Полная версия

Главная arrow Экономика

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>

АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Методические указания

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными экономическими показателями, основными из которых являются прибыль, выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (в торговле — товарооборот), величина имущества (активов, авансированного капитала).

Анализируя динамику основных экономических показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее их соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

Тп > Тв > Ти > 100 %,

где Тп — темп изменения прибыли;

Тп — темп изменения объема выручки от продажи;

Ти — темп изменения имущества.

Построенное соотношение может означать, что:

  • • экономический потенциал предприятия снижается (растет);
  • • эффективно (неэффективно) используются ресурсы предприятия;
  • • предприятие работает прибыльно (убыточно), отмечается рост (снижение) издержек предприятия.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости капитала.

Оборачиваемость капитала — один из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия. В процессе анализа необходимо изучить показатели оборачиваемости капитала, выявить влияние основных факторов.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется такими показателями, как коэффициент оборачиваемости (Коб), в оборотах, продолжительность одного оборота (Поб), в днях.

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле

Коб = N/ К,

где N — товарооборот;

К — среднегодовая стоимость капитала (имущества) в целом и по его видам.

Показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости капитала, называется капиталоемкостью (Кс):

Кс = К /N.

Продолжительность оборота капитала находится по формуле

Поб = Д /К0б = К х Д /./V,

где Д — количество календарных дней в анализируемом периоде (год — 360 дн., квартал — 90 дн., месяц — 30 дн.).

Необходимо учесть, что оборачиваемость имущества, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, с другой стороны, от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, и наоборот. Эта зависимость выражается следующим образом:

к0бс.к =Уд0,хК0боа и Поб к0боа/Уд,

где Коб — коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, обороты;

Удоа — удельный вес оборотных активов в общей сумме активов, единицы;

Коб — коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты;

Поб — продолжительность оборота совокупного капитала,

С. К

дни;

Поб — продолжительность оборота оборотных активов, дни.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении сумм товарооборота и прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (—Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного товарооборота на изменение продолжительности оборота:

±Э = Л/Д х ДПоб.

Такой же результат можно получить и другим способом, используя коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Для этого из суммы оборотных активов отчетного года следует вычесть расчетную их величину, которая потребовалась бы для обеспечения товарооборота при коэффициенте оборачиваемости оборотных активов прошлого года.

Оборачиваемость оборотных активов влияет и на изменение абсолютной величины прибыли, ибо ускорение их оборачиваемости оказывает положительное влияние на приращение товарооборота, а следовательно, с каждым актом продажи наращивается получение прибыли, содержащейся в каждом рубле товарооборота.

Составим модель зависимости изменения чистой прибыли ч) от трех факторов: а (рентабельности продаж); Ь (оборачиваемости оборотных активов) и с (среднегодовой стоимости оборотных активов):

рч = (/>Ч/Л0 х (Л//?) х Е= ах Ьх с, где N — товарооборот;

Е — среднегодовая стоимость оборотных активов.

Наряду с абсолютными показателями прибыли необходимо изучить и относительные показатели (коэффициенты) рентабельности. Они могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли.

В экономической литературе рекомендуется множество показателей, характеризующих прибыльность (рентабельность) деятельности предприятия. Некоторые из них и порядок их расчета можно представить в виде табл. 8.1.

Таблица 8.1. Коэффициенты рентабельности

Показатель

Формула расчета

1 КР. Рентабельность собственного

капитала

Чистая прибыль

Средняя стоимость собственного капитала

2 КР. Рентабельность авансированного капитала

Чистая прибыль

Средняя стоимость активов

3 КР. Рентабельность текущих активов

Чистая прибыль

Средняя стоимость текущих активов

4 КР. Рентабельность внеоборотных активов

Чистая прибыль

Средняя стоимость внеоборотных активов

5 КР. Рентабельность производства

Прибыль от продаж (чистая)

Издержки

6 КР. Рентабельность продажи (по чистой прибыли)

Чистая прибыль

Товарооборот

7 КР. Рентабельность продажи (по прибыли от продаж)

Прибыль от продаж

Товарооборот

8 КР. Рентабельность перманентного капитала

Чистая прибыль

Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

9 КР. Рентабельность инвестированного капитала

Чистая прибыль

Долгосрочные обязательства + Краткосрочные займы и кредиты

10 КР. Рентабельность активов

Прибыль до налогообложения

Средняя стоимость активов

Рост в динамике всех без исключения показателей рентабельности оценивается положительно.

Уровень и динамика показателей рентабельности зависят от совокупности факторов, связанных с хозяйственной деятельностью предприятия. В экономической литературе рекомендуются различные факторные модели анализа тех или иных показателей рентабельности, начиная с простых двухфакторных и заканчивая многофакторными. С их помощью раскрывают причинно-следственные связи между финансовыми результатами и показателями финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В факторном анализе показателей рентабельности можно использовать следующие наиболее простые и часто встречающиеся модели.

Методом расширения можно построить трехфакторную модель рентабельности активов предприятия:

P P PIN

ssн _ 1 H _ 1 Hi 11

a " A ~ F + E~ FIN + El N

где Рн прибыль до налогообложения;

А — всего активов;

У7 — внеоборотные активы;

Е — оборотные активы;

Рн /N — рентабельность продажи (по прибыли до налогообложения);

Т7/N — фондоемкость внеоборотных активов;

Е/N — фондоемкость оборотных активов.

Из этой факторной модели следует, что на рентабельность активов влияют три фактора: рентабельность продаж, фондоемкость внеоборотных активов и фондоемкость оборотных активов.

При анализе рентабельности собственного капитала используют различные варианты факторной модели фирмы «Ои Роп1». Одной из них является детерминированная трехфакторная зависимость:

N А

х — х-

А СК

где Кск рентабельность собственного капитала; Рч чистая прибыль;

N — выручка;

А — всего активов;

С К — собственный капитал;

Рч/N — рентабельность продаж (коммерческая маржа);

А/А оборачиваемость активов (ресурсоотдача, коэффициент трансформации);

А/СК — коэффициент финансовой зависимости (структура источников средств, авансированных в данное предприятие).

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности продаж, оборачиваемости активов и структуры источников средств.

Рентабельность собственного капитала и рентабельность совокупного капитала связаны между собой. Это видно из формулы

Яск = Рчн X Рн/К X К/СК = Дч X Як X Кфз,

где Рск рентабельность собственного капитала;

К — совокупный капитал;

Дч — доля чистой прибыли в налогооблагаемой прибыли;

Кк рентабельность совокупного капитала;

Кфз — коэффициент финансовой зависимости (мультипликатор капитала), т. е. объем активов, опирающихся на фундамент собственного капитала; выступает как рычаг, увеличивающий мощь собственного капитала.

Показатель, отражающий уровень дополнительно полученной прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по формуле

ЭФР = (Л, - СП) х (1 - Кн) х ЗК/СК,

где Ял экономическая рентабельность капитала н/А), в %;

СП — ставка ссудного процента;

Кн — коэффициент налогообложения (сумма налогов/сумма налогооблагаемой прибыли);

ЗК — сумма заемного капитала;

С К — сумма собственного капитала.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличилась рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот капитала. Он возникает в тех случаях, когда экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента.

В приведенной формуле можно выделить три составляющие: дифференциал я - СП), налоговый корректор (1 - Кн) и плечо (коэффициент) финансового рычага (ЗК/СК).

Для расчета влияния факторов, определяющих величину коэффициента финансового рычага, используется пятифакторная модель:

_ ЗК _ ЗК . F . Е . Ес . СК фр “ СК " А ' А ' F ' Е ' Ес

где ЗК/А — доля заемного капитала в общей величине активов (капитала);

F/A — доля внеоборотных активов в общей величине активов;

E/F — соотношение оборотных и внеоборотных активов; EJE — доля собственных оборотных средств в оборотных активах;

С Кс доля собственного капитала в сумме собственных оборотных средств.

