Анализ сегментарной отчетности

В рамках реформирования отечественного бухгалтерского учета осуществляется сближение российских правил ведения учета с международными стандартами бухгалтерского учета и финансовой отчетности (МСФО). Претерпел изменения порядок формирования и раскрытия информации по сегментам. Начиная с бухгалтерской отчетности за 2011 г. вступает в силу новый порядок раскрытия информации по сегментам на основании Приказа Минфина России от 08.11.2010 г. № 143н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Информация по сегментам» (ПБУ 12/2010)». Рассмотрим экономическую природу и сущность сегментарного учета и отчетности, а также существенные моменты, содержащиеся в новом ПБУ.

В современной экономической мысли термин «сегмент» и связанные с ним словосочетания находят применение как в финансовом учете и отчетности, так и в теории менеджмента и маркетинга. В менеджменте понятие «сегмент» связывается с понятием диверсификации в деятельности компании. При этом менеджмент изучает не диверсификацию саму по себе, а возможность управления (маневра) совокупностью видов деятельности компании. Потребность в этом определяется тем, что различные виды деятельности, которые компания осваивала постепенно, в процессе хозяйствования все более расходятся по разным траекториям, характеризующимся показателями перспектив дальнейшего роста, рентабельностью, различными «угрозами» экономического и неэкономического характера. Отдельные виды деятельности компании могли осуществляться как на одном рынке, так и в условиях группы рынков с самыми разными условиями и перспективами развития. Как следствие возникла необходимость изучать окружение организации с точки зрения отдельных перспектив, рисков, возможностей, которые вытекают из состояния этого окружения.

Маркетинг рассматривает «сегмент» как часть потребительского рынка с похожими потребностями и мотивациями потребителей. Изучение сегментов с этой точки зрения осуществляется с целью увеличения объемов текущих продаж и определения маркетинговой политики в будущем.

В финансовом учете и отчетности понятие «сегмент» сопряжено с появлением внешней отчетности компании. Как и в менеджменте, диверсификация деятельности компаний, вложение средств в различные отрасли, расширение ассортимента продукции, работа по производству и реализации продукции на различных рынках многих коммерческих компаний не позволяли инвесторам, кредиторам и прочим пользователям внешней финансовой отчетности проследить и оценить результаты деятельности фирмы по совокупным данным финансовой отчетности.

Для оценки рисков предпринимательской деятельности, будущих экономических выгод, а также перспектив развития диверсифицированных компаний пользователям финансовой отчетности помимо информации, содержащейся в формах финансовой отчетности (балансе, отчете о прибылях и убытках, отчетах о движении денежных средств и об изменениях капитала), необходимы дифференцированные данные, раскрывающие финансовые результаты деятельности по ее отдельным направлениям. Поэтому сегментарная отчетность была создана для того, чтобы получить информацию о видах деятельности коммерческого предприятия и экономической среде, в которой эта деятельность осуществляется.

Понятие «сегментарная отчетность» складывалось постепенно, отталкиваясь от таких понятий, как «отчетность многоотраслевых компаний», «отчетность о диверсифицированной деятельности компаний», «отчетность транснациональных корпораций». В 1976 г. разработан и принят Комиссией по разработке стандартов финансового учета США первый стандарт отчетности по сегментам деятельности («Финансовая отчетность для сегментов коммерческой организации»). Его появлению способствовал начавшийся в 1960—1970-х гг. в экономике крупнейших промышленно развитых стран процесс усиленного слияния и поглощения капиталов в отраслях, не связанных по своей природе.

В настоящее время в рамках проекта конвергенции МСФО и US GAAP разработан международный стандарт МСФО (IFRS) 8 «Операционные сегменты», опубликованный 30.11.2006 г. Этот международный стандарт финансовой отчетности применяется компаниями, которые имеют листинг, начиная с годовой финансовой отчетности за 2009 г.

