ФАКТОРИНГ И ВЕКСЕЛЬНЫЕ КРЕДИТЫ

Факторинг: виды и особенности

Термин «фактор» произошел от английского слова, которое переводится как «посредник».

Сущность факторинга состоит в том, что банк, либо специализированная кредитная организация (факторинговая компания) выкупает у поставщиков или оптовых покупателей неоплаченные счета в комплекте с документами, подтверждающими выполнение ими обязательств по поставке или покупке товаров.

Факторинг — это разновидность торгово-комиссионной операции, направленной на решение проблемы недостатка оборотных средств клиента для осуществления расчетов с его партнерами.

Первоначально факторинг возник как операция специализированных торговых посредников и торговых банков. В конце XIX в. почти все коммерческие банки и специализированные фактор-фирмы в том или ином объеме занимались факторингом. Суть проблемы — в наличии дебиторской или кредиторской задолженности, не оформленной в вексельной форме. Задолженность фиксируется только в договорах между поставщиками и покупателями. В том случае, если поставщику срочно нужны денежные средства или заказчик не в состоянии своевременно выполнить условия договора, возникает необходимость переуступить банку неоплаченные платежные требования за поставленные товары, выполненные работы и, соответственно, право получения платежей по ним. В банковской практике это называется инкассированием дебиторской задолженности, получение банком денежных средств по платежным документам.

В российском законодательстве под факторингом понимают договор финансирования под уступку денежного требования (Дфпудт). В соответствии с данным договором одна сторона (финансовый агент, банк, кредитная организация, имеющая лицензию на проведение факторинговых операций) обязуется передать клиенту (заемщику) денежные средства в счет денежного требования клиента третьему лицу (должнику). Данный должник после передачи платежных документов становится должником банка, фактор-фирмы. Обязательства кредитной организации по Дфпудт могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, предоставление других финансовых услуг.

Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть денежное требование, срок платежа по которому уже наступил, а также требование, срок платежа по которому еще не наступил. Разумеется, это должно оговариваться в договоре между банком и клиентом.

Существует два вида факторинга: конфиденциальный и конвенционный.

Конфиденциальный факторинг ограничивается выполнением определенных разовых операций: уступка права на получение денег по договору поставки, оплата конкретных долгов и т.д. За проведение данных операций клиенты могут вносить предусмотренную в договоре плату, или банк дисконтирует фактуры на основе учетного процента плюс платы за риск и операционные расходы. Возможны и другие схемы расчетов. Например, банк покупает у своего клиента права на получение денег от покупателя, при этом сразу же зачисляет на его счет приблизительно 80% от стоимости отгрузки, а остальную сумму — в обусловленный срок в зависимости (или независимо) от поступления денег от дебитора. По существу это кредит под отгруженные товары, за который клиент платит обусловленный процент.

Конвенционный факторинг — организация системы универсального обслуживания клиента. На основании договора банк обязуется проводить бухгалтерский учет по счетам клиента, осуществляет своевременное погашение кредиторской задолженности клиента и контроль за его дебиторской задолженностью. Банк может по просьбе данного клиента заключать страховые договоры, совершать представительские функции. Руководители предприятия могут сконцентрировать свои усилия на производственном процессе.

В зависимости от вида задолженности различают факторинг поставщика и факторинг покупателя.

Предметом факторинга поставщика является его дебиторская задолженность. Это наиболее распространенная форма факторинга. Переуступка банку платежных требований к дебиторам позволяет ему ускорить денежный оборот, снизить риск неплатежей, разрешить проблему с недостатком денежных средств, рационализировать структуру баланса.

По сути, поставщик постоянно получает банковский кредит под платежные документы надежных дебиторов. Но плата за факторинг, как правило, выше, нежели за банковскую ссуду. Это объясняется тем, что не всегда есть возможность достаточно точно определить кредитоспособность дебиторов, что ведет к повышенным рискам. Известно, что процентные ставки по более рискованным операциям более высокие, чем по операциям с умеренным риском.

В основе факторинга покупателя (плательщика) лежит кредиторская задолженность. Предприятие-плательщик заключает договор с факторинговым отделом банка об обязательной оплате «день в день» всех или специально оговоренных денежных претензий к плательщику. Другими словами, плательщик желает сократить кредиторскую задолженность. Снижая кредиторскую задолженность, плательщик добивается бесперебойной отгрузки сырья, материалов, топлива, необходимых для его производства.

По сути, плательщик тоже постоянно получает банковский кредит под сырье и материалы, полученные от поставщиков.

Организация факторинговых операций предусматривает несколько этапов:

• • формирование факторингового отдела коммерческого банка или специализированной факторинговой компании. В штате отдела должны работать не только специалисты по банковскому бизнесу, но и специалисты по отраслевым рынкам, специалисты по экономике предприятий. Если образуется специализированный факторинговый отдел, то банк наделяет его собственными средствами, величина которых в последующем может увеличиваться за счет прибыли от факторинговых операций;
• • следующим этапом работы фактор-отдела является разработка факторинговой политики, в которой формулируются требования к клиентам, определяется допустимая величина дебиторской или кредиторской задолженности, допустимые риски, отрабатывается схема взимания дохода по факторинговым сделкам;
• • важным этапом работы для специалистов отдела следует считать подготовку необходимой документации: типовой договор по факторингу, в котором оговариваются условия соглашении с клиентом, предмет договора, вид факторинга, срок сделки, вид долговых обязательств, размер платы по факторингу, применяемые санкции при нарушении договора.

Суть операций при факторинге поставщика заключается в том, что факторинговый отдел банка покупает долговые требования поставщика на условиях немедленной оплаты до 80% от стоимости поставок и уплаты остальной части за вычетом процента за кредит и комиссионных платежей в определенные сроки независимо или в зависимости от дебиторов.

Суть операций при факторинге покупателя заключается в кредитовании предприятия на основе кредитной линии. Банк своевременно оплачивает определенные платежи плательщика в счет лимита кредитования, взимая за это банковский процент и плату за операционные услуги.

Факторинг может быть открытый и закрытый. При открытом факторинге плательщики извещены о том, что поставщик передал документы в банк. При этом платежи поступают на счет факторингового отдела банка.

При закрытом факторинге плательщик осуществляет платежи на счет получателя средств, т.е. поставщика. Поставщик самостоятельно переводит их на счет факторингового отдела банка с добавлением процентного и комиссионного вознаграждения.

По уровню риска неплатежа можно выделить факторинг с правом регресса (возврата) и без права регресса.

Факторинг с правом регресса предполагает, что факторинговый отдел имеет право вернуть поставщикам купленные у них документы, подтверждающие их дебиторскую задолженность при отказе плательщиков от оплаты. Таким образом, факторинговый отдел снижает для себя риски неплатежа. В соответствии с правом регресса поставщики обязаны возместить сумму, полученную ими при переуступке документов. Комиссионное вознаграждение данным клиентам не возвращается.

При факторинге без права регресса фактор-отдел или фактор-фирма полностью принимают на себя риск неплатежа со стороны плательщиков, если их обязательства были рассмотрены в ходе предварительной аналитической работы и включены в договор. При данной форме факторинга затраты факторингового отдела банка возрастают на величину издержек, связанных с риском возможных потерь и убытков.

Факторинговую операцию с конкретным клиентом можно разбить на несколько стадий:

• 1) анализ кредитоспособности клиента (поставщика или покупателя) и его партнеров. Данный анализ проводится как на основе бухгалтерской отчетности, экономической и финансовой информации, представленной заемщиком, так и на основе косвенных данных, которые может иметь банк о партнерах заемщика;
• 2) анализ объема и качества долговых обязательств клиента-заемщика. Необходимо определить количественную и качественную структуру долгов заемщика;
• 3) определение лимитов кредитования в зависимости от условий оборота средств клиента и уровня риска. Лимит кредитования зависит от стоимости залоговых документов и может составлять 80-85% от суммы долговых обязательств;
• 4) расчет и периодичность платы по факторингу;
• 5) заключение договора по факторингу, где четко определяются права и обязанности сторон.

В случае открытого факторинга необходимо уведомить плательщиков об участии в платежном обороте фактор-отдела, предоставить им новые реквизиты счетов для оплаты долговых обязательств.

Информационно-аналитическое сопровождение договора предусматривает ведение учета платежных операций клиента и предоставление клиенту отчетов о состоянии задолженности.

Стороны должны выполнять свои обязательства в соответствии с условиями договора, при нарушении которых виновная сторона подвергается предусмотренным санкциям и штрафам.

В связи с достаточно высокими рисками факторинговые операции не рекомендуется проводить:

• • по долговым обязательствам частных лиц;
• • по долговым обязательствам филиалов;
• • по требованиям бюджетных организаций;
• • по обязательствам неплатежеспособных предприятий;
• • при условии, если в договоре предусмотрены авансовые платежи;
• • при условии, если в договоре между поставщиком и покупателем есть признаки бартерной сделки.

Особое внимание следует уделять и отдельным частным условиям договоров. Например, часто в контракте указывается право покупателя возвратить товар в течение определенного времени при обнаружении дефектов, брака или неукомплектованности. Данное условие также таит в себе кредитный риск по вине поставщика.

Учет рисков, связанных с факторингом, нашел свое отражение и в оценке банковских рисков. Так, в июле 2012 г. вступило в силу Указание Банка России от 28.04.2012 № 2808-У, вносящее изменения в Инструкцию Банка России №139-И. Документ содержит изменения, затрагивающие расчет норматива Н1 (норматив достаточности банковского капитала) по операциям кредитных организаций, включая операции по договорам финансирования под уступку денежного требования (факторинга).

В мировой банковской практике обычно используют три метода установления предельных сумм по факторингу: определение общего лимита, определение ежемесячных или еженедельных лимитов отгрузок, страхование по отдельным сделкам.

Определение общего лимита означает, что каждому плательщику устанавливается периодически возобновляемый лимит, в пределах которого факторинговый отдел автоматически оплачивает переуступаемые ему платежные требования.

Определение ежемесячных или еженедельных лимитов отгрузок означает, что устанавливается фиксированная сумма, на которую в течение месяца или недели поставщик отгружает товары конкретному плательщику. Такая мера позволяет поставщику избегать сомнительной дебиторской задолженности.

Страхование по отдельным сделкам — довольно специфическая разновидность факторинга. В данном случае поставщик берет кредит для выполнения заказа на поставку товара в течение определенного времени. По мере выполнения заказа образуется дебиторская задолженность, которая, в общем-то, и является предметом договора факторинга.

Вознаграждение фактор-фирмы или факторингового отдела банка складывается из двух частей.

Первая часть — это процент за предоставленную ссуду. Процентная ставка по данному виду кредитного обслуживания, как правило, на 2^1% выше банковской процентной ставки, применяемой при краткосрочном кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что обусловлено дополнительными рисками при факторинговой сделке.

Вторая часть — это комиссионная плата за факторинговое обслуживание. Размер платы зависит от объема производственной деятельности поставщика или покупателя, что влияет на трудоемкость банковского обслуживания и стоимость финансовых услуг. В большинстве случаев размер данной платы находится в пределах 1,0-3,0%.

Среди нормативных документов Банка России по бухгалтерскому учету нет специальных положений и указаний по учету операций факторинга в банке, выступающем в качестве фактор-фирмы. При отражении данных операций следует исходить из общих правил ведения бухгалтерского учета. В Плане счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях для учета расчетов с клиентами по факторинговым операциям используются два парных счета 47401 (пассивный) и 47402 (активный) «Расчеты с клиентами по факторинговым, форфейтинговым операциям», которые можно применять по-разному в зависимости от того, является ли договор факторинга с правом регресса или без права регресса.

Как известно, регрессный факторинг менее рискован для банка, поскольку в случае неплатежеспособности должника фактор-банк может осуществить обратную переуступку поставщику. При этом клиент должен возвратить банку первоначальную ссуду и проценты за пользование этим кредитом.

Современный факторинг может заключаться в покупке платежных документов, а также простого товарного векселя. Векселедателем выступает покупатель, он принимает на себя денежное обязательство. Поставщик (векселедержатель) наделяется правом требовать с векселедателя вексельной суммы. Поставщик вправе передать вексель банку на условиях немедленного финансирования под уступку ему коммерческого векселя.

Факторинг достаточно широко распространен в международной торговле, особенно в экспортных операциях. Сущность факторинга по экспорту заключается в том, что финансовая факторинговая корпорация соглашается на взаимовыгодной основе взять на себя риски взимания валютной выручки с зарубежных покупателей. Экспортер, таким образом, может сосредоточиться на своей основной деятельности: производстве, вывозе, оформлении транспортных документов, продаже товара.

В заключение можно сделать вывод, что факторинг представляет собой достаточно гибкую форму кредитования. Но возможности факторинга гораздо шире, его можно применять как универсальную форму обслуживания клиентов на основе ведения счетов и отслеживании дебиторской и кредиторской задолженности клиента