Полная версия

Главная arrow Финансы arrow Актуальные проблемы международного финансового права

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

БАНК РОССИИ В КОНТЕКСТЕ МЕЖДУНАРОДНОГО ФИНАНСОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

Центральные банки занимают важное место в национальной и мировой финансовой системе, потому что являются ключевыми органами банковского регулирования и надзора, субъектами национальной и мировой финансовой политики. Функционирование этих институтов во многом определяет уровень финансового суверенитета государства[1]. В современном мире центральные банки стоят в ряду самых влиятельных организаций, их политика способна вызвать экономический рост и рецессию[2].

Центральные банки — базовый элемент публичной финансовой инфраструктуры, их активы пользуются суверенным иммунитетом от судебного и административного преследования со стороны иностранных государств. Используя такой статус, центральные банки нередко управляют суверенными фондами благосостояния. Однако и центральные банки могут стать целью санкционного давления со стороны недружественных государств и международных финансовых организаций, что наглядно демонстрирует ситуация, сложившаяся в отношении России с 2014 г.

Центральные банки являются депозитариями национальных валютных резервов, а также, входя в непосредственные деловые отношения с международными финансовыми институтами (МВФ, Всемирный банк и др.), внедряют «лучшие образцы» управления резервами и политики центральных банков, что, как предполагается, самым непосредственным образом должно содействовать прозрачности и стабильности международной финансовой системы.

Один из ключевых международных финансовых регуляторов — МВФ — всегда уделял большое внимание вопросу управления центральными банками, поскольку устойчивая система функционирования центральных банков способствует денежной и финансовой стабильности и устойчивому экономическому росту[3]. В частности, МВФ разработал ряд финансовых стандартов для центральных банков — Кодекс надлежащей практики по обеспечению прозрачности в денежно-кредитной и финансовой политике, Кодекс надлежащей практики по обеспечению прозрачности в бюджетно-налоговой сфере, Руководящие принципы управления валютными резервами и др.

В целом Банк России и законодательство, регулирующее его деятельность, соответствуют формальным международным требованиям. Согласно ст. 2 Закона о Банке России уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью. В соответствии с целями и в порядке, которые установлены Законом, Банк России осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы Банка России. Изъятие и обременение обязательствами указанного имущества без согласия Банка России не допускаются, если иное не предусмотрено федеральным законом. Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России — по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами.

Большинство центральных банков сегодня наделены статусом самостоятельного юридического лица, что означает право обращаться в суд и выступать ответчиком в суде, приобретать права и нести обязанности. В России, согласно ст. 1 Закона о Банке России, Банк России является юридическим лицом, имеет печать с изображением Государственного герба РФ и со своим наименованием.

Денежная эмиссия остается общей характеристикой центральных банков и ключевым элементом их мандата, но не считается самым важным видом их деятельности. Как считают в юридическом департаменте МВФ, хотя обеспечение адекватного предложения денег необходимо в экономике страны для опосредования наличных денежных платежей и относится к обязанностям центральных банков, выпуск валюты обычно описывается как право, а не как функция центральных банков.

В России, согласно ст. 4 Закона о Банке России, эмиссия наличных денег, единая государственная денежно-кредитная политика, кредитор последней инстанции являются функциями, а защита и обеспечение устойчивости рубля, развитие и укрепление банковской и национальной платежной системы Российской Федерации — целями Банка России. Никаких задач перед Банком России в Законе не поставлено.

По мнению МВФ, денежно-кредитная политика — это прерогатива центрального банка. Согласно ст. 4 Закона о Банке России, функциями Банка являются разработка и проведение единой государственной денежно-кредитной политики (во взаимодействии с Правительством РФ), монопольное осуществление эмиссии наличных денег и организация наличного денежного обращения.

При этом в соответствии со ст. 34.1 Закона о Банке России основной целью денежно-кредитной политики Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности, в том числе для формирования условий сбалансированного и устойчивого экономического роста.

Одной из ключевых функций центрального банка в области обеспечения финансовой стабильности являются его полномочия по оказанию экстренной финансовой помощи, т.е. центральный банк может действовать в качестве кредитора последней инстанции, выдавая кредиты банкам, которые сталкиваются с временной нехваткой ликвидности. Законодательное закрепление такой функции у центрального банка или, напротив, отсутствие таковой позволяет или не позволяет центральному банку в период кризисов легитимно поддерживать банковскую систему страны теми или иными финансовыми инструментами.

