Полная версия

Главная arrow Маркетинг arrow Маркетинг для магистров

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК И МАРКЕТИНГОВАЯ СРЕДА

Финансовый рынок {financial market) — совокупность экономических отношений, инструментов и институтов, связанных с перемещением денежного капитала. Финансовый рынок = финансовая система? В свою очередь, финансовая система = финансовые рынки + финансовые посредники1. Раймон Голдсмит определял финансовую систему, используя термин financial structure, как совокупность финансовых инструментов, рынков и институтов[1] [2].

Финансовая система financial system), имея сложную структуру, объединяет различные типы негосударственных финансовых учреждений, включая банки, страховые компании, взаимные фонды, финансовые компании[3]. «Финансовая система — совокупность государственных финансов и финансов частных предприятий»[4].

В табл. 4.1. и 4.2 представлены данные Росстата по деятельности финансовых рынков[5].

Таблица 4.1

Основные показатели денежного обращения*

_(на начало года, млрд руб.)_

2013 г.

2014 г.

Денежная масса М2 (национальное определение)

27 405,4

1404,7

в том числе:

наличные деньги вне банковской системы МО

6430,1

6985,6

переводные депозиты

7323,5

8551,0

другие депозиты

13 651,8

15 868,1

Удельный вес наличных денег МО

в общем объеме денежной массы М2, °/о

23,5

22,2

* По данным Центрального банка Российской Федерации. Денежная масса М2 представляет собой сумму наличных денег в обращении и безналичных средств. В показатель денежной массы в национальном определении включаются все средства нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации, в наличной и безналичной форме в рублях

Таблица 4.2

Отдельные показатели деятельности кредитных организаций*

(на начало года)

2013 г.

2014 г.

Число кредитных организаций, зарегистрированных на территории Российской Федерации,

1094

1071

в том числе имеющих право осуществлять банковские операции (действующие)

956

CD

ГО

СО

Число филиалов действующих кредитных организаций на территории Российской Федерации

2349

2005

Зарегистрированный уставный капитал действующих кредитных организаций, млрд руб.

1341,4

1463,9

Число кредитных организаций, имеющих лицензии (разрешения), предоставляющие право:

привлекать вклады населения

784

756

осуществлять операции в иностранной валюте

648

СО

CVJ

CD

на генеральные лицензии

270

270

проводить операции с драгоценными металлами

211

209

Число кредитных организаций с иностранным участием в уставном капитале, имеющих право осуществлять банковские операции

244

251

в том числе:

со 100%-ным иностранным участием

73

76

с иностранным участием от 50 до 100%

44

46

'-'По данным Центрального банка Российской Федерации

Необходимо говорить об отсутствии единой классификации финансовых рынков. Глобальный рынок капиталов можно подразделить на товарный и финансовый рынки (рис. 4.3).

В свою очередь финансовый рынок подразделяется на:

  • • фондовый (рынок основных и производных ценных бумаг);
  • • денежный — денежные средства в обращении (наличные деньги, денежные ценные бумаги);
  • • вкладов и депозитов;
  • • акционерного капитала (рынок акций);
  • • долгового капитала (рынок облигаций и векселей);
  • • страховой;
  • • производных инструментов (деривативов);
  • • валютный (Форекс).

Отдельные авторы относят к финансовому рынку также рынок драгоценных металлов.

Части финансового рынка в традиционной классификации выглядят следующим образом — рынок:

  • • кредитный (банковские кредиты);
  • • валютный;
  • • ценных бумаг и производных финансовых инструментов;
  • • страховых услуг;
  • • золота.
Структура современного рынка капиталов

Рис. 4.3. Структура современного рынка капиталов

В то же время Банк международных расчетов {Bankfor International Settlements, BIS) выделяет валютный, кредитный и финансовый рынок, под которым подразумевается рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Подобная трактовка довольно широко распространена в мировой практике. Финансовая система включает три пересекающихся компонента:

  • 1) финансовые институты (банки и прочее) и их регуляторы (ЦБ идр.);
  • 2) финансовые рынки, состоящие из инструментов и участников (эмитентов и инвесторов);
  • 3) платежную систему.

Отсюда формируются государственные финансы {governmentfinance): бюджет (трех уровней), налоги, финансы государственных предприятий.

ЛЖОГ-анализ проводится в несколько этапов. В частности, изучается внешняя среда и выделяются те ее факторы, которые открывают перед предприятием возможности развития, и те, которые создают угрозы. Анализируется внутренняя среда предприятия, что позволяет выявить его сильные и слабые стороны.

Результатом SWOT- анализа является система возможных действий, направленных на усиление конкурентных позиций предприятия и его развитие.

Кроме ^ИОГ-анализа для оценки конкурентной позиции субъекта финансового рынка все часто используется методический инструментарий под названием бенчмаркинг — сравнительный анализ ключевых факторов успеха (параметров бизнеса) предприятия и его основных конкурентов. Как правило, он проводится по следующим параметрам: рыночная доля, качество финансового инструмента (продукта, услуги), цена, рентабельность, уровень производительности труда, объем продаж, каналы сбыта, качество работы службы маркетинга, репутация и др.

Опыт показывает, что результаты SWOT-анализа и бенчмаркинга позволяют провести полномасштабную и, что особенно важно, — достаточно объективную оценку конкурентной позиции предприятия в отрасли.

При анализе внешней среды субъекта финансового рынка большое значение придается прогнозированию изменений конъюнктуры спроса и предложения на внутренних и внешних рынках и оценке тенденций развития отрасли на средне- и долгосрочную перспективу.

Финансовый маркетинг связан с изучением особенностей спроса на финансовые активы, его величины, факторов, влияющих на этот спрос, степени удовлетворения спроса и реализации предложения. Маркетинговая деятельность начинается с разработки классификации спроса на финансовые активы. Под классификацией спроса понимается распределение спроса на отдельные группы по определенным признакам для достижения поставленной цели. Спрос на финансовые активы можно классифицировать по психологической реакции ин- весторов-покупателей. По этому признаку различают следующие виды спроса: фиксированный, альтернативный и импульсный.

Фиксированный спрос — устойчивый спрос на отдельные виды финансовых активов, постоянно предоставляемых продавцам этих активов. Например, депозитные вклады в банках с минимальной суммой вклада не более 100 тыс. руб.; акции наиболее престижных банков и др.

Альтернативный спрос — спрос по выбору, когда вкладчик после анализа своих финансовых возможностей, уровня доходности, выгодности риска принимает решение вложить капитал в конкретный финансовый актив. В основном это спрос на такие финансовые активы, как валютные депозиты и трасты, страховые свидетельства, пенсионные полисы, депозитные вклады с суммой вклада более 300 тыс. руб.

Импульсный спрос — неожиданно возникающий спрос, когда инвестор-покупатель, уже сделавший выбор под влиянием советов других покупателей, знакомых, рекламы или иных факторов, меняет свое решение. К нему относится главным образом спрос на ценные бумаги, по которым рекламируются высокие дивиденды (проценты), на вклады по договору селенга и др.

Спрос на финансовые активы можно классифицировать по степени удовлетворения потребностей инвесторов-покупателей. По этому признаку выделяют:

  • реализованный спрос (предъявленный покупателем спрос удовлетворен);
  • неудовлетворенный спрос — спрос на финансовые активы, отсутствующие в продаже или существующие, но по объему предложения, отстающие от запросов покупателей;
  • формирующийся спрос, т.е. нечетко выраженный спрос. Спрос, формирующийся у покупателя, — как правило, спрос на новые виды финансовых активов (продукты и услуги по обслуживания клиентов). Для полного удовлетворения спроса покупателей на финансовые

активы инвесторы — продавцы этих активов должны учитывать указанные выше виды спроса и их особенности.

  • [1] См.: Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Пер. с англ. М.: Вильямс, 2006. С. 60.
  • [2] См.: Goldsmith R. Financial Structure and Development. New Haven: Yale University Press, 1969.
  • [3] См.: МатукЖ. Финансовые системы Франции и других стран: Пер. с франц.М.: Финстатинформ, 1994.
  • [4] Финансово-кредитный энциклопедический словарь. М.: Финансы и статистика, 2002. С. 1022—1023; Шмиголь Н.С. Финансовые системы зарубежных стран: Учеб, пособие. М.: Финансовая академия, 2003.
  • [5] Россия 2014: Статистический справочник. Росстат. М.: Информационноиздательский центр «Статистика России», 2014. С. 41. URL: http://www.gks.ru/free_doc/doc_2014/rus 14.pdf
 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>