Полная версия

Главная arrow Банковское дело arrow Рынок ценных бумаг

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

Предмет регулирования

Основным направлением регулирования деятельности рынка ценных бумаг становится регулирование деятельности его участников, и прежде всего профессионалов. Их деятельность в каждой стране находится под пристальным вниманием со стороны государственных органов. Это в первую очередь обусловлено значимостью таких участников для нормального функционирования рынка. По этой причине к ним предъявляются достаточно жесткие требования, касающиеся их профессиональных качеств, добропорядочности, добросовестности. Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения — лицензии, выдаваемой федеральным государственным органом. В России таким органом выступает Федеральная служба по финансовым рынкам или уполномоченные ею органы на основании генеральной лицензии. Кредитные организации осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в порядке, законодательно установленном для профессиональных участников рынка ценных бумаг. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг, лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра, лицензией фондовой биржи. Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и принимают решение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства Российской Федерации о ценных бумагах.

В целях препятствия выпуску на рынок суррогатов ценных бумаг, которые по форме напоминают настоящие ценные бумаги, но не обладают их основными качествами, производится регулирование эмиссии ценных бумаг, что становится очередным направлением регулирования рынка ценных бумаг. Основные положения, регулирующие эмиссию акций и облигаций, заложены Федеральными законами «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг». Процедура выпуска эмиссионных ценных бумаг, согласно Закону «О рынке ценных бумаг» (если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации), включает:

  • • принятие эмитентом решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;
  • • регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг;
  • • изготовление сертификатов ценных бумаг для документарной формы выпуска;
  • • размещение эмиссионных ценных бумаг;
  • • регистрацию отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Если число владельцев ценных бумаг значительно и у них могут возникнуть сложности с получением подробной информации о выпуске, требуется дополнительно зарегистрировать проспект эмиссии — документ, обеспечивающий основной информацией о выпуске и эмитенте. Проспект эмиссии должен содержать данные:

  • • об эмитенте;
  • • о финансовом положении эмитента (бухгалтерские балансы и отчеты о финансовых результатах деятельности эмитента, включая отчет об использовании прибыли, по установленным формам за последние три завершенных финансовых года либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если этот срок менее трех лет, бухгалтерский баланс эмитента по состоянию на конец последнего квартала перед принятием решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг, отчет о формировании и об использовании средств резервного фонда за последние три года, размер просроченной задолженности эмитента кредиЕ. Б. Стародубцева

Рынок ценных бумаг

Допущено Министерством образования и науки Российской Федерации в качестве учебника для студентов учреждений среднего профессионального образования, обучающихся по группе специальностей «Экономика и управление»

овавв^я

znanium.com

Соответствует Федеральному государственному образовательному стандарту 3-го поколения

Москва

ИД «ФОРУМ» - ИНФРА-М 2014

УДК 336.76(075.32) ББК 65.262.2. я723 С77

Рецензенты:

доктор экономических наук, профессор, зав. кафедрой «Финансы, бюджет и налогообложение» Всероссийского заочного финансово-экономического института О. И. Пилипенко: кандидат экономических наук, старший преподователь Центра международного обучения Московского государственного университета им. М. В. Ломоносова Е. Ю. Шелкова

Стародубцева Е. Б.

С77 Рынок ценных бумаг: учебник / Е. Б. Стародубцева. — М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2014. — 176 с. — (Профессиональное образование).

ISBN 978-5-8199-0263-9 (ИД «ФОРУМ»)

ISBN 978-5-16-002615-2 (ИНФРА-М)

В учебнике рассматриваются основы формирования рынка ценных бумаг, его функции и организационная структура, показана роль рынка ценных бумаг в развитии экономики. Структура книги обеспечивает изучение основных видов ценных бумаг, участников рынка и их деятельности, функционирования первичного и вторичного рынков ценных бумаг, анализ инвестиционной деятельности на фондовой бирже. Учебник отражает отечественный и международный опыт развития рынка ценных бумаг.

Предназначен для студентов средних специальных учебных заведений, может быть рекомендован студентам вузов, практическим работникам фондового рынка, финансовой, банковской и налоговой систем, а также всем интересующимся проблемами рынка ценных бумаг.

УДК 336.76(075.32) ББК 65.262.2. я723

©ИД «ФОРУМ», 2014 © Стародубцева Е. Б., 2014

ISBN 978-5-8199-0263-9 (ИД «ФОРУМ») ISBN 978-5-16-002615-2 (ИНФРА-М) торам и по платежам в соответствующий бюджет на дату принятия решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг, данные об уставном капитале эмитента, отчет о предыдущих выпусках эмиссионных ценных бумаг);

  • • о предстоящем выпуске эмиссионных ценных бумаг, в частности содержщие информацию о ценных бумагах (форма и вид ценных бумаг с указанием порядка хранения и учета прав на ценные бумаги), об общем объеме выпуска, о количестве эмиссионных ценных бумаг в выпуске;
  • • об эмиссии ценных бумаг (дата принятия решения о выпуске, наименование органа, принявшего решение о выпуске, ограничения на потенциальных владельцев, место, где потенциальные владельцы могут приобрести эмиссионные ценные бумаги;
  • • о сроках начала и окончания размещения эмиссионных ценных бумаг;
  • • о ценах и порядке оплаты приобретаемых владельцами эмиссионных ценных бумаг;
  • • о профессиональных участниках рынка ценных бумаг, которых предполагается привлечь к участию в размещении выпуска ценных бумаг на момент регистрации проспекта эмиссии;
  • • о получении доходов по эмиссионным ценным бумагам;
  • • о наименовании органа, осуществившего регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг.

При регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг процедура эмиссии дополняется:

  • • подготовкой проспекта выпуска эмиссионных ценных бумаг;
  • • регистрацией проспекта выпуска эмиссионных ценных бумаг;
  • • раскрытием всей информации, имеющейся в проспекте эмиссии;
  • • предоставлением всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

После принятия эмитентом решения о выпуске ценных бумаг производится регистрация выпуска, суть которой состоит в официальной фиксации обязательств эмитента, удостоверяемых ценной бумагой, объема эмиссии и других параметров ценной бумаги. Это делается для того, чтобы эмитент не мог впоследствии изменить условия выпуска. При регистрации также проверяются уставные документы эмитента.

Помимо этого, предметом государственного регулирования становится и деятельность фондовой биржи, которая регламентируется Законом «О рынке ценных бумаг».

В целом государственное регулирование рынка ценных бумаг позволяет обеспечить в стране стабильно функционирующий рынок ценных бумаг.

Контрольные вопросы

  • 1. В чем необходимость государственного регулирования рынка ценных бумаг?
  • 2. Где и когда впервые началось государственное регулирование рынка ценных бумаг?
  • 3. Какие органы осуществляют регулирование рынка ценных бумаг?
  • 4. Что является правовой базой осуществления деятельности на рынке ценных бумаг?
  • 5. Что выступает предметом регулирования?
 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>