В торговых предприятиях одним из основных показателей является рентабельность продаж. Его можно выразить формулой

= N - S - НО х 100% = А х 100%, п N N

где /?п — рентабельность продаж;

N — товарооборот;

5 — себестоимость проданных товаров;

НО — издержки обращения;

Рп прибыль от продаж.

Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют товарооборот, себестоимость проданных товаров, издержки обращения.

Для расчета влияния факторов на результативный показатель используются следующие формулы.

1. Влияние изменения товарооборота на рентабельность продаж:

ARn(N)

Г 7V, - 50 - ИО0

х 100%.

2. Влияние изменения себестоимости проданных товаров на рентабельность продаж:

ДД„05)

УУ0 - 6*0 - ИО0

X 100%.

3. Влияние изменения издержек обращения на рентабельность продаж:

ДЯп(ИО)

о

х 100%.

4. Совокупное влияние факторов:

ДЯП = ±АЯп ± ДЯП(5) ± ДЛп(ИО).

Рентабельность персонала можно изучить с помощью следующей формулы:

Д,р= Л/ЧР = (Л/^) X (Л'/А) х (А/ЧР),

где /?чр — рентабельность персонала;

Рч чистая прибыль;

N — товарооборот;

А — всего активов;

ЧР — численность работников;

Pч/N — рентабельность продаж (коммерческая маржа);

А/А — оборачиваемость активов (ресурсоотдача, коэффициент трансформации);

А/ЧР — капиталовооруженность труда.

Тесты

  • 1. Эффективность использования средств характеризуют показатели:
    • а) рентабельности и деловой активности;
    • б) финансовой устойчивости;
    • в) платежеспособности.
  • 2. Оборачиваемость активов характеризует показатель:
    • а) товарооборот, отражающий объем продажи товаров за определенный период, и оборотные активы, отражающие величину мобильных средств предприятия;
    • б) средства, которые полностью переносят свою стоимость на издержки в течение одного оборота капитала;
    • в) время обращения средств, отражающее число дней, в течение которых оборотные средства совершают полный кругооборот, и скорость обращения, отражающая число оборотов средств за анализируемый период.
  • 3. Основным показателем, характеризующим деловую активность ссудозаемщика, является:
    • а) оборачиваемость активов и запасов;
    • б) объем нематериальных активов;
    • в) доля заемных средств в балансе.
  • 4. Общая капиталоотдача рассчитывается:
    • а) товарооборот за год / среднегодовая стоимость активов;
    • б) чистая прибыль за год / среднегодовая стоимость внеоборотных активов;
    • в) товарооборот за год / среднегодовая величина собственного капитала.
  • 5. Как определяется коэффициент оборачиваемости активов:
    • а) товарооборот / средняя величина активов;
    • б) товарооборот / средняя величина дебиторской задолженности;
    • в) себестоимость продукции / средняя величина дебиторской задолженности.
  • 6. Эффективность использования оборотных активов характеризуется:
    • а) рентабельностью оборотных активов;
    • б) структурой оборотных активов;
    • в) скоростью движения производственных запасов.
  • 7. Если в динамике темпы прироста оборотных активов 25 %, а внеоборотных активов — 18 %, то это свидетельствует о тенденции:
    • а) ускорения оборачиваемости всех активов;
    • б) замедления оборачиваемости активов;
    • в) ускорения оборачиваемости оборотных активов.
  • 8. Как определяется период погашения кредиторской задолженности за год?
  • а) себестоимость проданных товаров / среднегодовые остатки кредиторской задолженности;
  • б) среднегодовые остатки кредиторской задолженности / товарооборот;
  • в) 360 / коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (в оборотах).
  • 9. Определите формулу скорости погашения кредиторской задолженности (в днях) по данным Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках:
    • а) стр. 1520 / стр. 2110 х 360;
    • б) стр. 2110/ стр. 1520 х 360;
    • в) (строки 1520 н. г. + 1520 к. г.) х 0,5 / стр. 2120 х 360.
  • 10. Как рассчитывается период погашения дебиторской задолженности за квартал?
  • а) товарооборот / средняя величина дебиторской задолженности х 90;
  • б) средняя величина дебиторской задолженности / товарооборот х 90;
  • в) себестоимость проданных товаров / средняя величина дебиторской задолженности х 90.
  • 11. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует:
    • а) среднюю длительность одного оборота;
    • б) количество оборотов оборотных средств за соответствующий отчетный период;
    • в) размер проданной продукции, приходящейся на 1 руб. производственных фондов.
  • 12. Как определяется продолжительность погашения дебиторский задолженности за год?
  • а) товарооборот / среднегодовые остатки дебиторской задолженности;
  • б) среднегодовые остатки дебиторской задолженности / товарооборот;
  • в) 360 / коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах).
  • 13. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (в оборотах) рассчитывается как отношение:
    • а) выручка от продаж за год / среднегодовая стоимость оборотных активов;
    • б) среднегодовая стоимость оборотных активов / выручка от продаж за год;
    • в) прибыль от продаж за год / среднегодовая стоимость оборотных активов.
  • 14. Как определяется продолжительность оборота текущих (оборотных) активов в днях?
  • а) товарооборот / среднегодовые остатки оборотных активов;
  • б) среднегодовые остатки оборотных активов / товарооборот;
  • в) 360 / коэффициент оборачиваемости оборотных активов (в оборотах).
  • 15. Определите оборачиваемость дебиторской задолженности за отчетный год (количество оборотов) при условии, что товарооборот составил 25 000 тыс. руб., а продолжительность одного оборота дебиторской задолженности 80 дней:
    • а) 7,2;
    • б) 4,4;
    • в) 8,6.
  • 16. Определите, в каком случае оборачиваемость оборотных активов самая высокая (+), в каком самая медленная (-):

