ЧИСТЫЙ НЕПРОЦЕНТНЫЙ ДОХОД: РОЛЬ КОМИССИОННОГО ДОХОДА И ОПЕРАЦИОННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ

Чистый непроцентный доход («бремя») равен непроцентному доходу минус непроцентные расходы. У большинства банков эта величина отрицательна, именно поэтому она получила название «бремени».

К методам увеличения чистого непроцентного дохода относятся: генерирование комиссионных от секьюритизации и деятельности на рынке производных инструментов (у крупных банков), получение платы за обслуживание (банкоматы) и сокращение непроцентных расходов за счет более высокой операционной эффективности. Непроцентный доход может быть получен из традиционных и нетрадиционных источников. В нетрадиционной деятельности банки участвуют, поскольку хотят генерировать непроцентный доход и вывести активы из бухгалтерского баланса. Непроцентный доход складывается из следующих компонентов (потоки выручки для всех банков в 1999 и 1995 гг.):

  • 1. Плата за обслуживание депозитов: 21,7 и 16,1 млрд долл., рост 7,7% в год.
  • 2. Доход от трастовой деятельности: 21,2 и 12,9 млрд долл., рост 13,2% в год.
  • 3. Торговый доход: 10,3 и 6,2 млрд долл., рост 13,5% в год.
  • 4. Прочее: 91,3 и 48,6 млрд долл., рост 17,1% в год.

В 1999 г. банки генерировали 145 млрд долл, непроцентного дохода (больше, чем 84 млрд долл, в 1995 г., рост составил 14,6% ежегодно) при валовых «продажах» 512 млрд долл, (больше, чем 387 млрд долл, в 1995 г., рост 7,2% в год). Зная величину совокупных активов (5438 млрд долл.), можно вычислить значение показателя использования активов (AU = выручка/активы): в 1999 г. он был равен 9,42% (небольшой рост по сравнению с 9,33% = 387/4149 в 1995 г.). Процентные и непроцентные компоненты AU в 1999 г. составили соответственно 6,75 и 2,66% (в 1995 г. 7,31 и 2,02%). Вспомним, что

ROA = РМ х AU,

где РМ — коэффициент прибыльности (чистая прибыль / совокупная выручка). Этот второй этап анализа модели ROE для всех банков в 1999, 1995 и 1985 гг. выглядит следующим образом:

1999 г.: ROA = 0,1556 х 0,0942 = 0,0131 1995 г.: ROA = 0,1265x0,0933 = 0,0118 1985 г.: ROA = 0,0640 х 0,1084 = 0,0069

Очевидно, что увеличение ROA в этот период было связано с ростом РМ. Представим теперь две переменные денежного потока (прибыль и совокупную выручку), а также совокупные активы и темпы их роста в годовом выражении в 1985 и 1999 гг. (млрд долл.):

Прибыль

Процентный

доход

Непроцентный

доход

Совокупные

активы

1985 г.

17,844

247,848

31,265

2,573

1999 г.

71,238

367,065

144,651

5,438

Ежегодный рост

10,39%

2,84%

19,23%

5,49%

Заметное улучшение ROA банков — с 0,69% в 1985 г. до 1,31% в 1999 г. — объясняется воздействием нескольких факторов. Наиболее значимый из них — улучшение качества кредитов. Так, PLL как процент от средних консолидированных активов в 1985 г. составлял 0,69%, а в 1999 г. — всего 0,39%; но в «худшие» годы банковской индустрии он равнялся 1,29% (1987) и 1,03% (1991). Прежде чем перейти к рассмотрению чистого непроцентного дохода, мы проанализируем его составляющие: непроцентный доход и непроцентные расходы. Непроцентный доход увеличивался в 3,5 раза быстрее, чем активы банков. В то же время темпы роста процентного дохода отставали от темпов роста активов. В целом, однако, значение ROA выросло, поскольку прибыль увеличивалась почти в два раза быстрее активов. Декомпозиционный анализ ROE показывает, что непроцентный доход стал своеобразным катализатором роста на фоне общего улучшения качества кредитов.

Обобщенные данные не дают представления об эффективности деятельности отдельных банковских групп, из которых состоит индустрия финансового обслуживания. В табл. 14.1 совокупные показатели разбиты по нескольким категориям. Раздел А представляет непроцентный доход как долю средних чистых консолидированных активов разных банковских групп в 1985 и 1990 гг. В течение изучаемого периода 100 крупнейших банков увеличили это отношение в среднем на 160 6. п., тот же показатель многочисленных коммунальных банков, не входящих в сотню крупнейших, составил всего 82 6. п.

Чтобы представить себе суть отношения, следует изучить его компоненты. Разделы Б и В содержат анализ компонентов отношения непроцентного дохода к совокупным активам. Раздел Б позволяет исследовать знаменатель отношения, совокупные активы, а в разделе В представлена информация, относящаяся к числителю, непроцентному доходу. Выясняется, в частности, что наивысшие отношения непроцентного дохода к совокупным активам (характерные для 100 крупных банков в 1999 г.) обусловлены быстрым ростом непроцентного дохода (примерно 14%) при относительно медленном росте совокупных активов (около 8%) в период с 1985 по 1999 г.

Раздел Г табл. 14.1 дает представление об основном компоненте непроцентного дохода — о «прочем» непроцентном доходе. Из приведенного списка мы знаем, что в «прочее» не входит плата за обслуживание депозитов, доход от трастовой (фидуциарной) деятельности и торговый доход. Сюда включается выручка от обработки данных, плата за сейфовое хранение депозитов, стрипинг ценных бумаг, консультации, аккредитивы, а также чистая прибыль от фьючерсных контрактов. Прочий непроцентный доход составляет основу роста доли непроцентного дохода банков (исключение составляют лишь десять крупнейших).

Раздел Д табл. 14.1 показывает, что торговый доход генерируется в основном десятью крупнейшими банками. Более того: у банков, не включенных в первую сотню, соответствующая деятельность OBSA лимитирована и выручка от нее

Раздел А. Непроцентный доход как доля средних чистых консолидированных активов разных банковских групп в 1985 и 1999 гг.

Таблица 14.1. Непроцентный доход как показатель внебалансовой деятельности банков

Банковская группа no размеру активов

1985 г., %

1999 г., %

Изменение, 6. п.

Десять крупнейших банков

1,33

2,55

122

Банки с 11-го по 100-й

1,40

3,37

197

Банки со 101-го по 1000-й

1,28

2,32

104

Банки, не вошедшие в 1000 крупнейших

0,84

1,43

59

Все банки

1,22

2,66

144

Раздел Б. Совокупные активы разных банковских групп в 1985 и 1999 гг., млрд долл.

Банковская группа по размеру активов

1985 г.

1999 г.

Годовые

темпы роста, %

Десять крупнейших банков

646

1935

8,15

Банки с 11-го по 100-й

668

1877

7,66

Банки со 101-го по 1000-й

638

972

3,05

Банки, не вошедшие в 1000 крупнейших

621

654

0,37

Все банки

2573

5438

5,49

Раздел В. Суммарный непроцентный доход разных банковских групп в 1985 и 1999 гг., млрд долл.

Банковская группа по размеру активов

1985 г.

1999 г.

Годовые

темпы роста, %

Десять крупнейших банков

8,6

49,3

13,28

Банки с 11-го по 100-й

9,3

63,2

14,67

Банки со 101-го по 1000-й

8,2

22,5

7,48

Банки, не вошедшие в 1000 крупнейших

5,2

9,4

4,32

Все банки

31,3

144,6

9,71

Раздел Г. Прочий непроцентный доход как разных банковских групп в 1985 и

доля суммарного непроцентного дохода 1999 гг.

Банковская группа по размеру активов

1985 г., %

1999 г., %

Изменение (п. п.)

Десять крупнейших банков

60,1

55,3

-4,8

Банки с 11-го по 100-й

52,9

70,3

17,4

Банки со 101-го по 1000-й

49,2

66,4

17,2

Банки, не вошедшие в 1000 крупнейших

35,7

61,5

25,8

Все банки

50,8

63,2

12,4

Раздел Д. Торговый доход как доля средних чистых консолидированных 100 крупнейших банков в 1990, 1993 и 1999 гг., %

активов

Банковская группа по размеру активов

1990 г.

1993 г.

1999 г.

Десять крупнейших банков

0,52

0,91

0,46

Банки с 11-го по 100-й

0,08

0,14

0,08

Источник: Federal Reserve Bulletin, June 2000, p. 386-395; June 1996, p. 495-505.

незначительна и поэтому не указана в таблице. Торговый доход складывается из выручки от: 1) инвестиций в процентные активы, 2) валютных операций и

3) инвестиций в акции, товары и другие рынки. Показатели каждого из трех компонентов как доля средних консолидированных активов (данные доступны лишь с 1996 г.) для десяти крупнейших банков равны: 0,30, 0,17 и 0,05 соответственно в 1996 г. и 0,17, 0,19 и 0,09 в 1999 г. (сумма, с учетом неточностей округления, равна 0,46 — это значение представлено в разделе Д табл. 14.1).

Из раздела Д табл. 14.1 видно, что в 1993 г. наблюдался пик торгового дохода десяти крупнейших банков (0,91%), к 1999 г. значения снизились почти наполовину (0,46%). Абсолютные величины торгового дохода в течение трех лет были равны: 3,8 млрд долл. (1990), 7,4 (1993) и 8,9 млрд долл. (1999). Начало 1990-х гг. оказалось временем расцвета рынка производных инструментов: с 1991 по 1993 г. торговый доход почти удвоился. В 1994 г. начался кризис рынка деривативов, обусловленный, в частности, неблагоприятной ситуацией вокруг Bankers Trust (Нью-Йорк), приобретенного в 1999 г. Deutsche Bank. С 1994 по 1999 г. торговый доход десяти крупнейших банков рос на 3,1% в год. В период нетипичного роста (1991-1993) темпы равнялись 24,8%.

Данные табл. 14.1 позволяют оценить комиссионные, генерируемые как традиционной, так и нетрадиционной банковской деятельностью. Несмотря на то что конкуренция и более низкие процентные ставки оказывают негативное воздействие на процентный доход банков, их непроцентный доход растет быстрее активов и с успехом компенсирует такое «дурное влияние». В результате значения ROA повышаются. В 1980-е гг. банкам стало ясно, что они не могут отказываться от тех или иных услуг и при этом сохранять конкурентоспособность на рынке финансового обслуживания (т. е. банки должны контролировать затраты на все свои продукты и услуги). Обратимся теперь к методам контроля банков за своими непроцентными расходами.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >