Полная версия

Главная arrow Бухучет и аудит arrow Бухгалтерский (управленческий) учет

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>

CVP-АНАЛИЗ КАК ОСНОВА ДЛЯ ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ

При планировании производственной деятельности часто используется анализ, основанный на исследовании соотношения «затраты — объем — прибыль». Если определен объем производства исходя из портфеля заказов, то, используя этот анализ, можно рассчитать величину затрат и цену продажи, чтобы компания могла получить определенную величину прибыли.

Анализ «затраты—объем—прибыль» (cost— volume—profitanalysisor CVP analysis) — это анализ поведения затрат, в основе которого лежит взаимосвязь затрат, выручки (дохода), объема производства и прибыли. Служит инструментом управленческого планирования и контроля. Эти взаимосвязи формируют основную модель финансовой деятельности, что позволяет менеджеру использовать его для краткосрочного планирования и оценки альтернативных решений.

Основными элементами СУР-анализа выступают «маржинальный доход», «порог рентабельности», «маржинальный запас прочности».

Маржинальным доходом (МД) на производственных предприятиях считается разность между выручкой от продажи продукции (работ, услуг) и переменными расходами.

Порог рентабельности (точка безубыточности) — объем реализации продукции, при котором выручка от продажи продукции (работ, услуг) равна всем его совокупным расходам, или это тот объем продаж, при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытка.

При использовании метода необходимо учитывать следующие

допущения, на которых основан СКР-анализ:

  • • все затраты могут быть рассмотрены либо как постоянные, либо как переменные;
  • • поведение общих затрат и выручки жестко определено и линейно в пределах области релевантности;
  • • постоянные затраты не изменяются вместе с изменениями объема производства в пределах области релевантности;
  • • переменные затраты прямо пропорциональны объему в пределах области релевантности;
  • • переменные затраты на единицу продукции (удельные переменные затраты) являются постоянными;
  • • цена реализации единицы продукции не меняется;
  • • цены на материалы и услуги, используемые в производстве, не меняются;
  • • производительность труда не меняется;
  • • отсутствуют структурные сдвиги;
  • • объем производства является единственным фактором, влияющим на изменения затрат и доходов предприятия;
  • • объем продаж равен объему производства (т.е. в течение рассматриваемого периода изменений в уровнях запасов не происходит); Взаимосвязь «затраты—объем—прибыль» может быть выражена

графически (рис. 7.2) или с помощью формул.

Если цена единицы продукции, затраты, эффективность или

другие условия изменяются, то модель должна быть пересмотрена.

Взаимосвязь «затраты—объем производства—прибыль»

Рис. 7.2. Взаимосвязь «затраты—объем производства—прибыль»

Маржинальный запас прочности (МЗП) — процентное отклонение фактической выручки от продажи продукции (работ, услуг), от пороговой выручки, которое рассчитывается по формуле

Фактическая выручка — Пороговая

выручка

МЗП = -—- -100%. (7.1)

Фактическая выручка

Производственный леверидж показывает степень влияния постоянных затрат на прибыль (убытки) и изменения объема производства. Исчисляется уровень производственного левериджа отношением выручки от реализации за вычетом переменных затрат (или маржинального дохода) к балансовой прибыли.

Средняя величина маржинального дохода — разность между ценой продукции и средними переменными затратами. Напомним, что под средними величинами в данном случае понимаются, соответственно, величина маржинального дохода на единицу продукции и переменные затраты на единицу продукции. Средняя величина маржинального дохода отражает вклад единицы изделия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли.

Коэффициентом маржинального дохода (К) называется доля величины маржинального дохода в выручке от реализации или (в расчете на единицу изделия) доля средней величины маржинального дохода в цене товара. Расчет коэффициента маржинального дохода может быть произведен с использованием формулы (7.2):

(7.2)

где ВР — выручка от реализации; МДед — маржинальный доход на единицу изделия; Цед — цена единицы изделия.

Взаимосвязь между затратами, объемом и результатами может быть выражена как

ПОСТ

+ р

^ГПОСТ

+ р

(7.3)

где N — объем продукции в натуральных показателях; Р — сумма прибыли; Цед — цена единицы продукции; 5П0СТ — сумма постоянных затрат; 5е"ер — сумма переменных затрат на единицу продукции; Мед — сумма маржинального дохода на единицу продукции.

Зная эту зависимость, всегда можно установить необходимую цену реализации для получения определенной величины прибыли при реализации установленного объема производства. Владея рассмотренными выше методами, бухгалтер-аналитик имеет возможность моделировать комбинации объема реализации, издержек и прибыли (наценки), выбирая из них наиболее приемлемый, позволяющий предприятию не только покрыть свои издержки, учесть темпы инфляции, но и создать условия для расширенного воспроизводства.

Пример 1. Производственное предприятие имеет следующие показатели производственно-хозяйственной деятельности. Объем продаж по плану за месяц составляет 5000 кг. Продажная цена единицы продукции 100 руб. за 1 кг. Удельные переменные затраты — 60 руб., совокупные постоянные затраты — 150 000 руб., ожидаемая прибыль — 50 000 руб.

Определим взаимосвязь между показателями, задействованными в задаче, рассмотрим влияние каждого фактора на планируемые результаты деятельности предприятия с использованием вышеприведенных формул.

  • 1. Планируемый объем продаж при ожидаемой прибыли в сумме 50 000 руб.:
    • ?пост + /, 150 000 + 50 000 ГЛЛЛ

N =-=-= 5000 кг.

Цед-^едР 100-60

Отсюда объем безубыточной реализации продукции составит:

150 000 100-60

^ПОСТ

и _ спер ^ед ^ед

= 3750 кг.

  • 2. Сумма ожидаемой прибыли при заданных координатах составит: Р = Nед-^едер ) - ‘уюст = 5000 (ЮО - 60) - 150 000 = 50 000 руб.
  • 3. Величина постоянных затрат при заданных координатах:
    • ?мост = Nед - ) - Р = 5000 (100 - 60) - 50 000 = 150 000 руб.
  • 4. Планируемая цена продаж составит:
  • 5. Сумма переменных затрат на единицу изделия:

Цед - ^ +

5П0СТ + Р 150 000 + 50 000

= 60 +-= 60 руб.

N

  • 5000
  • 6. Сумма маржинального дохода на единицу продукции:

ПОСТ

+ р

150 000 + 50 000 5000

= 40 руб.

В рамках СКР-анализа затраты предприятия распределяются на постоянные и переменные. Это основное условие данного вида анализа. В целях определения точки безубыточности к приведенной выше формуле целесообразно дополнительно использовать показатель коэффициента реагирования продукта, который может быть рассчитан с использованием формулы (7.2):

Кы=Ъь/МР, (7.4)

где Км — коэффициент реагирования продукта; УУб, Лф — объем безубыточной и прибыльной реализации продукции соответственно.

Для ранее приведенного примера коэффициент реагирования продукта составит:

Км = 3750 / 5000,

Вычислим показатели безубыточности, которые зависят от объема продаж.

  • 1. Объем реализации продукции в стоимостном выражении:
  • 500 000 • 0,75 = 375 000 руб.
  • 2. Цена безубыточной реализации продукции:
  • 100 • 0,75 = 75 руб.

Определяя переменные затраты и маржинальный доход на единицу продукции, коэффициент реагирования продукта не учитывают.

СУР-анализ способствует оперативному и качественному решению многих задач, стоящих перед коммерческими организациями, например, позволяет рассчитать показатели прибыли при различных объемах выпуска.

Пример 2. Ателье по пошиву и ремонту одежды выпускает и реализует мужские костюмы. Средние переменные затраты на производство и сбыт одного костюма — 1000 руб. Цена костюма — 1500 руб. Постоянные затраты предприятия в месяц — 160 000 руб. Рассчитаем величину прибыли предприятия за месяц при продаже 800, 1000 или 1200 костюмов (табл. 7.1).

Таблица 7.1

Прибыль предприятия при различных объемах выпуска, руб.

Показатель

Объем выпуска, шт.

800

1000

1200

1. Выручка от реализации

1 200 000

1 500 000

1 800 000

Показатель

Объем выпуска, шт.

800

1000

1200

2. Переменные затраты

800 000

1000 000

1200 000

3. Маржинальный доход (п. 1 - п. 2)

400 000

500 000

600 000

4. Постоянные затраты

160 000

160 000

160 000

5. Прибыль (п. 3 - п. 4)

240 000

340 000

440 000

Средняя величина маржинального дохода

500

500

500

Таблица 7.2

Пример 3. Ателье по пошиву и ремонту одежды выпускает и реализует одновременно два вида изделий (табл.7.2.)

