Полная версия

Главная arrow Экономика arrow Антикризисное управление

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

ОТЕЧЕСТВЕННЫЙ ОПЫТ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

В настоящее время очевидна недостаточная конкурентоспособность большинства российских промышленных предприятий, которая не может быть преодолена без инноваций. В то же время основные фонды стареют морально и изнашиваются физически, а инвесторы не предлагают свои средства. Россия признается мировым сообществом в качестве крупного развивающегося рынка [115]. Прямые иностранные инвестиции для России — стратегия возрождения промышленности. Нельзя сказать, что инновационные проекты российских предприятий не вызывают интереса. Однако практически все крупные российские кредитные организации имеют негативный опыт выдачи кредитов отечественным предприятиям для реализации инновационных проектов.

Для специалистов кредитных организаций является традиционным определение кредитоспособности заемщика, под которой обычно понимается возможность погашения им ссудной задолженности. Для оценки кредитоспособности предприятия-заемщика используется несколько методов: на основе системы финансовых коэффициентов; на основе анализа денежных потоков; на основе анализа делового риска и др. Применение всех этих методов базируется на оценке различных сторон текущего финансового состояния предприятия-заемщика. При принятии решения о выделении краткосрочного кредита принято надеяться, что за короткий срок финансовое положение заемщика существенно не изменится. Однако при принятии решения о выделении инновационного кредита, который по определению должен носить долгосрочный характер, необходимо решать существенно иную, более сложную задачу. При долгосрочном кредитовании такие традиционно применяемые виды обеспечения кредита, как неустойка, залог, поручительство и банковская гарантия, в условиях реальной российской деловой среды не обеспечивают возврат ссуженных заемщику средств. В то же время именно эти стереотипные виды обеспечения кредита в настоящее время являются доминирующими и при принятии решений о выделении предприятиям кредитов для реализации инновационных проектов. Таким образом, при принятии решения о выдаче инновационного кредита на продолжительный срок (от года и более) необходимо кроме обычной кредитоспособности заемщика оценивать его инновационную кредитоспособность, т.е. возможность погашения инновационных кредитов в результате успешной реализации инновационного проекта. Вполне очевидно, что для оценки инновационной кредитоспособности предприятия-заемщика не удастся обойтись лишь оценкой его текущего финансового состояния. Необходимо учитывать и анализировать и другие факторы [100]. Таким образом, при проработке вопроса о возможности выделения долгосрочного инновационного кредита необходимо не только заботиться о получении качественного имущественного обеспечения, но и обратить серьезное внимание на самого заемщика и на документы, относящиеся к реализации инновационного проекта. При этом особое и даже первостепенное значение приобретает анализ инновационной привлекательности предприятия, реализующего конкретный проект.

По мнению авторов, подобное представление о необходимой структуре анализа позволяет обнаружить самое слабое или уязвимое место в кредитной сделке. Заемщик является элементом структуры кредита и субъектом кредитной сделки. При этом сам инновационный проект, на реализацию которого и запрашивается ссуда, не является элементом структуры кредита и его правовое положение в качестве объекта кредитования фактически в сделке не определяется. Все сводится к определению прав и обязанностей заемщика — одной из сторон данной сделки, который при определенных обстоятельствах может в процессе реализации проекта потерять все права не только на реализацию данного проекта, но и на основное предприятие, на развитие которого и была направлена реализация проекта. Данный фактор необходимо учитывать.

Представленная система включает пять проектов, одновременно реализуемых предприятием. Они могут быть разделены на две группы: проекты 1—3 — это различные взаимосвязанные между собой или независимые инновационные проекты, направленные на техническое перевооружение и развитие имеющихся внутри предприятия производств, условно их можно определить как внутренние проекты; проекты 4—5 — это проекты создания новых производств по выпуску новой, ранее не выпускавшейся продукции, или, как теперь принято говорить, это проекты новых бизнесов, которые могут создаваться и вне традиционных стен предприятия и даже в других регионах и странах.

