Полная версия

Главная arrow Экономика

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Методические указания

Финансовое состояние — комплексное понятие, характеризующее наличие, размещение и использование средств предприятия и определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов. Оно выражается: в рациональности структуры активов и пассивов; эффективности использования имущества; степени финансовой устойчивости; уровне ликвидности и платежеспособности предприятия.

Методика анализа финансового состояния предприятия включает следующие направления (блоки) анализа:

  • • общая оценка финансового состояния;
  • • структурный анализ активов и пассивов предприятия;
  • • анализ финансовой устойчивости;
  • • анализ ликвидности и платежеспособности;
  • • диагностика вероятности банкротства.

Общую оценку финансового состояния предприятия можно дать при помощи сравнительного аналитического баланса (табл. 7.1).

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: показатели структуры (графы 2, 3, 4, 5), показатели структурной динамики (графы 6, 8), показатели структурной динамики баланса (графы 7, 9). Последние позволяют сделать вывод о том, через какие источники в основном осуществлялся приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Таблица 7.1. Схема построения сравнительного аналитического баланса

Наименование статей

Абсолютные величины

Относительные величины

Изменения

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

в абсолютных величинах

в структуре

в % к величине на начало года

в % к изменению итога баланса

і

2

3

4

5

со

I

со

II

со

7 = 5-4

8 = 6/2x100

9

АКТИВ

А

АІ

А п

А,

Аі х 100%

Б,

А2 X 100%

б2

<

<

II

<

I

см

<

А

(л >

М/ хЮО

^Б >

дА

х 100 %

А,

дА

ЛЯ' хЮ0%

АБ

БАЛАНС (Б)

Б1

Б2

100

100

1.0 см

ю

II

1-0

<

0

АБх100

Б,

100

ПАССИВ

П

Пі

п„

Пі

п2

Піх 100%

Б,

Пг х 100% б2

П 2 П-| = АП

А

  • (п >
  • — х 100

и )

ЛП' х 100 %

п,

ЛП X100 %

АБ

БАЛАНС (Б)

Бі

б2

100

100

і_о см

1.0

II

1-0

<

0

АБх100

Б,

100

118 Тема 7. Анализ финансового состояния

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Смысл анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютного показателя — проверить, какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов.

Чаще по сравнению с абсолютными показателями изменяются относительные показатели финансовой устойчивости (коэффициенты). Наиболее применяемыми для торгового предприятия являются следующие (табл. 7.2).

Таблица 7.2. Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель

Формула расчета

Экономическое содержание показателя

1 КУ. Коэффициент автономии

Собственный капитал Стоимость имущества

Характеризует независимость от заемных источников. Норматив на уровне 0,5. Рост в динамике свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений

2 КУ. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Собственные оборотные средства

Оборотные активы

Характеризует обеспеченность всех оборотных активов организации собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Норматив < 0,1. Рост в динамике считается положительным

3 КУ. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Собственные оборотные средства

Запасы

Означает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Нормативное значение составляет 0,6—0,8

4 КУ. Коэффициент маневренности

Собственные оборотные средства

Собственный капитал

Показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме. Оптимальная величина 0,5. Рост коэффициента считается положительным, но в тех пределах, в каких оно возможно за счет опережающего роста собственных источников средств

Показатель

Формула расчета

Экономическое содержание показателя

5 КУ. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

Оборотные активы Внеоборотные активы

Показывает в какой степени мобильные активы превышают иммобилизованные, т. е. значение этого коэффициента в большой мере зависит от отраслевых особенностей кругооборота средств организации

6 КУ. Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочной задолженности

Собственный капитал

Показывает, сколько заемных средств привлекла организация на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное минимальное значение 1,0. Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости от при-влеченного капитала. Вместе с тем, при высокой оборачиваемости материальных оборотных активов и дебиторской задолженности этот коэффициент может значительно превышать 1

Краткосрочные обязательства

7 КУ. Коэффициент финансовой зависимости

Стоимость имущества Собственный капитал

Является обратным к коэффициенту автономии. Рост в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации, рост финансового риска. Если его значение снижается до единицы, это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие

8 КУ. Коэффициент финансирования

Собственный капитал

Заемный капитал

Показывает, какая часть активов финансируется за счет собственных источников

В экономической литературе приводятся критерии (нормальные значения) ряда коэффициентов: для 1 КУ — 0,5; для 2 КУ — 0,1; для 3 КУ - 0,6-0,8; для 4 КУ - 0,5; для 7 КУ - 1.

Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.

Суть анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Если при таком сравнении части актива дают суммы, достаточные для погашения обязательств, то баланс считается ликвидным, а предприятие платежеспособным.

Ликвидность предприятия чаще оценивается при помощи коэффициентов. При их исчислении используют общий знаменатель — краткосрочные обязательства, числитель же у них разный.

Коэффициенты ликвидности исчисляются следующим образом (табл. 7.3).

Третий коэффициент (3 КЛ) исчисляется, как правило, для предприятий торговли. Нормальные значения коэффициентов следующие: для 1 КЛ — 0,2—0,5; для 2 КЛ — 0,7—0,8; для 4 КЛ — 2,0. Рост значений коэффициентов в динамике считается положительным.

В большинстве методик диагностики банкротства используются финансовые коэффициенты. Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа финансовой отчетности организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами.

Наиболее простой и распространенной является оценка удовлетворительности структуры баланса на основе следующих коэффициентов:

  • • текущей ликвидности;
  • • обеспеченности собственными средствами;
  • • восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности (К,.л) на конец отчетного периода имеет значение менее 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода времени, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Таблица 7.3. Коэффициенты ликвидности

Показатель

Формула расчета

Экономическое содержание показателя

1

2

3

1 КЛ. Коэффициент абсолютной ликвидности

Денежные средства и краткосрочные финансовые

вложения

Краткосрочные обязательства

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Включение в наиболее ликвидные активы краткосрочных ценных бумаг предполагает, что последние могут быть быстро и без труда обращены в деньги. Нормальное ограничение данного показателя следующее: 0,2—0,5

2 КЛ. Промежуточный коэффициент покрытия

Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (в течение 12 мес.) и прочие оборотные активы

Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Этот показатель носит также название коэффициента критической оценки или срочности. Теоретические значения его находятся в диапазоне 0,7—0,8

Краткосрочные обязательства

3 КЛ. Коэффициент ликвидности запасов

Запасы

Краткосрочные обязательства

Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет материальных запасов предприятия. Его исчисление наиболее приемлемо для предприятий розничной торговли, где товарные запасы составляют подавляющую часть материальных активов и всех оборотных средств

4 КЛ. Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные активы Краткосрочные обязательства

Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и нормальной реализации готовой продукции (товаров), но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных активов. Нормальным для этого коэффициента считается значение, равное 2,0

В том случае, если хотя бы один из двух коэффициентов (К,.,, или Косс) имеет значение менее нормы, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

В том случае, если К,,.., больше или равен 2, а Косс больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв(у)п) определяетя как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению:

Ктл(к) + П Ттл(к)тл(н)]

где Ктп(к) — значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

КТЛ(н) — значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Т — продолжительность отчетного периода в месяцах (3, 6, 9, 12, соответственно за I квартал, полугодие, девять месяцев и за год);

П — период восстановления (утраты) платежеспособности.

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности П = 6 мес. При расчете коэффициента утраты платежеспособности П = 3 мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность, и наоборот.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности не утратить свою платежеспособность, и наоборот.

Помимо коэффициентного анализа, прогнозирование вероятности банкротства может быть осуществлено с помощью математических моделей.