а)

б)

в)

Товарооборот, тыс. руб.

100 000

120 000

150 000

Оборотные активы, тыс. руб.

5000

8000

6000

  • 17. По балансу определите величину собственных оборотных средств предприятия:
    • а) строки 1300 - 1100;
    • б) строки 1300 - 1200;
    • в) строки 1300 + 1400 - 1200.
  • 18. По отчетности определите продолжительность одного оборота оборотных активов:
    • а) стр. 2110/ 0,5 (стр. 1200н + стр. 1200к);
    • б) 0,5 (стр. 1200н + стр. 1200к) / число дней в периоде;
    • в) 0,5 (стр. 1200н + стр. 1200к) / однодневная выручка от продажи.
  • 19. Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит:
    • а) к уменьшению остатков активов в балансе;
    • б) росту остатков активов в балансе;
    • в) уменьшению валюты баланса.
  • 20. Как определить влияние на изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом изменения средней величины дебиторской задолженности ?
  • а) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности отчетного периода — (товарооборот отчетного периода / / средняя величина дебиторской задолженности базисного периода);
  • б) коэффициент оборачиваемости базисного периода — коэффициент оборачиваемости отчетного периода;
  • в) (товарооборот отчетного периода / средняя величина дебиторской задолженности базисного периода) — (товарооборот базисного периода / средняя величина дебиторской задолженности отчетного периода).
  • 21. Как определяется по данным ф. № 1 и ф. № 2 коэффициент оборачиваемости запасов за год (в оборотах)?
  • а) товарооборот / среднегодовая стоимость запасов;
  • б) среднегодовая стоимость запасов / товарооборот;
  • в) себестоимость продаж / среднегодовая стоимость запасов.
  • 22. Оборачиваемость дебиторской задолженности за период определяется:
    • а) сумма товарооборота за период / среднегодовая сумма дебиторской задолженности;
    • б) сумма дебиторской задолженности на начало и конец периода / однодневная реализация;
    • в) средняя арифметическая из сумм дебиторской задолженности на начало и конец периода / однодневная реализация.

Задачи, ситуации

1. Виды оборотных средств, тыс. руб.