Роль центрального банка как кредитора последней инстанции не является обязательной, она осуществляется по усмотрению центрального банка. В России в период обострения кризиса в 2007— 2009 гг. Банк России действовал в тесном взаимодействии с Правительством РФ в целях предоставления ликвидности в банковской системе. И хотя функция кредитора последней инстанции для кредитных организаций предусмотрена п. 3 ст. 4 Закона о Банке России, в тот период пришлось срочно вносить изменения в банковское законодательство, а именно в Федеральный закон «О банке развития», чтобы реализовать эту функцию на практике.

Наделение центрального банка широкими полномочиями ставит на повестку дня вопрос о контроле над ним, о степени его независимости. Объем полномочий центрального банка, их виды, равно как и степень его независимости — это категории, которые регулируются правом, в отличие от процентных ставок, вербальных интервенций, покупательной способности национальных денег и др.

Данные МВФ показывают, что независимый центральный банк лучше выполняет задачу по достижению стабильности цен (или обменного курса), если он не подвергается политическому давлению1. Независимость центрального банка — это свобода денежно-кредитной политики от прямого политического или государственного влияния. Однако независимость не означает отсутствие подотчетности. Поэтому законодательство, отражающее принцип независимости центрального банка, должно также определить масштаб его

Законодательство о центральных банках: обзор оптимальной практики. Юридический департамент МВФ // Материалы семинара МВФ «Деятельность центрального банка и регулирование финансового сектора» (Вена, 3-14.03.2008). С. 18.

независимости и предусмотреть инструменты, обеспечивающие подотчетность центрального банка.

В России согласно ст. 1 Закона о Банке России функции и полномочия, предусмотренные Конституцией РФ и данным Законом, Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления. Банк России имеет также свои источники финансирования (ст. 2 Закона о Банке России), а Председателя Банка назначает Государственная Дума по представлению Президента РФ (ст. 14 Закона о Банке России).

Можно отметить, что формулировка ст. 1 Закона о Банке России о том, что «Банк России осуществляет свои функции и полномочия независимо от других федеральных органов государственной власти», представляется не совсем корректной, поскольку Банк России не является органом государственной власти. Вместе с тем Банк России совместно с Правительством РФ разрабатывает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики, основные направления развития финансового рынка и основные направления единой государственной денежно-кредитной политики (ст. 18 Закона о Банке России), а также перечисляет 75% фактически полученной им по итогам года прибыли в федеральный бюджет (Федеральный закон от 30.09.2010 № 245-ФЗ «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и иные законодательные акты Российской Федерации»), а по итогам 2014 г. — еще 15% государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» в качестве имущественного взноса для использования в целях укрепления финансовой стабильности банковской системы (Федеральный закон от 02.05.2015 № 109-ФЗ «Об особенностях перечисления в 2015 году прибыли, полученной Центральным банком Российской Федерации по итогам 2014 года»). По итогам 2015 г. Банк России перечисляет из фактически полученной прибыли, остающейся после уплаты налогов и сборов в соответствии с НК РФ, 90% в федеральный бюджет (Федеральный закон от 28.11.2015 № 334-ФЗ «Об особенностях перечисления в 2016 году прибыли, полученной Центральным банком Российской Федерации по итогам 2015 года»).

Финансовые отношения между Правительством РФ и Банком России имеют такую особенность: согласно п. 3 ст. 94 БК РФ кредиты Банка России, а также приобретение Банком России государственных ценных бумаг РФ при их размещении не могут быть источниками финансирования дефицита федерального бюджета.

В МВФ полагают, что отношения между центральным банком и органами государственного управления должны строиться в соответствии с принципами, изложенными в Кодексе надлежащей практики по обеспечению прозрачности в денежно-кредитной и финансовой политике МВФ. Однако, как отмечается в литературе, представляется актуальным критический подход к концепции независимости центрального банка, чтобы банк не стал более независимым от интересов национального развития, чем от нередко сомнительных рекомендаций зарубежных и международных финансовых регуляторов, особенно в части ответственности за поддержание стабильности внутренней платежеспособности национальной валюты, обменного курса и содействия экономическому росту и занятости[4]. Именно в таком ключе звучат высказывания, что Банк России, будучи формально независимым от российских властей, на практике слепо следует в фарватере указаний из МВФ, в частности, по мнению академика РАН С.В. Глазьева, в условиях, когда западные банки отзывают кредиты, автоматически сокращается денежная база. Отсюда — недостача денег, которые Банк России должен был бы заместить внутренними источниками кредита, но в силу самоустранения Банка России от создания таких источников долгосрочного кредита замещения не происходит. Наоборот, пытаясь остановить отток капитала повышением процентных ставок, Банк России усугубляет ситуацию, потому что деньги перестают работать в производственном секторе, утекают на валютный рынок. Там они крутятся в сверхприбыльных спекуляциях на падении курса рубля. Сверхприбыли увозятся за рубеж. В результате мы наблюдаем падение экономической активности и замыкание в стагфляционные ловушки, которые характеризуются высокой инфляцией и падением производства[5]. Эту позицию разделяют и некоторые другие эксперты, считая, что если 25 лет борьбы и инфляцией не принесли успеха, может, надо менять экономическую политику[6]. Академик РАН В. Бетелин высказался за то, чтобы уменьшить зависимость принятия экономических решений в России от мнения международных организаций — ВТО, МВФ: «Если это нужно нашему государству, то причем здесь ВТО и МВФ? Соглашения и договоры должны прежде всего работать на интересы страны, а не на интересы ВТО, МВФ и тому подобное»[7].

Тем не менее, пока Банк России следует выводам, сделанным в заключениях миссии МВФ в России в сентябре 2014 г., согласно которым Банку России имеет смысл продолжить курс на ужесточение денежно-кредитной политики и поднять процентные ставки с целью снижения инфляции и продолжения своего движения в сторону таргетирования инфляции, достижимого в рамках полностью гибкого курсообразования. В то время как по прогнозам налогово-бюджетная политика в 2015 г. продолжит оставаться умеренно жесткой, России требуется дальнейшая фискальная консолидация (ужесточение) в ближайшие годы[8]. Тем самым МВФ практически поддержал политику Банка России по таргетированию инфляции через сокращение денежной массы в обращении, так необходимой для развития российской экономики.

Стоит также обратить внимание на то, что Банк России отказался пойти навстречу российскому банковскому сообществу в вопросе отсрочки перехода банков на Базель III в связи с нехваткой ликвидности и ограниченными возможностями рефинансирования, под предлогом, что это «позитивно скажется на рейтингах и позволит банкам привлекать займы на внешних рынках»[9]. И это тогда, когда введенные против России финансовые санкции и невозможность рефинансирования банков из-за рубежа, как уже указывалось выше, никак не связаны с соблюдением международных финансовых стандартов и различными рейтингами.

Еще одним аспектом деятельности Банка России, подпадающим под международное финансовое регулирование, является управление валютными резервами. Валютные резервы — это те активы, которые могут быть использованы в международных платежах[10], и публичные и международные обязательства центрального банка и государства. (Более четко эта позиция обозначена в решении апелляционного суда по делу Comdex[11].) Обычно валютные резервы хранятся центральным банком в целях поддержания равновесия платежного баланса.

Основным международным актом, регулирующим эту сферу деятельности, являются Руководящие принципы управления валютными резервами МВФ[12]. Руководящие принципы призваны помочь правительствам в укреплении основ политики управления резервами для повышения устойчивости своей страны к шокам, возникающим на мировых финансовых рынках или в отечественной финансовой системе. Согласно Руководящим принципам под управлением резервами понимается процесс, обеспечивающий наличие официальных иностранных активов государственного сектора в распоряжении соответствующих органов и под контролем последних для решения определенного круга задач, стоящих перед страной. В этой связи органу, занимающемуся управлением резервами, как правило, поручается управление резервами и связанными с ними рисками.

Руководящие принципы предлагаются для добровольного применения странами-членами в укреплении своей политики и методов. Они могут также сыграть полезную роль в качестве основы обсуждения властями стран и МВФ вопросов и методов управления резервами (п. 6 Руководящих принципов). В части обеспечения прозрачности и подотчетности при управлении резервами они отсылают к Кодексу надлежащей практики по обеспечению прозрачности в денежно-кредитной и финансовой политике: декларация принципов МВФ.

Еще один документ МВФ, к которому отсылают Руководящие принципы, — Специальный стандарт на распространение данных МВФ — служит комплексным контрольным стандартом раскрытия информации об иностранных резервах и других потенциально значимых видах деятельности[13]. Для составления достоверного и объективного заключения необходимо, чтобы финансовая информация и другие данные, раскрываемые в финансовых отчетах, отвечали требованиям признанных в международной практике СБУ, таких как МСФО или МСБУ[14].