Самой простой моделью является двухфакторная, которая выглядит следующим образом:

Z= -0,3877 + (-1,0736 х коэффициент текущей ликвидности (Ктл)) + (0,0579 х удельный вес заемных

средств в пассивах (Д)); п Заемные средства

Всего пассивы

Для предприятий, у которых Z=0, вероятность банкротства равна 50 %. Если Z< 0, то вероятность банкротства меньше 50 % и далее снижается по мере уменьшения Z Если Z> 0, то вероятность банкротства больше 50 % и возрастает с ростом Z

Более точными являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти—семи финансовых показателей. В практике зарубежных фирм для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый Z-cчeт Э. Альтмана (индекс кредитоспособности), который представляет собой пятифакторную модель.

Индекс кредитоспособности Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период:

Z= 1,2хЛ1 + 1,4хЛг2 + 3,ЗхЛгЗ + 0,6х*4+ 1 хХ5,

где Х - чистые оборотные активы/все активы;

Х2 = нераспределенная прибыль/все активы;

ХЗ - доход от основной деятельности/все активы;

Х4 = рыночная стоимость обычных и всех привилегированных акций/заемный капитал;

Х5 = объем продаж/все активы.

В зависимости от уровня значения Z дается оценка вероятности (риска) банкротства предприятия по специальной шкале (табл. 7.4.).

Таблица 7.4. Определение вероятности наступления банкротства предприятия по Z-cчeтy Э. Альтмана

Значение 7-счета

Вероятность наступления банкротства

1,8 и менее

Очень высокая

1,8-2,7

Высокая

2,7-2,9

Возможная

2,9 и более

Очень низкая

Критическое значение показателя Z составило у Альтмана 2,675. С этой величиной сравнивается значение показателя конкретного предприятия. Если Z< 2,675, делается вывод о возможном в ближайшие годы банкротстве предприятия, а при значении Z> 2,675 — достаточно устойчивом финансовом состоянии предприятия. Прогнозируется вероятность банкротства по этой модели на один год с точностью до 90 %; на 2 года — до 70 %; на 3 года — до 50 %.

Условия работы и информационная база российских предприятий существенно отличаются от зарубежных. Поэтому рядом российских ученых были предложены различные способы адаптации зарубежных моделей диагностики вероятности банкротства и новые модели, предназначенные для отечественных предприятий.

Модель прогнозирования банкротства предприятий Иркутской государственной экономической академии (модель Я) имеет вид:

Я = 8,38К, + К2 + 0,054К3 + 0,63К4,

где Я — показатель риска банкротства предприятия;

К, — отношение собственного оборотного капитала к активу;

К2 — отношение чистой прибыли к собственному капиталу; К3 — отношение выручки от реализации к активам;

К4 — отношение чистой прибыли к затратам.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели Я оценивается следующим образом:

  • 1) меньше 0 — максимальная (90—100 %);
  • 2) 0—0,18 — высокая (60—80 %);
  • 3) 0,18—0,32 — средняя (50—85 %);
  • 4) 0,32-0,42 - низкая (15-20 %);
  • 5) больше 0,42 — минимальная (до 10 %).

