Полная версия

Главная arrow Финансы

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ

Кредит является базой, на которой возникает, существует и развивается ссудный процент. Ссудный процент — это плата за использование кредита или своеобразная «цена» за использование ссужаемой стоимости (ссудного капитала).

Ссудный процент, будучи тесно связанным с кредитом, существенно отличается от него:

  • • по характеру взаимоотношений. При кредите реализуются отношения между кредитором и заемщиком, а при уплате ссудного процента — между получателем и плательщиком заемных средств;
  • • предмету отношений. В кредите передается ссужаемая стоимость, тогда как в ссудном проценте — доход, созданный с помощью ссуженных средств;
  • • стадиям воспроизводственного процесса. Кредит выражает отношения обмена, перераспределения временно свободных средств. Ссудный процент отражает отношения распределения созданного дохода, при котором его часть уступается заемщиком кредитору;
  • • стадиям движения. В кредитных отношениях ссужаемая стоимость уже существует, размещается, используется и возвращается первоначальному кредитору. Ссудный процент сначала создается как часть дохода в процессе использования ссужаемой стоимости, а затем созданный доход (прибыль) во второй стадии передается получателю, для которого важно, чтобы полученная сумма была не меньше, чем та, которую он получил бы от другого;
  • • смене собственника передаваемого дохода (прибыли). П ри передаче ссужаемой стоимости заемщику ее собственником остается кредитор, заемщик получает ресурсы во временное пользование. При уплате ссудного процента собственность плательщика на созданный доход (прибыль) переходит к получателю этих средств;
  • • направлению движения средств. При кредите средства сначала предоставляются заемщику, а затем возвращаются к кредитору. При уплате ссудного процента плательщиком средства к нему не возвращаются.

Таким образом, ссудный процент — это самостоятельная экономическая категория, тесно связанная с кредитом. Выделяют две функции ссудного процента.

Первая функция ссудного процента — это измерение цены использования ссужаемой стоимости. Цену использования передаваемой ссуженной стоимости устанавливает «продавец» кредита. Для него важно получить доход. Как правило, кредитор ссужает свои свободные ресурсы как капитал.

Со своей стороны заемщик, являясь потенциальным плательщиком ссудного процента, определяет собственные возможности оплаты кредитной услуги. Многое здесь зависит от дохода, который может получить заемщик от использования ссуженной стоимости.

Баланс интересов плательщика и получателя ссудного процента устанавливается на рынке, где и определяется уровень процентных ставок. Рыночная ставка ссудного процента (/) складывается на основе реальной ставки (г) и ожидаемой инфляции (е):

Рыночная ставка ссудного процента зависит не только от макроэкономических факторов (темпов инфляции, налогообложения, степени различных рисков и др.), но и от так называемых частных факторов, например от кредитоспособности заемщика, которая может привести к невозврату ссуды; от недостатка свободных денежных средств у кредитора под влиянием непредвиденных обстоятельств (риск потери ликвидности, обесцененные акции кредитора). В результате при формировании уровня рыночной ставки ссудного процента (Г) учитываются все эти факторы:

где RP — премия за риск неплатежа, вызванного ухудшением кредитоспособности заемщика; LP — премия за риск потери ликвидности; МР — премия за риск с учетом срока погашения долгового обязательства.

Вторая функция ссудного процента — распределительная — связана с распределением не всего дохода, полученного товаропроизводителем, а только той его части, которая получена в результате использования кредита.

На практике ссудный процент взыскивается по определенным процентным ставкам. Они устанавливаются из расчета относительной величины процентных платежей на ссудный капитал за определенный период времени. Обычно применяются годовые процентные ставки. Существуют следующие критерии классификации процентных ставок:

  • • по форам кредитов;
  • • видам денежно-кредитных институтов, устанавливающих процентные ставки;
  • • видам активных и пассивных операций банков;
  • • механизму применения;
  • • размеру.

По формам кредитов различают процентные ставки, применяемые при банковском кредите, вексельном кредитовании (коммерческий кредит), государственном кредите (займы), международном и гражданском кредитах.

По видам денежно-кредитных институтов различают учетную ставку (учетный процент) Центрального банка и процентную ставку коммерческих банков. Эмитенты облигаций также могут устанавливать процентную ставку, уплачиваемую их получателям.

Учетный процент применяется при рефинансировании коммерческих банков в форме прямого кредитования или переучета коммерческих векселей. Его снижение приводит к увеличению предложения кредитных ресурсов и их удешевлению, а возрастание, напротив, снижает возможность использования кредита.

Уровень процентных ставок коммерческих банков зависит от базовой процентной ставки, определяемой самим банком, и уровня риска.

Плата за кредит различается в зависимости от финансового положения заемщика и банка, срока кредитования.

В зависимости от исходной суммы (базы), на которую начисляются проценты, существуют различные методы их начисления. В зависимости оттого, остается ли исходная сумма постоянной в течение всего периода или меняется, различают методы начисления процентов по простым ставкам и по сложным.

В случае начисления по простым ставкам проценты начисляются в течение всего срока кредита на одну и ту же величину капитала, предоставляемого в кредит. Метод начисления по сложным процентам заключается в том, что в первом периоде начисление производится на первоначальную сумму кредита, затем она суммируется с начисленными процентами, и в каждом последующем периоде проценты начисляются на уже наращенную сумму. Таким образом, база для начисления процентов постоянно меняется. Этот метод называют «процент на процент».

Для расчета величины наращенной суммы по простым ставкам процента воспользуемся формулой

где S — наращенная сумма; Р — величина первоначальной денежной суммы; п — продолжительность периода начисления в годах; г — относительная величина годовой ставки процентов.

Например, ссуда в размере 500 тыс. руб. выдана на полгода под 28% процентов годовых. Тогда, воспользовавшись формулой, наращенная сумма составит 570 тыс. руб. (500 тыс. руб. (1 + 0,5 х 0,28)).

Определение наращенной суммы по формуле сложных процентов осуществляется следующим образом:

Например, вкладчик внес в банк сумму в размере 100 тыс. руб. сроком на 3 года по ставке 10% годовых. Тогда, используя формулу сложных процентов, наращенная сумма составит 133,1 тыс. руб. (100 тыс. руб. (1 + 0,1)3).

Во взаимоотношениях с другими банками (на межбанковском рынке) применяется межбанковская процентная ставка, которая используется в оптовой торговле кредитными ресурсами. Она зависит от экономической конъюнктуры, уровня доверия между банками.

На международном финансовом рынке наиболее известны процентные ставки ЛИБОР — это средняя процентная ставка, предлагаемая крупными лондонскими банками.

В России на межбанковском рынке применяется несколько процентных ставок:

МИБИД — средняя палата по кредиту, который ежедневно предлагается крупнейшими московскими банками;

МИБОР — средняя плата за размещение межбанковского кредита;

МИАКР — средние процентные ставки по предоставляемым крупнейшими банками межбанковским кредитам.

В зависимости от характера банковских операций (пассивные или активные) также различаются процентные ставки. Процентная ставка по привлекаемым в банк ресурсам (пассив баланса банка) всегда ниже процентной ставки по размещенным ресурсам (актив баланса банка). Эта разница называется маржой. В современных условиях в России для коммерческих банков характерно постепенное снижение процентной маржи, что обусловлено общими тенденциями уменьшения процентных ставок, усилением конкуренции в банковском секторе и развитием рынка капиталов.

Процентные ставки по механизму применения подразделяются на фиксированные (т.е. неизменные за период кредитования) и плавающие (меняются в зависимости от спроса и предложения). Например, в контракте может быть определена процентная ставка на первый год в одном размере, а на последующие годы предусматривается ее рост (снижение) на определенную величину. При применении плавающих ставок их величина привязывается к темпам инфляции или изменяющимся ставкам рефинансирования, объявляемым Центральным банком, или же их изменение оговаривается какими-либо другими условиями. Так, в договоре может быть оговорена первоначальная процентная ставка (базовая ставка), которой пользуются только один период для начисления процентов, в дальнейшем она будет расти в соответствии с ростом темпов инфляции.

Процентные ставки могут различаться и по своей величине. В период экономической стабильности, развитого денежного рынка, наличия свободных денежных ресурсов у экономических субъектов действуют низкие процентные ставки (дешевый кредит). Они могут вводиться банками государственного типа для развития отдельных предприятий и отраслей или для отдельных лиц, в которых заинтересована кредитная организация. В период экономической нестабильности, нехватки ресурсов для платежей, кризиса действуют высокие процентные ставки. Чем выше процентная ставка банка, тем меньшее число его клиентов может позволить себе обращаться за дорогими ссудами. Напротив, низкая процентная ставка привлекает большее число заемщиков, способных за счет получаемой прибыли уплачивать ссудный процент.

Банки, поднимающие свою процентную ставку по депозитам (привлекаемым в банк ресурсам), увеличивают приток денежных средств, соответственно масса кредиторов, желающих разместить свои свободные денежные средства в форме кредита, возрастает.

В связи с этим современному функционированию ссудного процента присущи определенные направления регулирования экономических процессов:

  • • посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств, так как привлеченные в оборот (сверх потребности) заемные средства снижают общий уровень рентабельности вложений;
  • • посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых банком депозитов. Так, сокращение потребности предприятий в заемных средствах ведет к снижению прибыли кредитных учреждений, которые вынуждены в этих условиях снизить процент по привлекаемым депозитам, что, в свою очередь, ведет к снижению объема поступлений последних. Обратный процесс наблюдается при увеличении спроса на кредитные ресурсы;
  • • процентная политика коммерческого банка направлена на управление ликвидностью его баланса и является стимулом для привлечения наиболее стабильных средств (срочных депозитов). Дифференциация уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости от ликвидности вложений приводит к соответствию спроса на кредит со стороны заемщиков требованиям ликвидности баланса кредитных организаций.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

  • 1. В каких направлениях реализуется роль кредита в экономике?
  • 2. Какое значение имеют границы кредита для участников кредитных отношений?
  • 3. Каковы особенности границ коммерческого кредита?
  • 4. Назовите отличительные особенности границ банковского кредита.
  • 5. Как регулируется государством применение количественных границ банковского кредита?
  • 6. Какие условия должны учитываться при применении границ кредита?
  • 7. Назовите законы кредита и раскройте их содержание.
  • 8. Какое значение имеют законы кредита для развития национальной экономики?
  • 9. Дайте определение ссудного процента. Чем он отличается от кредита?
  • 10. Перечислите функции ссудного процента. Охарактеризуйте их.
  • 11. Из чего складывается рыночная ставка ссудного процента?
  • 12. Назовите критерии классификации процентных ставок.
  • 13. Какие методы начисления процентов вы знаете?
  • 14. В чем разница между методами начисления процентов по простым и сложным процентным ставкам?
  • 15. Назовите условия применения учетного процента.
  • 16. Какие процентные ставки используются на международном финансовом рынке?
 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>