ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ПРИНЦИПЫ ЕЕ РАЗРАБОТКИ

Под инвестиционной стратегией предприятия понимается система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, которые определяются общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей достижения этих целей.

Инвестиционная стратегия представляет собой концепцию развития инвестиционной деятельности предприятия и определяет:

  • • приоритетные направления инвестиционной деятельности;
  • • формы инвестиционной деятельности;
  • • характер формирования инвестиционных ресурсов предприятия;
  • • последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей предприятия;
  • • границы возможной инвестиционной активности предприятия по направлениям и формам его инвестиционной деятельности;
  • • систему формализованных критериев, по которым предприятие моделирует, реализует и оценивает свою инвестиционную деятельность.

Основными принципами разработки инвестиционной стратегии предприятия являются следующие:

  • инвайронментализма. В противовес конституционализму (закрытой организации, деятельность которой не предполагает инвестиций и каких-либо отношений с внешней средой) инвайронментализм рассматривает предприятие как открытую для активного взаимодействия с внешней инвестиционной средой социально-экономическую систему, способную к самоорганизации, то есть обретению соответствующей пространственной, временной или функциональной структуры. Это позволяет обеспечить качественно иной уровень формирования инвестиционной стратегии предприятия;
  • соответствия. Являясь общей частью стратегии экономического развития предприятия, обеспечивающей в первую очередь развитие операционной деятельности, инвестиционная стратегия имеет по отношению к ней подчиненный характер. Поэтому инвестиционная стратегия предприятия согласуется со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности предприятия. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития предприятия и существенно влияет на формирование стратегического развития операционной деятельности предприятия;
  • сочетания. Этот принцип состоит в обеспечении сочетания перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью.

Разработанная инвестиционная стратегия предприятия по существу является лишь первым этапом процесса стратегического управления инвестиционной деятельностью предприятия. Инвестиционная стратегия предприятия кладется в основу тактического (текущего) управления инвестиционной деятельностью путем формирования инвестиционного портфеля предприятия (инвестиционной корзины, программы). В свою очередь тактическое управление является базой оперативного управления инвестиционной деятельностью путем реализации отдельных реальных инвестиционных проектов и реструктуризации портфеля финансовых инструментов. При этом формирование инвестиционного портфеля является среднесрочным управленческим процессом, осуществляемым в рамках стратегических решений и текущих инвестиционных возможностей предприятия.

Оперативное управление реализацией реальных инвестиционных проектов и реструктуризацией портфеля финансовых инструментов является краткосрочным управленческим процессом и предусматривает разработку и принятие оперативных решений по отдельным инвестиционным проектам и финансовым инструментам, а в необходимых случаях — подготовку решений о пересмотре портфеля;

преимущественной ориентации на предпринимательский стиль стратегического управления инвестиционной деятельностью. Различают два стиля инвестиционного поведения предприятия в стратегической перспективе: приростной и предпринимательский. Приростной стиль инвестиционного поведения предприятия рассматривается как консервативный, он характерен для предприятий, достигших стадии зрелости своего жизненного цикла.

Основу приростного стиля составляет постановка стратегических целей от достигнутого уровня инвестиционной деятельности с минимизацией альтернативности принимаемых стратегических инвестиционных решений. Кардинальные изменения направлений и форм инвестиционной деятельности осуществляются лишь при изменении операционной стратегии предприятия.

Предпринимательский стиль рассматривается как агрессивный, он ориентирован на ускоренный рост предприятия. В его основе — активный поиск эффективных инвестиционных решений по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности. При этом стиле направления формы и методы осуществления инвестиционной деятельности постоянно меняются с учетом динамики факторов внешней инвестиционной среды;

  • инвестиционной гибкости и альтернативности. Инвестиционная стратегия разрабатывается с учетом возможности адаптации к изменениям факторов внешней инвестиционной среды. Помимо прочего в основе стратегических инвестиционных решений лежит активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей инвестиционной стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации;
  • инновационный принцип. Формируя инвестиционную стратегию, следует иметь в виду, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспе-

зз

чивающих рост конкурентной позиции предприятия на рынке. Поэтому реализация общих целей стратегического развития предприятия в значительной степени зависит оттого, насколько его инвестиционная стратегия отражает достижения научно-технического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов;

  • минимизации инвестиционного риска. Практически все инвестиционные решения, принимаемые на предприятии в процессе формирования инвестиционной стратегии, изменяют уровень инвестиционного риска. На каждом предприятии в связи с различным отношением к риску уровень его допустимого значения в процессе разработки инвестиционной стратегии устанавливается дифференцированно;
  • компетентности. Какие бы специалисты ни привлекались к разработке отдельных параметров инвестиционной стратегии предприятия, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные, профессиональные специалисты — финансовые (инвестиционные) менеджеры, владеющие не только знаниями, навыками и опытом управления, но и инвестиционной культурой.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >