Полная версия

Главная arrow Менеджмент

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

Анализ риска и неопределенности

Анализ риска (рис. 9.2) подразделяется на два взаимно дополняющих друг друга вида анализа: качественный и количественный.

Качественный анализ может быть сравнительно простым. Его главная задача — определить факторы риска, этапы и работы, при выполнении которых риск возникает, т.е. установить потенциальные зоны риска, после чего идентифицировать все возможные риски.

Количественный анализ, т.е. численное определение размера отдельных рисков и риска проекта в целом, — проблема довольно сложная, а порой и недоступная.

В практике применяются и другие методы анализа. В последнее время популярен метод статистических испытаний («метод Монте-Карло»). Преимуществом его является возможность анализировать и оценивать различные «сценарии» реализации проекта и учитывать разные факторы риска в рамках единого подхода.

Результаты анализа рисков и деятельности предприятий в конкретных показателях могут быть представлены как в текстовой, так и в табличной форме (по образцу табл. 9.1—9.5).

В табл 9.6 включены наиболее существенные, значимые и повторяемые виды рисков. В качестве показателя значимости может использоваться, например, степень отрицательного влияния риска на размер ожидаемой прибыли. Следует учитывать также среднюю вероятность наступления риска, которая может быть определена экспертным путем.

Блок-схема анализа рисков

Рис. 9.2. Блок-схема анализа рисков

Анализ риска в деятельности предприятия

Таблица 9.6

Вид,

сущность

риска

Причины риска

Факторы

риска

Методы

предотвращения

1

2

3

4

Риск

Возникновение

Общая неста-

Диверсификация по-

недопо-

у поставщиков

бильность со-

ставок, расширение

лучения

непредвиден-

циально-эко-

состава поставщиков

материалов из-

ной ситуации, приводящей к

номической

ситуации

Создание финансовых резервов или подготовка «горячих»

за срыва заклю-

невозможности

производства

Отсутствие традиции обя-

Окончание табл. 9.6

1

2

3

4

ченных договоров о поставке

Следствием является снижение эффективности использования имеющихся ресурсов, уровня рентабельности предприятия

необходимой для предприятия продукции, выполнения условий договора

Принятие поставщиком решения о разрыве договора или изменении его условий (сроков, цен, объемов, требований к качеству продукции)

Аварийность на транспорте

зательности выполнения правовых и договорных условий

Неравномерность общих темпов инфляции и валютных курсов рубля

Всплески роста цен в отдельных отраслях и регионах

Недостаточность резервных средств предприятия для компенсации повышения цен поставщиком

кредитных линий на случай непредвиденных затрат

Прогнозирование отраслевой (для поставщиков) динамики цен

Вовлечение традиционных поставщиков в деятельность предприятия путем заключения договоров участия в прибылях или посредством приобретения акций

Создание страховых запасов исходных материалов

Заблаговременная разработка системы функционирования предприятия в условиях поиска альтернативных поставщиков

Источник: Методика подготовки бизнес-плана инвестиционных проектов // Российский экономический журнал. 1994. № 4.

Анализ чувствительности применяется для оценки изменения эффективности проекта при определенном изменении одного из исходных параметров: чем сильнее это изменение, тем больше риск реализации. Он может также применяться для определения наиболее влиятельного или влиятельных факторов из общей их совокупности. В этом случае:

  • • определяется их наиболее вероятное базовое значение;
  • • рассчитывается чистый дисконтированный доход (ЧДД) при базовых значениях;
  • • один из факторов изменяется в определенных пределах и рассчитывается ЧДД при новых значениях фактора;
  • • сравнивается чувствительность проекта к каждому фактору и определяется важнейший из них.

Значение таких факторов позволит вовремя принять меры, уменьшающие вероятность риска.

В процессе проверки устойчивости исследуется, как будет действовать организационно-экономический механизм и каковы будут доходы, потери и показатели эффективности у отдельных участников проекта при сценарии развития проекта в базовом и наиболее опасном вариантах.

Проект устойчив, если во всех рассмотренных ситуациях интересы участников соблюдаются, а возможные неблагоприятные последствия устраняются за счет запасов, резервов и перераспределения.

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>