Полная версия

Главная arrow Финансы arrow Комплекс оптимизационных и имитационных моделей для исследования реализации предприятиями инвестиционных производственных проектов

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>

ДИНАМИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПЕРИОДА ЭКСПЛУАТАЦИИ

ОБЩИЙ ПОДХОД К РАЗРАБОТКЕ МОДЕЛЕЙ

После того как завершен инвестиционный период и выполнены все подготовительные работы, начинается период эксплуатации, в котором реализуется конечная цель инвестиционного производственного проекта — сначала накопление прибыли для покрытия инвестиционных расходов, а затем собственно получение прибыли.

Период эксплуатации моделируется группой моделей, основу которых составляют динамические модели инвестиционного периода, описывающие производство продукции — модель затрат на выпуск продукции и модель выпуска продукции. Эти модели дополняются блоками, в которых учитывается специфика модели периода эксплуатации: блоками расчета финансовых показателей, блоками, моделирующими материально-техническое обеспечение производства продукции, блоками сбыта произведенной продукции.

В отличие от динамических моделей инвестиционного периода в моделях периода эксплуатации предприятие описывается как единая организационная структура с общим административным аппаратом, с общим отделом заготовления исходных материалов, узлов и комплектующих изделий, с общим отделом маркетинга и сбыта и т.д.

Модели периода эксплуатации, как и динамические модели инвестиционного периода, формулируются в конечно-разностной по времени форме.

Одним из важных дополнительных элементов моделей является уравнение для расчета в каждый текущий момент времени остатков денежных средств в наличной или безналичной форме. Это уравнение в каждой точке времени выражает баланс расхода и прихода денежных средств за отрезок времени между предыдущей и текущей точкой с учетом остатка денежных средств в предыдущей точке времени.

Приход денежных средств осуществляется за счет выручки от продажи продукции и полученных кредитов (займов, субвенций и т.д.), а расход определяется затратами на закупку необходимого сырья, материалов, комплектующих деталей и узлов, выполнения необходимых для обеспечения производства работ и оказания услуг, выплатой заработной платы работникам предприятия, оплатой процентов по полученным кредитам и займам, возвратом сумм кредитов и займов, уплатой налогов и другими затратами.

Кроме основного уравнения движения денежных средств модель дополнена также соотношениями, характеризующими временные запаздывания (лаги) поступления и расходования денежных средств. Запаздывания поступлений денежных средств могут быть связаны с задержкой реализации товаров или задержкой платежей уже реализованных товаров. Задержка расходования денежных средств может быть связана с предоставлением предприятию товарных кредитов (рассрочкой оплаты купленных товаров).

На движение денежных средств могут оказывать влияние также некоторые непрямые факторы, как, например, затоваривание складских помещений — складов исходных материалов и складов готовой продукции. Для более точного учета динамики движения материальных и соответствующих им денежных ресурсов целесообразно также учесть и эти факторы.

Предоставляемые предприятию займы (кредиты, субвенции и т.д.) нередко учитываются как экзогенные величины, расчет и обоснование которых осуществляется вне модели. Однако весьма важно обосновывать и рассчитывать необходимую величину займов именно эндогенно, т.е. в рамках самой модели, увязывая их величину с другими параметрами. Такой подход принят в данной модели — на каждом шаге времени при нехватке денежных ресурсов рассчитывается требуемая сумма привлечения денежных ресурсов.

С учетом изложенного динамические модели периода эксплуатации позволяют рассчитать основные финансовые показатели деятельности предприятия и тем самым определить рентабельность предприятий. На основе определения получаемой в эксплуатационный период прибыли предприятий можно оценить и срок окупаемости производственного проекта в целом. Поскольку сроки окупаемости крупных проектов обычно составляют годы, то целесообразно оценивать их окупаемость на основе дисконтирования доходов и расходов. Это учтено в предлагаемой модели.

В динамических моделях периода эксплуатации, как и в моделях инвестиционного периода, выпуск продукции ограничивается мощностью производственных линий предприятий и количеством занятых работников (с учетом сменности). Шаг по времени в моделях задается в зависимости от характера и масштаба реализуемого производственного проекта, а также с учетом деталей моделирования процессов производства и сбыта производимой продукции.

Планирование производства продукции осуществляется на основе заключаемых договоров с покупателями и с учетом возможностей реализации на свободном рынке. В последнем случае сбыт может колебаться в зависимости от рыночной конъюнктуры. В соответствии с этим могут рассматриваться несколько вариантов реализации выпускаемой продукции:

  • • вся выпускаемая продукция реализуется в течение шага расчетов по времени (например, месяца);
  • • продукция реализуется с задержкой, равной некоторому задаваемому экзогенно проценту от выпуска.

Нереализованная готовая продукция хранится на складах готовой продукции. При переполнении этих складов производство приостанавливается до реализации излишков.

Денежные средства выручки от продажи продукции также могут поступать с задержкой. Поэтому рассматриваются следующие варианты:

  • • поступление денежных средств без задержки (например, в течение месяца — шага расчетов);
  • • поступление денежных средств с задержкой на период, кратный числу шагов расчета (оцениваются исходя из контрактов на поставку или на основе предыдущей практики).

Объем выпуска продукции в течение эксплуатационного периода может быть увеличен за счет как роста производительности линий, так и увеличения количества занятых работников на производстве продукции и (или) увеличения количества рабочих смен. Количество закупаемых исходных материалов и комплектующих ограничивается емкостью складских помещений. При переполнении склада материалов и комплектующих их закупка приостанавливается до достижения допустимого значения остатков материалов. При переполнении склада готовой продукции производство приостанавливается до достижения допустимого значения остатков готовой продукции.

Могут также задаваться несколько вариантов выплаты заработной платы: рост заработной платы с учетом предполагаемой инфляции и рост заработной платы в зависимости от объемов производства — исходя из полученной прибыли в виде процента отчислений в фонд заработной платы.

На каждом шаге рассчитывается остаток денежных средств. Если денежных средств не хватает, то рассчитывается объем необходимого пополнения (кредитов, займов, субвенций и т.д.). Остаток денежных средств на каждом шаге вычисляется с учетом их остатка на предыдущем шаге, плюс выручка от реализации продукции и пополнение за счет заимствования, минус расходы и уплачиваемые налоги. На каждом шаге вычисляется налог на имущество, налог на добавленную стоимость, налог на прибыль и отчисления в социальные фонды. Если вычет по налогу на добавленную стоимость превышает выручку, то формируется сумма к возврату из бюджета на текущем шаге и эта сумма используется на последующих шагах для уменьшения начисляемого налога на добавленную стоимость.

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ ПОСМОТРЕТЬ ОРИГИНАЛ   >>