Контрольные вопросы

• 1. Характеристика оборотных активов как предмета краткосрочной финансовой политики организации.
• 2. Принципы формирования оборотных активов организации.
• 3. Характеристика движения оборотного капитала в процессе операционного цикла организации.
• 4. Сущность и задачи политики управления оборотными активами организации.
• 5. Цели, задачи, и этапы политики формирования запасов организации.

• 6. Подходы и модели, используемые при определении оптимального размера запасов в организации.
• 7. Цели, задачи и основные этапы реализации политики управления дебиторской задолженностью организации.
• 8. Современные формы рефинансирования дебиторской задолженности организации.
• 9. Особенности систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности организации.
• 10. Цели, задачи и этапы реализации политики управления денежными средствами организации.
• 11. Особенности управления краткосрочными финансовыми вложениями организации.

Тесты и задания

1. Совокупность мероприятий по формированию необходимого объема, оптимизации состава источников финансирования оборотных активов и обеспечении эффективного их использования — это:

a) политика управления активами;

b) политика управления оборотными активами;

c) политика управления оборотным капиталом;

d) финансовый менеджмент.

2. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности может быть достигнуто путем увеличения:

a) запасов;

b) кредиторской задолженности;

c) выручки от реализации;

d) дебиторской задолженности.

3. Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

a) выручкой от реализации;

b) их оборачиваемостью;

c) средним остатком оборотных средств.

4. Показатель рентабельности активов используется как характеристика:

a) прибыльности вложения капитала в имущество организации;

b) текущей ликвидности;

c) структуры капитала.

5. Оборачиваемость оборотных активов исчисляется:

a) продолжительностью одного оборота в днях;

b) фондоотдачей;

c) общей суммой источников денежных средств в рублях.

6. Оптимальный размер заказа — это размер заказа, при котором минимизируются затраты:

a) совокупные;

b) по хранению;

• с) по покупке и доставке товарно-материальных запасов.
• 7. Финансовые решения, связанные с образованием и использованием активов (имущества) организации и дающие ответ на вопрос «куда вложить?» — это:

a) инвестиционные решения;

b) решения финансирования.

• 8. Укажите правильную формулу для расчета продолжительности операционного цикла:
  • я) ПОЦ = ПО + ПО +ПО +ПО

' ^ да мз гп дз’

b) поц = по + по_н + по •

⁷ ^ см нз гп’

c) ПОЦ = ППЦ + ПО_дз - ПО_кз.

где ПОЦ — продолжительность операционного цикла, ПО_да — период оборота денежных активов, ПО_см — период оборота сырья и материалов, ПО_гп — период оборота готовой продукции, ПО _п — период оборота дебиторской задолженности, ПО_нз — период оборота незавершенного производства, ПО_кз — период оборота кредиторской задолженности, ППЦ — продолжительность производственного цикла.

9. Разница между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, а также в дебиторской задолженности, денежных средствах и суммой кредиторской задолженности — это:

a) оборотный капитал;

b) собственный капитал;

c) текущие финансовые потребности;

d) чистый оборотный капитал.

10. Расположите в правильном порядке этапы формирования политики

управления дебиторской задолженностью (ДЗ):_

a) формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции;

b) формирование системы кредитных условий;

c) формирование процедуры инкассации ДЗ;

d) построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией ДЗ;

e) анализ ДЗ организации в предшествующем периоде;

f) определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в ДЗ по товарному кредиту;

g. формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита.

11. По источникам формирования оборотные средства делятся на:

a) нормируемые и ненормируемые;

b) собственные и заемные;

c) производственные фонды и фонды обращения.

12. Какой из нижеперечисленных индикаторов не относится к индикаторам качества выбранной политики управления запасами:

a) показатели достаточности запасов для удовлетворения покупательского спроса;

b) показатели, основанные на поиске оптимального размера заказа;

c) показатели достаточности запасов для производственных нужд предприятия;

d) индикаторы, связанные с характеристиками денежных потоков от операций по закупке и реализации товара.

13. К какой системе прибегают при классификации запасов более чем на две группы:

a) трехкомпонентная система;

b) двухкомпонентная система;

c) ЛВС-анализ;

d) АВС-система.

14. Чистый дисконтированный доход — это показатель, основанный на:

a) сумме дисконтированных потоков денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности;

b) сумме дисконтированных потоков денежных средств от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности;

c) превышении результатов (доходов) над затратами с учетом фактора дисконтирования.

15. Дебиторская задолженность — это:

a) краткосрочная задолженность компании перед поставщиками;

b) задолженность компании перед банками;

c) краткосрочная задолженность покупателей и заказчиков перед компанией.

16. Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

a) выручкой от реализации;

b) их оборачиваемостью;

c) средним остатком оборотных средств.

17. Что представляют собой коэффициенты платежеспособности?

a) измерители того, какую часть долгов предприятие способно погасить за счет тех или иных элементов оборотных активов;

b) характеризуют, в какой степени общая величина долга превышает оборотные активы;

c) показывают, в какой степени итог актива баланса превышает итог пассива;

d) характеризуют, в какой степени общая величина оборотных активов превышает долги;

e) оценивают величину источников собственных средств предприятия.

Задача 1. Определить средние вложения в счета дебиторов, если продажи компании в кредит за год составляют 15 550 тыс. руб., средний период поступления денег — 70 дней, себестоимость 85% от цены реализации.

Задача 2. По данным бухгалтерской отчетности организации, представленным в таблице, рассчитать длительность операционного, производственного и финансового циклов.

Исходные данные к задаче (тыс. руб.)

Задача 3. Продажи в кредит компании за 360 дней составили 15 550 тыс. руб. Период поступления денег 75 дн. Себестоимость 85% от цены. Определить средние вложения в счета дебиторов.

Задача 4. Определить продолжительность операционного, производственного и финансового циклов предприятия исходя из следующих данных:

средний период оборота запасов сырья, материалов — 25 дней; средний период оборота незавершенного производства — 8 дней;

Задача 5. Имеются следующие балансовые данные, тыс. руб.:

Требуется составить баланс; рассчитать собственные оборотные средства; вычислить текущие финансовые потребности; определить излишек или дефицит денежных средств, необходимых для финансирования текущей деятельности.

Задача 6. Ежемесячный объем реализации в кредит — 860 тыс. руб, средний период предоставления отсрочки 72 дня, коэффициент соотношения себестоимости и цены 0,7.

Найти средние вложения в счета дебиторов.

Задача 7. Определить продолжительность операционного, производственного и финансового циклов предприятия исходя из следующих данных:

средний период оборота дебиторской задолженности — 20 дней; средний период оборота денежных активов — 3 дня; средний период оборота запасов готовой продукции — 19 дней; средний период оборота запасов сырья, материалов — 25 дней; средний период оборота кредиторской задолженности — 16 дней; средний период оборота незавершенного производства — 8 дней.

Задача 8. Ежегодные потребности организации в наличности составляют 20 млн у.е. Каков оптимальный размер перевода согласно модели Баумоля, и каков минимальный остаток наличности, если доход от инвестирования в рыночные ценные бумаги 3% в месяц, а стоимость перевода средств из ценных бумаг в наличность 100 у.е.?

Задача 9. Определить средние вложения в счета дебиторов организации, при условии, что торговая фирма в среднем ежедневно получает 100,0 тыс. руб. Финансовый директор определил, что период между отправкой чека и его действительным получением для использования составляет 4 дня.

Задача 10. Определить средние вложения в счета дебиторов организации, если себестоимость продукции составляет 50% от цены реализации; счета оплачиваются в среднем через 60 дней после продажи продукции; ежемесячные продажи компании составляют 200 тыс. руб.

Задача 11. Товар продается на условиях: скидка 3% при платеже в 15-дневный срок при максимальной длительности отсрочки платежа 30 дней. Уровень банковского процента — 22% годовых.

Выгодно ли предприятию предоставлять скидку покупателям?

Задача 12. У предприятия потребность в наличных деньгах составляет 1000 тыс. руб. в месяц. Ожидается, что наличные будут оплачиваться равномерно. Годовая ставка 20%. Стоимость каждой операции займа или снятия денег со счета 100 руб.

Определить оптимальный размер денежных средств. Рассчитать среднюю величину кассового остатка.

Задача 13. Определить, чему равен оптимальный размер заказа, сколько заказов следует делать в месяц, как часто необходимо делать каждый заказ, если в организации используется 400 ед. материала в месяц, стоимость каждого заказа равна 200 тыс. руб., стоимость хранения каждой единицы материала — 10 тыс. руб.

Задача 14. Известны следующие данные по заводу железобетонных изделий:

• • ежедневное потребление цемента — 20 т;
• • цена цемента 5000 руб./т;
• • максимальный срок хранения на складе предприятия 30 дней;
• • средние затраты на хранение 1 т в год (условно) 9000 руб.;
• • стоимость заказа 5000 руб.;
• • затраты на транспортировку (условно) 800 руб./вагон.

Завод заказывает цемент ежемесячно и получает его по железной дороге вагонами по 50 т. Альтернативный способ доставки цемента - автотранспорт, транспортировка 10 т стоит 1000 руб.

Определить, чему равен оптимальный размер заказа (оптимальную партию цемента). Партия может быть не кратной 50 т, но плата за вагон не зависит от его загрузки.

Задача 15. Организация рассматривает изменение политики кредитования для покупателей и ожидает следующие результаты. Исходные данные к задаче

Какую политику продвижения товаров следует предпочесть? Норма прибыли на капитал 20%, переменные издержки 80% от объема реализации.

Задача 16. Ежемесячный объем реализации в кредит — 860 тыс. руб, средний период предоставления отсрочки 72 дня, коэффициент соотношения себестоимости и цены 0,7.

Найти средние вложения в счета дебиторов.