В российской учетной практике отчетность по сегментам формируется с момента ввода в действие Положения по бухгалтерскому учету «Информация по сегментам» (ПБУ 12/2000), утвержденного Приказом Минфина России от 27.01.2000 г. № 11н. А начиная с бухгалтерской отчетности за 2011 г., как отмечено выше, вступает в силу новое ПБУ 12/2010 «Информация по сегментам».

Появление понятия «сегментарный учет» ряд исследователей связывает с появлением в практике зарубежных компаний понятия «управленческий учет». Однако «сегментарный учет» в зарубежной литературе отождествляется, как правило, с понятием «учет по центрам ответственности». В современной экономической практике учет по центрам ответственности в основном рассматривается как система отражения, накопления, анализа и представления информации о затратах и результатах, которая дает возможность оценить, проконтролировать, определить результативность деятельности как структурных единиц, так и конкретных менеджеров компании. Российскими учеными и практиками отчетность по сегментам рассматривалась как часть внутренней отчетности организации, поэтому учет по сегментам деятельности определялся как система сбора, отражения и обобщения информации о деятельности структурных подразделений организации. Система учета по сегментам деятельности, являясь важнейшей составляющей управленческого учета, функционирует параллельно с системой финансового учета. Таким образом, в отличие от внешней сегментарной отчетности сегментарный учет, напротив, исторически связан с внутренними процессами организации и обусловлен децентрализацией управления и появлением центров ответственности.

Сегментарная отчетность формируется на крупных предприятиях, занимающихся производством разнообразной продукции, оказывающих разные услуги, осуществляющих разные виды предпринимательской деятельности, при этом сами предприятия могут иметь различный технический уровень, разную рентабельность, перспективы дальнейшего развития. На результатах хозяйственной деятельности предприятий сказывается также то, что производство и продажа товаров могут совершаться в различных географических зонах, государствах, территориальных районах. Информация, связанная с данными особенностями деятельности предприятия, представляет интерес для пользователей внутренней и внешней финансовой отчетности.

Системный подход к управлению субъектом хозяйствования позволяет выстроить интегрированную модель всех составляющих единой учетно-отчетной информационной системы, обеспечивающей всех заинтересованных пользователей информацией о деятельности организации, и определить место в этой системе сегментарного учета и отчетности (рис. 20).

Интегрированная модель составляющих единой учетно-отчетной информационной системы

Рис. 20. Интегрированная модель составляющих единой учетно-отчетной информационной системы

ПБУ 12/2010 закреплены следующие существенные моменты в порядке раскрытия информации по сегментам:

  • • определены критерии организаций, на которые возлагается обязанность представлять информацию по сегментам;
  • • закреплен управленческий подход к выделению сегментов;
  • • установлен порядок оценки показателей, раскрываемых по сегментам, в соответствии с учетной политикой для целей управленческого учета;
  • • определена совокупность раскрываемых показателей по каждому отчетному сегменту, а также по отдельным покупателям;
  • • введена норма о представлении сравнительной информации с разъяснением причин расхождений для целей сопоставления совокупных показателей отчетных сегментов с величиной соответствующих статей бухгалтерского баланса или отчета о прибылях и убытках компании.

Основным новшеством для российского учета и отчетности является существенное увеличение массива управленческой информации в составе пояснений к бухгалтерской отчетности. Эта информация зачастую может быть более полезна заинтересованным пользователям при принятии ими каких-либо решений относительно сотрудничества с компанией. Требования к раскрытию информации по сегментам ПБУ 12/2010 максимально приближены к требованиям МСФО (IFRS) 8 «Операционные сегменты»

Рассмотрим более подробно каждое из перечисленных выше положений.