Показатели предприятия при различных объемах выпуска

Показатель

Костюмы

мужские

женские

Объем продаж в месяц, шт.

1000

800

Цена реализации, руб.

1500

1200

Переменные затраты на единицу изделия, руб.

1000

800

Постоянные затраты за месяц, руб.

160 000

Необходимо рассчитать:

  • • прибыль ателье за месяц;
  • • маржинальный доход в среднем для каждого изделия;
  • • коэффициент маржинального дохода для каждого изделия;
  • • размер прибыли, которую может получить ателье в случае увеличения объемов продаж мужских костюмов до 1200 шт., а женских — до 1000 шт.

Решение приведем в табл. 7.3.

Коэффициенты маржинального дохода и прибыль ателье от реализации мужских и женских костюмов

Таблица 7.3

Показатель

Костюмы

Всего

мужские

женские

Объем выпуска, шт.

1000

800

1800

Выручка от реализации, руб.

1 500 000

960 000

2 460 000

Переменные затраты, руб.

1000 000

640 000

1320 000

Показатель

Костюмы

Всего

мужские

женские

Маржинальный доход (п. 2 — п. 3)

500 000

320 000

820 000

Постоянные затраты

160 000

Прибыль (п. 4 — п. 5)

660 000

Средняя величина маржинального дохода (п. 4 : п. 1)

500

400

Коэффициент маржинального дохода (п. 4 : п. 2)

0,33

0, 33

Данные табл. 7.3 показывают, что прибыль предприятия составит 660 000 руб. Средняя величина маржинального дохода для мужских костюмов — 500, женских — 400 руб. Коэффициент маржинального дохода в обоих случаях — 0,33.

Рассчитаем прибыль, которую получит предприятие в случае расширения объема продаж.

Маржинальный доход от продажи:

  • • мужские костюмы — 500 руб. • 1200 шт. = 600 000 руб.;
  • • женские костюмы — 400 руб. • 1000 шт. — 400 000 руб.;
  • • оба изделия — 600 000 руб. + 400 000 руб. = 1000 000 руб. Постоянные затраты предприятия: 160 000 руб.

Прибыль предприятия составит:

1000 000 руб. - 160 000 руб. = 840 000 руб.

Пример 4. Ателье по пошиву и ремонту одежды выпускает и реализует одновременно два вида изделий, удельные переменные затраты — 1000 руб. Цена продажи костюма — 1500 руб., постоянные затраты предприятия — 160 000 руб. Какое количество костюмов необходимо реализовать для получения прибыли 100 000 руб.?

Рассчитаем маржинальный доход. Он может исчисляться как разница между валовой выручкой и переменными затратами либо как сумма постоянных затрат и прибыли:

160 000 руб. + 100 000 руб. = 260 000 руб.

Определим среднюю величину маржинального дохода:

1500 руб. - 1000 руб. = 500 руб.

Искомое количество реализуемых изделий в целях получения планируемой величины прибыли составит:

260 000 руб. : 500 руб. = 520 шт.

Пример 5. Ателье по пошиву и ремонту одежды планирует реализовать 1200 мужских костюмов. Средние переменные затраты на производство и сбыт — 1000 руб., постоянные затраты — 160 000 руб. Планируемая

к получению прибыль — 200 000 руб. По какой цене необходимо продавать изделие?

Маржинальный доход предприятия:

160 000 руб. + 200 000 руб. = 360 000 руб.

Средняя величина маржинального дохода исчисляется как частное от деления общей величины маржинального дохода на объем продаж в натуральном выражении:

360 000 руб. : 1200 шт. = 300 руб.

Тогда цена костюма равна сумме средней величины маржинального дохода и средних переменных затрат:

300 руб. + 1000 руб. = 1300 руб.

Таким образом, СКР-анализ способствует поиску наиболее выгодных соотношений между переменными и постоянными затратами, ценой и объемом производства продукции. Существует множество способов достижения данной цели: снижение цены и увеличение объема продаж; увеличение объема продаж и снижение уровня постоянных затрат; пропорциональное изменение переменных, постоянных затрат и объема выпуска продукции. Кроме того, на выбор модели поведения предприятия также оказывает существенное влияние величина маржинального дохода в расчете на единицу продукции.

СУР-анализ на практике иногда называют анализом точки безубыточности. В литературе часто можно встретить обозначение этой точки как ВЕР (Ьгеак-еепрот(), т.е. точка, или порог, рентабельности. Это такая точка, в которой суммарный объем выручки равен суммарным затратам.

Цель анализа критической точки состоит в нахождении уровня деятельности (объема производства), когда выручка от реализации становится равной сумме всех переменных и постоянных затрат, при этом прибыль компании равна нулю.

Точка безубыточности может быть определена тремя способами: графическим, уравнений и маржинального дохода.

Графический метод предполагает нахождение точки безубыточности с помощью построения комплексного графика «затраты — объем — прибыль» (рис. 7.3).

Критическая точка на графике лежит на пересечении линии суммарных затрат и линии суммарных доходов (выручки) от реализации, в этой точке выручка равна затратам.

Пример 6. Ателье по пошиву и ремонту одежды выпускает и реализует костюмы (табл. 7.4).

Выручка, затраты У, тыс. руб.

Объем продаж в натуральных единицах, шт.

Рис. 7.3. График точки безубыточности (порога рентабельности)

Таблица 7.4

Показатели ателье по пошиву и ремонту одежды

Показатель

Объем производства, 500 шт.

всего

на единицу

Выручка от реализации, руб.

375 000

750

Переменные затраты, руб.

250 000

500

Маржинальный доход, руб.

125 000

250

Постоянные затраты, руб.

80 000

X

Прибыль, руб.

45 000

X

Метод уравнений основан на исчислении прибыли предприятия по формуле

Прибыль = Выручка - Переменные затраты - Постоянные затраты.

Детализируя порядок расчета показателей формулы, ее можно представить в следующем виде:

Прибыль = (Цена за единицу • Количество единиц) - (Переменные затраты на единицу • Количество единиц) - Постоянные затраты.

Метод уравнений может быть использован при анализе влияния структурных изменений в ассортименте продукции. Реализация рассматривается как набор относительных долей продукции в общей сумме выручки от реализации. Если структура меняется, то объем выручки может достигать заданной величины, а прибыль оказаться меньшей. В этих условиях влияние на прибыль будет зависеть от того, как произошло изменение ассортимента — в сторону низкорентабельной или высокорентабельной продукции.

Пример 7. Ателье по пошиву и ремонту одежды выпускает и реализует изделия двух видов (табл. 7.5).

Показатели ателье по пошиву и ремонту одежды

Таблица 7.5

Показатель

Костюмы

Всего

мужские

женские

Объем выпуска, шт.

1000

800

1900

Цена за 1 шт., руб.

1500

1200

X

Выручка от реализации, руб.

1 500 000

960 000

2 460 000

Переменные затраты, руб.

а) на весь объем

1 000 000

640 000

1 640 000

б) на единицу продукции

1000

800

X

Маржинальный доход, руб.

500 000

320 000

820 000

Постоянные затраты, руб.

X

X

160 000

Прибыль, руб

X

X

660 000

На реализацию одного мужского костюма приходится 0,75 женского. Поэтому для определения точки безубыточности условно приравниваем х мужского костюма к 0,75х женского. Подставляя эти значения в уравнение, получим:

[(1500х + 1200* • 0,75] - [(ЮООЬс + 800х • 0,75] - 160 000 = 0;

  • 1500* + 900х - ЮООх - бООх - 160 000 = 0;
  • 800х = 160 000.

х = 160 000 : 800 = 200 шт. мужских костюмов.

200 • 0,8 = 150 шт. женских костюмов.

Всего: 200 шт. + 150 шт. = 350 шт.

Таким образом, точка безубыточности составляет 350 шт., из них мужских костюмов — 200 и женских — 150 шт.

Предположим, что в структуре реализованной продукции произошли изменения (табл. 7.6).

Сопоставление структуры реализуемых изделий позволяет сделать вывод, что произошло увеличение доли продукции с более высокой долей маржинального дохода, в связи с чем у предприятия увеличилась прибыль на 920 000 руб.

Показатели ателье с учетом изменений структуры

реализуемой продукции

Показатель

Костюмы

Всего

мужские

женские

Объем реализации, шт.

600

1200

1800

Цена за 1 шт., руб.

1500

1200

X

Выручка от реализации, руб.

900 000

2 400 000

3 300 000

Переменные затраты, руб. а) на весь объем

600 000

960 000

1 560 000

б) на единицу продукции

1000

800

X

Маржинальный доход, руб.

300 000

1 440 000

1 740 000

Постоянные затраты, руб.

X

X

160 000

Прибыль, руб.

X

X

1 580 000

Точка безубыточности после изменений, произошедших в ассортименте, будет следующей:

[(1500 • 0,5*) + 1200*] - [(1000 • 0,5*) + 800*] - 160 000 = 0;

  • 750* + 1200* - 500* - 800* - 160 000 = 0;
  • 650* = 160 000.
  • * = 160 000: 650 = 246 шт. женских костюмов.
  • 246 • 0,5 — 123 шт. мужских костюмов.

Всего: 246 + 123 = 369 шт.

Точка безубыточности составляет 369 шт., из них 246 шт. женских и 123 шт. мужских костюмов. Сравнение полученных результатов с предыдущим расчетом позволяет сделать вывод, что точка безубыточности увеличилась на 19 шт. (369 — 350). Отметим, что объем продаж в натуральном выражении остался прежним (1800 шт.). Следовательно, даже при контроле общего объема продаж необходим анализ структурных изменений в ассортименте выпускаемой продукции, так как он дает картину отклонений фактической прибыли от запланированной [13].

Критическая точка может рассчитываться с помощью метода маржинального дохода с использованием формулы

Постоянные затраты

Точка безубыточности =-. (7.5)

Норма маржинального дохода

Пример 8. Ателье по пошиву и ремонту одежды выпускает и реализует мужские костюмы. Ниже приведены данные, характеризующие его деятельность (табл. 7.7).

Показатель деятельности ателье

Таблица 7.7

Показатель

Сумма, руб.

Выручка от реализации

1 500 000

Переменные затраты

500 000

Постоянные затраты

160 000

Прибыль

840 000

Объем произведенной продукции, шт.

1000

Цена единицы

1500

Представим последовательность расчетов для нахождения точки безубыточности.

Величина маржинального дохода:

1 500 000 руб. - 500 000 руб. = 1 000 000 руб.

Коэффициент маржинального дохода:

1 000 000 руб. : 1 500 000 руб. = 0,67.

Точка безубыточности (пороговая выручка) в суммовом выражении:

160 000 руб. : 0,67 = 238 806 руб.

Точка безубыточности в натуральном выражении:

238 806 руб : 1500 руб. = 159 шт.

В связи с анализом критической точки (точки безубыточности) полезно рассчитывать показатель, характеризующий финансовую устойчивость предприятия. Он называется запасом прочности (та/% т о/за/^у) и рассчитывается по формуле

Запас прочности =

= Ожидаемый объем продаж - Критический объем продаж. (7.6)

Данный показатель отражает превышение объема продаж относительно критической точки, в которой нет ни прибыли, ни убытка, следовательно, только продажи сверх критического объема генерируют прибыль. Чем больше продается, тем больше прибыль, а значит, «прочнее» чувствует себя предприятие.

Запас прочности можно измерять в единицах продаж и денежном выражении, а также полезно представлять в процентах ожидаемого объема продаж:

Ожидаемый объем продаж -

Запас прочности, %

Критический объем продаж

1 ---• 100%. (7.7)

Ожидаемый объем продаж

Например, если цена продажи за единицу — 20 руб., переменные затраты на единицу — 10 руб., постоянные затраты — 50 000 руб., критическая точка будет равна 5000 ед. (50 000 руб. : (20 руб. -- 10 руб.)) или 100 000 руб. (5000 ед. • 20 руб.). Если предполагается продавать 8000 ед. (160 000 руб.), то запас прочности составит 3000 ед., 60 000 руб., или 37,5%.

Производственный леверидж (операционный рычаг). Потенциальная возможность влиять на балансовую прибыль за счет изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции. Иными словами, это механизм управления прибылью предприятия, который основан на оптимизации соотношения постоянных и переменных затрат.

Производственный леверидж показывает, насколько прибыль предприятия чувствительна к изменению объема производства. Например, в случае высокого уровня производственного левериджа небольшие усилия предприятия по наращиванию объема производства могут спровоцировать значительный рост прибыли. Кроме того, производственный леверидж характеризует и предпринимательский риск оказаться в убытке при падении объемов реализации.

Эффект операционного рычага состоит в наращивании прибыли при росте объемов производства за счет экономии на условно-постоянных расходах. Чувствительность прибыли к изменению объема продаж зависит от соотношения постоянных и переменных затрат. Чем выше удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем менее изменчива прибыль по отношению к темпам изменения выручки предприятия.

Производственный леверидж можно определить с помощью одной из двух формул:

Эпл = МД/П;

(7.8)

где Эпл— эффект производственного левериджа; МД — маржинальный доход; Зпост — постоянные затраты; П — прибыль.

Производственный леверидж позволяет прогнозировать изменения прибыли в зависимости от изменения выручки предприятия. Для этого используется формула

Эпл = АП/АВ; (7.9)

где АП — изменение прибыли, %; АВ — изменение выручки, %.

С помощью операционного рычага можно задать прогноз прибыли предприятия в зависимости от изменения выручки, а также рассчитать порог рентабельности предприятия. Для нашего примера эффект производственного левериджа составляет 1,19 ед. Это означает, что при снижении выручки предприятия на 1% прибыль сократится на 1,19%, а при снижении выручки на 84% предприятие достигнет порога рентабельности. Предположим, что выручка сократится на 10% и составит 1 350 000 руб. (1 500 000- 1 500 000 -10: 100). В этих условиях прибыль предприятия сократится на 11,9% и составит 740 040 руб. (840 000 - 840 000 • 11,9 : 100).

Некоторые особенности проявления механизма производственного левериджа заключаются в следующем:

  • • положительное воздействие производственного левериджа начинает проявляться после преодоления предприятием порога рентабельности, поскольку высокий уровень постоянных затрат препятствует достижению безубыточности, и предприятие вынуждено возмещать данные затраты независимо от объема продаж;
  • • по мере дальнейшего увеличения объема продаж и удаления от точки безубыточности эффект производственного левериджа начинает снижаться (каждый последующий процент прироста продаж будет приводить к нарастающему темпу прироста суммы прибыли);
  • • при любом снижении объема продаж в еще большей степени будет снижаться размер прибыли предприятия;
  • • между производственным левериджем и прибылью предприятия наблюдается обратная зависимость.

Проиллюстрируем изменения эффекта производственного левериджа с учетом данных табл. 7.8.

Увеличение продажной цены на 10% (до 1650 руб. за 1 шт.) вызывает увеличение объема реализации до 1 650 000 руб., а величины маржинального дохода — до 1 150 000 руб. (1 650 000 - 500 000) и прибыли — до 990 000 руб. (1 150 000 - 160 000). Маржинальный доход на единицу также увеличится с 1000 руб. (1 000 000 руб.: 1000 шт.) до 1150 руб. (1 150 000 руб. : 1000 шт.). Порог рентабельности составит 139 шт. (160 000 руб. : 1150 руб.), а маржинальный запас прочности увеличится до 861 шт. (1000 шт. — 139 шт.), или на 2,5%. При этом дополнительная прибыль предприятия составит 150 000 руб. (990 000 - 840 000). А эффект производственного левериджа снизится с 1,19 до 1,16 ед. (1 150 000:990 000).

Таблица 7.8

Показатели предприятия для расчета производственного левериджа

Показатель

Сумма, руб.

1. Сумма продаж (выручка)

1 500 000

2. Переменные затраты

500 000

3. Маржинальный доход (п. 1 - п. 2)

1 000 000

4. Постоянные затраты

160 000

5. Прибыль (п. 3 - п. 4)

840 000

6. Объем реализованной продукции, шт.

1000

7. Цена за единицу

1500

8. Эффект производственного левериджа (п. 3 : п. 5)

1,19

Сокращение переменных затрат на 10% (с 500 000 руб. до 450 000 руб.) вызывает увеличение маржинального дохода до 1 050 000 руб. (1 500 000 - 450 000) и прибыли — до 890 000 руб. (1 050 000 - 160 000). Критическая точка увеличится до 229 000 руб. 1160 000 : (1 050 000 : 1 500 000)], что в натуральном выражении составит 152 шт. (228 571: 1500). Маржинальный запас прочности станет равным 1 340 000 руб. (1 500 000 - 160 000), или 893 шт. (1 340 000 руб. : 1500 руб.). И, как следствие, эффект производственного левериджа на предприятии снизится до 1,18 ед. (1 050 000 : : 890 000).

Увеличение постоянных затрат на 10% (со 160 000 руб. до 144 000 руб.) вызывает увеличение прибыли до 856 000 руб. (1 500 000 - 500 000 - 144 000), или на 2%. Критическая точка достигнет 215 000 руб. [144 000 : (1 000 000 : 1 500 000)], а в натуральном выражении — 143 шт. (215 000 : 1500). Маржинальный запас прочности станет равным 1 285 000 руб. (1 500 000 - 215 000), или 857 шт. (1 285 000 : 1500). Эффект производственного левериджа составит 1,17 ед. (1 000 000:856 000).

