Полная версия

Главная arrow Экономика arrow Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

ОЦЕНКАМ АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Оценка и анализ экономической эффективности деятельности предприятия на основе обобщающих финансово-экономических показателей

Характеристики эффективности деятельности предприятия

В настоящее время нет единой общепризнанной методики оценки эффективности деятельности предприятия. На практике применяются различные методические рекомендации, разные группы показателей, по-разному рассчитываются величины отдельных показателей, коэффициентов и критериев. Состав и структура оцениваемых показателей также различаются. Но у всех подходов и методических рекомендаций, предназначенных для оценки и анализа эффективности деятельности предприятия, есть одно общее, объединяющее их свойство.

Применяемые в настоящее время методы оценки основаны на соотношении результатов и затрат, т.е. на сопоставлении полученного эффекта и затрат. Соотношение результатов (эффекта) и затрат может быть выражено в стоимостных и натуральных величинах. Отметим, что эффективность в любом процессе — это всегда соотношение, относительная величина.

Можно оценивать производственно-хозяйственную деятельность предприятия по следующим видам эффекта: экономический, научно-технический, социальный и экологический. Каждый вид эффекта характеризует комплекс показателей. Например, экономический эффект характеризует прибыль, прирост объема продаж, улучшение использования ресурсов; научно-технический эффект характеризуется научными и техническими результатами; социальный эффект — ростом числа рабочих мест, повышением степени безопасности работников, улучшением условий труда; экологический эффект — снижением выбросов в атмосферу и воду вредных веществ, улучшением экологических параметров выпускаемых новшеств и др.

Различают также потенциальный, плановый, фактический (коммерческий) эффект. В зависимости от продолжительности периода эффект оценивается за расчетный период, годовой и поквартальный. Возможны и другие признаки характеристик эффективности.

Подготовка исходных информационных данных

Анализ и оценка экономической эффективности деятельности предприятия как часть оценки финансового состояния предприятия предполагает наличие исходных данных. Такими исходными данными являются баланс и отчет о финансовых результатах, т.е. основные формы отчетности бухгалтерского учета.

Для удобства практического применения эти документы, содержащие исходные данные, лучше представлять в форме агрегированного баланса и отчета о прибылях и убытках. В табл. 18.1 показан агрегированный баланс.

Составленный агрегированный баланс

Таблица 18.1

Актив

Статьи баланса

1. Текущие активы, руб.

Ликвидные активы, в том числе:

Денежные средства

260

Краткосрочные финансовые вложения

250

Дебиторская задолженность не более 12 мес., в том числе:

240

покупатели и заказчики

241

векселя к получению

242

авансы выданные

245

прочие дебиторы

243 + 244 + 246

Запасы и затраты всего, в том числе:

210

материалы

211

незавершенное производство

213

готовая продукция

214

прочие запасы, в том числе НДС

220 + 212 + 215 + 216

Прочие текущие активы

270

Итого текущих активов

2. Иммобилизованные средства

Дебиторская задолженность более 12 мес., в том числе:

230

покупатели и заказчики

231

векселя к получению

232

авансы выданные

234

прочие дебиторы

233 + 235

Актив

Статьи баланса

Постоянные активы, в том числе:

Нематериальные активы

110

Основные средства и капитальные вложения

120 + 130 + 135

Долгосрочные финансовые вложения

140

Прочие внеоборотные активы

150

Итого недвижимого имущества

Итого актив

Пассив

1. Заемные средства

Текущие обязательства

Краткосрочные кредиты и займы

610

Кредиторская задолженность, в том числе:

620

задолженность поставщикам и подрядчикам

621

задолженность перед персоналом

624

задолженность перед внебюджетными фондами

625

задолженность перед бюджетом

626

вексель к уплате

622

авансы полученные

627

прочие кредиты

623 + 628

Прочие текущие обязательства

630 + 640 + 650 + 660

Итого текущих обязательств

Долгосрочные обязательства, в том числе:

Долгосрочные кредиты и займы

510

Прочие долгосрочные пассивы

520

Итого заемные средства

2. Собственные средства

Уставный капитал

410

Добавочный капитал

420

Накопленный капитал

430 + 440

Целевые поступления

450

Реинвестированная прибыль

460 - 465 + 470 - 475

Итого собственные средства

Итого пассив

При подготовке информационных материалов для оценки эффективности деятельности предприятия на основе составленного агрегированного баланса анализируются активы и пассивы, динамика и тенденции изменения их составляющих.

Анализ основных групп статей агрегированного баланса — текущих активов, иммобилизованных средств, заемных и собственных средств — показывает и раскрывает причины изменения баланса.

Для наглядности и более объективной оценки очень важно определить структуры статей активов и пассивов агрегированного баланса. При этом целесообразным представляется отдельно проанализировать структуры, например, дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

Структура дебиторской задолженности предприятия анализируется с помощью следующих показателей (изменение параметров):

  • — покупатели и заказчики;
  • — векселя к получению;
  • — авансы выданные;
  • — прочие дебиторы.

Структура кредиторской задолженности предприятия анализируется с помощью следующих показателей:

  • — задолженность поставщикам и подрядчикам;
  • — задолженность перед персоналом;
  • — задолженность перед внебюджетными фондами;
  • — задолженность перед бюджетом;
  • — векселя к уплате;
  • — авансы полученные;
  • — прочие кредиторы.

При анализе структуры активов необходимо определить соотношение и изменение обобщающих статей:

  • • денежные средства;
  • • дебиторская задолженность;
  • • запасы;
  • • внеоборотные (постоянные) активы.

Для каждого предприятия соотношение постоянных и оборотных активов может быть различным. Однако важно регулярно отслеживать динамику их элементов. Например, рост потребности в денежных средствах может быть вызван опережающими темпами роста доли дебиторской задолженности в активах, что чаще всего говорит о замедлении оборота текущих активов. Для углубленного анализа целесообразно исследовать сроки задолженности дебиторов и изменения в структуре запасов. Если изменения приобретают негативные тенденции (сверхнормативные сроки, недовыполнение поставки), необходимо уделить серьезное внимание управлению активами.

В структуре пассива обычно рассчитывают:

  • • текущие обязательства;
  • • долгосрочные обязательства;
  • • собственный капитал.

Наибольшего внимания в пассивах заслуживает доля текущих обязательств, в первую очередь кредиторской задолженности. Фактически она означает бесплатное пользование средствами кредиторов, однако такой подход может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия и деловых отношениях с партнерами в ближайшем будущем. Поэтому необходимо следить за равновесием выгод и потерь от использования заемных средств.

Каждый цифровой показатель баланса несет информацию о результате ряда решений, принятых в течение рассматриваемого промежутка времени. Сравнение показателей статей до и после принятия управленческих решений может дать ответы на вопросы: «Как повлияло нововведение на работу предприятия?» и «Что необходимо изменить, чтобы улучшить эффективность работы предприятия?»

Анализ структуры и изменения статей баланса показывает:

  • • величину текущих и постоянных активов, изменение их соотношений, источники их финансирования;
  • • статьи, растущие опережающими темпами, и влияние роста на структуру баланса;
  • • долю активов, которые составляют товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность;
  • • долю собственных средств и степень зависимости предприятия от заемных ресурсов;
  • • распределение заемных средств по срочности;
  • • доли задолженности перед бюджетом, банками и трудовыми коллективами в пассивах.

При оценке структуры баланса важно отслеживать резкие изменения в величине отдельных статей, имеющих в нем наибольшую долю. Важно находить причину резких изменений, чтобы иметь возможность прогнозировать дальнейшее развитие событий и своевременно предотвращать или ослаблять неблагоприятные тенденции.

Анализ агрегированного баланса следует вести параллельно и во взаимосвязи с анализом отчета о прибылях и убытках. В этом случае рассматривается динамика изменения статей, а также производится расчет долей отдельных элементов:

  • • себестоимость;
  • • операционная прибыль;
  • • выплата процентов и налогов;
  • • чистая прибыль;
  • • реинвестированная прибыль.

Такой подход позволяет оценить степень влияния отдельных показателей на итоговое значение чистой и реинвестированной прибыли. Напомним, что бухгалтерский поквартальный отчет о финансовых результатах ведется с нарастающим итогом к концу отчетного года (табл. 18.2). Нам же необходимо узнать динамику показателей за квартал. Для этого из величины выручки за год вычитают выручку за 9 месяцев, получают величину выручки в IV квартале; из величины выручки за 9 месяцев вычитают выручку за полугодие, получают величину выручки за III квартал и т.д. Пример: Выручка составила 4 434 646 руб. за 9 мес. 2004 г. минус 3 388 835 руб. I полугодие = 1045811 руб. — выручка III квартала 2004 г. (табл. 18.4 и 18.5). К годовым отчетам о финансовых результатах это не относится. Анализ поквартальной финансовой отчетности за некоторое число лет позволяет выявить сезонные колебания выручки, себестоимости и других показателей.

Таблица 18.2

Отчет о прибылях и убытках предприятия (нарастающим итогом)

Статьи отчета

на 01.04.04

на 01.07.04

на 01.10.04

Выручка от реализации

2 138 298

3 388 835

4 434 646

Производственная себестоимость реализованной продукции

1 724 867

2 780 157

3 664 725

Валовая прибыль

413 431

608 678

769 921

Коммерческие расходы

285 818

456 458

524 661

Управленческие расходы

0

0

0

Операционная прибыль

127 613

152 220

245 260

Проценты к получению

0

0

0

Проценты к уплате

0

0

0

Доход от участия в других организациях

0

0

0

Прочие операционные доходы

0

0

0

Прочие операционные расходы

0

0

0

Прибыль от финансовохозяйственной деятельности

127 613

152 220

245 260

Статьи отчета

на 01.04.04

на 01.07.04

на 01.10.04

Доходы, не связанные с основной деятельностью

0

0

0

Расходы, не связанные с основной деятельностью

43 701

46 972

104 747

Прибыль до вычета налогов

83 912

105 248

140 513

Налоги

20 138,88

25 259,52

33 723,12

Прочие расходы

0

43

43

Чистая прибыль

63 773,12

79 945,48

106 746,88

Дивиденды

0

0

0

Реинвестированная прибыль

63 773,12

79 945,48

106 746,88

Таблица 18.3

Отчет о прибылях и убытках предприятия (поквартально)

Статьи отчета

1 кв. 04

2 кв. 04

3 кв. 04

Выручка от реализации

2 138 298

1 250 537

1 045 811

Производственная себестоимость реализованной продукции

1 724 867

1 055 290

884 568

Валовая прибыль

413 431

195 247

161 243

Коммерческие расходы

285 818

170 640

68 203

Управленческие расходы

0

0

0

Операционная прибыль

127 613

24 607

93 040

Проценты к получению

0

0

0

Проценты к уплате

0

0

0

Доход от участия в других организациях

0

0

0

Прочие операционные доходы

0

0

0

Прочие операционные расходы

0

0

0

Прибыль от финансовохозяйственной деятельности

127 613

24 607

93 040

Доходы, не связанные с основной деятельностью

0

0

0

Расходы, не связанные с основной деятельностью

43 701

3271

57 775

Прибыль до вычета налогов

83 912

21 336

35 265

Налоги

20 138,88

5120,64

8463,6

Прочие расходы

0

43

0

Чистая прибыль

63 773,12

16 172,36

26 801,40

Дивиденды

0

0

0

Реинвестированная прибыль

63 773,12

16 172,36

26 801,40

В табл. 18.4 представлена структура отчета о прибылях и убытках. С ее помощью можно проследить изменение доли элементов, составляющих выручку.

Структура отчета о прибылях и убытках предприятия, %

Таблица 18.4

Статьи отчета

1 кв. 2004

II кв. 2004

III кв. 2004

Выручка от реализации

100,00

100,00

100,00

Производственная себестоимость реализованной продукции

80,67

84,39

84,58

Валовая прибыль

19,33

15,61

15,42

Коммерческие расходы

13,37

13,65

6,52

Управленческие расходы

0,00

0,00

0,00

Операционная прибыль

5,97

1,97

8,90

Проценты к получению

0,00

0,00

0,00

Проценты к уплате

0,00

0,00

0,00

Доход от участия в других организациях

0,00

0,00

0,00

Прочие операционные доходы

0,00

0,00

0,00

Прочие операционные расходы

0,00

0,00

0,00

Прибыль от финансовохозяйственной деятельности

5,97

1,97

8,90

Доходы, не связанные с основной деятельностью

0,00

0,00

0,00

Расходы, не связанные с основной деятельностью

2,04

0,26

5,52

Прибыль до вычета налогов

3,92

1,71

3,37

Налоги

0,94

0,41

0,81

Прочие расходы

0,00

0,00

0,00

Чистая прибыль

2,98

1,29

2,56

Дивиденды

0,00

0,00

0,00

Реинвестированная прибыль

2,98

1,29

2,56

Анализ табл. 18.2—18.4 показывает, что у предприятия имеются серьезные проблемы. Например, наблюдается падение выручки от реализации — в 1,7 раза за I—II кварталы — с 2 138 298 руб. до 1 250 537 руб.; в 2,04 раза к концу III квартала, по сравнению с I кварталом — 1 045 811 руб. (табл. 18.3). Операционная прибыль снизилась в течение I и II квартала в 5,2 раза, выросла в течение 3 квартала в 3,8 раза, по сравнению с показателем 01.07.03, за счет снижения коммерческих расходов. Возможные причины: неэффективная маркетинговая политика, сезонность, появление новых, более сильных и привлекательных для потребителя конкурентов с новыми технологиями производства, снижение эффективности руководства как в целом по предприятию, так и в его отдельных подразделениях.

Еще одна проблема — рост производственной себестоимости реализованной продукции, которая близка к выручке от реализации: I кв. - 80,67%, II кв. - 84,39%, III кв. - 84,58% (табл. 18.4). Коммерческие расходы также уменьшают операционную прибыль на 13,37%, 13,65%, 6,52% за соответствующие периоды.

Необходимы срочные меры, направленные на снижение себестоимости и увеличение операционной прибыли, которые могут быть определены в результате:

  • — анализа затрат (постоянных, переменных);
  • — анализа затрат отдельных групп товаров (при необходимости — изменение структуры ассортимента);
  • — анализа рынка поставщиков (при необходимости — смена партнеров);
  • — анализа динамики персонала;
  • — изучения возможности введения новых технологий, позволяющих снизить затраты.

Не стоит снижать себестоимость за счет снижения качества экономии сырья и сокращения положенного штата. Это приведет к снижению спроса и интереса потребителей к вашей продукции. Добившись временного улучшения ситуации такими мерами, вы только усугубите нерешенные проблемы.

Мероприятия, направленные на увеличение выручки:

  • — совершенствование маркетинговой политики — продвижение товара на рынок, анализ соответствия: цена — качество — выбранный сегмент рынка (потребитель);
  • — анализ существующей на предприятии системы ценообразования;
  • — анализ прибыльности отдельно взятых групп товаров (с учетом изменения структуры ассортимента).

Отметим, что рост спроса на продукцию (следовательно, и выручки) должен соответствовать возможностям предприятия: производственным мощностям, техническим возможностям, запасам, квалификации персонала. При несвоевременной поставке продукции, невыполнении обязательств клиенты откажутся от услуг, упадет выручка и снизится престиж предприятия.

В ходе диагностики необходимо проанализировать коммерческие и управленческие расходы, состав и динамику их изменения.

Одним из наиболее важных показателей эффективности работы предприятия является величина чистой прибыли от основной деятельности. Иногда предприятия стремятся улучшить свое положение за счет деятельности, не связанной с основной. Это может дать положительный эффект — рост чистой и реинвестированной прибыли. Но в таком случае часто основная деятельность останется на том же уровне, и может быть, ее положение даже ухудшится, так как часть денежных средств и внимание руководства будут отвлечены на вопросы, не связанные с основной деятельностью.

Данные баланса могут быть использованы для оценки и анализа текущей эффективности работы предприятия. Эти же данные могут быть использованы для анализа показателей ликвидности и финансовой устойчивости, косвенно характеризующих эффективность деятельности, которая изложена в предыдущих разделах.

Для оценки и анализа текущей эффективности деятельности предприятия используются две группы показателей: 1) показатели оборачиваемости текущих активов и пассивов; 2) показатели рентабельности. Рассмотрим эти показатели подробно.

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>