Полная версия

Главная arrow Инвестирование arrow Реальные инвестиции

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ НА РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЯХ

АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ КОМПЬЮТЕРНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

В результате изучения материалов данной главы студент должен: знать

  • • основы принятия инвестиционных решений;
  • • принципы формирования инвестиционных проектов; уметь
  • • проводить предварительную подготовку инвестиционных проектов;
  • • разрабатывать инвестиционный проект в соответствии с рекомендациями ЮНИДО;

владеть

  • • информационными технологиями при проведении инвестиционного проектирования;
  • • навыками выбора необходимых прикладных программных продуктов в рамках инвестиционного проектирования.

КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ

Инвестиционные решения представляют собой группу финансовых решений по вложению денежных средств фирмы.

Инвестиционное решение — это окончательное мнение касательно всех преимуществ и минусов объекта инвестирования. Инвестиционные решения принимают на основе анализа возможного риска и убытков, которые может принести инвестирование, а также потенциальной прибыли. Решение принимается инвеститором или всей инвестиционной группой.

Аспекты, которые необходимо учитывать при принятии инвестиционных решений:

  • 1) насколько перспективным является объект инвестирования и какую потенциальную прибыль он может принести. Для этого необходимо ориентироваться в тенденциях развития рынка, чтобы иметь представление, в каком направлении они будут развиваться через пару лет;
  • 2) насколько сильным и обоснованным является стремление фирмы принимать меры по расширению своего производства и обучению новых кадров, расширению спектра предлагаемых услуг и количества производимого товара;
  • 3) подкреплено ли желание утвердить свой авторитет на рынке практическими знаниями и навыками в сфере ведения бизнеса, позволяет ли коммерческий опыт отдельного предпринимателя составить и выдержать серьезную конкуренцию;
  • 4) позволяют ли средства, имеющиеся в распоряжении инвеститоров, принять ряд мер по внедрению в производство новейших научных и технологических решений в целях оптимизации и автоматизации производственного процесса.

Этапы принятия решений

Принятие инвестиционных решений любых направления и сферы деятельности проходит в несколько этапов:

  • 1) определение ситуации, когда инвестирование будет уместным и своевременным. Следует понимать, что инвестирование средств в неправильном направлении влечет за собой финансовые убытки и потерю времени;
  • 2) анализ инвестиционных решений. Для эффективного инвестирования необходимо обдумать все детали проведения инвестиционных операций;
  • 3) непосредственное принятие инвестиционных решений и анализ методов их реализации;
  • 4) реализация инвестиционных идей;
  • 5) оценка инвестиционных решений — состоит в наблюдении за протеканием процессов инвестирования и корректировке при необходимости. Характеризуется осуществлением контроля за экономически обоснованным и целесообразным распределением инвестиционных ресурсов.

В современных экономических условиях структура капитала определяет методы, способствующие осуществлению инвестиций. Если инвестиционное решение предполагает увеличение размера основного капитала, то нужно ориентироваться на нераспределенную прибыль организации. Если речь идет об инвестировании во внеоборотные активы, то следует исходить из долгосрочных обязательств фирмы. При принятии решения касательно оборотных

активов исходят из краткосрочных обязательств.

Требования, предъявляемые к инвестиционным решениям:

  • • эффективность инвестиционных решений, т.е. обоснованность принятия инвестиционных решений, так как их доходность должна превышать размер вложенных средств;
  • • рентабельность инвестиций должна превышать инфляцию;
  • • инвестирование в рентабельные сферы с учетом дисконтирования.

Требования, предъявляемые к объекту инвестирования:

  • • рентабельность объекта инвестирования должна находиться на достаточно высоком уровне;
  • • минимальный уровень инвестиционных рисков;
  • • окупаемость вложенных инвестиций должна осуществится в приемлемые для инвестора сроки.

Выделяют две классификации инвестиционных решений.

  • 1. Инвестиционные решения делят:
    • • на стратегические — инвестиционные решения, которые оперируют крупными суммами и могут привести к смене вида деятельности предприятий или к диверсификации инвестиционного портфеля;
    • тактические — оперируют относительно небольшими суммами средств и не означают решительного отказа компании от той деятельности, которой она занималась в прошлом.
  • 2. Инвестиционные решения можно разделить:
    • • на инвестиционные решения с гарантированным доходом в условиях определенности. В этом случае ожидаемые доходы и расходы могут быть определены однозначно. Для этого используются дисконтированные и недисконтиро- ванные методы оценки эффективности инвестиционных проектов;
    • инвестиционные решения в условиях неопределенности и риска. В этом случае используются методы обоснования инвестиционных решений в условиях неопределенности. Основным недостатком этих методов является сложный расчет, поэтому эти методы редко применяются на практике. Методы обоснования инвестиционных решений строятся на сопоставлении ожидаемых доходов при различных состояниях экономики. Для этой группы используются экономико-статистические, количественные методы оценки степени риска.

Инвестиционные решения лежат в основе разработки и реализации инвестиционной политики предприятия.

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>