ЭМИССИЯ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ

Эмиссия наличных денег — это выпуск денег в обращение, при котором увеличивается их общая масса. Монополия выпуска наличных денег в каждой стране принадлежит центральному государственному банковскому органу, например в России — Центральному банку РФ, в США — Федеральной резервной системе.

Эмиссионная монополия за центральным банком как представителем государства законодательно закреплена в развитых странах только в отношении банкнот и в некоторых случаях монет (чеканкой монет часто занимается министерство финансов). Однако монополия на банкнотную эмиссию не означает ее жесткого контроля или увязки с какими-либо макроэкономическими показателями (считается, например, что она растет параллельно росту ВВП). Это ведет к отсутствию планирования наличного обращения, поскольку деньги автоматически предоставляются банкам через отделения центрального банка по мере предъявления спроса на них и, что очень важно, не могут использоваться для покрытия дефицита бюджета. Так, политика Банка Англии в данном вопросе состоит в выпуске в обращение по возможности подержанных денег для экономии на их изготовлении.

Выпуск долговых обязательств государства отличается от эмиссии банкнот тем, что последние (простые векселя до востребования) могут использоваться как законодательное платежное средство и по ним не надо платить процент. Продажа банкнот банкам идет по номиналу, хотя в отдельных случаях центральные банки могут взимать комиссионные в связи с предоставлением дополнительных услуг. Так, Банк Норвегии берет дополнительную плату за поставки банкнот, пригодных для использования в автоматических аппаратах, а также за специально упакованные монеты. Поскольку для центрального банка банкноты выступают товаром, то он фактически получает прибыль в виде разницы между издержками изготовления и номиналом, составляющую ресурс (пассив) банка. Такой подход ввиду незначительного объема наличного обращения и растущих затрат на борьбу с подделками в связи с развитием множительной техники в большинстве стран незначителен.

Вопрос обеспечения банкнотной эмиссии каждой страной решается самостоятельно и всегда оформляется юридически. Характер обеспечения и, соответственно, косвенные границы банкнотной эмиссии определены законодательно. В некоторых странах еще оговаривается предел эмиссии фидуциарной эмиссии (банкнот, не обеспеченных запасом золота), хотя это не имеет большого практического значения.

Центральный банк обычно имеет монополию на эмиссии банкнот на всей территории страны, и только в Великобритании сделано исключение для Шотландии и Северной Ирландии. Поэтому трем крупнейшим коммерческим банкам Шотландии традиционно предоставляется право эмиссии банкнот собственного дизайна, которые являются только их обязательствами. Однако такая практика не представляет угрозы единству денежного обращения Великобритании, поскольку сверх небольшой суммы вся шотландская эмиссия должна быть на 100% обеспечена вкладами в Банк Англии или его банкнотами. При этом номиналы банкнот Банка Англии и шотландских банков полностью совпадают и свободно обращаются на территории всей страны по курсу 1:1.

Введение в обращение наличного евро в виде банкнот и монет (евроценты) с 1 января 2002 г. в 12 государствах ЕС продемонстрировало эмиссионные способности Европейского центрального банка. Он осуществил подготовку и непосредственно масштабную наличную эмиссию в достаточно короткие сроки (три года) и на густонаселенной территории (население — 300 млн жителей; территория — 2,5 млн км2)1.

С 1 июля 2002 г. национальные валюты стран, входящих в Европейский валютный союз, вышли из обращения. Евро стал всеобщим платежным средством. Населению этих стран было предоставлено время (шесть месяцев) для обмена национальных банкнот и монет на евро по окончательному и конверсионному курсу, который был установлен на 1 января 1999 г. После этого национальные банкноты и монеты стран-участниц перестали быть легальным средством расчета и все платежи стали осуществляться только в евро. Все детали проведенной наличной эмиссии были согласованы с расчетной системой и национальной инфраструктурой стран — участниц ЕС1.

В условиях планово-распределительной экономики эмиссионные операции в нашей стране осуществлялись Госбанком СССР через системы кассовых и кредитных планов, а также баланса доходов и расходов населения. Правительство устанавливало предельный размер выпуска денег в обращение как сальдо поступлений и выдачи наличных денег по кассовому плану.

В условиях рыночной экономики произошел отказ от разделения кассового и денежно-кредитного планирования и переход к анализу и прогнозированию состояния денежного обращения по денежным параметрам (агрегатам). Они дают представление о динамике совокупного денежного оборота и необходимости выпуска денег в обращение.

Эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации осуществляются исключительно Банком России. Банкноты и монеты являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами. Они обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады или для перевода на территории Российской Федерации.

Регулярное поступление банкнот и монет в хозяйственный оборот и их изъятие из оборота происходят в соответствии с потребностями хозяйственного оборота в средствах обращения и платежа. С целью обеспечения такого соответствия на Центральный банк РФ возложены следующие функции:

  • • прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов;
  • • установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
  • • установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкрот и монет, а также их уничтожения;
  • • разработка и утверждение порядка ведения кассовых операций.

Завозить из Центра ежедневно, особенно в отдаленные регионы, например Камчатский полуостров, денежную наличность нереально. Вместе с тем эмиссия наличных денег всегда децентрализована. Поэтому эмиссию наличных денег производят Центральный банк РФ и его региональные расчетно-кассовые центры (РКЦ), содержащие резервные фонды и оборотные кассы.

В резервных фондах РКЦ хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении. Они не совершают движения, не накапливаются в виде сокровища, не служат средством платежа, поэтому они являются резервными.

Резервные фонды банкнот и монет играют важную роль в организации и регулировании денежного обращения. Величина резервных фондов устанавливается Банком России исходя из размера оборотной кассы, объема наличного обращения, условий хранения и емкости хранилищ. Резервные фонды создаются[1]:

  • • для удовлетворения потребности хозяйствующих субъектов и населения в наличных деньгах;
  • • обновления денежной массы путем изъятия поврежденных банкнот и монет;
  • • под держания оптимального покупюрного состава денежной массы для нужд обращения, сокращения расходов по перевозке и хранению денег;
  • • ликвидации встречных перевозок денег между регионами и центральным хранилищем.

В оборотную кассу РКЦ постоянно поступают и из нее выдаются наличные деньги от коммерческих банков. Деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении; они считаются деньгами, находящимися в обращении.

Если сумма поступлений наличных денег на счете коммерческих банков превышает установленный лимит для данного РКЦ, то деньги изымаются из обращения и переходят в резервный фонд. При потребности коммерческого банка в наличности происходит обратный процесс: со счета коммерческого банка в пределах его свободного резерва РКЦ выдает требуемую сумму наличности. РКЦ обязан обслуживать коммерческий банк бесплатно.

Процесс эмиссии наличных денег изображен на рис. 3.3. Предположим, у большинства коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ, возрастает потребность в наличных деньгах, а поступление денег в их операционные кассы не возрастает. В этом случае РКЦ будет вынужден увеличить выпуск наличных денег в обращение. Для этого РКЦ запрашивает разрешение Центрального банка РФ, а при его получении переводит наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ. После подкрепления оборотной кассы РКЦ передаются наличные деньги в операционные кассы коммерческих банков, испытывающих нехватку наличных денег для осуществления расчетно-кассового обслуживания своих клиентов.

Эмиссия и движение наличных денег

Рис. 3.3. Эмиссия и движение наличных денег

Для данного РКЦ это будет эмиссионной операцией. При этом надо иметь в виду, что при осуществлении выпуска денег одним РКЦ другой может изъять в рамках установленного лимита наличные деньги из своей оборотной кассы. Поэтому по действиям одного РКЦ нельзя судить об эмиссии по всей стране, которая в этом случае охватывает большинство регионов. Соответственно о динамике выпуска наличных денег в оборот и об осуществлении эмиссии можно судить только при наличии информации о деятельности всех РКЦ. Для этого Центральным банком РФ составляется ежедневный баланс на основе сведений по сети РКЦ: где прошла эмиссия наличных денег, где их изъятие, что позволяет Банку России в централизованном порядке контролировать процесс эмиссии национальной валюты и принимать обоснованные решения по регулированию денежного обращения в рамках всей страны.

В России количество наличных денег постоянно увеличивается. Например, с 2001 г. до начала 2012 г. их количество возросло в 13,8 раза.

На начало 2012 г. наличные деньги в обращении составили 6,9 трлн руб., что на 1,1 трлн руб. больше, чем на начало 2011 г. Доля наличных денег в обращении вне касс банков в общей сумме денежной массы в последние годы снижается. По состоянию на 1 января 2012 г. она составила 24,2%, тогда как на начало 2011 г. — 25,3%, на начало 2010 г. — 26,4%. Из общей суммы наличных денег, находящихся в обращении на 1 января 2012 г. (6903 млрд руб.), на долю банкнот приходилось 99,3% (или 6854 млрд руб.), монеты — 0,7% (или 49 млрд руб.)[2].

Уровень достаточности наличных денег в экономике определяется отношением наличных денег в обращении (вне касс банков) к ВВП. В Российской Федерации данный показатель существенно не изменился и за 2009—2011 гг. составил около 11%. Для сравнения: в Германии, Франции, Италии он составляет 8—10%, в Индии — 11, в Японии — около 19, в Китае — чуть больше 12, в США — около 7, в Канаде и Бразилии — примерно 4% Г

Количество наличных денег в обращении в ведущих экономиках мира за последние два года росло разными темпами. Максимально высокие темпы прироста наблюдались в странах БРИК: Бразилии, России, Индии и Китае. В то же время в 2011 г. в указанных странах отмечено замедление темпов прироста. В развитых экономиках в 2011 г. сложилась обратная ситуация — по сравнению с 2010 г. темпы прироста количества наличных денег в обращении ускорились. Наибольший темп прироста (9,6%) в 2011 г. отмечен в США, наименьший (1,9%) — в Японии[3] [4].

  • [1] Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова.М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2004. С. 120.
  • [2] ЮровЛ.В. Состояние наличного денежного обращения в РФ. Реализация перспективных решений // Деньги и кредит. 2012. № 6. С. 3—4.
  • [3] ЮровЛ.В. Наличное денежное обращение в периоды спада и подъема экономики // Деньги и кредит. 2011. № 1. С 41.
  • [4] ЮровЛ.В. Состояние наличного денежного обращения в РФ. Реализацияперспективных решений // Деньги и кредит. 2012. № 6. С. 6—7.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >