Полная версия

Главная arrow Финансы arrow Краткосрочная финансовая политика

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ОРГАНИЗАЦИИ

При разработке и реализации финансовой политики руководство организации вынуждено постоянно принимать управленческие решения, выбирая из множества альтернативных вариантов. В выборе наиболее выгодного решения важнейшую роль играет своевременная и точная информация.

В современной экономической ситуации хозяйствующие субъекты, особенно крупные корпорации, тратят много средств и времени на постоянное обеспечение информационной составляющей своей финансовой политики. Стоимость информации определяют не только количеством затраченного живого и овеществленного труда на ее формирование или разработку, систематизацию, анализ и хранение, на нее также влияют ее достоверность, своевременность получения, сопоставимость и эксклюзивность. Рыночная стоимость информации не должна восприниматься только как прямая ее покупка за деньги на финансовых рынках. Отсутствие такой информации может стоить предприятию огромных сумм прямых убытков, упущенной выгоды, тактически и стратегически неверных управленческих решений. Информационное обеспечение принимаемых решений относится к числу ключевых элементов системы управления организацией.

Информация — это сведения, уменьшающие неопределенность в той области, к которой они относятся.

В качестве информации можно оценивать данные, которые раскрывают объект и предмет изучения с новой, ранее неизвестной стороны. При этом к информации предъявляются следующие требования:

  • • значимость — насколько привлекаемая информация влияет на результаты финансовых решений;
  • • полнота — завершенность круга информационных носителей и показателей, необходимых для проведения анализа, планирования и принятия решений;
  • • достоверность — насколько формируемая информация адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности;
  • • своевременность — соответствие формируемой информации потребности в ней по периоду ее использования;
  • • понятность — простота построения и доступность понимания теми категориями пользователей, для которых она предназначена;
  • • релевантность (избирательность) — достаточно высокая степень использования формируемой информации в процессе управления финансовой деятельностью организации;
  • • сопоставимость — возможность сравнительной оценки показателей в динамике;
  • • эффективность — затраты по привлечению определенных информационных показателей не должны превышать эффект, получаемый в результате ее использования;
  • • необходимая достаточность — необходимые для конкретного предприятия объем и точность информации.

Информационное обеспечение финансовой политики предприятия можно разделить на две крупные категории: формируемое из внешних источников и внутренних источников.

Система показателей информационного обеспечения финансовой политики предприятия, формируемая из внешних источников:

1) показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны, темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода; объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде; денежные доходы населения; вклады населения в банках; индекс инфляции; учетная ставка центрального банка.

Данный вид информативных показателей служит основой для проведения анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия при принятии стратегических решений в финансовой деятельности (стратегия развития его активов и капитала, инвестиционная деятельность, формирование системы целевых направлений развития). Формирование системы показателей этой группы основано на публикуемых данных государственной статистики.

  • 2) показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка:
    • • виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовых рынках;
    • • котируемые цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов;
    • • кредитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита;
    • • депозитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по вкладам до востребования и срочным вкладам;
    • • официальный курс отдельных валют.

Система нормативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений при формировании портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, краткосрочных финансовых вложениях, при выборе вариантов размещения свободных денежных средств и т.д. Формирование системы показателей этой группы основано на периодических публикациях Центрального банка, коммерческих изданий, фондовой и валютной бирж, а также официальных статистических изданий;

  • 3) показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов. Система информативных показателей этой группы необходима в основном для принятия оперативных управленческих решений по отдельным аспектам формирования и использования финансовых ресурсов. Источники формирования показателей этой группы — публикации отчетных материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствующих субъектов такие публикации являются обязательными), соответствующие рейтинги с основными результативными показателями деятельности (по банкам, страховым компаниям), а также платные бизнес-справки, предоставляемые отдельными информационными компаниями;
  • 4) нормативно-регулирующие показатели. Систему этих показателей учитывают при подготовке финансовых решений, связанных с особенностями государственного регулирования финансовой деятельности предприятий. Источники формирования показателей этой группы — нормативно-правовые акты, принимаемые различными органами государственного управления.

Показатели информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемые из внутренних источников, в свою очередь, могут быть разделены на две группы:

  • 1) первичная информация:
    • • данные из форм бухгалтерской отчетности (показатели бухгалтерского баланса; отчета о прибылях и убытках; отчета об изменении капитала; отчета о движении денежных средств; приложения к бухгалтерскому балансу; отчета о целевом использовании полученных средств)1, а также показатели отчетности, формируемой в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности;
    • • показатели оперативного финансового и управленческого учета. Систему информативных показателей этой группы широко используют как внешние, так и внутренние пользователи. Она приме-

Состав бухгалтерской отчетности определяется ФЗ «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402 (до 2012 г. ФЗ «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 № 129 (ред. от 28.11.2011)), а порядок ее формирования — ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации».

нима при финансовом анализе, планировании, разработке финансовой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представление о результатах финансовой деятельности предприятия;

2) информация, полученная при финансовом анализе.

Основные этапы финансового анализа деятельности организации представлены на рис. 1.4.

При финансовом анализе можно использовать следующие методы1:

  • • горизонтальный анализ (сравнение финансовых показателей с показателями предшествующего периода и нескольких предшествующих периодов);
  • • вертикальный анализ (структурный анализ активов, пассивов и денежных потоков);
  • • сравнительный анализ (со среднеотраслевыми финансовыми показателями, показателями конкурентов, отчетными и плановыми показателями);
  • • анализ финансовых коэффициентов (финансовая устойчивость, платежеспособность, оборачиваемость, рентабельность);
  • • интегральный финансовый анализ и др.

Таким образом, для успешной реализации финансовой политики предприятия руководству необходимо, во-первых, обладать достоверной информацией о внешней среде и прогнозировать ее возможные изменения; во-вторых, иметь сведения о текущих параметрах внутреннего финансового положения; в-третьих, систематически проводить анализ, позволяющий оценить результаты хозяйственной деятельности отдельных ее аспектов как в статике, так и в динамике.

Кроме того, предприятие должно проводить открытую информационную политику, особенно с потенциальными инвесторами, кредиторами, органами власти. Финансовая политика, не подкрепленная регулярным, достоверным информационным обменом с инвесторами, отрицательно сказывается на рыночной стоимости предприятия.

Подробно о приемах и методах используемых в оценке финансового состояния организации, см.: Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.1997 № 118; Грачев А.В. Финансовая устойчивость: критерии и методы оценки в рыночной экономике. — М.: Дело и сервис, 2007. — 208 с.; Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник. — М.: Дело и Сервис, 2008. 368 с.; Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебн. — М.: Проспект, 2009. — 592 с. и др.

Основные этапы оценки финансового состояния организации

Рис. 1.4. Основные этапы оценки финансового состояния организации

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>