Многопериодная модель оптимизации NPV проекта

В ситуации, когда эксплуатация склада планируется на срок более одного года, учет дисконтирования финансовых потоков необходим, поэтому, определив норму (ставку) дисконтирования к, получим следующее обобщение задачи (6.1)—(6.7):

где Т — число временных периодов жизненного цикла проекта;

а — доходность услуги j для груза вида / в период времени т;

x]j — объем услуг вида j для груза вида / в период времени т;

к — коэффициент (норма) дисконтирования;

b)j — переменные затраты на услугу вида j для груза вида / в период времени т;

Zl_QJV) — постоянные затраты на единицу вместимости склада с учетом стоимости строительных работ на временном периоде т;

х — время использования складского помещения при выполнении услуги вида j по /-му виду груза в период времени т;

со^. — объем склада, необходимый при оказании услуги вида j по /-му виду груза в период времени т;

Т^х— продолжительность периода т;

t^ll — время загрузки оборудования вида / при оказании услуги вида j для груза вида / в период времени т;

0^/т — время эффективного использования оборудования вида / на периоде времени т;

vj — прогнозируемый объем услуг у-го вида для груза вида / в период времени т.

Однопериодная модель проекта строительства и эксплуатации склада с учетом риска

Пусть маржа на услугу вида j для /-го груза, равная

является случайной величиной с заданным вероятностным распределением:

Здесь

Тогда однопериодная модель проекта строительства и эксплуатации склада с учетом риска может быть представлена следующим образом:

где — математическое ожидание маржи по услуге

вида j для груза вида /.

Обозначим суммарно возможные переменные затраты следующим образом:

где Ц — ожидаемые затраты на услугу вида j по /-му виду груза. Тогда

где oi — дисперсия ожидаемой доходности поу-й услуге для /-го вида груза;

— допустимый риск.

В выражении (6.20)

В задаче (6.14)—(6.20) максимизируется ожидаемая доходность проекта при ограничении на риск.

Аналогично, выбрав в качестве критерия минимизацию риска в условиях ограничений на ожидаемую доходность проекта, сформулируем следующую задачу:

где Д_пр — минимальная ожидаемая (приемлемая) доходность проекта.