  • 1. К организациям, обязанным представлять информацию по сегментам, отнесены все коммерческие организации (кроме кредитных), которые являются эмитентами публично размещаемых ценных бумаг. Таким образом, ранее установленное требование об обязательности применения Положения ПБУ 12/2000 только для организаций, формирующих сводную (консолидированную) бухгалтерскую отчетность, снято. Тем самым расширен перечень организаций, формирующих и представляющих информацию по сегментам в дополнение к установленным формам и видам отчетности в целом по организации. Помимо сказанного, другим национальным стандартом бухгалтерского учета ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации» и международным стандартом МСФО (IFRS) 8 «Операционные сегменты» требуется раскрывать информацию по отчетным сегментам для организации, которая представила (находится в процессе представления) отчетность в регистрирующий орган, осуществляющий госрегистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг. Отметим также, что ПБУ 12/2010 не приводит ограничения на виды выпускаемых ценных бумаг, условия и площадку их размещения.
  • 2. Управленческий подход к выделению сегментов реализуется через определение целей и задач представления информации по сегментам, через процесс формирования информации по сегментам, а также выделение ключевой роли уполномоченных лиц, которые используют информацию по сегментам деятельности в целях систематического анализа ее результатов и принятия последующих решений по распределению ресурсов между обособленными частями деятельности организации в целом.

Целью раскрытия информации по сегментам согласно ПБУ 12/2010 определено обеспечение заинтересованных пользователей бухгалтерской отчетности организации информацией, позволяющей оценить:

  • • отраслевую специфику деятельности организации;
  • • хозяйственную структуру организации;
  • • распределение финансовых показателей по отдельным направлениям деятельности.

Процесс формирования информации по сегментам включает этапы:

  • • выделение сегментов;
  • • определение отчетных сегментов в соответствии с критериями, определенными ПБУ 12/2010.

Подходы к определению оснований выделения сегментов, заложенные в ПБУ 12/2010, не ограничивают организации какими-либо определенными критериями, позволяющими конкретно очертить те или иные области деятельности организации. Устанавливается лишь основной принцип выделения сегментов через выполнение совокупности следующих условий:

  • • обособленная деятельность способна приносить экономические выгоды и предполагает соответствующие расходы;
  • • результаты обособленной деятельности систематически анализируются лицами, полномочными принимать решения в распределении ресурсов внутри организации и оценивать эти результаты;
  • • по каждому виду обособленной деятельности могут быть сформированы финансовые показатели отдельно от показателей других частей деятельности организации.

Итак, для формирования сегментной отчетности бухгалтерской службе потребуется помощь высшего менеджмента организации для выделения сегментов и определения ключевых показателей, которые систематически анализируются уполномоченными лицами.

Предложенные в ПБУ 12/2010 примеры обоснованного выделения сегментов можно свести в следующую классификационную схему (рис. 21).

Однако основным критерием выделения сегментов выступает практическая значимость обособления информации о части деятельности для целей управления организацией.

В П БУ 12/2010 по сравнению с П БУ 12/2000 сохранились требования пороговых числовых значений выручки, финансового результата или активов при определении отчетных сегментов. Указано также, что количество отчетных сегментов не должно превышать 10 единиц, если только

Классиифкационная схема выделения сегментов

Рис. 21. Классиифкационная схема выделения сегментов

организация не представит обоснование невозможности агрегирования их количества.

3. Порядок оценки показателей, раскрываемых по сегментам, в соответствии с учетной политикой для целей управленческого учета.

Каждый отчетный сегмент характеризуется набором показателей, подлежащих раскрытию и установленных п. 27 ПБУ 12/2010.

Эти показатели отчетного сегмента должны приводиться в оценке, в которой они представляются полномочным лицам организации для принятия решений (по данным управленческого учета). Если какие-либо из показателей относятся к двум и более отчетным сегментам, то они подлежат обоснованному распределению между ними. Способ распределения является элементом учетной политики организации и определяется в зависимости от характера объектов учета, видов деятельности организации, степени обособленности отчетных сегментов. В отношении основы распределения показателей между отчетными сегментами должен применяться принцип последовательности от одного отчетного периода к другому.

