ПРИМЕРЫ ОПТИМИЗАЦИОННЫХ РАСЧЕТОВ В МОДЕЛЯХ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ
Рассмотрим практическое применение описанных моделей оптимизации на примере строительства склада, который будет использоваться для хранения собственной продукции компании А и предоставления складских услуг сторонним организациям.
Многопериодная модель оптимизации NPV проекта
Для привлечения клиентов и обеспечения полного использования складских мощностей тарифы на услуги в первый год эксплуатации комплекса предлагается снизить на 10% по отношению к
ставкам в последующие годы. Исходные данные для оптимизации NPV приведены в табл. 6.1—6.9. Базовая ставка дисконтирования — 14%. Жизненный цикл проекта насчитывает 11 лет («нулевой» год строительства и оснащения складского комплекса плюс 10 лет эксплуатации).
Тарифы по оплате услуг складирования
Таблица 6.1
Тариф на единицу, долл., с НДС |
Количе ство единиц |
Предполагаемый доход, долл./год, с НДС |
||||
Наименование услуги |
Единица измерения |
Год 1 |
Годы
|
Год 1 |
Г оды 2-10 (ежегодно) |
|
Поддоно- |
126,2 |
140,2 |
16 200 |
|||
место |
(0,35 |
(0,38 |
||||
Ответственное хранение |
(п/м) |
в день) |
в день) |
2 044 440 |
2 271 240 |
|
м3 |
73,03* |
81,13* |
27 994 |
|||
(0,20 |
(0,22 |
|||||
в день) |
в день) |
|||||
Механизированная |
Грузопакет |
3,02 |
3,38 |
259 200 |
||
разгрузка и первичная приемка |
м3 |
1,75 |
1,94 |
447 898 |
782 784 |
870 912 |
Ручная разгрузка и первичная приемка |
м3 |
4,5 |
5 |
111 974 |
503 883 |
559 870 |
Комплектация целыми |
Грузопакет |
3,02 |
3,36 |
64 800 |
||
грузопакетами и механизированная погрузка |
м3 М |
1,75 |
1,94 |
111 974 |
195 696 |
217 728 |
Комплектация транспортной тарой, пакетирование и механизированная погрузка на поддонах |
м3 |
3,94 |
4,38 |
279 936 |
1 102 948 |
1 226 120 |
Комплектация транспортной тарой и ручная погрузка |
м3 |
4,5 |
5 |
167 962 |
755 829 |
839 810 |
Оформление товаросопроводительных документов |
Заказ |
5,04 |
5,6 |
27 994 |
141 090 |
156 766 |
Итого годовой доход (с НДС) |
5 526 670 |
6 142 446 |
||||
Итого годовой доход (без НДС) |
4 683 619 |
5 205 463 |
||||
Итого годовой доход (без НДС) на 1 мс |
груза |
8,37 |
9,30 |
Тариф на I м3 груза рассчитан путем деления значений из предыдущей строки таблицы на 1,728 (объем одного поддона с грузом).
Основной составляющей себестоимости логистических услуг, предоставляемых складом, является заработная плата операционного персонала.
Предположим, что 30% фонда заработной платы основного производственно-складского персонала приходится на сдельную оплату труда, т.е. зависит от величины обработанного за период грузопотока.
Переменные затраты в расчете на 1 м3 обработанного груза
Таблица 6.2
Услуга |
Переменные затраты, долл./м3 |
Разгрузка механизированная |
0,06 |
Разгрузка ручная |
0,11 |
Комплектация грузопакетами |
0,29 |
Комплектация коробами, пакетирование и механизированная погрузка |
0,52 |
Комплектация коробами и ручная погрузка |
0,58 |
Ответственное хранение |
0 |
Оформление документов |
0 |
Указанные в табл. 6.2 переменные затраты одинаковы на протяжении с первого по десятый год жизни проекта.
Таблица 6.3
Постоянные затраты, долл., на 1 м2 площади склада
Год |
Налог на имущество (2,2%) |
Затраты от инвестиционной деятельности |
Доходы от инвестиционной деятельности (продажи основных средств по остаточной стоимости) без НДС |
Постоянная часть эксплуатационных издержек |
Итого |
Итого на 7 м3 |
0 |
0 |
-13 002 336 |
0 |
0 |
-13 002 336 |
-765 |
1 |
-232 438 |
0 |
0 |
-1 422 606 |
-1 655 044 |
-97 |
2 |
-217 247 |
0 |
0 |
-1 422 606 |
-1 639 853 |
-96 |
3 |
-205 594 |
-75 600 |
542 |
-1 422 606 |
-1 703 258 |
-100 |
4 |
-193 933 |
0 |
0 |
-1 422 606 |
-1 616 539 |
-95 |
5 |
-201 837 |
-2 219 280 |
275 298 |
-1 422 606 |
-3 568 425 |
-210 |
6 |
-207 627 |
-75 600 |
542 |
-1 422 606 |
-1 705 291 |
-100 |
7 |
-193141 |
0 |
0 |
-1 422 606 |
-1 615 747 |
-95 |
8 |
-180 776 |
0 |
0 |
-1 422 606 |
-1 603 382 |
-94 |
9 |
-169122 |
-75 600 |
542 |
-1 422 606 |
-1 666 786 |
-98 |
10 |
-160 106 |
0 |
7 153 000 |
-1 422 606 |
5 570 288 |
328 |
Площадь склада составляет 17 000 м2 (с подсобными и вспомогательными помещениями).
