Полная версия

Главная arrow Менеджмент

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

Налоговый эффект от реализации основных фондов

Задача 2

Фирма собирается заменить старую пилораму, купленную шесть лет назад за 50 000 д.е. и рассчитанную на срок службы 10 лет. Остаточная стоимость после амортизации составляет 10 000 д.е., ставка налога на прибыль — 35%.

Должен ли в данном случае приниматься во внимание налоговый эффект при анализе денежных потоков, связанный с убытками или доходами от продаж, если продажа существующих активов предусмотрена планом осуществления инвестиционного проекта?

Решение

Задача 1

В отчете о прибылях отражаются только влияющие на сумму налогооблагаемой прибыли возросшие затраты и доходы. Стоимость и установка оборудования списываются в активы, а специальный инвентарь — это скорее текущие активы, а не издержки.

Таким образом, денежные потоки выглядят так, как представлено в табл. 4.

Таблица 4

Денежный

поток

Время 0 (сейчас)

Год

1-й

2-й

3-й

4-й

5-й

6-й

1

2

3

4

5

6

7

8

Покупная

цена

-40 000

Установка

2 000

Специн-

вентарь

-3 000

+3 000

1

2

3

4

5

6

7

8

Эксплуатационные

издержки

-20 000

-20 000

-20 000

-20 000

-20 000

Экономия

+40 000

+40 000

+40 000

+40 000

Изменение суммы налога на прибыль*

+40 000

-7 000

-7 000

-7 000

Всего

-45 000

+20 000

-7 000 + 13 000

-7 000 + 13 000

+ 13 000

+ 16 000

-7 000

  • * Налог начисляется следующим образом:
  • (рост прибыли) — (ставка налога) = (40 000 — 20 000) = 7000.

Прибыль возросла, увеличились и налоговые обязательства, требующие оплаты через год после возникновения дополнительных затрат и доходов от инвестиций.

Задача 2

Балансовая стоимость = покупная цена — накопленная амортизация =

Возможны два варианта цены продажи.

  • 1. Старая пилорама продается за 30 000 д.е.
  • (получение наличных сейчас):

Доход от продажи = (30 000 — 26 000) = 4000.

Балансовые начисления = 4000 • 0,35 = 1400 (налог уплачивается в течение первого года).

  • 2. Старая пилорама продается за 15 000 д.е.
  • (получение наличных сейчас):

Потери от продаж = (26 000 — 15 000) = 11 000.

Балансовые скидки = 11 000 • 0,35 = 3850 (уменьшение налогов в течение первого года).

Таким образом, если продажа существующих активов предусмотрена планом осуществления инвестиционного проекта, тогда и налоговый эффект, связанный с убытками или доходами от продаж, должен приниматься во внимание при анализе денежных потоков.

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>