Следует заметить, что организации — эмитенты публично размещаемых ценных бумаг устанавливают, как правило, методы и способы управленческого учета в соответствии с МСФО. В то же время организации вправе установить любые другие способы и методы управленческого учета, исходя из потребностей высшего менеджмента. Вследствие этого различия в оценке показателей, раскрываемых по отчетным сегментам, могут существенно отличаться от оценки показателей, представленных в общей бухгалтерской отчетности организации за один и тот же отчетный период. Из этого вытекает требование стандарта о раскрытии следующей информации об оценке показателей по каждому отчетному сегменту:

  • а) порядок учета операций между отчетными сегментами;
  • б) характер различий (если они не очевидны) между:

показателем прибыли (убытка) организации до налогообложения и

суммарным показателем прибыли (убытка) отчетных сегментов;

показателями активов и обязательств организации и суммарными показателями активов и обязательств отчетных сегментов;

  • в) изменения способов оценки показателей, используемых для определения финансового результата отчетного сегмента, по сравнению с предшествующими периодами и влияние таких изменений на финансовый результат этого сегмента в отчетном периоде;
  • г) описание различий в распределении данных между отчетными сегментами и их влияние на показатели этих сегментов в случаях, когда способ распределения выручки и расходов отличается от способа распределения активов и обязательств, с которыми эти выручка и расходы связаны.
  • 4. Совокупность раскрываемых показателей по отчетным сегментам.

Показатели отчетного сегмента могут быть разделены на обязательные и дополнительные. Обязательными показателями являются «Финансовый результат (прибыль или убыток) за отчетный период» и «Общая величина активов на отчетную дату». Дополнительные показатели формируются при условии их систематического представления полномочным лицам организации. Такими показателями могут быть: «Выручка от продаж покупателям (заказчикам) организации», «Подразумеваемая выручка от операций с другими сегментами», «Проценты (дивиденды) к получению», «Проценты к уплате», «Величина амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам», «Иные существенные доходы и расходы», «Налог на прибыль организаций», «Общая величина обязательств на отчетную дату», «Величина внеоборотных активов».

5. Норма о представлении сравнительной информации с разъяснением причин расхождений для целей сопоставления совокупных показателей отчетных сегментов с величиной соответствующих статей бухгалтерского баланса или отчета о прибылях и убытках компании.

Организация определяет ряд расчетных суммарных показателей по отчетным сегментам, включая и показатели прочих сегментов, и сопоставляет полученные значения с величиной соответствующей статьи бухгалтерской отчетности организации. Эта информация также подлежит раскрытию в сегментарной отчетности по следующим существенным показателям:

а) суммарная величина выручки всех отчетных сегментов в сопоставлении с показателем выручки организации:

б) суммарная величина показателей прибыли (убытка) отчетных сегментов в сопоставлении с показателем прибыли (убытка) до налогообложения либо с показателем чистой прибыли (убытка) за отчетный период, если организация распределяет на отчетные сегменты налог на прибыль организаций:

или

в) суммарная величина как активов отчетных сегментов в сопоставлении с величиной активов организации, так и суммарной величины обязательств отчетных сегментов с величиной обязательств организации:

Помимо этого, приводится суммарная величина каждого существенного показателя, раскрываемого в отношении отчетных сегментов, в сопоставлении с величиной соответствующей статьи бухгалтерской отчетности организации.

По отчетным операционным сегментам раскрывается выручка от продаж покупателям (заказчикам) организации по каждому виду продукции, товаров, работ, услуг или однородных групп продукции, товаров, работ, услуг.

По каждому географическому региону деятельности раскрывается информация о величине выручки от продаж покупателям (заказчикам) организации, в том числе отдельно от продаж в Российской Федерации и от продаж за рубежом, а также о стоимости внеоборотных активов по данным бухгалтерского баланса организации, в том числе размещенных на территории Российской Федерации и за рубежом.

По покупателям и заказчикам, выручка от продаж которым составляет не менее 10 % общей выручки от продаж покупателям (заказчикам) организации, приводится как минимум следующая информация: наименование покупателя (заказчика); общая величина выручки от продаж такому покупателю (заказчику); наименование отчетного сегмента (отчетных сегментов), к которому относится данная выручка.

Стандартом особо оговаривается порядок формирования сравнительной информации при изменении в отчетном периоде структуры отчетных сегментов. В соответствии с этим порядком информация за периоды, предшествующие отчетному, должна быть пересчитана с ориентацией на новую структуру отчетных сегментов, кроме случаев, когда такая информация отсутствует или пересчет противоречит требованию рациональности. При этом корректировке подлежат данные по каждому показателю отчетного сегмента.

Случаи пересчета (или его невозможности) подлежат раскрытию в составе информации по отчетным сегментам. Если пересчет информации в соответствии с новой структурой отчетных сегментов не осуществлялся, то информация по сегментам за отчетный период должна быть представлена как в соответствии с прежней, так и новой структурой сегментов.

Перейдем к анализу составляющих сегментарной отчетности. Финансовому аналитику требуется как можно больше детализированной информации о различных сегментах бизнеса компании. Анализ, расчет, прогнозирование и оценка прибыли требуют, чтобы она была разбита на отдельные слагаемые, которые имеют сходные характеристики изменчивости, потенциала роста и риска. Прогнозирование прибыли требует формирования дополнительной информации о подразделениях, видах продукции (работ, услуг), ее формирующих.

Анализ сегментной отчетности может рассматриваться в качестве специального раздела анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности, имеющего определенную специфику, но от этого не являющегося менее значимым для экономистов-практиков, ведущих аналитическую работу как на предприятиях, так и на различных макроуровнях.

Анализ предполагает расчет по каждому отчетному сегменту (операционному, географическому) следующих показателей за отчетный и предшествующий период, а также их отклонения.

Доходы и расходы сегмента используются для исчисления финансового результата сегмента, определяемого по формуле

Активы и обязательства сегмента используются для расчета коэффициента концентрации заемного капитала, определяемого по формуле

В процессе анализа дается оценка финансовой устойчивости (коэффициент концентрации заемного капитала), платежеспособности (срок погашения обязательств), эффективности текущей деятельности (рентабельность реализованной продукции и рентабельность продаж), интенсивности (коэффициент оборачиваемости активов) и эффективности (рентабельность активов и рентабельность обязательств) использования ресурсов предприятия по каждому операционному (хозяйственному, отраслевому) и географическому отчетному сегменту в отчетном периоде в сравнении в данными предыдущего периода. Кроме того, в ходе анализа изучается степень влияния изменений значений каждого из показателей, характеризующих деятельность операционных и географических сегментов, на отклонение значения этого показателя по предприятию в целом.

В качестве примера рассмотрим ОАО «МХК «ЕвроХим»», осуществляющее производство удобрений, имеющее обширную логистическую и дистрибьюторскую сеть. Исходные данные для анализа представлены в табл. 75. Результаты расчетов показателей приведены в табл. 76, 77.

Коэффициент использования (оборачиваемости) активов оказывает непосредственное воздействие на уровень прибыльности собственного капитала консолидированной группы. Чем выше оба эти показателя и каждый из них в отдельности, тем более прибыльно вложение средств в него как в текущей, так и в долгосрочной перспективе.

«Рентабельность активов» является специальным аналитическим показателем — «возврат на активы», по международной терминологии — Return on Assets — ROA.

Таблица 75. Показатели деятельности предприятий, составляющих консолидированную группу «МХК «ЕвроХим»»

Показатели

деятельности

По отчетности предприятий, составляющих консолидированную группу

По консолидированной отчетности

«Невинномысский Азот»

«Фосфорит»

«ВолгаКалий»

Пред.

период

Отч. год

Отк.

Пред.

период

Отч. год

Отк.

Пред.

период

Отч. год

Отк.

Пред.

период

Отч. год

Отк.

Прибыль от продаж по сегментам, тыс. руб.

165 280

380 760

215 480

402 700

510 920

108 220

320 160

264 493

255 667

970 600

126 1200

290 600

Выручка от продаж сегмента, тыс. руб.

482 016

680 710

198 694

2 864 200

3 021 600

257 400

1 568 120

1 869 130

301 010

2 248 000

5 413 000

3 165 000

Стоимость активов, тыс. руб.

870 150

1 012 100

141 950

905 600

1 165 120

259 520

980 750

1 200 115

219 365

2 755 000

3 340 700

585 700

Оборотные активы, тыс. руб.

580 760

815 200

234 440

721 162

986 010

246 848

802 016

916018

1 140 002

2 103 020

2 699 710

596 690

Текущие обязательства, тыс. руб.

102 816

112 615

6799

391 165

512 600

121 435

98 019

100 017

1999

564 019

712 086

148 067

Показатель

По отчетности предприятий, составляющих консолидированную группу

По консолидированной отчетности

«Невинномысский Азот»

«Фосфорит»

«ВолгаКалий»

Пред.

период

Отчетный год

Отклонение

Пред.

период

Отчетный год

Отклонение

Пред.

период

Отчетный год

Отклонение

Пред.

период

Отчетный год

Отклонение

Рентабельность продаж, %

34,3

55,9

21,6

14,1

16,9

2,8

20,4

14,1

-6,3

43,1

23,2

-19,9

Коэффициент

оборачиваемости

активов

0,55

0,67

0,12

3,2

2,6

-0,6

1,6

1,5

-0,1

0,8

1,62

0,82

Рентабельность

активов

0,19

0,37

0,18

0,44

0,43

-0,01

0,32

0,22

-0,1

0,35

0,37

0,02

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

0,83

0,84

0,01

3,97

3,06

-0,91

1,95

2,04

0,09

1,06

2,00

0,94

Коэффициент текущей ликвидности

5,64

7,23

1,59

1,84

1,92

0,08

8,18

9,15

0,97

3,72

3,79

0,07

Коэффициент концентрации заемного капитала

0,17

0,13

-0,04

0,54

0,52

-0,02

0,12

0,11

-0,01

0,27

0,26

-0,01

Показатели

деятельности

По отчетности предприятий, составляющих консолидированную группу

По консолидированной отчетности

Ставропольский край (азотные удобрения)

Волгоградская область (калийные удобрения)

Ленинградская область (фосфорные удобрения)

Пред.

период

Отч. год

Отк.

Пред.

период

Отч. год

Отк.

Пред.

период

Отч. год

Отк.

Пред.

период

Отч. год

Отк.

Выручка от продаж сегмента, тыс. руб.

1 779 010

2 107 700

328 790

917 979

714 000

-203 979

2 756 800

3 835 100

1 078 300

5 453 789

6 656 800

1 203 011

Расходы сегмента, тыс. руб.

(997 659)

(1 450 000)

452 341

(670 987)

(540 800)

-130 187

(2 611 149)

(3 145 288)

534 139

(4 279 795)

(5 136 088)

856 293

Прибыль от продаж сегмента, тыс. руб.

781 351

657 700

-123 651

246 992

173 200

-73 792

145 651

689 812

544 161

1 173 994

1 520 712

346 718

Рентабельность сегмента, %

78,3

45,4

-32,9

36,8

32,0

-4,8

5,5

21,9

16,4

28,0

30,0

2,0

Расходы на 1 руб. выручки от продаж, коп.

56,1

68,8

12,7

73,1

75,7

2,6

94,7

82,0

-12,7

79,0

78,0

-1,0

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов находится в зависимости от отраслевых особенностей. В практике западных компаний этот коэффициент, как правило, находится в пределах от 8,6 до 25,3 раза.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует запас прочности, которым должен обладать сегмент в целях покрытия текущих платежей на случай сокращения его доходов в результате неблагоприятных изменений в рыночной конъюнктуре и прочих факторов внешней по отношению к сегменту среды. При прочих равных условиях чем выше коэффициент текущей ликвидности активов, тем охотнее кредиторы предоставляют компании взаймы свои средства и тем более благоприятные условия кредитования они принимают. В настоящее время относительно надежным считается уровень коэффициента текущей ликвидности активов в пределах от 1,3 до 1,7.

Обратимся теперь к анализу информации, представленной вторичным форматом — географическими сегментами. Продажи товаров «МХК «ЕвроХим»» осуществляются в трех регионах России: Северо-Кавказском, Северо-Западном и Южном федеральном округах. В табл. 75 приведена информация о доходах, расходах, финансовых результатах и динамике этих показателей за последние два года по выделенным географическим сегментам. Часть выручки (как и в случае представления информации по операционным сегментам) осталась нераспределенной: она увязана с деятельностью акционерного общества в целом.

По итогам расчетов делаются выводы о степени влияния (решающее, значительное, незначительное, полное отсутствие) изменений показателей по каждому операционному и географическому сегменту на отклонение итоговых показателей, о перспективности или бесперспективности того или иного операционного или географического сегмента с точки зрения его влияния на эффективность текущей деятельности предприятия в целом, а также разрабатываются предложения, направленные на оптимизацию состава и объемных показателей операционных и географических сегментов с целью достижения наивысшей эффективности текущей деятельности предприятия.

Анализ эффективности деятельности каждого сегмента следует проводить на основе расчета следующих показателей:

  • • рентабельность продаж по чистой прибыли;
  • • коэффициент оборачиваемости активов;
  • • рентабельность активов;
  • • фондоотдача и фондорентабельность и т. д.

По этим показателям можно провести факторный анализ для установления влияния факторов на результаты деятельности предприятия.

Для оценки эффективности функционирования сегментов предприятия предлагаем использование комплексного рейтингового показателя, рассчитываемого методом расстояний на основе приведенных коэффициентов. Основой метода расстояний является учет близости объектов по сравниваемым показателям к объекту-эталону. Расчет рейтинга сегментов обобщил бы результаты проведенного анализа и помог бы определить, для какого сегмента характерна наибольшая эффективность. Для расчета используем методику, которую предложил профессор А.Д. Шеремет.

Предположим, предприятие имеет три операционных сегмента: ОС1, ОС2 и ОСЗ. По данным аналитического учета получены данные, которые приведены в табл. 78.

Таблица 78. Исходные данные для расчета показателей, тыс. руб.

Показатель

ОС1

ОС2

ОСЗ

Итого

по предприятию

Доходы от продажи продукции

1000

2000

3000

6100

Чистая прибыль

500

1200

1600

3100

Общая величина активов

5000

11 000

15 100

35 200

Общая стоимость основных средств

1500

3100

4700

12 000

Формулы для расчета этих показателей имеют вид:

Расчет рейтинга производится в виде последовательности следующих действий.

Исходные данные представляются в виде матрицы (я,у), т. е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (/=1, 2, 3,..., п), а по столбцам — номера сегментов (у = 1, 2, 3, ..., т).

По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условного эталонного сегмента + 1).

Исходные показатели матрицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонного сегмента по формуле

гдех — стандартизированные показатели /'-го сегмента.

Для каждого анализируемого сегмента значение его рейтинговой оценки определяется по формуле

где R — рейтинговая оценка дляу'-го сегмента; х — стандартизированные показатели у-го анализируемого сегмента.

Предприятия упорядочиваются в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет сегмент с минимальным значением рейтинговой оценки.

Для проведения анализа по вышеприведенной методике необходимо наличие ряда показателей, таких как чистая прибыль сегмента, активы, стоимость основных средств. Источниками анализа также могут явиться документы, где накапливается первичная информация: накладные на отгрузку продукции, счета-фактуры, товаротранспортные накладные, платежные поручения, карточки учета материалов, лимитно-заборные карты, акты приема-передачи основных средств, акты о приеме оборудования, карточки учета нематериальных активов, регистры учета амортизационной премии и др.

Контрольные вопросы

  • 1. Порядок формирования важнейших показателей финансовых результатов деятельности организации.
  • 2. Структура и динамика прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли и факторов их формирования.
  • 3. Факторы, влияющие на прибыль от продаж. Динамика прибыли от продаж. Рентабельность продаж, затрат на производство и продажу продукции. Резервы увеличения прибыли от продаж.
  • 4. Расчет показателей качественного уровня финансовых результатов от продаж.
  • 5. Общая рентабельность капитала, оборачиваемость капитала.
  • 6. Показатели рентабельности прочей деятельности организации. Методика их расчета.
  • 7. Оценка структуры прибыли до налогообложения и ее использования в предыдущем и отчетном году.
  • 8. Раскрыть сущность и значение анализа изменений капитала коммерческой организации в обосновании и принятии управленческих решений.
  • 9. Назвать состав источников формирования имущества, варианты оптимизации их структуры.
  • 10. Охарактеризовать особенности в содержании и организации анализа изменений капитала хозяйствующего субъекта для разработки управленческих решений.
  • 11. Раскрыть содержание отчета об изменениях капитала и его аналитические возможности для оценки состава, структуры и движения капитала коммерческой организации.
  • 12. Перечислить основные направления анализа движения капитала, выявления факторов и причин его изменения.
  • 13. Охарактеризовать систему показателей оценки эффективности использования собственного капитала, условия их применения, нормативные значения.
  • 14. Раскрыть особенности факторного анализа, применения моделирования исходных факторных систем в оценке эффективности использования собственного капитала коммерческой организации. Назвать методы и приемы факторного анализа.
  • 15. Привести показатели оценки структуры капитала, условия их применения.
  • 16. Охарактеризовать способы управления структурой капитала коммерческой организации.
  • 17. Аналитические возможности отчета об изменениях капитала для внутренних и внешних пользователей.
  • 18. Система показателей движения собственного капитала и условия их применения.
  • 19. Состав, структура и динамика собственного капитала коммерческой организации.
  • 20. Оценка состава, структуры и динамики формируемых резервов организации.
  • 21. Показатели эффективности использования собственного капитала.
  • 22. Модели факторной зависимости и факторный анализ эффективности использования собственного капитала.
  • 23. Аналитические возможности отчета о движении денежных средств для внутренних и внешних пользователей.
  • 24. Система показателей движения денежных средств и условия их применения.
  • 25. Анализ движения денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности коммерческой организации.
  • 26. Анализ структуры чистого денежного потока организации.
  • 27. Расчет структуры притока денежных средств за предыдущий и отчетный год.
  • 28. Анализ состава и структуры расходования денежных средств по видам деятельности.
  • 29. Анализ равномерности распределения объемов притока и оттока денежных средств коммерческой организации.
  • 30. Аналитические возможности сегментарной отчетности для внутренних и внешних пользователей.
  • 31. Виды сегментов, используемые для составления сегментарной отчетности.
  • 32. Требования, необходимые для признания сегмента отчетным. Расчет количественных критериев.
  • 33. Показатели первичной и вторичной информации операционного и географического сегмента.
  • 34. Расчет и сравнительная оценка совокупности показателей для оценки сегментов бизнеса.
  • 35. Аналитические возможности консолидированной отчетности группы взаимозависимых организаций для внутренних и внешних пользователей.
  • 36. Модели консолидации показателей отчетности и условия их применения.
  • 37. Расчет и оценка доли участия участников группы в активах и источниках формирования имущества ГВО.
  • 38. Расчет и оценка доли участников группы в финансовых результатах ГВО.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >