СУЩНОСТЬ И ВНЕШНИЕ ПРИЗНАКИ БАНКРОТСТВА (НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ)ОРГАНИЗАЦИИ,ПРЕДПРИЯТИЯ

В российском законодательстве понятия «несостоятельность» и «банкротство» воспринимаются как синонимы. В ст. 2 Федерального

закона «О несостоятельности (банкротстве)» понятие[1] «несостоятельность», или «банкротство», определяется как «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей»[2]. Следовательно, официальное признание организации (предприятия) несостоятельной вытекает из определения арбитражного суда. Однако в экономике несостоятельность рассматривается как текущая характеристика результатов ее хозяйственной деятельности. В диагностической практике применяются два законодательно определенных способа идентификации несостоятельности организации (предприятия). Она может устанавливаться в соответствии с принципом неплатежеспособности, позволяющим выявлять несостоятельность с помощью анализа встречных денежных потоков, и с принципом неоплатности, исходя из соотношения активов и пассивов в бухгалтерском балансе должника (табл. 16.1).

Таблица 16.1

Внешние признаки несостоятельности организации (предприятия) с учетом принципиальных подходов к ее диагностике

Финансовые внешние признаки (принцип неплатежеспособности)

Бухгалтерские внешние признаки (принцип неоплатности)

Длительность просроченной кредиторской задолженности Сумма требований к должнику

Структура бухгалтерского баланса Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

Согласно принципу неплатежеспособности законодательно определены финансовые внешние признаки неплатежеспособности, под которыми понимаются симптомы необратимого протекания негативных процессов. Такими признаками являются длительность просроченной кредиторской задолженности и сумма требований к должнику[3]. Эти признаки очевидны, их может распознавать каждый кредитор. В законе определены нормативные значения данных показателей: максимально допустимый срок просрочки и минимальная сумма долга. Так, юридическое лицо или гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным

обязательствам, которые им не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления срока их исполнения. Производство по делу о банкротстве может быть возбуждено при условии, что требования к должнику в совокупности составляют для юридического лица не менее 100 тыс., а для гражданина — не менее 10 тыс. руб. Для гражданина, кроме того, установлен третий внешний признак — превышение суммы обязательств над стоимостью принадлежащего ему имущества (принцип неоплатности).

Принцип неоплатности позволяет распознать бухгалтерские внешние признаки несостоятельности. Они могут быть выявлены только с помощью аналитической экспертизы. Индикаторы для их выявления предложены в методических рекомендациях, изложенных в Приложении № 1 «Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий» к постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Рекомендовано оценивать структуру бухгалтерского баланса должника и степень ликвидности его имущества. Соответственно для оценки предложены методики качественного и количественного диагностического обследования.

Качественный анализ структуры активов и пассивов баланса предполагает сопоставление их отдельных статей. По результатам сопоставительного анализа судят о ликвидности активов предприятия. Для выявления состояния его платежеспособности проводят количественный нормативный анализ (табл. 16.2). На степень платежеспособности указывают значения коэффициентов текущей ликвидности к (формула 16.1), обеспеченности собственными оборотными средствами косос (формула 16.2) и утраты (восстановления) платежеспособности к^ (?вп) (формулы 16.3 и 16.4)1.

1 О банкротстве: Законодательная база по состоянию на сентябрь 1997 года. М.: БУКОВИЦА, 1997. С. 65-67.

Показатели несостоятельности, диагностируемые при нормативном способе оценки структуры бухгалтерского баланса организации (предприятия)

п/п

Показатель внешнего признака несостоятельности

Нормативные

ограничения

значении

показателей

Характеристика структуры бухгалтерского баланса и уровня платежеспособности предприятия

1

Коэффициент текущей ликвидности

>2

Структура бухгалтерского баланса предприятия признается положительной и удовлетворительной, а предприятие — платежеспособным. Диагностика платежеспособности приостанавливается

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

>0,1

Действует тенденция к росту показателей

2

Коэффициент текущей ликвидности

>2

Структура баланса предприятия признается положительной и удовлетворительной, предприятие — платежеспособным, но утрачивающим платежеспособность. Рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (формула 16.3)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

>0,1

Наметилась тенденция к снижению показателей

3

Коэффициент текущей ликвидности

>2

Структура бухгалтерского баланса предприятия признается положительной и удовлетворительной, предприятие — платежеспособным. У него есть реальная возможность сохранить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

>0,1

Коэффициент утраты платежеспособности

> 1

4

Коэффициент текущей ликвидности

>2

Структура баланса предприятия признается положительной и удовлетворительной, но есть угроза утраты им платежеспособности в течение ближайших трех месяцев. Предприятие признается состоятельным с сохранением реальной угрозы кризиса

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

>0,1

Коэффициент утраты платежеспособности

< 1

5

Коэффициент текущей ликвидности

< 2 или > 2

Структура бухгалтерского баланса считается отрицательной, но удовлетворительной. Диагностика платежеспособности предприятия углубляется

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

>0,1 или < 0,1

6

Коэффициент текущей ликвидности

<2

Структура бухгалтерского баланса считается отрицательной и неудовлетворительной. Предприятие признается неплатежеспособным

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

<0,1

Действует тенденция к снижению показателей

п/п

Показатель внешнего признака несостоятельности

Нормативные

ограничения

значении

показателей

Характеристика структуры бухгалтерского баланса и уровня платежеспособности предприятия

1

Коэффициент текущей ликвидности

<2

Структура бухгалтерского баланса считается отрицательной.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

<0,1

Действует тенденция к росту показателей

Диагностика платежеспособности предприятия углубляется: рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (формула 16.4)

8

Коэффициент текущей ликвидности

> 2 или < 2

Структура бухгалтерского баланса считается отрицательной, но удовлетворительной. Предприятие — неплатежеспособным, но имеющим реальную

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

< 0,1

возможность восстановления платежеспособности в течение полугода. Признак несостоя-

Коэффициент восстановления платежеспособности

> 1

тельности считается неподтвержденным в течение шести месяцев

9

Коэффициент текущей ликвидности

> 2 или < 2

Структура бухгалтерского баланса предприятия отрицатель-

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

<0,1

ная и неудовлетворительная.

У него нет реальной возможности восстановить платежеспособность в течение полугода.

Коэффициент восстановления платежеспособности

< 1

Предприятие признается неплатежеспособным

где ктл и к фактические значения коэффициентов текущей ликвидности, оцененные по состоянию на конец и начало отчетного периода соответственно; к"л — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 3 (6) — нормативные периоды утраты (восстановления) платежеспособности, мес.; Т — отчетный период, мес.

В Правилах проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденных постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367, предусмотрена система количественных и качественных индикаторов, характеризующих симптомы организационных патологий предприятия. Качественные индикаторы выражают природу и суть кризисного состояния, а по динамике количественных индикаторов судят о масштабах, глубине, скорости протекания, продолжительности и фазах этого состояния. Задачей количественных измерений является формирование объективной оценки уровня платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности и эффективности деятельности предприятия. Рекомендовано оценивать три группы количественных показателей (табл. 16.3). Эти показатели позволяют выявить негативные тенденции и оценить масштабы, глубину, скорость протекания, продолжительность, фазу кризисного состояния.

Анализ комплекса показателей позволяет обосновать выбор решения в отношении несостоятельного должника из трех возможных его вариантов:

• признание структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным;

Таблица 16.3

Диагностические индикаторы несостоятельности, рекомендованные

законодательством

Показа

тели

Диагностические индикаторы

Симптомы несостоятельности

Платеже

способ

ность

Коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности, обеспеченности обязательств предприятия его активами, платежеспособности по текущим обязательствам

Покрытие долгов предприятия ликвидными активами и возможность немедленно погасить часть первоочередных краткосрочных обязательств; обеспеченность предприятия оборотными средствами, необходимыми для ведения хозяйственной деятельности, ожидаемый период погашения текущей задолженности за счет выручки

Финансовая устойчивость

Коэффициенты автономии и обеспеченности собственными средствами, доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, отношение дебиторской задолженности к совокупным активам

Степень финансовой независимости должника; его обеспеченность собственными оборотными средствами, необходимыми для поддержания финансовой устойчивости; тяжесть бремени, обусловленного нарушением финансовой дисциплины; степень вины должника в допущенной неплатежеспособности

Деловая

актив

ность

Рентабельность активов, норма чистой прибыли, рентабельность продаж и оборотного капитала, коэффициент обеспеченности оборотными средствами, коэффициент оборотных средств в расчетах и производстве, среднемесячная выработка одного работника

Эффективность использования имущества предприятия, уровень доходности хозяйственной деятельности;в совокупности индикаторы оценивают уровень профессионализма менеджмента и предпринимательства

Источник: Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

  • • наличие реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;
  • • наличие реальной возможности утраты предприятием платежеспособности, когда оно уже в ближайшее время не сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами.

  • [1] Лганбегян А.Г. Антикризисная политика государства // Экономика и управление. 2010. № 5. С. 5, 9.
  • [2] О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26 октября2002 г. № 127-ФЗ. М.: Проспект, 2009. С. 4.
  • [3] О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26 октября2002 г. № 127-ФЗ. М.: Проспект, 2009. С. 7, 9.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >