ухода от налогообложения (кстати, за подобные схемы сейчас взялись соответствующие органы), но и для мошенничества. Такие компании нарабатывают критерии, необходимые для получения кредита (работают 6 месяцев, за это время проводятся достаточные обороты по счетам, заводятся оборотные активы, формируется некая имитация деятельности) и, получив кредит, перестают по разным причинам платить. Это могут быть и «чистые» компании, создаваемые заведомо обанкротившимся бизнесом с солидными обязательствами, и просто компании, целью которых является получение кредитов и внезапное «исчезновение».

Подведем итог. Можно сформулировать обобщающий критерий для взаимосвязанных структур: компании работают на общий результат, имеют общий бюджет (по факту, не только юридически), а фактическое управление ведется из единого центра. Если бюджет разный, бизнес ведется в интересах разных людей, а не одного человека или группы, то рассматривать компании как взаимосвязанные не имеет смысла даже при наличии экономической зависимости одного от другого (имеется в виду не взаимная зависимость, а односторонняя).

Существует несколько способов выявления аффилированных компаний и лиц.

  • 1. Анализ учредительных документов. Выписка из ЕГРЮЛ содержит перечень учредителей анализируемой компании. Этими учредителями могут как физические, так и юридические лица. Если учредитель — юридическое лицо, то все просто — взаимосвязанная компания определена, переходим к анализу ее учредительных документов с той же целью. Если учредители физические лица, то рекомендую воспользоваться системой СПАРК. Заносите поочередно ФИО учредителей в карточку базы данных и получаете информацию о нали- чии/отсутствии факта их участия в других юридических лицах.
  • 2. Анализ бухгалтерской отчетности. Данные о возможных аффилированных структурах можно получить:
    • а) из данных баланса, а именно при анализе строк:
      • • «Финансовые вложения», где содержатся данные об инвестициях в ценные бумаги, уставные капиталы других организаций;
      • • «Доходные вложения в материальные ценности», где содержатся данные о приобретенных основных средствах с целью их дальнейшей сдачи в аренду;
      • • «Дебиторская задолженность» и «Кредиторская задолженность», где можно выявить основных крупных контрагентов компании и проверить их на предмет участия в анализируемом бизнесе. Конечно, далеко не всегда крупные кредиторы и дебиторы являются взаимосвязанными компаниями с рассматриваемой, но всегда взаимосвязанные компании являются основными контрагентами друг друга и, как следствие, основными кредиторами и дебиторами;
  • • «Заемные средства». Займы от физических лиц могут быть представлены займами фактических владельцев бизнеса;
  • б) из данных Отчета о финансовом результате:
    • • «Выручка». Часто бизнес-структура выстраивается таким образом, что единственным или превалирующим источником выручки рассматриваемой компании может быть ее сестринская, дочерняя или материнская компания, то же относится и к анализу степени дифференцированности поставок;
    • • «Доходы от участия в других организациях», где в числе прочего учитываются поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);
    • • «Проценты к получению», где в числе прочего учитываются проценты, причитающиеся организации по выданным ею займам; проценты и дисконт, причитающиеся к получению по ценным бумагам (например, по облигациям, векселям).
 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>