Особенности финансового менеджмента на предприятиях индустрии туризма и гостеприимства

Финансовая деятельность предприятия опосредует его финансовые отношения как внутреннего, так и внешнего характера.

Туристский бизнес. Зарубежные поставщики услуг размещения занимают основное место в системе внешних финансовых отношений туроператора: проживание в гостинице и питание, внутренние перелеты и прочие предоставляемые туристам на территории иностранных государств услуги. Платежи за данные услуги осуществляются или в национальной валюте поставщика, или в одной из свободно конвертируемых валют (прежде всего долларах США и евро). Это создает сложности при расчете влияния темпов инфляции и колебаний кросс-курсов задействованных валют на экономику предприятия.

Предоставленные в гостинице места могут выкупаться туроператором:

О по факту бронирования, когда место заказывается под конкретного туриста;

о заранее независимо от того, будут они реально заполнены впоследствии или нет. Обычно покупка гарантированных мест представляет собой выкуп определенного числа мест или комнат в конкретных отелях на продолжительный период (несколько месяцев или сезон). Платежи за гарантированные места производятся, как правило, в виде нескольких траншей в продолжение сезона, причем на каждый момент времени объем уже осуществленных платежей значительно превосходит стоимость предоставленных к этому моменту мест. Преимущества закупки гарантированных мест для туроператора — более низкая, чем «по запросу», стоимость и обеспечение за собой определенного объема мест в дефицитный высокий сезон. Недостаток — риск их неполной реализации. Поэтому проблема определения оптимального объема гарантированных мест и изыскания соответствующего объема финансовых ресурсов для их своевременной оплаты является одной из важнейших проблем, стоящих перед туроператором в начале каждого сезона.

Между туроператором и поставщиком транспортных услуг финансовые отношения могут выстраиваться по следующим вариантам:

о туроператор сам арендует (фрахтует) транспортное средство у компании-собственника;

о туроператору предоставляются блоки (гарантированные объемы) мест на собственных или арендуемых транспортных средствах компании — поставщика транспортных услуг;

о туроператор закупает места через свободную продажу.

Как и при закупке услуг по проживанию, в объемах потребляемых туроператором транспортных услуг можно выделить: фиксированные (гарантированные) — к ним относятся аренда транспортных средств и покупка блоков мест, и услуги «по запросу» — к ним относятся покупка билетов для конкретных туристов через свободную продажу. Оплата за транспортные услуги производится в рублях; сроки оплаты гарантированных мест определяются условиями договора (как правило, требуется полная предоплата в течение 1 —2 недель до даты выезда), «по запросу» — в зависимости от даты бронирования.

К поставщикам, менее значимым по удельному весу денежного оборота, можно отнести страховые компании и консульства иностранных государств. Первые оказывают услуги по обязательному медицинскому страхованию выезжающих за рубеж граждан, вторые — по оформлению виз. Оплата страховых премий производится в соответствии с договором, оплата консульских сборов — в соответствии с требованиями того или иного посольства. В обоих случаях виза и страховка выкупаются туроператором под конкретного туриста.

Финансовые отношения туроператора с покупателями тур- продукта — туристскими агентствами имеют специфические особенности.

Оплата производится агентством по факту бронирования и официального подтверждения туроператором его обязательства обеспечить весь спектр услуг, входящих в заказываемый агентством турпакет, при этом предельные сроки оплаты указываются в договоре. Возможны два варианта расчетов между агентством и туроператором:

О агентство выплачивает туроператору полную стоимость тура, а туроператор в оговоренные договором сроки возвращает агентству его комиссию;

О агентство выплачивает туроператору стоимость тура за вычетом комиссии. Такой вариант более удобен для обеих сторон и на практике используется в большинстве случаев.

Как правило, реализация туров происходит на условиях полной предоплаты, а отсрочки платежа обычно обусловливаются субъективными причинами и их удельный вес в общем объеме продаж туроператора сравнительно невелик. При этом сроки предоплаты, предусмотренные договором, могут колебаться в зависимости от рыночного спроса на конкретные даты выездов: чем выше спрос, тем значительнее средний срок предоплаты, а также от таможенного законодательства и порядка предоставления въездных виз отдельных стран: чем жестче предъявляемые к туристам требования и больше срок оформления въездных документов, тем больше оснований для клиента произвести оплату и получить путевку заранее, чтобы не столкнуться со сложностями в последний момент и избежать штрафов за аннуляцию.

Особенности финансовых отношений туристских предприятий отражаются в структуре их баланса.