Виды оборотных средств

На начало прошлого года

Отчетный год

на начало

на конец

Запасы

1255

1319

2357

Дебиторская задолженность

82

27

10

Денежные средства

66

34

36

Прочие активы

7

28

29

Итого

1410

1408

2432

Справка: товарооборот за прошлый год составил 6610 тыс. руб.; за отчетный год — 9530 тыс. руб.

На основании приведенных данных определить:

  • 1) структуру оборотных средств на начало каждого периода, изменения по сумме и удельному весу за отчетный год и по сравнению с прошлым годом, темпы роста;
  • 2) среднегодовые величины оборотных средств по видам и в целом по предприятию за прошлый и отчетный годы;
  • 3) оборачиваемость оборотных средств (в днях) по видам и в целом по предприятию за прошлый и отчетный годы.

Составить две аналитические таблицы, построить рисунок в виде круговых диаграмм, характеризующих структуру оборотных средств, проанализировать исчисленные показатели.

2. Товарооборот и оборотные средства, тыс. руб.

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Товарооборот

8200

9800

Оборотные средства:

на начало года

2400

3200

на конец года

3200

3400

На основании приведенных данных определить:

  • 1) оборачиваемость оборотных средств (в оборотах и в днях), коэффициент закрепления оборотных средств за прошлый и отчетный годы;
  • 2) отклонения и темпы роста;
  • 3) влияние факторов на отклонение оборачиваемости в днях от прошлого года;
  • 4) сумму высвобожденных (дополнительно вложенных) средств в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств;
  • 5) величину прироста (снижения) товарооборота за счет ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств.

Составить аналитическую таблицу и проанализировать исчисленные показатели.

3. Товарооборот и средние остатки оборотных средств, тыс.

руб.

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Товарооборот

10 080

9900

Средние остатки оборотных средств

1820

1815

На основании приведенных данных определить:

  • 1) оборачиваемость оборотных средств за прошлый и отчетный годы (в количестве оборотов и в днях);
  • 2) отклонения и темпы роста по приведенным и исчисленным показателям;
  • 3) влияние на отклонение оборачиваемости оборотных средств в днях от прошлого года изменений объема товарооборота и средних остатков оборотных средств;
  • 4) сумму высвобожденных или дополнительно вложенных оборотных средств за счет ускорения (замедления) их оборачиваемости.

Составить аналитическую и обобщающую таблицы, проанализировать исчисленные показатели.

4. Товарооборот и средние остатки оборотных средств, тыс.

руб.

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Товарооборот

8500

10 700

Средние остатки оборотных средств

6270

8860

На основании приведенных данных определить:

  • 1) оборачиваемость оборотных средств в днях за прошлый и отчетный годы;
  • 2) коэффициенты оборачиваемости и загрузки средств в обороте за прошлый и отчетный годы;
  • 3) влияние на отклонение коэффициента оборачиваемости от прошлого года изменений товарооборота и средних остатков оборотных средств.

Используя коэффициент загрузки средств в обороте, найти величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости (если такое имеется), или сумму дополнительно вложенных средств.

Составить аналитическую и обобщающую таблицы, проанализировать исчисленные показатели.

5. Товарооборот и оборачиваемость оборотных средств.

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Товарооборот, тыс. руб.

9120

10 920

Оборачиваемость оборотных средств, в оборотах

12

14

На основании приведенных данных определить:

  • 1) сумму и долю влияния экстенсивного и интенсивного факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств;
  • 2) сумму высвобожденных (дополнительно вложенных) средств в результате изменения оборачиваемости оборотных средств.

Составить обобщающую и аналитическую таблицы, проанализировать исчисленные показатели.

6. Выписка из бухгалтерского баланса, тыс. руб.

Статьи баланса

На начало года

На конец года

Нематериальные активы

1

1

Основные средства

74

76

Уставный капитал

17

17

Добавочный капитал

52

66

Нераспределенная прибыль

56

19

Запасы

1255

2294

На основании приведенных данных определить:

  • 1) величину собственных оборотных средств на начало и конец года;
  • 2) влияние на отклонение величины собственных оборотных средств по сравнению с началом года изменений статей баланса;
  • 3) долевое участие собственных оборотных средств в покрытии товаров.

Составить аналитическую таблицу, проанализировать исчисленные показатели.

7. Определить потребность предприятия в оборотных средствах для покрытия товарных запасов, денежных средств, прочих активов и в целом по предприятию по следующим данным:

План товарооборота на квартал, тыс. руб.

45 000

Валовой доход, % к товарообороту

21

Транспортные расходы, % к товарообороту

1

Норматив товарных запасов, дни

25

Лимит остатка денежных средств в кассе, тыс. руб.

250

Норматив денежных средств в пути, дни

1

Норматив прочих активов, тыс. руб.

650

8. Определить экономию (дополнительное вложение средств) в результате ускорения (замедления) их оборачиваемости по сравнению с прошлым годом, тыс. руб.

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Товарооборот

9000

10 800

Среднегодовая стоимость оборотных средств

1200

1350

  • 9. Определить дополнительный объем товарооборота в планируемом году при тех же оборотных средствах, если число оборотов увеличивается на один. Исходные данные: товарооборот в отчетном году 3000 тыс. руб.; средний размер оборотных средств в отчетном году — 1000 тыс. руб.
  • 10. Товарооборот в отчетном квартале составил 9000 тыс. руб. при средних остатках оборотных средств 2500 тыс. руб. В планируемом квартале товарооборот увеличится на 10 % при неизменной сумме оборотных средств. Определить сумму высвобожденных оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости.
  • 11. На конец отчетного года внеоборотные активы составили 800 тыс. руб., а капитал и резервы — 1200 тыс. руб. В планируемом году предлагается увеличить внеоборотные активы на 5 %, а капитал и резервы на 10 %. Как изменится наличие собственных оборотных средств по сравнению с их величиной на конец отчетного года (в сумме и в процентах)?
  • 12. В первом квартале товарооборот составил 3600 тыс. руб. при средних оборотных средствах, вложенных в товарные запасы в 720 тыс. руб. Во втором квартале товарооборот увеличится на 10 %, а время одного оборота товарных запасов будет сокращено на один день. На основании приведенных данных определите сумму высвобожденных средств в результате сокращения продолжительности одного оборота товарных запасов.
  • 13. Определить на планируемый год темп роста суммы оборотных средств и их оборачиваемость на основе следующих данных:
    • • в отчетном году товарооборот составил 36 000 тыс. руб., оборачиваемость средств, вложенных в товарные запасы — 18 дней;
    • • в планируемом году товарооборот увеличится на 15 %.

Предполагается обеспечить 80 % прироста товарооборота за счет повышения эффективности использования оборотных средств.

  • 14. На основании приведенных данных определить изменения по сравнению с началом года по следующим показателям: наличие собственных оборотных средств; долевое участие собственных оборотных средств в покрытии оборотных активов и товаров.
  • (тыс. руб.)

Статьи баланса

На начало года

На конец года

Основные средства

10 900

11 410

Сырье и материалы

1060

1150

Касса

90

135

Расчетный счет

630

810

Уставный капитал

16 000

16 000

Нераспределенная прибыль

1245

1440

Краткосрочные кредиты банков

2110

1800

Расчеты с дебиторами

390

285

Расчеты с кредиторами

9015

12 750

Товары

15 300

19 200

  • 15. Определить сумму высвобожденных (дополнительно вложенных) средств в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств предприятия по следующим данным:
    • (тыс. руб.)

Показатели

I квартал

II квартал

Средняя сумма оборотных средств

1900

1700

Товарооборот

8550

9000

16. Определить влияние на рентабельность капитала изменений рентабельности продаж, фондоемкости основных средств, коэффициента закрепления оборотных средств.

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Рентабельность продаж

0,046

0,052

Фондоемкость основных средств

0,014

0,015

Коэффициент закрепления оборотных средств

0,216

0,213

17. Определить рентабельность оборота, число оборотов капитала, уровень общей рентабельности и срок окупаемости собственного капитала по следующим данным:

Показатели

Сумма, тыс. руб.

Товарооборот

40 000

Прибыль до налогообложения

3600

Чистая прибыль

2200

Имущество (капитал), всего

19 800

в том числе собственный капитал

8400

18. Определить влияние на рентабельность капитала изменений рентабельности продажи и коэффициента оборачиваемости капитала.

Показатели

Прошлый ГОД

Отчетный год

Рентабельность продаж

0,525

0,614

Коэффициент оборачиваемости капитала

4,6

4,5

19. Определить влияние на отклонение фонда оплаты труда от прошлого месяца изменений четырех факторов: численности работников, средней заработной платы, объема товарооборота и производительности труда.

Показатели

Прошлый месяц

Отчетный месяц

Среднесписочная численность работников, чел.

32

31

Средняя заработная плата на одного работника, руб.

3000

3500

Прибыль от продаж, тыс. руб.

47

96

Уровень рентабельности продаж, %

1,68

1,87

20. Имеются следующие данные:

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Среднесписочная численность торговых ра-

ботников за год,чел.

40

38

Стоимость основных средств, тыс. руб.

на начало года

1380

1570

на 1 апреля

1400

1500

на 1 июля

1560

1500

на 1 октября

1620

1680

на конец года

1530

1695

Прибыль от продажи, тыс. руб.

734

943

Уровень рентабельности продаж, %

2,16

2,34

На основании приведенных данных необходимо:

  • 1) рассчитать следующие показатели: среднегодовую стоимость основных средств, товарооборот, фондоотдачу, фондовооруженность, производительность труда одного работника за год;
  • 2) измерить влияние на изменение фондоотдачи по сравнению с прошлым годом двух факторов: производительности труда и фондовооруженности;
  • 3) определить влияние на отклонение от прошлого года уровня рентабельности продаж двух факторов: прибыли от продаж и объема товарооборота;
  • 4) составить аналитическую и обобщающую таблицы и проанализировать изменение полученных результатов в течение года.
  • 21. Исходные данные для анализа рентабельности персонала, тыс. руб.:

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Среднесписочная численность работников, чел.

162

168

Среднегодовая стоимость капитала

6852

7461

Выручка от продаж

23157

27 248

Прибыль от продаж

854

736

На основании приведенных данных необходимо:

  • 1) рассчитать с точностью до 0,00001 рентабельность персонала, рентабельность продаж, оборачиваемость капитала в оборотах, капиталовооруженность труда и их изменения за год;
  • 2) способом абсолютных разниц измерить влияние на изменение рентабельности персонала следующих трех факторов: рентабельности продаж, оборачиваемости капитала, капиталовооруженности труда;
  • 3) составить аналитическую и обобщающую таблицы, проанализировать полученные результаты.
  • 22. Определить влияние на отклонение финансового рычага изменений экономической рентабельности, ставки ссудного процента, заемного и собственного капитала.

Показатели

I квартал

II квартал

Экономическая рентабельность

0,18

0,16

Ставка ссудного процента

0,12

0,13

Заемный капитал, тыс. руб.

2392

2475

Собственный капитал, тыс. руб.

2600

2750

23. Выписка из форм бухгалтерской отчетности и справочные данные.

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Изменения

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

96 400

103 260

Налог на прибыль, тыс. руб.

Чистая прибыль, тыс. руб.

Коэффициент налогообложения, ед.

0,24

0,24

Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб.

452 260

467 340

Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс. руб.

176105

203 410

Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.

Уровень экономической рентабельности капитала, %

Ставка ссудного процента, %

21

20

Коэффициент (плечо) финансового рычага, ед.

Эффект финансового рычага, %

Уровень рентабельности собственного капитала,%

На основании приведенных данных требуется:

  • 1) заполнить недостающие данные в исходной таблице;
  • 2) определить влияние на изменение эффекта финансового рычага следующих четырех факторов: экономической рентабельности капитала; ставки ссудного процента; уровня налогообложения; плеча финансового рычага;
  • 3) составить обобщающую таблицу и проанализировать полученные результаты.
 
<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>