Таким образом, имеет место не реализация отдельного инновационного проекта предприятия-заемщика, а управление со стороны предприятия достаточно сложной инновационной программой, включающей ряд проектов. Такую ситуацию потенциальные инвесторы и кредиторы должны рассматривать как сопряженную с повышенными рисками. На это есть достаточно веские основания. Рассмотрим их.

Ситуация 1. Предприятие осуществляет только проект 1 — предположим, проект технического перевооружения одного из основных цехов металлургического комбината. Этот проект дорогой, поскольку связан с приобретением сложного импортного оборудования. Даже если заемщик сможет приобрести, смонтировать и запустить в промышленную эксплуатацию самое современное импортное оборудование для непрерывной разливки стали, это вовсе не означает, что он сможет своевременно выполнить свои обязательства перед инновационным институтом, ибо окажется, что существенного снижения фактической себестоимости конечной продукции не произошло и она все еще превышает мировые цены, по которым предприятие ее реализует. Это означает, что опять придется снижать себестоимость за счет уровня зарплаты работников. В этой ситуации рассчитаться за кредит крайне тяжело. Данная ситуация для России типична, поскольку для существенного снижения себестоимости и получения реальной прибыли необходимо совершенствовать всю совокупность процессов и управление ими в масштабах всего предприятия, а не только отдельного цеха. Даже если в результате успешной реализации инновационного проекта в отдельном цехе удалось добиться существенного эффекта, то он может быть снивелирован за счет технологической отсталости и низкого качества управления других цехов и производств этого предприятия.

Ситуация 2. Предприятие реализует два (или более) локальных или взаимосвязанных проекта, но не осуществляет комплексную перестройку всего предприятия. В этом случае, возможно, удастся достичь существенного эффекта, например прироста качества продукции, но обычно не удается оптимизировать ее себестоимость. Поэтому рассчитаться за кредит будет так же тяжело, как и в ситуации 1. Возможно, даже еще тяжелее, поскольку рассчитываться надо будет с несколькими кредиторами, так как реализовывалось несколько проектов.

Ситуация 3. Реализуется единая инновационная программа комплексного развития всего предприятия, при которой все входящие в нее инновационные проекты становятся элементами единого комплексного проекта. Реализация подобного подхода всегда требует огромных, по меркам данного предприятия, затрат, вполне сопоставимых с реальной рыночной стоимостью самого предприятия, а возможно, даже существенно ее превышающих. Осуществление подобных проектов для России объективно необходимо, но сопряжено с очень высокими рисками. Для крупных предприятий целесообразно использование адаптированных к условиям российской деловой среды применяемых в развитых странах технологий проектного кредитования или проектного финансирования, предусматривающих организацию соответствующих банковских синдикатов или консорциумов при тщательном разделении участниками принимаемых на себя рисков и хорошо проработанном правовом обеспечении заключаемых сделок [102]. В этой ситуации уже можно наблюдать серьезные отличия организации и технологии кредитования от кредитования коммерческим банком отдельного проекта. Есть достаточные основания полагать, что реализация проектов, относящихся к этой ситуации, имеет благоприятные перспективы для развития банковского кредитования реального сектора экономики, удельный вес которого в российском банковском деле должен непрерывно возрастать.

Ситуация 4. Предприятие реализует проект создания нового производства по выпуску новой продукции, который фактически не входит в основной имущественный комплекс предприятия-заемщика. Других инновационных проектов, внутренних или внешних, предприятие пока не осуществляет. Здесь имеет место создание нового бизнеса, связанного или не связанного с основной продукцией предприятия-заемщика. В этом случае также можно наблюдать сложную систему рисков, которую кредитору необходимо оценить. Но при грамотном заключении системы финансовых договоров, связанных с предоставлением инновационного кредита, у инновационного института появляется объективная возможность адекватно защитить свои интересы при нарушении заемщиком взятых на себя обязательств.

Ситуация 5. Предприятие имеет два проекта (или более), описанных в ситуации 4. Риски для каждого кредитора в этом случае существенно возрастают, поскольку неудачи в реализации любого из проектов могут отразиться и на реализации остальных. По отношению к ситуации 4 кредитору нужно позаботиться о дополнительной защите своих интересов. Для этого в систему финансовых договоров необходимо включить не противоречащие законодательству и другим императивным правовым нормам некоторые дополнительные обязательства заемщика, обеспечивающие защиту интересов кредитора.