Величина прибыли по отношению к темпам изменения выручки предприятия изменяется в большей степени, если удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат компании минимален.

Таким образом, производственный леверидж позволяет:

  • • решить вопрос увеличения размера прибыли за счет сокращения части тех или иных затрат;
  • • найти оптимальное сочетание постоянных и переменных затрат, что приведет к росту прибыли;
  • • оценить окупаемость затрат и финансовую устойчивость компании.

В каждой конкретной ситуации проявление эффекта производственного левериджа имеет свои особенности:

  • • этот механизм положительно начинает проявляться только после преодоления предприятием порога рентабельности, т.е. сначала предприятие должно получать достаточный размер маржинального дохода, это позволит покрыть постоянные затраты. Даже в самом начале своего развития компания обязана возмещать постоянные затраты независимо от объема продаж, поэтому при высоких постоянных затратах оно достигнет точки безубыточности несколько позже;
  • • с увеличением объема продаж, с удалением предприятия от точки безубыточности эффект операционного рычага снижается, а каждый процент роста объема продаж приводит к темпу роста суммы прибыли;
  • • механизм операционного рычага может иметь обратную направленность. Это означает, что при снижении объемов продаж может уменьшаться размер прибыли компании;
  • • между операционным рычагом и прибылью компании существует обратно-пропорциональная зависимость. При высокой прибыли эффект рычага будет невысоким, и наоборот;
  • • правило операционного рычага проявляется только в коротком отрезке времени, так как постоянные затраты компании не меняются только на протяжении короткого периода. Когда при увеличении объема продаж происходит скачок размера постоянных затрат, компании нужно преодолевать вновь определившуюся точку безубыточности. А после такого роста эффект операционного левериджа уже проявляется в иных условиях по-новому. Напротив, благоприятная рыночная конъюнктура и наличие

определенного запаса финансовой прочности позволяют существенно ослабить требования к режиму экономии постоянных затрат. В такие периоды компания может значительно расширять объемы инвестиций в новые проекты и активы, проводить реконструкцию и модернизацию основных средств.

При управлении постоянными затратами следует иметь в виду, что их доля в значительной мере зависит от отраслевых особенностей бизнеса, определяющих различные требования к капиталоемкости производства, автоматизации труда, квалификации персонала и т.д. Кроме того, постоянные затраты в меньшей степени поддаются быстрому изменению. Поэтому предприятия капиталоемких отраслей (добывающей или тяжелой промышленности, машиностроения и т.п.), как правило, обладают меньшими возможностями в управлении операционным рычагом. При этом предприятия сферы обслуживания могут легко регулировать уровень операционного рычага, исходя из той или иной рыночной ситуации.

Несмотря на эти ограничения, у менеджмента есть достаточно способов воздействия на общую величину и удельный вес постоянных затрат.

К их числу можно отнести:

  • • сокращение коммерческих, общефирменных и административных расходов при неблагоприятной конъюнктуре рынка;
  • • более полная загрузка имеющегося оборудования;
  • • продажа части неиспользуемого оборудования и нематериальных активов;
  • • сокращение объема потребляемых коммунальных услуг;
  • • пересмотр условий арендных платежей;
  • • применение таких схем, как субконтракты, аутсорсинг и т.п.

При управлении переменными затратами основные усилия менеджмента должны быть направлены на их экономию.

К числу основных резервов экономии переменных затрат можно отнести:

  • • снижение численности работников основного и вспомогательных производств за счет роста производительности их труда;
  • • переход от сдельных видов оплаты труда к повременным;
  • • сокращение размеров запасов сырья, материалов и готовой продукции в периоды неблагоприятной рыночной конъюнктуры;
  • • внедрение ресурсосберегающих технологий;
  • • замену материалов на более дешевые аналоги без ущерба для качества продукции;
  • • обеспечение выгодных для предприятия условий поставки сырья и материалов и др.

Корректное использование эффекта операционного рычага, целенаправленное управление постоянными и переменными затратами, своевременное изменение их соотношения при меняющихся условиях хозяйствования позволяют увеличить потенциал формирования прибыли предприятия и снизить его деловой риск.

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>