АНАЛИЗ ДОХОДОВ, РАСХОДОВ И ПРИБЫЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ПО ДАННЫМ ОТЧЕТА О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ

ЗНАЧЕНИЕ И РОЛЬ ОТЧЕТА О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ В ОЦЕНКЕ ПРИБЫЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Отчет о финансовых результатах относится к числу основных форм бухгалтерской отчетности коммерческих организаций. В этом отчете обобщается информация о финансовых результатах хозяйственной деятельности организации за отчетный период, являющихся показателями оценки ее экономической эффективности. В аналитической практике этот отчет используется для выявления и анализа тенденций формирования финансовых результатов и оценки управленческих решений за отчетный период.

Финансовые результаты определяются сопоставлением доходов и расходов. Сущность и состав доходов и расходов определены нормативными документами по бухгалтерскому учету.

В соответствии с нормативными актами, действующими в России (ПБУ 9/99), под доходами понимается приращение экономических выгод в течение отчетного периода, происходящее в форме притока или увеличения активов либо уменьшения обязательств, что выражается в увеличении капитала, не связанного с вкладами участников акционерного (складочного) капитала.

В соответствии с ПБУ 10/99 расходы признаются в отчетности, если возникает уменьшение экономических выгод, связанных с уменьшением актива или увеличением обязательств, которые могут быть надежно измерены.

В отчете о финансовых результатах показатели доходов организации сгруппированы следующим образом:

• • выручка (стр. 2110);
• • доходы от участия в других организациях (стр. 2310);
• • проценты к получению (стр. 2320);
• • прочие доходы (стр. 2340).

Показатели расходов организации сгруппированы следующим образом:

• • себестоимость продаж (стр. 2120);
• • коммерческие расходы (стр. 2210);
• • управленческие расходы (стр. 2220).

Управленческие расходы показываются в отчете отдельной строкой, если они не включаются в состав себестоимости продаж;

• • проценты к уплате (стр. 2330);
• • прочие расходы (стр. 2350).

Способ группировки статей отчета о финансовых результатах предусматривает последовательное отражение доходов, расходов и разницы между ними.

При последовательной структуре отчета предусматривается поэтапная, многоступенчатая или многошаговая классификация доходов и расходов на основе выбранного классификационного признака.

Согласно приказу Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» формирование отчета о финансовых результатах основано на классификации затрат по методу функций затрат или методу себестоимости. Классификация затрат по методу характера затрат (классификация по элементам затрат) развернуто представляется в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Для всех организаций установлен единый перечень элементов затрат: материальные затраты, расходы на оплату труда, отчисления на социальные нужны, амортизация и прочие затраты. Данные приводятся в целом по организации без учета внутрихозяйственного оборота, к которому относятся затраты, связанные с передачей изделий, продукции, работ и услуг внутри организации для нужд собственного производства, обслуживающих хозяйств и др.

Схема формирования финансовых результатов представлена на рис. 3.1.

В настоящее время в отчете о финансовых результатах выделены следующие виды прибыли: валовая прибыль (убыток), прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль.

Валовая прибыль {брутто-прибыль) — это разность между выручкой и себестоимостью продаж. В себестоимость продукции при определении брутто-прибыли включаются прямые материальные затраты, прямые расходы на оплату труда и начисления, а также косвенные общепроизводственные расходы. Валовая прибыль является показателем эффективности собственно производства (строительства, торговли).

Прибыль {убыток) от продаж — это валовая прибыль, уменьшенная на сумму коммерческих и управленческих расходов. Тем самым прибыль от продаж есть показатель экономической эффективности основной деятельности организации, т.е. деятельности, связанной с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг.

пз

Рис. 3.1. Схема формирования финансовых результатов организации

Прибыль {убыток) до налогообложения — это прибыль от продаж, увеличенная на суммы доходов от участия в других организациях, процентов к получению, прочих доходов, за вычетом процентов к уплате и прочих расходов.

Чистая прибыль {убыток) — это финансовый результат от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и, следовательно, показатель экономической эффективности всей хозяйственной деятельности организации.

Чистая прибыль {убыток) — это прибыль (убыток) до налогообложения, увеличенная на сумму изменения отложенных налоговых активов, уменьшенная на величину изменения отложенных налоговых обязательств и текущего налога на прибыль.

Реинвестированная, или нераспределенная, прибыль представляет собой разность между чистой прибылью и дивидендами и иными выплатами из чистой прибыли. Этот показатель отражается в разделе III пассива баланса «Капитал и резервы». Он формируется нарастающим итогом с момента организации предприятия: на конец предыдущего периода отражает сумму нераспределенной прибыли прошлых периодов, а на конец отчетного периода к этой сумме добавляется остаток нераспределенной чистой прибыли отчетного года. Данный показатель является основой для оценки возможности самофинансирования организации. Его величина напрямую определяется принятой в организации политикой распределения чистой прибыли и дивидендной политикой. В то же время обоснование пропорций между выплачиваемой и реинвестируемой прибылью должно осуществляться с учетом требования сохранения капитала.

Начиная с отчетности за 2011 г. в отчет о финансовых результатах в состав справочной информации включены следующие показатели:

• результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый

в чистую прибыль (убыток) периода;

• • результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль
• (убыток) периода;
• • совокупный финансовый результат периода.

Понятие «Совокупный финансовый результат периода» — это расчетный показатель, формируемый как сумма строк «Чистая прибыль (убыток)», «Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода» и «Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода».

Показатель «Совокупный финансовый результат периода» заимствован из Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), в которых принято в отчете о доходах показывать не только прибыли и убытки, но и все операции, связанные с переоценкой, которые относятся на капитал.

В последнее время в интересах различных групп пользователей кроме показателей прибыли, отражаемых в публичной финансовой отчетности, рассчитываются показатели, отличающиеся составом включаемых элементов:

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)‘ — прибыль до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных начислений.

Формула расчета EBITDA:

где PS — прибыль от продаж; А — амортизация; FR — прочий финансовый результат, не включающий процентов к уплате (рассчитывается как сумма прочих доходов, уменьшенная на величину прочих расходов).

EBITDA характеризует способность получать прибыль независимо от метода начисления амортизации и структуры долговых обязательств перед различными кредиторами и государством. Она используется как для оценки рентабельности организации (рентабельность по EBITDA), так и для оценки долговой нагрузки (коэффициент чистого долга).

EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) — прибыль до вычета процентов по заемным средствам и уплаты налогов. Рассчитывается по формуле

Этот показатель используется для расчета рентабельности чистых активов (ROA), значение которой определяющим образом влияет на показатель финансового рычага (дифференциал, эффект финансового рычага).

NOPAT (Net Operation Profit After Taxes) — чистая операционная прибыль за вычетом налогов. Определяется по формуле

где te — эффективная ставка налога на прибыль, отношение текущего налога на прибыль и отложенных налогов к прибыли до налогообложения. Используется для расчета рентабельности инвестированного капитала ROIC, на основании сопоставления которой со средневзвешенной стоимостью капитала WASS обосновывается вывод о создаваемой или разрушаемой организацией стоимости.

Условные обозначения в формулах расчета показателей результативности (3.1—3.3) приведены по международным стандартам.

Все показатели прибыли находятся в тесной взаимосвязи между собой, и их динамика не может быть разнонаправленной. Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйствования предприятия в абсолютной оценке. Они составляют основу экономического развития организации и укрепления ее финансовых отношений со всеми участниками коммерческой деятельности.

В связи с этим анализ каждого элемента прибыли имеет важное значение как для самой организации в целом, так и для разных групп лиц, заинтересованных в деятельности организации.

Так, для руководства такой анализ позволяет определить перспективы развития организации, поскольку прибыль является одним из важнейших источников финансирования текущей и инвестиционной деятельности. Для учредителей и акционеров анализ финансовых результатов важен с точки зрения возможностей увеличения дохода на вложенный ими в данную организацию капитал. Кредиторам подобный анализ дает возможность определить, сможет ли организация вернуть кредит (заем) и уплатить проценты по нему. Налоговая инспекция заинтересована в получении достоверной информации обо всех слагаемых налогооблагаемой базы по налогу на прибыль.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает следующие обязательные элементы:

• • оценка изменений по каждому показателю за анализируемый период (горизонтальный анализ);
• • оценка структуры показателей прибыли и их структурной динамики (вертикальный анализ);
• • изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
• • выявление источников и факторов изменения показателей прибыли и их количественная оценка.

Основные задачи анализа финансовых результатов:

• • анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов;
• • анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;
• • факторный анализ прибыли от продаж, прибыли до налогообложения;
• • анализ качества прибыли;
• • анализ и оценка использования чистой прибыли;
• • расчет показателей рентабельности и их факторный анализ на основе моделирования.