Ситуация 6. Для инновационного кредитования предприятий это самая трудная ситуация, поскольку она «перенасыщена» рисками. Здесь многое зависит от того, что кредитует данная кредитная организация — отдельный проект, несколько проектов или всю их совокупность, т.е. всю инвестиционную программу заемщика. Необходима объективная оценка всех реально существующих рисков. Особенно важно тщательно выполнить работу по всем направлениям. Для банковских специалистов является непривычной оценка документов по всем проектам предприятия, входящим в его инновационную программу, а не только по тому, на реализацию которого запрашивается кредит. Причем при заключении финансовых договоров специалисты инновационного института должны особо закрепить за собой право знакомиться со всей необходимой информацией, относящейся к любому из реализуемых предприятием проектов. Возможно, участники финансирования или кредитования других проектов, в которых не участвует данный банк, могут возражать против этого, ссылаясь на свои коммерческие интересы и тайны. Это вопрос непростой, но при грамотном подходе он вполне поддается урегулированию.

Хотя для реализации всех пяти проектов необходимо привлечение средств и банковских кредитов, шансы их успешной реализации неодинаковы. Для каждого из проектов они определяются как ситуацией на предприятии, так и качеством реализации конкретного проекта. При этом возможность возврата долгосрочных инновационных кредитов будет определяться не только успехом проекта, на который выделялся конкретный кредит, но и ситуацией, складывающейся на предприятии с реализацией всей системы проектов. Это означает, что при принятии решения о выделении средств для реализации инновационного проекта необходимо не только оценивать текущее финансовое состояние предприятия и документы, относящиеся к данному проекту, но и анализировать всю инновационную программу данного предприятия по всей совокупности проектов. Поскольку на практике это обычно не делается, иногда возникают непредвиденные ситуации.

Вся инновационная программа предприятия должна тщательно анализироваться и обязательно учитываться при оценке инновационной привлекательности предприятия в качестве одного из ее важнейших факторов. Это должно делаться параллельно с углубленным анализом качества кредитуемого банком проекта и бизнес-плана его практической реализации, являющимся самостоятельным направлением оценки инновационной кредитоспособности заемщика. Более того, в организационном отношении работа по этим двум разным, хотя и сопряженным направлениям может выполняться относительно независимо, разными группами специалистов инновационного института.

То, к какой конкретно отрасли относится вновь создаваемый или обновляемый бизнес, имеет принципиальное значение для любой страны, поскольку хорошо известно, что конкурентоспособность продукции предприятия на рынке в немалой степени зависит от репутации на мировом рынке соответствующей отрасли данной страны. Это объясняется в основном тем, что конкурентные преимущества успешно работающих на рынке предприятий отрасли, как правило, ассоциируются со всеми предприятиями страны, входящими в эту отрасль, даже с предприятием — новичком в данном сегменте рынка.

Например, если на какой-либо сегмент рынка электронной техники выходит японская компания, которая ранее на нем не работала, то данный факт, скорее всего, будет воспринят серьезно и даже с доверием. Нечто похожее происходит и с предприятиями страны, входящими в отрасль, чья продукция не пользуется высокой репутацией. Например, в принципе возможно появление на рынке российского предприятия, производящего современные копировальные аппараты, но вряд ли рынок положительно отреагирует на их появление. Даже если они окажутся высокого качества, должно пройти немало лет, пока этот факт найдет признание на рынке. Но возникает вопрос: а доживет ли до этого времени российское предприятие, занявшее немалые деньги на реализацию сложного инновационного проекта? Скорее всего, нет. В лучшем случае данный бизнес будет перекуплен очень богатым предпринимателем, успешно работающим в данном сегменте рынка.

Местоположение. В российских условиях данный фактор может оказать решающее влияние на инновационную привлекательность предприятия. В мировом бизнесе считается важным, в каком конкретно регионе страны находится то или иное предприятие — более того, в каком городе, а иногда и в какой его части. Для каждого конкретного вида бизнеса всегда можно выделить местные условия, благоприятствующие его развитию или затрудняющие его. В России это особенно актуально ввиду следующих обстоятельств.

Экономика огромной страны, переходя из планово-распре- длительной системы функционирования в рыночную, пока еще сохраняет многие элементы прошлой системы. Не секрет, что многие предприятия создавались в регионах вовсе не потому, что именно там можно было обеспечить наивысшее качество и наименьшую себестоимость продукции, а по конъюнктурным, политическим соображениям, чтобы в области, крае или республике было такое важное для страны предприятие и этот регион был бы не хуже других по показателям своего промышленного развития. Практически в каждом регионе страны можно найти предприятия (нередко градообразующие), которые не представляется возможным довести до конкурентоспособного состояния именно в данном месте. Как правило, окупить инновации, вкладываемые в подобные предприятия, нереально в установленные сроки. Здесь наблюдается явление, называемое инвестиционным тупиком — мертвой зоной, в том числе и для инновационных проектов, реализуемых на коммерческой основе.

Вместе с тем условия для создания и развития промышленных производств в различных регионах России отличаются большим разнообразием. Некоторые производства, по природно-климатическим и другим условиям не достигающие конкурентоспособного состояния в одном регионе, могут с успехом развиваться в другом. В современной России не существует какого-то единого или среднего инновационного климата, благоприятного или неблагоприятного для бизнеса. Трудно, например, сравнивать Москву и Тюменскую область, Сахалин и Дагестан независимо от того, о какой конкретной деятельности идет речь.

Во многих регионах России существуют некоторые природно-климатические факторы, мешающие реализации инновационных проектов, созданию ряда конкурентоспособных производств, — например, низкая среднегодовая температура приводит к дополнительным затратам, увеличивающим себестоимость. В то же время, чем выше наукоемкость производств и чем больше они требуют затрат живого труда высокой квалификации, тем меньшее влияние на них оказывают природные условия страны и некоторые региональные местные особенности. Поэтому, делая ставку на создание высокотехнологичных производств и на повышение качества труда, именно благодаря инновационной деятельности предприятий в перспективе возможно создание различных высококонкурентоспособных производств, которые займут подобающее место в престижных сегментах мирового рынка промышленной продукции.

Отношения с властью. В любой стране отношения бизнеса с местной и центральной властью существенно влияют на его развитие и эффективность. Россия не исключение. Поэтому кредиторам необходимо четко разобраться в том, какие отношения сложились у руководства предприятия-заемщика с властью и какое влияние эти отношения могут оказать на успех реализации данного инновационного проекта. Власть может содействовать успеху проекта или возводить препятствия на пути его реализации. Это всегда нужно достоверно выяснить.

Владельцы. Характер владения (принадлежность контрольного пакета и крупных пакетов акций) имеет существенное значение не только для текущей работы предприятия, но и для его успешного развития. Контрольный пакет может принадлежать трудовому коллективу, руководителям предприятия, внешнему инвестору, а может быть фактически распылен среди объединившихся некрупных акционеров. В зависимости от характера владения должна строиться система управления предприятием.

Важным аспектом является также репутация владельцев в обществе, во властных структурах и на рынке: негативная репутация владельцев предприятия может оказать отрицательное влияние на успех реализации инновационного проекта.

Производственный потенциал. Состояние производственного потенциала предприятия оказывает на его инновационную кредитоспособность самое прямое влияние. Вместе с тем для решения своих задач кредитные организации и предприятия практически не используют данную категорию. Чаще принято оценивать финансовое состояние или капитал предприятия и эффективность управления им. Однако следует иметь в виду, что на самом деле капитал работает лишь после перехода в производственную форму, как бы наполнив собой структуру производственного потенциала предприятия, т.е. капитал превращается в основные фонды, оборотные средства и нематериальные активы. Эти составляющие капитала, материализованные в производственном потенциале предприятия, могут быть предметом анализа и оценки. Можно получить количественную оценку величины капитала в денежной форме, содержащейся в перечисленных составляющих производственного потенциала для любого предприятия. Иначе говоря, это та часть потенциала предприятия, которая в достаточно явном виде может быть выражена величиной капитала, имеющегося у предприятия.

Однако есть и другая часть производственного потенциала предприятия, которую выразить в денежной форме достаточно достоверно не представляется возможным, несмотря на попытки отдельных исследователей.

В эту часть производственного потенциала входят кадровая составляющая, уровень организации труда и уровень организации производства. Без этой второй части, которая не поддается строгой количественной оценке, производственного потенциала предприятия фактически не существует, поскольку основные фонды, оборотные средства и нематериальные активы сами по себе, без второй части, работать не могут и именно она позволяет материализованному в них капиталу выполнять свои функции.

Соответственно, оценка производственного потенциала должна осуществляться комплексно в разрезе всех его составляющих. Специалисты кредитных организаций должны осознавать, что для успешной реализации инновационного проекта важно не только наличие определенной величины капитала, но и (что еще более важно) качество его материализации, т.е. то, во что конкретно он воплотился в данном бизнесе или как распределился в структуре имеющегося производственного потенциала. Два предприятия-заемщика могут располагать одинаковой абсолютной величиной имеющегося капитала, но при этом он будет настолько по-разному отражен в их производственном потенциале, что они будут обладать неодинаковыми возможностями для эффективного функционирования, включая и реализацию инновационных проектов.

Если специалисты коммерческого банка, анализируя потенциального заемщика инновационного кредита, не обратят должного внимания на данный важнейший фактор, определяющий инновационную привлекательность предприятия, то как бы тщательно они ни оценивали другие факторы, задача оценки инновационной привлекательности предприятия не может быть решена ими удовлетворительно. Решать же данную задачу непросто; и как правило, специалисты кредитных организаций вообще не знают того, как это надо правильно делать.

Вызывают тревогу общие негативные черты, характеризующие деятельность работников, работающих в кредитных подразделениях и занимающихся кредитованием инновационных проектов. Эти работники:

  • • плохо знают реальное производство и, как правило, не имеют серьезного практического опыта работы в нем, позволяющего качественно анализировать и оценивать полученную информацию, следствием чего является недооценка реальной сложности кредитования инновационных проектов;
  • • недостаточно четко ориентируются в таких вопросах, связанных с анализом бизнес-планов реализации инновационных проектов, как анализ плана маркетинга, оценка эффективности предлагаемой организации производства, качество управления или достоверность обоснования себестоимости создаваемой продукции. Следствием этого является уделение основного внимания таким вопросам, как анализ финансового плана и оценка эффективности, которые фактически являются производными от указанных выше;
  • • тщательно скрывают свой недостаточный опыт и пробелы в знаниях от руководства, стараются не советоваться в затруднительных ситуациях, пытаясь обойтись собственными силами, вследствие чего нередко упускают время, когда их ошибки могли бы быть исправлены;
  • • не привлекают высококвалифицированных и по-настоящему независимых экспертов, предпочитая проводить экспертизу с помощью своих хороших знакомых, которые не дадут о них негативной информации руководству банка. Вследствие этого большое количество инновационных проектов, фактически не получивших независимой оценки, проваливается или реализуется с недостаточным эффектом. Крупные российские банки имеют в своих кредитных портфелях достаточно большое количество подобных инновационных проектов, хотя стараются не давать информации об этом.

Исправить данную ситуацию, весьма распространенную в российских инновационных институтах, непросто, поскольку надо тщательно анализировать причины подобного поведения банковских работников и лишь затем принимать меры к устранению этих причин. Наиболее серьезными из них, по мнению авторов, могут быть следующие:

  • • недостатки в профессиональной подготовке банковских специалистов: в вузах практически не обучают технологиям долгосрочного кредитования, как не дают и достаточных представлений о механизмах функционирования промышленных предприятий, позволяющих в дальнейшем самостоятельно определять их реальную инновационную кредитоспособность;
  • • заниженные требования к данной категории специалистов, существующие в большинстве коммерческих банков, позволяющие использовать на этой работе неподготовленных сотрудников. Нередко можно отметить относительно низкий уровень оплаты труда работников, что рано или поздно принесет банку убытки;
  • • отсутствие хорошо проработанной внутрибанковской документации, подробно регламентирующей все основные аспекты работы (стандарты банка, положения, инструкции и памятки работникам);
  • • недооценка сложности данной деятельности при существенном преувеличении реально накопленного положительного опыта;
  • • недостаточно развитое правовое и методическое обеспечение как инновационной деятельности, так и кредитования развития производства на государственном уровне.

Этот перечень может быть продолжен, но и вышеназванных причин, учитывая их серьезность, вполне достаточно, чтобы судить о реальной сложности ситуации кредитования инновационной деятельности российских промышленных предприятий.

Устранение данных причин позволит создать условия для эффективной организации данной работы в кредитных организациях, при которой сможет качественно оцениваться реально существующий потенциал предприятий. Это сегодня является слабым местом в налаживании кредитования инновационных проектов российских предприятий.

Финансовое состояние. Этому аспекту в настоящее время банки уделяют большое внимание, и это оправдано.

При выдаче краткосрочного кредита имеет смысл комплексная оценка финансового состояния заемщика, при которой взаимосвязанно анализируются различные показатели, в частности:

  • • коэффициенты ликвидности;
  • • коэффициенты финансовой устойчивости и кредитоспособности;
  • • коэффициенты рентабельности и оборачиваемости;
  • • коэффициенты напряженности обязательств клиента.

Следует отметить, что одни и те же результаты анализа финансового состояния предприятия могут иметь разное значение в зависимости от срока предоставления кредита. На это влияют следующие факторы.

  • 1. При анализе финансового состояния заемщика краткосрочного кредита принято исходить из признания факта некоторой преемственности (или определенной устойчивости) изменений показателей финансово-хозяйственной деятельности от одного периода к другому, что позволяет использовать для перспективного анализа на краткосрочный период информацию из бухгалтерской отчетности. Однако составление долгосрочного прогноза, соответствующего периоду кредитования инновационного проекта, является более сложной проблемой. Обычно при долгосрочном кредитовании принято выделять два аспекта, которые при краткосрочном кредитовании не имеют существенного значения: риск хозяйственной деятельности и риск прогноза. Оба указанных риска непросто уменьшить, во всяком случае для инновационного кредитования это сделать гораздо сложнее, чем принято думать.
  • 2. В соответствии с принятыми критериями оценки финансового состояния предприятия его кредитоспособность может интегрально оцениваться в достаточно широком диапазоне. Например, она может относиться к одному из пяти классов, где I класс означает высокую кредитоспособность, а V класс — практическую потерю платежеспособности. При подобном подходе к оценке краткосрочный кредит может быть выдан даже предприятию, относящемуся к III—IV классам, т.е. признанному проблемным и требующему особого внимания; это может быть сделано, например, при хорошей кредитной истории предприятия и при условии, что оно предложит хороший залог в обеспечение кредита. Долгосрочный же инновационный кредит может предоставляться предприятию лишь при очень хорошем финансовом состоянии, без всяких исключений.
  • 3. При краткосрочном кредитовании важно правильно оценить именно текущее финансовое состояние заемщика. Для долгосрочного кредитования этого далеко не достаточно. Не менее важно, чтобы текущее финансовое состояние было не только хорошим, но и отличалось стабильностью в долговременном плане. Очевидно, что финансовое состояние заемщика на краткосрочный период можно существенно «поправить», для чего придумано много способов. Делать же это достаточно долго — весьма проблематично.
  • 4. Если при краткосрочном кредитовании финансовое состояние предприятия-заемщика может являться решающим фактором для принятия решения о выдаче кредита, то при кредитовании инновационного проекта хорошее финансовое состояние заемщика становится лишь обязательным условием, необходимым для рассмотрения других факторов, определяющих инновационную привлекательность предприятия. Без получения подобной хорошей оценки нет смысла тратить время на анализ других факторов.

Таким образом, можно отметить следующее важное обстоятельство: хорошая оценка финансового состояния является обязательным условием для заемщика для получения долгосрочного инновационного кредита, но не обязывает банк предоставлять кредит, а служит лишь основанием для последующего изучения кредитором всех других факторов, влияющих на инновационную привлекательность предприятия.

