ВЕКСЕЛЬНОЕ ОБРАЩЕНИЕ

Цель главы: рассмотрение теоретических и практических основ вексельного обращения.

Задачи главы:

определить сущность и функции векселя;

рассмотреть классификацию, механизм обращения векселя, форму и реквизиты простого и переводного векселя;

охарактеризовать современное состояние вексельного рынка Российской Федерации, проблемы и перспективы их разрешения.

Коммерческий кредит

Переход России от централизованной плановой экономики к рыночной поменял отношения собственности, структуру и механизм функционирования хозяйствующих субъектов, формы финансовых связей между ними.

Рынок — сложное многофункциональное комплексное понятие, включающее, с одной стороны, рынок товаров и услуг, с другой — рынок ресурсов. Взаимодействие этих рынков определяет экономический механизм. Этот механизм имеет кредитный характер.

Каждое коммерческое предприятие берет и предоставляет кредиты, поскольку это не только необходимо, но и во многих случаях выгодно. Размеры кредитов и условия их предоставления (получения) оказывают существенное влияние на результаты производственно-финансовой деятельности. Поэтому формирование и реализация рациональной кредитной политики фирм является одной из главных задач финансовых служб предприятия.

Различают два принципиально различных вида кредитов: коммерческий и банковский.

Коммерческий кредит состоит в отсрочке платежа за проданные товары или другие активы. Получая возможность более поздней оплаты поставленных материалов, предприятие получает кредит. Плата за коммерческий кредит может включаться в цену товара или начисляться процентом, зависящим от срока кредита. Например, предприятие по производству строительных материалов может отпускать их строительной фирме по цене 0,98 усл. ед. при предоплате, по цене 1,0 — при оплате по факту получения, по цене 1,08 усл. ед. — при оплате через 3 месяца и т.п. Коммерческий кредит оформляется векселем, авансом покупателя либо открытым счетом. Коммерческие (товарные) векселя учитываются банками. Происходит трансформация коммерческого кредита в банковский. Товарный вексель становится не только кредитным обязательством, но и расчетным средством, многократно переходя из рук в руки.

Для предприятия-поставщика кредитная сделка не только ускоряет реализацию (покупатель приобретает товары), но и приносит дополнительный доход в форме процента, включаемый в цену проданных товаров и сумму векселя. В то же время, получив вексель в оплату за отгруженный товар, продавец имеет возможность либо хранить его до истечения срока, либо рассчитаться этим векселем за поставку товара со своими поставщиками, либо продать вексель банку и получить по нему сумму досрочно за вычетом определенного процента.

Покупателю продукции по различным причинам выгоднее воспользоваться товарной формой кредита, чем получить денежный кредит для немедленной оплаты материальных ценностей. Потребность заемщика в коммерческом кредите обусловлена желанием ускорить вовлечение в оборот материальных ресурсов, в то время как платеж в погашение ссуды он может совершить позднее. В момент покупки товаров у заемщика образуется временная экономия денежных средств для расчетов с поставщиками, отпадает необходимость в авансировании денег в очередной кругооборот фондов.

Преимущества коммерческого кредита заключаются в оперативности предоставления средств в товарной форме, в расширении возможностей маневрирования предприятия оборотными средствами, в оказании финансовой поддержки предприятий друг другу, в технической простоте оформления.

К недостаткам коммерческого кредита можно отнести риск для поставщика при изменении цены товара, несоблюдении получателем сроков оплаты, банкротстве покупателя.