Банк России при управлении валютными резервами руководствуется принципами, предложенными МВФ. В России валютные резервы — это требования Банка России к зарубежным банкам в резервных валютах, а также принадлежащие Банку России и проданные Банком России с обязательством обратного выкупа ценные бумаги зарубежных эмитентов в резервных валютах. Резервные валюты Банка России — доллар США, евро, фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк, канадский доллар, австралийский доллар и SDR[15].

Данные о деятельности Банка России по управлению валютными активами публикуются не ранее чем через шесть месяцев после окончания рассматриваемого периода, что обусловлено высокой чувствительностью цен на мировых финансовых рынках к действиям крупнейших участников рынка, в том числе Банка России.

Валютные активы Банка России включают: государственные и негосударственные долговые ценные бумаги иностранных эмитентов; депозиты и остатки на счетах НОСТРО; средства, инвестированные по сделкам обратного РЕПО; чистую позицию Российской Федерации в МВФ; еврооблигации РФ, а также иные права и требования к контрагентам по заключенным сделкам. Указанные инструменты номинированы в резервных валютах.

Целью управления валютными активами является достижение оптимального сочетания их сохранности, ликвидности и доходности[16]. В целях управления валютные активы группируются в одновалютные портфели по валюте номинала. Для оценки эффективности управления одновалютными портфелями их доходность сравнивается с доходностью нормативных портфелей. Управление валютными активами осуществляется Банком России с учетом финансовых рисков: кредитного, валютного, процентного и риска ликвидности.

В Банке России действует многоуровневая коллегиальная система принятия инвестиционных решений. Совет директоров Банка России определяет цели управления валютными активами, перечень допустимых инструментов для инвестирования и целевой уровень валютного риска. Комитет Банка России, ответственный за инвестиционную стратегию, принимает решения об уровне процентного и кредитного риска и определяет перечень контрагентов и эмитентов. Реализация принятых инвестиционных решений осуществляется структурными подразделениями Банка России. Сторонние организации для управления валютными активами не привлекаются.

Банк России является органом валютного контроля. Валютный контроль определяется как система, предназначенная для регулирования переводов денежных ресурсов за границу, а орган валютного контроля — это образование или орган, уполномоченный управлять такой системой. Часто таким органом является центральный банк, однако, как считает Ф. Манн, общепризнанных требований на этот счет нет[17].

Статьи Соглашения МВФ предписывают государствам содействовать стабильности валют, поддерживать упорядоченный валютный режим среди государств-членов и избегать использования девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции, а также оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами- членами и устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли[18].

Рекомендации международных регуляторов, в частности МВФ, не определяют, какой национальный орган должен осуществлять валютный контроль. Однако обзор МВФ национального законодательства о центральных банках содержит информацию о том, что в основном эта функция возлагается на центральный банк[19].

В России в соответствии со ст. 4 Закона о Банке России Банк организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль. Эта же установка закреплена в ст. 22 Закона от 10.12.2003 № 173-ФЗ.

Валютная политика государств в части обязательств, принятых на себя государствами по ст. 1 (iii), IV, VIII Статей Соглашения МВФ, в том числе введения или снятия валютных ограничений, которые как раз и представляют квинтэссенцию валютного контроля, подлежит согласованию с МВФ. В соответствии с этими нормами Банк России должен был согласовать с МВФ переход в ноябре 2014 г. к плавающему валютному курсу.

В сфере банковского надзора основным международным актом, рекомендованным к применению национальным органам банковского надзора, являются Основополагающие принципы эффективного банковского надзора БКБН. Кроме того, имеется значительный массив связанных с данными принципами обзоров, комментариев, отчетов, докладов и мнений специалистов[20]. Принципы банковского надзора, как и в любой сфере правового регулирования, — это подходы, концепции, понимания и тренды, различающиеся, как правило, по сферам, направлениям, уровням, субъектам, а также нацеленностью на разные аспекты надзора — организационные или методические. Принципы банковского надзора являются одной из основ финансово-правового регулирования банковской системы. В документе БКБН сформулированы 29 принципов эффективного банковского надзора, которые можно рассматривать не просто в теоретическом аспекте как «основополагающие начала» надзора, но и как совокупность практических мер, процедур, методов и полномочий, предлагаемых к реализации национальными надзорными органами. Основополагающие принципы рекомендуются к учету и применению как национальными, так и транснациональными банками.

Структурно документ состоит из двух частей: собственно принципов и Методологии оценки соблюдения. Ранее Методология являлась самостоятельным документом.

С 2012 г. количество Основополагающих принципов увеличилось с 25 до 29. Введено в общей сложности 39 новых критериев оценки, включающих 34 новых существенных критерия и 5 новых дополнительных критериев. Кроме того, 34 дополнительных критерия существующей методики оценки были «повышены» до «существенных» критериев, которые представляют минимальные базовые требования для всех стран.

Принципы изложены в общей форме, что отражает тенденцию в международном финансово-правовом регулировании к формированию рекомендаций исходя из сути явления, а не из формы, т.е. «принципы против правил». Следуя принятой практике, в 2011 г. рабочая версия пересмотренных Основополагающих принципов была представлена мировому профессиональному сообществу для критического рассмотрения и представления своих позиций. Все полученные конструктивные замечания были рассмотрены и оценены[21].

Основополагающие принципы эффективного банковского надзора являются минимальным стандартом для надежного пруденциального регулирования и надзора за деятельностью банков и банковских систем.

Банк России не только применяет Основополагающие принципы в сфере банковского надзора, но и подписал ряд международных соглашений с центральными банками зарубежных стран в этой сфере: с Финансовой инспекцией Швеции, Комиссией по надзору за финансовым сектором Люксембурга, Управлением финансового надзора Финляндии и др. — всего более 30 соглашений[22].

В сфере надзора за платежными и расчетными системами центральными банками решается задача по обеспечению бесперебойности расчетов, осуществлению контроля за эффективностью функционирования национальных платежных систем.

Центральный банк имеет возможность обеспечить платежную систему средствами коммуникации, а также регистрировать все платежные операции банков. Осуществляя банковский надзор, центральный банк может принять меры по недопущению сбоев банков как звеньев расчетной цепи (недопущение банкротства или неплатежеспособности).

Участие центральных банков в регулировании и контроле за платежно-расчетными системами конкретно является предметом ряда международных финансовых стандартов из числа поддерживаемых СФС: Ключевые принципы для системно значимых платежных систем КПРС БМР (2001)[23], Рекомендации для систем расчета по ценным бумагам (совместно КПРС и ИОСКО (2001)), Рекомендации для центрального контрагента (КПРС (2004)). В 2012 г. эти три стандарта были объединены в один — Ключевые принципы для финансовых инфраструктур. В поддержание общего подхода Ключевые принципы сформулированы в общем виде, что позволяет использовать их во всех странах в течение длительного времени. Они не являются инструкцией по разработке и функционированию каждой конкретной системы, но содержат ключевые характеристики, которым должны удовлетворять все системно значимые платежные системы.

Всего предлагается 24 Ключевых принципа и четыре обязанности центральных банков по их применению. Среди принципов можно отметить наличие обоснованной правовой базы, понимание воздействия системы на финансовые риски, процедуры управления кредитными рисками и рисками ликвидности и т.д.

3

В обязанности центрального банка входит четкое определение своих целей в области платежной системы и публичное раскрытие их, обеспечение соблюдения Ключевых принципов системами, оператором которых он является, наблюдение за соблюдением Ключевых принципов системами, оператором которых он является и др.

В Российской Федерации согласно ст. 4 Закона о Банке России Банк России осуществляет надзор и наблюдение в национальной платежной системе, надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп в качестве своих функций. Повышение эффективности надзора — одна из основных задач Банка России. Политика Банка России и его территориальных учреждений в области надзора направлена на ужесточение и углубление надзорных функций, повышение значимости и эффективности надзора, в том числе с учетом международного опыта и внедрения Основополагающих принципов эффективного банковского надзора БКБН.

В 2008 г. в рамках совершенствования надзорной работы исходя из рекомендаций БКБН и международной практики, ориентированной на реализацию задач риск-фокусированного надзора, комплексность оценки деятельности банков, переход от формальных процедур в оценке к содержательной составляющей, Банком России издано указание Банка России от 30.04.2008 № 2005-У «Об оценке экономического положения банков», содержащее методику оценки деятельности банков, обеспечивающую единство подходов к оценке их деятельности.

Важным инструментом достижения системной стабильности банковского сектора является повышение прозрачности деятельности российских кредитных организаций, что нашло отражение и в Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации до 2020 года1.

Продолжается совершенствование принципов организации надзора за банками на консолидированной основе. В соответствии с мировой практикой, Банк России осуществляет взаимодействие не только с национальными, но и международными органами надзора. Тем самым закладывается фундамент для осуществления Банком России консолидированного надзора на трансграничном уровне.

Согласно ст. 9 Закона о Банке России Банк России может участвовать в деятельности международных организаций, которые занимаются развитием сотрудничества в денежно-кредитной, валютной, банковской сферах и иных сферах финансового рынка, в том числе развитием сотрудничества между центральными банками и (или) соответствующими регулирующими и надзорными органами, а также участвовать в деятельности объединений, не имеющих статуса организации (в том числе форумов, групп, комитетов).

Взаимоотношения Банка России с кредитными организациями иностранных государств осуществляются в соответствии с международными договорами РФ, федеральными законами, а также с межбанковскими соглашениями. Так, Банк России имеет более 30 международных соглашений о сотрудничестве в области банковского надзора1.

Основными международными документами, регулирующими деятельность центральных банков, являются следующие[24]:

  • 1) Кодекс надлежащей практики по обеспечению прозрачности в денежно-кредитной и финансовой политике: декларация принципов (МВФ (1999));
  • 2) Кодекс надлежащей практики по обеспечению прозрачности в бюджетно-налоговой сфере (МВФ (2001));
  • 3) Руководящие принципы управления валютными резервами (МВФ (2001));
  • 4) Специальный стандарт на распространение данных (МВФ (1996));
  • 5) Общая система распространения данных (МВФ (1997));
  • 6) Законодательство о центральных банках (МВФ (2008)) (Документ подготовлен Правовым департаментом МВФ и содержит обзор оптимальной практики полномочий и статуса национальных центральных банков);
  • 7) Подотчетность органов регулирования финансового сектора. Рабочий документ МВФ;
  • 8) Основополагающие принципы эффективного банковского надзора (БМР (1997, перераб. 2006));
  • 9) Отчет Комитета по глобальной финансовой системе «Действия центральных банков по результатам финансового кризиса» (2008);
  • 10) Имплементация базельских основополагающих принципов эффективного банковского надзора (МВФ (2008));
  • 11) Финансы центральных банков (Central Bank Finances (2013));
  • 12) Управление центральными банками и финансовая стабильность (Central Bank Governance and Financial Stability (2011));
  • 13) Вопросы управления центральными банками (Issues in the Governance of Central Banks (2009)).

Центральные банки занимают важное место в международной и национальной финансовых системах. В международной финансовой системе они взаимодействуют друг с другом на равных правах, а в своих странах выступают опорой финансового суверенитета, находятся на вершине финансовой системы, разрабатывая и реализуя денежно-кредитную политику, обеспечивая денежную и финансовую стабильность, осуществляя банковское регулирование и надзор, а также контроль за платежно-расчетными системами. Некоторые российские авторы считают, например, что нормативные правовые акты центральных банков должны рассматриваться как самостоятельная группа источников административного и финансового права[25].

Объем и виды конкретных действий центральных банков в сфере денежно-кредитной и валютной политики определяются условиями экономического развития страны, а не только правовыми актами, в том числе и рекомендациями международных регуляторов. Стабильность и устойчивость финансовой системы зависит не от юридических, а от финансовых решений и действий центрального банка. Однако можно утверждать, что в некоторых случаях центральные банки слишком независимы, в том числе и от проблем развития национальной экономики и занятости. Соответственно, представляется возможным законодательно закрепить такие функции за центральным банком, если это даже противоречит «лучшей мировой практике», но соответствует интересам государства.

Контрольные вопросы и задания

  • 1. Дайте общую классификацию международных финансовых стандартов.
  • 2. Охарактеризуйте правовой статус международных финансовых регуляторов.
  • 3. Охарактеризуйте правовой статус международных финансовых стандартов.
  • 4. Когда был создан ФФС?
  • 5. Назовите основные этапы процесса разработки международных финансовых стандартов.
  • 6. Что представляет собой Компендиум стандартов СФС?
  • 7. Охарактеризуйте международные финансовые стандарты в сфере макроэкономической политики и прозрачности данных (Macroeconomic policy and data transparency).
  • 8. Охарактеризуйте международные финансовые стандарты в сфере финансового регулирования и надзора.
  • 9. Охарактеризуйте международные финансовые стандарты в сфере институциональной и рыночной инфраструктуры.
  • 10. Назовите основные стимулы к соблюдению международных финансовых стандартов.
  • 11. В чем заключается специфика инкорпорации международных финансовых стандартов в национальные правовые системы?
  • 12. Охарактеризуйте правовую природу обязательств государств по выполнению стандартов.
  • 13. Могут ли центральные банки являться депозитариями национальных валютных резервов?
  • 14. Назовите основные международные финансовые стандарты для центральных банков.
  • 15. Охарактеризуйте специфику финансовых отношений между Правительством РФ и Банком России.
  • 16. В чем состоит роль Основополагающих принципов эффективного банковского надзора БКБН?

  • [1] Кудряшов В.В. Международно-правовое регулирование суверенных финансовых институтов. С. 8.
  • [2] Купер Дж. Природа финансовых кризисов / пер. с англ. Г. Панкова. М.:BestBusinessBooks, 2010. С. 33.
  • [3] Laurence B.J., Arnone М., Sega lotto J.-F. Central bank independence,accountability, and transparency. A global perspective // IMF: Palgravemacmillan. 2009. P. XV.
  • [4] Кудряшов В.В. Международно-правовое регулирование суверенных финансовых институтов. С. 224.
  • [5] Глазьев С. Обеспечение суверенитета финансово-банковской системыстраны — базовое условие восстановления управляемости российской экономики. URL: http://www.glazev.ru/econom
  • [6] Механик Л. Нас ждет великая эпоха. URL: http://expert.ru/expert/2015/46/nas-zhdet-velikaya-epoha
  • [7] Цит. по: Механик А. Отказаться от принципа двойного сокращения. URL:http://expert.ru/expert/2015/48/otkazatsya-ot-printsipa-dvojnogo-sokrascheniya
  • [8] Глазьев С.Ю. О неотложных мерах по укреплению экономической безопасности России и выводу российской экономики на траекторию опережающего развития. URL: http://www.business-gazeta.ru/text/140998
  • [9] Банкам не дали слабину. URL: http://ru.cbonds.info/news/item/804781
  • [10] Нобель П. Швейцарское финансовое право и международные стандарты(Schweizerisches finanzmarktrecht und intemationale Standards). C. 435.
  • [11] Proctor Ch. Mann on the legal aspect of money. Oxford: Oxford University Press,2012. P. 547.
  • [12] URL: http://www.imf.org/external/np/mae/ferm/rus/guider.pdf
  • [13] Дополнительную информацию о ССРД и таблице данных, в том числе о периодичности и своевременности данных см. URL: http://dsbb.imf.org/sddsindex.htm
  • [14] МСФО распространяются Международным советом по финансовой отчетности (бухгалтерскому учету) с штаб-квартирой в Лондоне.
  • [15] Обзор деятельности Банка России по управлению валютными активами. URL: http://www.cbr.ru
  • [16] Как видим, Банк России считает доходность одним из ключевых факторов управления валютными резервами, наряду с сохранностью и ликвидностью.
  • [17] Система валютного контроля в Великобритании управлялась Казначейством, но фактически эта функция была делегирована Банку Англии.Proctor Ch. Mann on the legal aspect of money. P. 544.
  • [18] Пункты (iii) и (iv) статьи 1 Статей Соглашения МВФ.
  • [19] Законодательство о центральных банках: обзор оптимальной практики.С. 13.
  • [20] URL: http://www.bis.org
  • [21] URL: http://www.bis.org/publ/bcbs230.htm
  • [22] URL: http://www.cbr.ru/today/print.aspx?file=ms/bn/nieni/memorandum. htm&pid=pk_bn&sid=itm_25002
  • [23] Платежные и расчетные системы: международный опыт. М.: АЭИ «ПРАЙМ-ТАСС», 2010. Вып. 23. С. 4.
  • [24] Кудряшов В.В. Международно-правовое регулирование суверенных финансовых институтов. С. 278-279.
  • [25] Глушко Л. В. Финансово-правовой статус центральных банков зарубежныхстран: Сравнительно-правовой анализ: автореф. дис. ... канд. юрид. наук.М., 2008.
 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>