Менеджмент. Хотя данный фактор тесно связан со всеми тремя другими внутренними факторами (производственным потенциалом, финансовым состоянием и инновационной программой), он имеет важное самостоятельное значение. Кредиторам и кредитным организациям следует уделять ему самое пристальное внимание.

При анализе производственного потенциала оценивается уровень организации труда и организации производства заемщика, но при этом роль управления трудом и технологиями и организация производства изучаются на микроуровне основных производственных подразделений предприятия, реализующих конкретные технологии. Фактически исследуются основные производственные механизмы, находящиеся вне аппарата управления и центра принятия стратегических решений.

При анализе менеджмента изучению подвергаются макроуровень управления предприятием, его центральные механизмы.

Особое внимание необходимо при этом уделить рассмотрению следующих аспектов:

  • • качество разработки важнейших документов, связанных с управлением предприятием, и их соблюдение (в первую очередь устава и связанных с ним положений);
  • • организационная структура управления предприятием, наличие других структур и регламентация отношений между элементами разных структур;
  • • соответствие имеющегося аппарата управления предприятием современным представлениям, в частности наличие подразделений, выполняющих функции, необходимые для достижения цели предприятия в условиях рыночной экономики;
  • • наличие на предприятии стратегического менеджмента, реализующего достижение системы четко сформулированных целей;
  • • состояние комплекса организационно-управленческой документации, регламентирующей важнейшие стороны деятельности предприятия (стандарты предприятия, положения и инструкции). Особое внимание следует уделить их актуальности для анализируемого периода и внутренней непротиворечивости.

Например, может быть выявлен набор положений о подразделениях

предприятия, в каждом из которых не согласованы взаимоотношения

с другими подразделениями, о чем свидетельствует отсутствие виз

соответствующих руководителей подразделений;

  • • существующая на предприятии система норм и нормативов и ее практическое использование в управлении;
  • • наличие системы обучения и повышения квалификации кадров и эффективность ее функционирования;
  • • квалификация руководителей предприятия;
  • • система принятия решений на предприятии, ее регламентация и эффективность;
  • • совершенство применяемой системы планирования;
  • • состояние исполнительской дисциплины;
  • • эффективность финансово-договорной работы на предприятии;
  • • качество налогового планирования.

В зависимости от условий кредитования конкретного проекта в качестве объектов исследования могут рассматриваться и другие аспекты, прямо или косвенно характеризующие состояние менеджмента на данном предприятии.

При анализе менеджмента полезно руководствоваться специально разработанным документом, определяющим критерии оценки различных факторов и конкретный перечень условий, несоблюдение которых заемщиком свидетельствует о недопустимости выделения ему долгосрочного кредита на реализацию инновационного проекта.

Инновационная программа. Как уже отмечалось, кредитной организации необходимо знакомиться не только с документами на кредитуемый или финансируемый инновационный проект, но и с документами на всю совокупность инновационных проектов предприятия. Это необходимо делать, поскольку результаты практической реализации каждого из проектов обязательно будут отражаться на финансовом состоянии заемщика, соответственно на его кредитоспособности и, тем более, на инновационной кредитоспособности.

Анализ подобной программы является сложной задачей, решение которой в каждой конкретной ситуации следует выполнять с учетом реально существующих условий и интересов, причем не только сторон возможной кредитной сделки, но и третьих лиц, не участвующих в реализации проекта.

В заключение можно отметить, что хотя исследование предприятия — заемщика долгосрочного кредита на реализацию инновационного проекта нельзя признать легким делом, но оно вполне посильно для серьезных кредиторов и профессиональных инвесторов. Повышение качества анализа инновационной привлекательности предприятия и инновационной кредитоспособности заемщика существенно снижает риск предоставления долгосрочного кредита, в долгосрочном плане повышает эффективность функционирования предприятий промышленного комплекса и, несомненно, окупает все затраты банкиров и инвесторов, связанные с налаживанием данной работы [136].

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>