Полная версия

Главная arrow Логистика arrow Методы управления инвестициями в логистических системах

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЬНЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ В СИСТЕМАХ ЛОГИСТИКИ

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

ПОНЯТИЕ И ФОРМЫ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Важным условием развития предприятия в соответствии с избранной экономической и финансовой стратегией является его высокая инвестиционная активность. Экономический рост и инвестиционная активность — это взаимообусловленные процессы, поэтому предприятие должно уделять постоянное внимание вопросам управления инвестициями.

Инвестициями считаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество (в том числе имущественные права, а также иные права, имеющие денежную оценку), вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли или иного полезного эффекта. Инвестиции предприятия представляют собой вложения капитала во всех его формах в целях обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определенных социальных задач.

По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции предприятия:

  • реальные инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала;
  • финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги, в целях получения дохода.

Финансовые инвестиции рассматриваются как активная форма эффективного использования временно свободного капитала или как инструмент для достижения стратегических целей, связанных с диверсификацией операционной деятельности предприятия.

Основные формы финансового инвестирования, осуществляемого предприятием:

  • 1. Вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий. Эта форма финансового инвестирования наиболее тесно связана с операционной деятельностью предприятия. Она обеспечивает:
    • • упрочение стратегических хозяйственных связей с поставщиками сырья и материалов (при участии в их уставном капитале);
    • • развитие своей производственной инфраструктуры (при вложении капитала в транспортные и другие аналогичные предприятия);
    • • расширение возможностей сбыта продукции или проникновения на другие региональные рынки (путем вложения капитала в уставные фонды предприятий торговли);
    • • различные формы отраслевой и товарной диверсификации операционной деятельности и другие стратегические направления развития предприятия.

По своему содержанию эта форма финансового инвестирования во многом подменяет реальное инвестирование, являясь при этом менее капиталоемкой и более оперативной. Приоритетной целью этой формы инвестирования является не столько получение высокой инвестиционной прибыли (хотя минимально необходимый ее уровень должен быть обеспечен), сколько установление форм финансового влияния на предприятия для обеспечения стабильного формирования своей операционной прибыли.

  • 2. Вложение капитала в доходные виды денежных инструментов. Эта форма финансового инвестирования направлена прежде всего на эффективное использование временно свободных денежных активов предприятия. Основной вид денежных инструментов инвестирования — депозитный вклад в коммерческих банках. Как правило, эта форма используется для краткосрочного инвестирования капитала, и ее главная цель — генерирование инвестиционной прибыли.
  • 3. Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов. Это наиболее массовая и перспективная форма финансовых инвестиций. Она характеризуется вложением капитала в различные виды ценных бумаг.

Использование этой формы финансового инвестирования предполагает:

  • • широкий выбор альтернативных инвестиционных решений как по инструментам инвестирования, так и по его срокам;
  • • более высокий уровень государственного регулирования и защищенности инвестиций;
  • • развитую инфраструктуру фондового рынка;
  • • наличие оперативно предоставляемой информации о состоянии и конъюнктуре фондового рынка в разрезе отдельных его сегментов и др.

Основной целью этой формы финансового инвестирования также является генерирование инвестиционной прибыли, хотя в отдельных случаях она может быть использована для установления форм финансового влияния на отдельные компании при решении стратегических задач (путем приобретения контрольного или достаточного весомого пакета акций).

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>