АНАЛИЗ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ
ОСОБЕННОСТИ АНАЛИЗА КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Федеральным законом от 27.07.2010 № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» (с изм. и доп.) такая отчетность формируется по группе взаимосвязанных компаний, представляющей собой новый единый объект управления. У заинтересованных пользователей в связи с появлением групп взаимосвязанных компаний как нового объекта управления возникает потребность в результатах анализа консолидированной отчетности.
Консолидированная финансовая отчетность — это систематизированная информация, отражающая финансовое положение, финансовые результаты деятельности и изменения финансового положения группы компаний. В соответствии с указанным законом консолидированная отчетность составляется по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Состав группы компаний также определяется в соответствии с МСФО. Группой организаций признается группа из двух или более компаний, где одна компания контролирует все остальные. Группа взаимосвязанных компаний по существу представляет собой новый единый объект управления, поэтому консолидированная отчетность составляется таким образом, как если бы компании, входящие в состав группы, представляли собой единое целое.
Субъектами анализа консолидированной финансовой отчетности являются участники организации (в том числе акционеры) и органы, осуществляющие надзор за представлением и публикацией консолидированной финансовой отчетности. Участникам организации (акционерам) годовая консолидированная финансовая отчетность подлежит представлению в любом случае, а промежуточная консолидированная финансовая отчетность — при условии, если такое представление предусмотрено учредительными документами организации. Таким образом, вопрос о необходимости представления промежуточной консолидированной финансовой отчетности участникам организации решается самой организацией.
Обязанность составления консолидированной отчетности возложена на материнскую компанию — компанию, имеющую более 51% голосующих акций других обществ группы. Эти общества, являясь дочерними, полностью принадлежат группе.
Годовая консолидированная финансовая отчетность подлежит обязательному аудиту. Аудиторское заключение представляется и публикуется вместе с указанной консолидированной финансовой отчетностью.
Федеральным законом «О консолидированной финансовой отчетности» определено, что организации, ценные бумаги которых допущены к обращению на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг и которые составляют консолидированную финансовую отчетность по иным, отличным от МСФО, международно признанным правилам, а также организации, облигации которых допущены к обращению на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, обязаны представлять и публиковать консолидированную финансовую отчетность начиная с отчетности за год, следующий за годом, в котором МСФО признаны для применения на территории Российской Федерации, но не ранее чем с отчетности за 2015 год.
Консолидированная финансовая отчетность имеет тот же состав, что и индивидуальная отчетность, и включает в себя:
- • отчет о финансовом положении на конец отчетного периода;
- • отчет о совокупном доходе за отчетный период;
- • отчет об изменениях в собственном капитале за отчетный период;
- • отчет о движении денежных средств за отчетный период;
- • примечания, включая краткое описание существенных принципов учетной политики по составлению финансовой отчетности в соответствии с МСФО и прочие пояснения.
Качество анализируемой отчетной информации, предоставляемой каждым членом группы, имеет принципиальное значение: она должна быть достоверной, прозрачной и достаточной. Внешний аналитик обычно имеет дело с подготовленной отчетностью, не участвуя в процессе ее формирования, однако ему полезно знать о методологических и организационных задачах, которые должны быть решены компаниями при подготовке консолидированной отчетности. Основные организационные задачи решаются в процессе сбора и структурирования данных, необходимых для консолидации: разработка необходимых процедур формирования отчетности, организация документооборота и оформление результатов этапов консолидации.
Общие методологические задачи (не учитывающие индивидуальные особенности группы) сводятся к следующему:
- • обеспечение сопоставимости показателей отчетности в целях консолидации;
- • отражение показателей, применяемых для консолидации в единой валюте;
- • трансформация отчетности, составленной в соответствии с российскими стандартами в формат МСФО;
- • определение неконтролирующей доли в группах компаний со сложной структурой.
Сопоставимость показателей, включаемых в консолидированную отчетность, достигается путем приведения всех показателей компаний группы к единой оценке. На практике проблем сопоставимости можно избежать, применяя единую учетную политику во всех компаниях группы. Если какая-либо компания в группе использует учетную политику, отличную от той, которая используется в консолидированной финансовой отчетности для учета аналогичных операций и событий при определенных обстоятельствах, должны быть сделаны соответствующие корректировки в индивидуальной финансовой отчетности данной компании. Осуществляемые корректировки показателей — гарантия соответствия учетной политике группы при подготовке консолидированной финансовой отчетности.
Пересчет показателей отчетности компаний группы в валюту материнской компании (или иную валюту, используемую группой для формирования консолидированной отчетности), как правило, вызывает трудности, если в состав группы входят компании из разных стран. К выбору функциональной валюты (МСФО предлагают ее выбирать) и ее пересчету в валюту представления отчетности следует относиться внимательно, поскольку валюта конкретной страны влияет на формирование цен на товары и услуги, а соответственно — на финансовые результаты деятельности компании. Успешность решения задачи пересчета зависит от уровня автоматизации процесса консолидации, выбора функциональной валюты и точного выполнения правил пересчета валют, отраженных в соответствующих международных стандартах.
При составлении консолидированной отчетности по правилам МСФО российские компании выбирают один из двух возможных вариантов. Первый вариант предусматривает подготовку отчетности по МСФО каждой компанией в группе, затем данные этих отчетностей используются для составления консолидированной отчетности путем суммирования и корректировок (исключение внутригрупповых операций, приведение к единой учетной политике и др.). Второй вариант предполагает сначала сложение каждого показателя отчетности по российским стандартам всех компаний группы, затем трансформацию агрегированной отчетности в формат МСФО и ее корректировку в целях консолидации.
С точки зрения осуществления анализа консолидированной отчетности первый вариант предпочтителен, так как аналитик получает возможность анализировать в сравнении и консолидированную отчетность группы, и отчетность каждой компании в группе, подготовленные по одним правилам. При втором варианте (менее трудоемком с точки зрения процесса подготовки) бухгалтерская отчетность компаний, входящих в группу, составляется по российским стандартам учета и отчетности, что усложняет сопоставление показателей консолидированной финансовой отчетности группы и каждой отчетности входящих в нее компаний. Для сравнения и анализа этих видов отчетности в данном случае необходимы: во-первых, глубокое понимание различий между российскими и международными стандартами отчетности, которое позволит сделать адекватные выводы; во-вторых, дополнительные аналитические процедуры для достоверной оценки финансового состояния группы и входящих в нее компаний.
Дополнительные аналитические процедуры должны быть основаны на: 1) оценке применения компанией, представляющей консолидированную отчетность, базовых принципов ее подготовки: признание, раскрытие, измерение; 2) сравнении данных отчетности, составленной по МСФО и российским стандартам; 3) сравнении консолидированной отчетности группы и каждой отчетности как материнской компании, так и компаний, входящих в группу, для оценки их вкладов в деятельность группы.
Понимание методологических и организационных особенностей подготовки консолидированной финансовой отчетности и применение вышеуказанных аналитических процедур позволяют выявить проблемы внутреннего контроля и риски инвестирования в компании или в группу компаний, которые невозможно оценить на основе традиционных методов анализа и расчета различных коэффициентов.