При оптимизации NPV нужно учесть и налог на прибыль, который рассчитывается по формуле

Амортизационные отчисления по годам распределены равномерно и составляют 702 166 долл, в год начиная с первого года.
Поскольку оптимизация NPV проводится для базового варианта, предполагающего, что склад будет задействован частично для обработки собственного грузопотока компании, а частично для оказания услуг сторонним организациям, в расчетах по каждому году необходимо учесть экономию издержек, связанную с перемещением собственного товара на новый склад. Указанная ежегодная экономия равна 1 256 512 долл.
Продолжительность одного периода — 1 год (365 дней для ответственного хранения, 300 дней для остальных услуг).
Таблица 6.4
Площадь и время использования складского помещения при оказании услуг
Услуга |
Площадь, занимаемая 1 м3 груза, м2 |
Время использования склада, дни |
Разгрузка механизированная |
0,56 |
1 |
Разгрузка рунная |
0,69 |
1 |
Комплектация грузопакетами |
0,56 |
1 |
Комплектация коробами, пакетирование и механизированная погрузка |
0,69 |
1 |
Комплектация коробами и ручная погрузка |
0,69 |
1 |
Ответственное хранение |
0,33 |
15 |
Оформление документов |
0 |
1 |
Таблица 6.5
Площадь операционных зон для оказания услуг
Услуга |
Название зоны склада |
Площадь общая, м2 |
Площадь для коммерческого использования, м2 |
Разгрузка механизированная |
Зоны разгрузки и приемки |
1440 |
1253 |
Разгрузка рунная |
|||
Комплектация грузопакетами |
Зона комплектации, экспедиции, отправки, зона отгрузки |
2189 |
1904 |
Комплектация коробами, пакетирование и механизированная погрузка |
|||
Комплектация коробами и ручная погрузка |
|||
Ответственное хранение |
Зона хранения |
10 968 |
9542 |
Итого |
14 597 |
12 699 |
Таким образом, общая площадь операционных зон склада (помещений основного производственного назначения) равна 14 597 м2 (из них 12 699 м2 используются для предоставления услуг, а 1898 м2 — для обработки собственного грузопотока компании).
Таблица 6.6
Время загрузки оборудования при оказании услуг
Услуга |
Вид оборудования |
Время загрузки, ч/м3 |
Разгрузка механизированная |
ЗП или ЭТ |
0,021 |
ЭШ |
0,033 |
|
Разгрузка ручная |
ЭП или ЭТ |
0,021 |
ЭШ |
0,033 |
|
ГТ |
0,03 |
|
Комплектация грузопакетами |
ЭШ |
0,033 |
ЭП или ЭТ |
0,04 |
|
Комплектация коробами, пакетирование и механизированная погрузка |
КЭТ |
0,12 |
ЭТ или ЭП |
0,04 |
|
Пакетоформировочная машина |
0,02 |
|
Комплектация коробами и ручная погрузка |
КЭТ |
0,12 |
ЭТ или ЭП |
0,04 |
|
ГТ |
0,03 |
Примечание: ГТ — гидравлическая тележка; КЭТ — комплектовочная электротележка; ЭП — электропогрузчик; ЭТ — электротележка; ЭШ — электроштабелер.
В качестве оборудования для услуги «Ответственное хранение» используются полочные стеллажи. На одном поддономесте (п/м) в ячейке стеллажа хранится один грузопакет (1,728 м3). Средний срок хранения партии груза, поступающей на склад, — 15 дней.
Таблица 6.7
Число единиц оборудования каждого вида
Оборудование |
Общее количество |
Количество единиц для предоставления услуг |
ЭТ |
15 |
13 |
ЭП |
5 |
4 |
ЭШ |
9 |
8 |
КЭТ |
20 |
17 |
ГТ |
21 |
18 |
Пакетоформировочная машина |
8 |
7 |
Полочный стеллаж |
23 250 п/м |
20 250 п/м |
Время эффективного использования оборудования:
- а) ЭТ, ЭП, ГТ, ЭШ, КЭТ: 300 дней -16ч- 0,9 (коэффициент использования) = 4320 ч/год;
- б) полочные стеллажи: 365 дней в году круглосуточно.
Поскольку спрогнозировать объемы услуг в данном случае невозможно, расчеты представлены исходя из максимальной емкости единовременного хранения склада (см. табл. 6.8).
Таблица 6.8
Емкость единовременного хранения склада
Услуга |
Максимальный объем услуг, м3/год |
Разгрузка механизированная |
559 872 |
Разгрузка ручная |
|
Комплектация грузопакетами |
559 872** |
Комплектация коробами, пакетирование и механизированная погрузка |
|
Комплектация коробами и ручная погрузка |
|
Ответственное хранение |
16 200 п/м (27 994 м3) (единовременно 559 872 м3 в год] |
Оформление документов |
27 994 заказа |
Суммарно по двум видам разгрузки.
Суммарно по трем видам комплектации и отгрузки.
Стоимость оборудования
Таблица 6.9
Оборудование |
Стоимость единицы, долл., с НДС |
ЭТ |
17 000 |
эп |
30 000 |
эш |
68 000 |
кэт |
25 000 |
гт |
400 |
Пакетоформировочная машина |
6600 |
Полочный стеллаж |
30 за 1 п/м |
Стоимость единицы площади склада составляет 480 долл./м2 (напомним, что общая площадь — 17 000 м2).
Максимальный объем ресурсов для инвестирования — 16,8 млн долл.