Полная версия

Главная arrow Менеджмент

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

Финансовый анализ

Значительным по объему информации является финансовый план предприятия, в котором представлены: прогноз объема реализации; баланс денежных расходов и поступлений; таблицы доходов и затрат; сводный баланс активов и пассивов предприятия; график достижения безубыточности.

Общие требования к финансовым сведениям включают:

  • 1) баланс активов и обязательств за последние три года для действующего бизнеса или на текущий момент для нового бизнеса;
  • 2) отчет о работе (аналогично условиям, содержащимся в п. 1);
  • 3) прогноз движения наличности на год по месяцам нового бизнеса (на три года по кварталам для уже существующего бизнеса);
  • 4) прогноз для возвращенных капиталовложений (аналогично условиям, содержащимся в п. 3);
  • 5) финансовое положение каждого учредителя, партнера или гаранта бизнеса;
  • 6) данные о суммах налогов (налоговые декларации), выплаченных данным бизнесом за три последних года;
  • 7) основное оборудование (если оно необходимо для данного бизнеса, то о нем должны быть приведены соответствующие сведения и указана цена);
  • 8) оценка, выполненная доверенным оценщиком банка, показывающая наличие и реальную стоимость недвижимости, транспорта и оборудования, которые находятся в собственности бизнеса.

На основе перечисленных выше сведений, а также сведений, рассмотренных в предыдущих разделах, общие данные объединяются в три направления:

  • • финансовые результаты деятельности предприятия;
  • • планирование основных финансовых показателей;
  • • стратегия финансирования.

Финансовый анализ предполагает наличие следующих отчетных документов:

  • • балансового отчета;
  • • отчета о прибылях и убытках;
  • • отчета об источниках и исполнении фондов.

Документы финансовой отчетности должны сопровождаться

анализом основных показателей. Прежде всего требуют объяснения или обоснования изменения абсолютных значений некоторых показателей.

Кроме того, для анализа используются показатели и коэффициенты, исчисление которых основано на определении соотношения между отдельными статьями отчетности.

Планирование или прогноз финансов, прежде всего прибыли, издержек, потребностей в капитале, представляет собой оборотную сторону составления финансовой отчетности. В связи с этим целесообразно представлять плановые документы по форме, аналогичной отчетной: прогноз прибылей и убытков и баланс активов и пассивов. Кроме этих документов необходимы также прогноз движения наличных средств и график определения точки предельного объема продаж (достижение безубыточности).

Исходным моментом для финансового планирования является прогноз объема продаж.

При рассмотрении стратегии финансирования учитывается следующая информация:

  • • объем, источники, направления использования инвестиций;
  • • производственные издержки;
  • • коммерческая эффективность инвестиционного проекта;
  • • бюджетная и народно-хозяйственная экономическая эффективность инвестиционного проекта;
  • • портфельные инвестиции.

Анализ стратегии финансирования позволяет: провести анализ экономического состояния предприятия на данный момент времени и (или) обосновать реальность достижения его целей в будущем. Он может быть использован как эффективный инструмент самоорганизации и контроля.

Основные стратегические задачи любого бизнеса можно сформулировать следующим образом:

  • • узнать, чего хотят ваши потребители;
  • • удовлетворить их потребности;
  • • получить прибыль.

Эффективность решения этих задач во многом зависит от обоснованности бизнес-плана и использования его как инструмента контроля.

15 финансовых показателей, которые следует знать

Коэффициент ликвидности показывает, насколько платежеспособна ваша фирма.

  • 1. Отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам.
  • 2. Коэффициент критической оценки (отношение ликвидности фирмы к сумме долговых обязательств).

Долговой коэффициент (иногда его называют коэффициентом доли заемных средств) показывает, насколько эффективно ваша организация использовала долг (вместо акционерного капитала) в качестве источника финансирования.

  • 3. Долговой коэффициент = сумма долга : общая стоимость имущества.
  • 4. Коэффициент «долг: акционерный капитал» = сумма долга : : сумма собственного капитала.
  • 5. Коэффициент «прибыль : уплата процентов».
  • 6. Коэффициент охвата постоянных издержек = доход : постоянные издержки.

Коэффициент рентабельности указывает, доходна организация или нет.

  • 7. Коэффициент выручки от продаж = чистый доход : продажа.
  • 8. Прибыль на акционерный капитал = чистый доход : сумма баланса.
  • 9. Прибыль на собственный капитал = чистый доход : сумма активов.

Коэффициент активности, или коэффициент руководства капиталом, говорит о том, насколько активно фирма использует свои капиталы.

  • 10. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов = продажа : товарный запас.
  • 11. Коэффициент оборачиваемости общей суммы = продажа :

: сумма баланса.

Отношение рыночной цены акции к номиналу (иногда называется рыночной ценой) показывает, насколько фирма ценна для сторонних инвесторов.

  • 12. Коэффициент «доход на долю» = чистый доход : доля выпущенных акций.
  • 13. Коэффициент «цена: доход».
  • 14. Балансовая стоимость = капитал : доля неуплаченного участия.
  • 15. Коэффициент отношения рыночной стоимости к балансовой.
  • 7 компонентов эффективного анализа
  • 1. Обзор выполнения работ. Кратко изложите, что именно вы намерены продать, и причину, по которой клиент купит этот товар. Укажите объем предполагаемого потока наличности и срок, когда вы намерены запустить производство.
  • 2. Обсуждение продукции или услуги. Что конкретно вы предлагаете для рынка? Это новый товар или усовершенствованный? Какие исследования продукции были проведены? Каков статус авторского права (патента) на вашу продукцию?
  • 3. Анализ конкурентоспособности. Что представляет собой рынок сегодня (кадры, финансы)? Каков предполагаемый рост рынка и профиль производства, на котором вы будете конкурировать? Каковы тенденции производства и ваш потенциальный доход? Кто будет вашим главным конкурентом? Какие элементы вы намерены внести в вашу продукцию, чтобы она выгодно отличалась от товара конкурентов?
  • 4. Стратегия рынка. В каком сегменте рынка вы намерены действовать? Каковы параметры вашей рыночной ниши? Как вы будете рекламировать вашу продукцию? Какова ожидаемая стоимость этой рекламы? Какая у вас ценовая стратегия?
  • 5. Производство и распределение. Какие у вас требования к производству, складированию и материально-техническому снабжению? Каков текущий и проектируемый объемы производства?
  • 6. Финансы. Каковы обоснования ваших финансовых прогнозов? Какой объем продаж вы проектируете? Каков ожидаемый приток наличности? Какие будут расходы на продажу? Каковы показатель «долг/активы», оборачиваемость капитала, доход? Нет ли отложенного судебного иска против вашей компании?
  • 7. Управленческая команда. Кто лидеры в вашей команде менеджеров? Какой у них стаж работы и способности? Каков их гонорар? Насколько они верны вашей компании и как относятся к работе?
  • 5 основных положений плана, которых следует придерживаться, если вы хотите чего-то добиться.
  • 1. Постарайтесь понять, чего вы хотите.
  • 2. Рассмотрите свое желание со всех сторон.
  • 3. Разработайте план действий.
  • 4. Начните претворять свой план в жизнь.
  • 5. Оцените проделанную вами работу.
 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>