Полная версия

Главная arrow Менеджмент arrow Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

СРАВНИТЕЛЬНАЯ КОМПЛЕКСНАЯ РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА

Данная методика расчета итоговой оценки финансового состояния предполагает сравнение фактических значений оценочных показателей с их эталонными значениями, которые определяются как наиболее высокие среди всех сравниваемых.

Оценочные показатели, используемые при таком расчете итоговой оценки финансового состояния, объединены в следующие группы.

I группа — показатели, характеризующие прибыльность деятельности предприятия.

II группа — показатели, характеризующие прибыльность продаж или управления предприятием.

III группа — показатели эффективности использования различных видов средств и ресурсов.

IV группа — показатели платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Таблица 3.8

Оценочные показатели итоговой оценки финансового состояния

Оценочные

показатели

Методика расчета

I группа

1. Рентабельность активов Ra

R П

А

где П — прибыль от продаж за расчетный период; А — средняя величина активов на последнюю дату

2. Рентабельность собственного капитала RCK

Яск ==,

™ С к

где Ск — средняя стоимость собственного капитала

II группа

3. Рентабельность продаж Rnp

о П

>W вр>

где ВР — выручка от реализации продукции

4. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения

Пн

пр ВР

где Пн — прибыль до налогообложения

5. Рентабельность продаж по чистой прибыли Rup

3

CD

1

л

S

о

н

а

я

  • 5 Йэ

о

III группа

6. Коэффициент оборачиваемости активов КОа

КОа = ^?-,

А

где ВР — выручка от реализации товаров;

А — средняя стоимость активов за расчетный период

7. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов КОвш

ко - вр

В0А ВО А

где ВОА — средняя стоимость внеоборотных активов

Оценочные

показатели

Методика расчета

8. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

коОА

К0ОА = =,

ОА

где ОА — средняя стоимость оборотных активов за расчетный период

9. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат

ко3

СРТ К03 - - ,

3 3

где СРТ — себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг),

3 — средняя стоимость запасов за расчетный период

10. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

кодз

ко -вр

дз дз

где ДЗ — средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период

11. Коэффициент

оборачиваемости

наиболее

ликвидных

активов

Щи

коЛА = вр

ЛА ДС + КФВ

где ВР — выручка от реализации продукции; ДС — денежные средства;

КФВ -краткосрочные финансовые вложения

12. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

коск

ко -вр

КОск~Ш'

где СК — средняя стоимость собственного капитала за расчетный период

IV группа

13. Коэффициент финансовой независимости Кфн

к _ск_

фн ВБ'

где ВБ — валюта баланса

14. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К0

ГОС 0 ОА '

где СОС — собственные оборотные средства; ОА — оборотные активы

Оценочные

показатели

Методика расчета

15. Индекс постоянного актива /

ВОЛ

~ С К

где ВОЛ — внеоборотные активы; СК — собственный капитал

16. Коэффициент текущей

ликвидности Ктл

^ ДС + КФВ + ДЗ + З тл~ КО

где ДС — денежные средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения; ДЗ — дебиторская задолженность;

КО — краткосрочные обязательства;

3 — запасы и затраты

17. Коэффициент критической ликвидности Ккл

ДС + КФВ + ДЗ

м ко

При сопоставлении фактических значений оценочных показателей с эталонными рассчитываются стандартизированные показатели финансового состояния. Например, для предприятия № 1 стандартизированные показатели определяются по следующим соотношениям:

Аналогично для предприятия № 2 и т.д.

Затем с использованием стандартизированных показателей рассчитывается рейтинговая оценка по формуле:

После расчета итоговой комплексной рейтинговой оценки предприятия ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет предприятие с минимальным значением рейтинговой оценки.

Если рассчитывается итоговая оценка финансового состояния одного предприятия, за эталонные показатели чаще принимаются показатели на начало года или средние значения показателей базисного года. Это позволяет дать оценку не только текущего финансового состояния предприятия на определенную дату, установить причины изменения, но и определить возможности развития в перспективе. При расчете итоговой рейтинговой оценки используется метод меньших чисел: если фактическое значение оценочного показателя на конец анализируемого периода выше эталонного, при определении стандартизированного показателя в числителе берется фактическое значение в пределах эталонного, если оно меньше эталонного — берется фактически сложившаяся величина.

Контрольные вопросы

  • 1. Какие этапы включает комплексная рейтинговая оценка?
  • 2. Какие требования предъявляются к выбору системы показателей оценки?
  • 3. Какие методы расчета комплексной итоговой оценки финансового состояния предприятия используются?
  • 4. Какие показатели используются для экспресс-оценки финансового состояния?
  • 5. Каковы нормативные (минимально удовлетворительные) уровни показателей, используемых для экспресс-оценки?
  • 6. Каково условие удовлетворительности финансового состояния организации при методе экспресс-оценки?
  • 7. Какие показатели используются для оценки финансового состояния предприятия по балльной системе?
  • 8. Каковы границы классов предприятий согласно критериям балльной оценки финансового состояния?
  • 9. Какие показатели используются для оценки финансового состояния путем сравнения фактических значений оценочных показателей с их эталонными значениями?
.
 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>