Особенности структуры активов туроператора и турагентов заключаются в низкой доле внеоборотных активов и большой доле оборотных активов по сравнению с гостиничным предприятием. Заметим, что получившие в последнее время широкое распространение процессы диверсификации деятельности предприятий туриндустрии ведут к увеличению доли внеоборотных активов у туроператоров. Это объясняется следующим образом.

Таблица 1.4. Предпринимательские риски в сфере туризма

Международная туристская деятельность тесно связана с широким спектром внешних рисков — внешнеполитическими, внешнеэкономическими, внутриполитическими, социально-экономическими и др. Невозможность уверенного прогнозирования покупательского спроса на то или иное направление (страну, регион) привела к тому, что современные крупные российские туроператоры диверсифицируют свою деятельность: большинство из них активно работает по ряду направлений (как правило, от двух до пяти). Помимо положительных сторон такая диверсификация вносит ряд сложностей в области финансового менеджмента: существенно усложняется система расчетов с контрагентами, увеличивается потребность в финансовых ресурсах, возрастают валютные риски.

Просто знать о существовании риска недостаточно, важно установить, как он влияет на результаты деятельности, каковы последствия этого влияния (табл. 1.4).

Проблема финансирования является острейшей в практике большинства российских туроператоров. Помимо стартовых вложений в наступающий сезон (предоплата гарантированных мест, депозиты поставщикам транспортных услуг) первые месяцы как летнего сезона, так и зимнего обычно не приносят существенных доходов. При этом заемные ресурсы (банковские кредиты) в настоящее время для российских туристских компаний малодоступны. Поэтому основными способами финансирования являются собственные средства и кредиторская задолженность.

Финансирование туристской деятельности производится в основном за счет краткосрочного заемного капитала (кредиторской задолженности около 60 %) и частично за счет собственных средств. Заемные средства в форме кредитов присутствуют в структуре источников финансирования лишь у ограниченного числа крупных туроператоров.

С января 2007 г. в России отменено лицензирование туристского бизнеса, в связи с чем появились новые механизмы рынка, в частности введены финансовые гарантии или страхование гражданской ответственности операторской и турагент- ской деятельности.

Гостиничный бизнес характеризуется более высокой капиталоемкостью как строительства, так и последующих стадий эксплуатации объекта.

В гостиничной индустрии постоянна высокая потребность в инвестициях для строительства, реконструкции, модернизации, перепрофилирования. Приобретение гостиницы в отличие от приобретения жилого дома или офисного здания влечет за собой владение не только комплексом материальных ценностей, но и таких нематериальных активов, как деловая репутация, престиж торговой марки, показатели деловой активности, которые в целом ощутимо воздействуют на формирование покупки. Поэтому основная задача финансовой службы заключается не только в выполнении оперативных функций, но и в создании условий, при которых эта оперативная деятельность приводит к повышению стоимости бизнеса.

Рис. 1.5. Структура активов гостиничного предприятия:

• 1 — внеоборотные активы; 2 — запасы; 3 - дебиторская задолженность;
• 4 — денежные активы

Структура источников финансирования турфирм и гостиничных предприятий различна (более половины — 64 % — собственный капитал, 17 % — кредиты, 19 % — кредиторская задолженность и прочие источники). Отличие недвижимого имущества гостиницы от других видов коммерческого недвижимого имущества заключается в большой трудоемкости по его управлению из-за непродолжительного срока аренды и возникающей в связи с этим необходимостью регулярных инвестиционных вложений для поддержания его в товарном виде. Кроме того, предложение услуг размещения за наличный и безналичный расчет без отсрочек платежа и уменьшение вследствие этого срока оборачиваемости финансовых ресурсов, продажи в реальном режиме времени требуют тщательного контроля.

Эффективное управление активами гостиниц достигается при знании и понимании процессов работы с недвижимым имуществом, тенденций рыночного спроса и предложения, текущих производственных процессов по предоставлению услуг размещения, а также способности синтезировать имеющиеся знания и умения с получаемой информацией о динамике внешних и внутренних факторов. Так как значительная часть предприятий сферы гостиничного бизнеса в России испытывает постоянный дефицит оборотных средств, задача эффективного управления активами гостиницы приобретает первостепенное значение.

Привлечению инвестиций в развитие туристской инфраструктуры препятствуют высокие таможенные пошлины, и не только на импорт гостиничного оборудования (лифтового, холодильного и т.п.), но и на специализированные транспортные средства, например автобусы, круизные маломерные суда, средства малой авиации, а также вездеходы и внедорожники, необходимые для организации приключенческих туров в труднодоступных районах. Так, приобретение современного туристского автобуса за рубежом обходится российскому предприятию на 70—80 тыс. евро дороже, чем турфирме или гостинице в странах Балтии или Восточной Европы, и соответственно срок окупаемости этих расходов превышает 10 лет. В результате большая часть используемого сегодня российским турбизне- сом автобусного парка физически изношена и морально устарела, что сказывается и на безопасности перевозок, и на качестве транспортного обслуживания туристов.

На формирование финансового менеджмента оказывают влияние особенности организации финансов предприятий индустрии туризма и специфические особенности отрасли:

• 0 сезонность — резкие перепады объемов продаж и еще более резкие перепады прибыли от реализации туристского продукта, что требует поиска специальных методов управления доходами, синхронизации денежных потоков;
• 0 высокая степень зависимости от изменения рыночной конъюнктуры вследствие большого числа и многообразия участников туристского рынка и его связи с политическими и климатическими факторами, что приводит к необходимости постоянного наблюдения за финансовым состоянием;

О специфика технологии и организации туристской деятельности, обусловливающих особую структуру и динамику активов и капитала предприятия индустрии туризма, а также структуру затрат, что определяет основные направления финансового менеджмента.

Наиболее важные направления финансового менеджмента предприятий индустрии туризма определим на основании сказанного выше:

0 управление активами: оборотными активами — дебиторской задолженностью и денежными активами и внеоборотными активами (для гостиничных предприятий);

о управление денежными потоками;

• 0 управление капиталом (прибылью и кредиторской задолженностью);
• 0 управление финансовыми рисками.

Под управлением оборотными активами туристского предприятия следует понимать целевую комплексную программу воздействия на активы и их элементы, направленную на приведение количественных и качественных параметров состояния и эффективности использования оборотных активов в соответствие с целями и задачами предприятия и обеспечивающих эффективность их использования. Управление оборотными активами предприятий туриндустрии включает решение таких задач, как обоснование потребности предприятия в оборотных средствах и их структуры, разработка продуманной политики предоставления скидок для отдельных партнеров, обеспечение постоянной платежеспособности предприятия, обеспечение ускорения оборота денежных средств.

Управление денежными потоками направлено на обеспечение финансового равновесия предприятия индустрии туризма путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств. Так как для большинства предприятий деятельность носит сезонный характер, особую значимость в управлении денежными потоками приобретает их синхронизация во времени.

Под управлением капиталом предприятия индустрии туризма понимается целевая комплексная программа воздействия на капитал, направленная на удовлетворение потребностей предприятия в приобретении активов и оптимизацию его структуры с позиций обеспечения условий эффективного его использования. Управление капиталом включает решение следующих задач: выявление основных факторов, определяющих конечный размер операционной прибыли, изыскание резервов дальнейшего увеличения ее суммы, оптимизация пропорций между потребляемой и капитализируемой частями прибыли, обеспечение наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников, оптимизация условий привлечения коммерческого кредита (кредиторской задолженности), своевременное проведение расчетов по коммерческому кредиту. Так как подавляющее большинство российских тур

фирм функционирует в форме общества с ограниченной ответственностью, для них невозможно привлечение дополнительного собственного капитала за счет эмиссии акций.

Управление финансовыми рисками туристского предприятия представляет собой процесс предвидения и нейтрализации их негативных финансовых последствий, связанный с их идентификацией, оценкой, профилактикой и страхованием.

Продукт, предлагаемый предприятиями туриндустрии, как любая услуга, не может быть сохранен и накоплен, поэтому перед предприятием стоит задача оптимизации продаж несохра- няемого продукта, ибо любой непроданный номер, место в самолете в каждый конкретный день оборачивается убытками, которые никогда не будут возмещены. С целью эффективного управления турфирмой или гостиницей менеджеры должны постоянно принимать решение об ассортименте услуг (какие услуги оказывать и в каком объеме, от оказания каких услуг следует отказаться и т.п.). Принятие подобных решений носит комплексный характер. Это означает, что во внимание принимается сразу множество факторов — финансовых, маркетинговых и др.

Таким образом, особенности туристской услуги в единстве с расширением и диверсификацией туристского продукта обусловливают важность и сложность, многогранность задач, рассматриваемых в процессе принятия и реализации финансовых решений. Это расширяет круг обязанностей и функций финансового менеджера предприятий индустрии туризма.