Тесты

  • 1. Агрегирование (уплотнение) баланса осуществляется:
    • а) вычитанием средних арифметических сумм;
    • б) объединением в группы однородных статей;
    • в) исключением регулирующих статей.
  • 2. В агрегированном балансе (приведенном в удобную для финансового анализа форму) статьи актива баланса могут быть сгруппированы:
    • а) по принадлежности капитала;
    • б) степени ликвидности;
    • в) продолжительности использования капитала.
  • 3. Статьи пассива агрегированного баланса могут быть сгруппированы:
    • а) по степени ликвидности;
    • б) срочности оплаты;
    • в) принадлежности капитала.
  • 4. Для определения величины собственных оборотных средств по балансу используют выражения:
    • а) (IV + V) П-ШП;
    • б) III П-1А;
    • в) (IV + V) П-ПА.
  • 5. Предприятие имеет внеоборотные активы на сумму 6000 тыс. руб.; долгосрочные обязательства — 3000 тыс. руб.; текущие (оборотные) активы — 8000 тыс. руб.; краткосрочные обязательства — 4000 тыс. руб.; собственный капитал — 7000 тыс. руб. Тогда собственные оборотные средства составят (тыс. руб.):
    • а) 2000;
    • б) 3000;
    • в) 1000.
  • 6. По какой из приведенных формул рассчитывается наличие собственных оборотных средств (СОС) предприятия по балансу?
  • а) СОС = стр. 1200 - стр. 1210 - стр. 1220;
  • б) СОС = стр. 1300 - стр. 1100;
  • в) СОС = стр. 1300 - стр. 1200.
  • 7. Структуру баланса оценивают на основе:
    • а) коэффициента рентабельности всего капитала, определяемого отношением прибыли к валюте баланса;
    • б) коэффициентов оборачиваемости активов баланса;
    • в) коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.
  • 8. Понятие «финансовая устойчивость» означает:
    • а) способность работы предприятия без привлечения банковских кредитов и других заемных средств;
    • б) определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность;
    • в) способность предприятия производить отчисления в государственный бюджет и во внебюджетные фонды.
  • 9. Финансовая устойчивость характеризуется:
    • а) рентабельностью продаж и активов;
    • б) определенным состоянием счетов, гарантирующих его постоянную платежеспособность;
    • в) коэффициентом текущей ликвидности.
  • 10. Для анализа финансовой устойчивости используют следующие показатели:
    • а) рентабельность продаж;
    • б) коэффициент независимости;
    • в) коэффициент текущей ликвидности.
  • 11. Финансовая устойчивость заемщика увеличивается:
    • а) при росте объема собственных средств предприятия;
    • б) увеличении стоимости имущества;
    • в) увеличении объема заемных средств.
  • 12. Понятие «ликвидность активов» означает:
    • а) период, в течение которого имущество предприятия полностью изнашивается и подлежит ликвидации;
    • б) способность их превращения в денежную форму (платежеспособность);
    • в) период ликвидации имущества предприятия при несостоятельности (банкротстве).
  • 13. Ликвидность баланса отражает:
    • а) состояние имущества и обязательств, при котором предприятие подлежит ликвидации;
    • б) степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств;
    • в) период утраты платежеспособности предприятия.
  • 14. Как рост величины заемных средств предприятия влияет на ликвидность?
  • а) повышает;
  • б) снижает;
  • в) не влияет.
  • 15. Что относится к медленно реализуемым активам ?
  • а) запасы, включая НДС по приобретенным ценностям;
  • б) запасы + дебиторская задолженность;
  • в) запасы, включая НДС по приобретенным ценностям + дебиторская задолженность + прочие оборотные активы.
  • 16. Что относится к труднореализуемым активам?
  • а) внеоборотные активы;
  • б) внеоборотные активы + дебиторская задолженность (просроченная);
  • в) внеоборотные активы + дебиторская задолженность (просроченная и сомнительная) + запасы (неликвиды).

/ 7. Что относится к наиболее ликвидным активам ?

  • а) денежные средства;
  • б) денежные средства + легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги;
  • в) денежные средства + краткосрочные финансовые вложения.
  • 18. Отношение всех ликвидных (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам есть:
    • а) коэффициент абсолютной ликвидности;
    • б) коэффициент критической ликвидности;
    • в) коэффициент текущей ликвидности.
  • 19. Главной причиной снижения ликвидности и платежеспособности предприятия являются:
    • а) наличие и рост дебиторской задолженности;
    • б) рост оборотных активов;
    • в) вложения в ценные бумаги, котируемые на рынке.
  • 20. Дополнительным резервом ликвидности предприятия могут быть:
    • а) акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги, котируемые на фондовом рынке;
    • б) наличие долгосрочной дебиторской задолженности;
    • в) наличие краткосрочной дебиторской задолженности.
  • 21. Выделите внешние признаки несостоятельности (банкротства):
    • а) убытки;
    • б) превышение размеров заемного капитала над размерами собственного капитала;
    • в) неспособность обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев с момента наступления сроков их исполнения.

Задачи, ситуации

1. Выписка из бухгалтерского баланса, тыс. руб.

Показатели

На начало прошлого года

Отчетный год

на начало года

на конец года

Внеоборотные активы

540

600

690

Оборотные активы

3060

3100

3610

На основании приведенных данных определить:

  • 1) общую стоимость имущества на начало каждого периода;
  • 2) структуру имущества на начало каждого периода;
  • 3) отклонение и темпы роста по показателям;
  • 4) коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов на начало каждого периода.

Составить аналитическую таблицу и построить рисунок в виде столбиковых диаграмм, характеризующий структуру имущества. Проанализировать исчисленные показатели.

2. Выписка из бухгалтерского баланса, тыс. руб.

Разделы баланса

На начало года

На конец года

Внеоборотные активы

75

77

Оборотные активы

1408

2432

Капитал и резервы

125

102

Долгосрочные обязательства

20

20

Краткосрочные обязательства

1338

2387

На основании приведенных данных требуется:

  • 1) составить сравнительный аналитический баланс;
  • 2) дать оценку изменениям в составе и структуре хозяйственных средств и источников их формирования.

Относится ли данный баланс к «положительному»?

3. Данные о составе и движении собственного капитала, тыс.

руб.

Показатели

Уставный

капитал

Добавочный

капитал

Резервный

капитал

Нераспределенная прибыль (убыток)

Итого

Остаток на начало года

615

12412

7418

5326

Поступило

4873

1480

Израсходовано

2014

3160

Остаток на конец года

Абсолютное изменение остатка

Темп роста, %

Коэффициент поступления

Коэффициент выбытия

На основании приведенных данных требуется:

  • 1) провести анализ наличия, движения и структуры собственного капитала предприятия за год;
  • 2) рассчитать коэффициенты поступления и выбытия;
  • 3) проанализировать полученные результаты.
  • 4. Выписка из бухгалтерского баланса и пояснительной записки, тыс. руб.

Разделы и статьи баланса

На начало года

На конец года

Внеоборотные активы

75

77

Капитал и резервы

125

102

Долгосрочные обязательства

20

20

Краткосрочные обязательства и займы

40

45

Запасы

1334

2377

Кредиторская задолженность за запасы

1228

2206

На основании приведенных данных определить:

  • 1) три показателя наличия источников средств для покрытия запасов на начало и конец года;
  • 2) три показателя обеспеченности запасов источниками средств на начало и конец года;
  • 3) трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации на начало и конец года.

Составить аналитическую таблицу и проанализировать исчисленные показатели.

5. Выписка данных бухгалтерского учета и отчетности, тыс.

руб.

Статьи баланса

На начало года

На конец года

Основные средства

84

89

Товары

1930

2740

Резервный капитал

14

18

Уставный капитал

30

30

Нематериальные активы

10

12

Нераспределенная прибыль

54

36

Краткосрочные кредиты

600

450

Дебиторская задолженность

42

23

Окончание табл.

Статьи баланса

На начало года

На конец года

Денежные средства

180

62

Кредиторская задолженность

1570

2425

Сырье и материалы

22

33

На основании приведенных данных определить:

  • 1) величину внеоборотных и оборотных активов, имущества в целом, собственных оборотных средств на начало и конец года;
  • 2) коэффициенты автономии, маневренности, обеспеченности собственными средствами, соотношения оборотных и внеоборотных активов на начало и конец года (с точностью до 0,001);
  • 3) изменения по исчисленным показателям по сравнению с началом года.

Составить аналитическую таблицу и проанализировать исчисленные показатели с учетом нормальных значений коэффициентов.

6. Приведены группы активов и пассивов.

Группы активов по степени мобильности

Сумма, тыс. руб.

Группы пассивов по степени срочности платежей, собственные источники

Сумма, тыс. руб.

А1

7160

П1

97 300

А2

25 640

П2

12 000

АЗ

142 260

пз

25 000

А4

55 140

П4

95 900

Баланс

230 200

Баланс

230 200

На основании приведенных данных требуется:

  • 1) определить удельные веса групп актива и пассива баланса и на их основе построить рисунок в виде столбиковых диаграмм;
  • 2) исчислить общий показатель ликвидности и три коэффициента ликвидности (абсолютный, промежуточный и текущий);
  • 3) дать оценку степени ликвидности на основе приведенных и исчисленных показателей.
  • 7. Выписка из бухгалтерского баланса и пояснения к нему, руб.

Наименование статей

На начало года

На конец года

Актив

1. Внеоборотные активы

531 062

554 397

II. Оборотные активы

1 063 931

1 749 830

В том числе:

запасы

870 879

1 421 760

дебиторская задолженность

53 646

256 413

финансовые вложения

96 230

45 490

денежные средства

43176

26167

прочие оборотные активы

Баланс

1 594 993

2 304 227

Пассив

III. Капитал и резервы

679 359

961 273

IV. Долгосрочные обязательства

205 500

250 000

V. Краткосрочные обязательства

710 134

1 092 954

В том числе:

заемные средства

195 000

120 000

кредиторская задолженность

498 756

903 417

доходы будущих периодов

11 710

14 370

резервы предстоящих расходов

2830

6910

прочие обязательства

1838

48 257

Баланс

1 594 993

2 304 227

На основании приведенных данных требуется:

  • 1) распределить активы и пассивы соответственно на четыре группы и составить баланс ликвидности;
  • 2) на основе баланса ликвидности исчислить общий показатель ликвидности на начало и конец года;
  • 3) дать оценку степени ликвидности и ее изменению за год.
  • 8. Выписка из данных бухгалтерского учета и отчетности, тыс. руб.

Статьи баланса

На начало года

На конец года

Основные средства

5600

5705

Товары

10 240

10 670

Касса

60

145

Расчетный счет

420

405

Расчеты с дебиторами

260

145

Уставный капитал

8000

8000

Добавочный капитал

830

920

Краткосрочные кредиты банка

1740

1900

Расчеты с кредиторами

6010

6340

На основании приведенных данных требуется:

  • 1) исчислить коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности;
  • 2) составить аналитическую таблицу и сделать выводы об изменении коэффициентов по сравнению с началом года и их соответствии установленным нормативным значениям.
  • 9. Выписка из данных бухгалтерского учета и отчетности.

Группы статей баланса

Сумма, руб.

Кредиторская задолженность

561 040

Денежные средства

121 900

Доходы будущих периодов

32 470

Капитал и резервы

352 890

Запасы

610 880

Дебиторская задолженность

106 230

Долгосрочные кредиты

100 600

Краткосрочные финансовые вложения

28 760

Прочие оборотные активы

7120

Окончание табл.

Группы статей баланса

Сумма, руб.

Прочие внеоборотные активы

277 190

Краткосрочные кредиты

95 120

Резервы предстоящих расходов

5800

Прочие краткосрочные пассивы

4160

На основании приведенных данных баланса предприятия требуется:

  • 1) определить общую стоимость имущества: мобильные и иммобилизованные активы; собственные оборотные средства; собственные и заемные источники; коэффициенты автономии, обеспеченности собственными средствами; текущей ликвидности;
  • 2) проанализировать исчисленные показатели.
  • 10. Выписка из данных бухгалтерского учета и отчетности, тыс. руб.

Статьи баланса

На начало года

На конец года

Основные средства

11 508

11 511

Товары

6506

13 591

Касса

303

87

Расчетный счет

318

93

Расчеты с дебиторами

242

141

Уставный капитал

13187

13187

Добавочный капитал

692

879

Краткосрочные кредиты банка

1642

2110

Расчеты с кредиторами

4356

9247

На основании приведенных данных требуется:

  • 1) исчислить коэффициенты соотношения мобильных и иммобилизованных активов, заемного и собственного капитала, маневренности, обеспеченности собственными средствами, абсолютной и текущей ликвидности;
  • 2) составить аналитическую таблицу, дать оценку изменениям коэффициентов за год и их соответствия нормальным значениям.
  • 11. Выписка из данных бухгалтерского учета и отчетности и справочные данные, тыс. руб.

Показатели

Предприятие 1

Предприятие 2

Товарные запасы

110 870

260 310

Дебиторская задолженность,

16 480

72 160

в том числе безнадежная

8360

Денежные средства

30 220

43 080

Кредиторская задолженность

108 050

205 730

Примечание. Предприятие 1 испытывает недостаток в товарных запасах на сумму 23 400 тыс. руб.; предприятие 2 имеет излишние запасы на сумму 12 560 тыс. руб.

На основании приведенных данных определить:

  • 1) фактические значения коэффициентов абсолютной ликвидности, промежуточного коэффициента покрытия и текущей ликвидности по предприятиям;
  • 2) нормальное значение коэффициента текущей ликвидности по предприятиям.

Составить аналитическую таблицу и дать оценку уровня платежеспособности предприятия.

12. Выписка из баланса и отчета о прибылях и убытках, тыс.

руб.

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Отклонение

Темп роста, %

Оборотные активы

4210

5623

Краткосрочные обязательства

3867

4016

Коэффициент текущей ликвидности

Прибыль до налогообложения

214

85

Фактор А (стр. 1/стр. 4)

Фактор В (стр. 4/стр. 2)

На основании приведенных данных необходимо:

  • 1) провести факторный анализ коэффициента текущей ликвидности, используя двухфакторную мультипликативную модель;
  • 2) составить обобщающую таблицу и дать оценку изменения ликвидности.
  • 13. Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности.
  • 1. На основании данных табл. 1 рассчитать коэффициент текущей ликвидности на начало и конец отчетного года и его изменение (с точностью до 0,001).
  • 2. Используя метод цепной подстановки, определить влияние факторов первого порядка (общей величины оборотных активов и краткосрочных обязательств) на изменение коэффициента текущей ликвидности.
  • 3. Методом долевого участия измерить влияние на коэффициент текущей ликвидности факторов второго порядка (табл. 2).
  • 4. Проанализируйте полученные результаты.

Таблица 1. Исходные данные для расчета коэффициента текущей ликвидности

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонение

1. Оборотные активы, всего

1560

2390

в том числе:

материальные активы

1320

2196

денежные средства

180

126

дебиторская задолженность

60

68

прочие активы

2. Краткосрочные обязательства, всего

1345

2280

в том числе:

кредиты банка

400

250

кредиторская задолженность

945

2030

прочие пассивы

3. Коэффициент текущей ликвидности

Таблица 2. Расчет влияния факторов второго порядка на коэффициент текущей ликвидности

Фактор

Абсолютный прирост, тыс. руб.

Доля фактора в общей сумме прироста, %

Расчет

влияния

Уровень

влияния

Изменение оборотных активов, всего

в том числе:

материальных активов

денежных средств

дебиторской задолженности

прочих активов

Изменение краткосрочных обязательств, всего

в том числе:

кредитов банка

кредиторской задолженности

прочих пассивов

14. Выписка из бухгалтерского баланса, тыс. руб.

Разделы актива

На начало года

На конец года

Разделы пассива

На начало года

На конец года

і

1350

2110

ш

7600

10160

и

22 450

30 870

IV

V

16 200

22 820

Баланс

23 800

32 980

Баланс

23 800

32 980

На основании приведенных данных требуется:

  • 1) определить наличие собственных оборотных средств; долевое участие собственных оборотных средств в покрытии оборотных активов; коэффициент соотношения заемных и собственных средств; коэффициенты обеспеченности собственными средствами, маневренности, текущей ликвидности;
  • 2) составить аналитическую таблицу, дать оценку изменениям исчисленных показателей за год и их соответствия нормальным значениям.
  • 15. Выписка из бухгалтерского баланса, тыс. руб.

Показатели

На начало года

На конец года

Капитал и резервы

82 800

90 600

Внеоборотные активы

53 500

55 400

Запасы

102 100

100 300

Денежные средства и прочие активы

21 600

28 800

Краткосрочные обязательства

142 500

170 200

На основании приведенных данных требуется:

  • 1) рассчитать три коэффициента: текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности;
  • 2) составить аналитическую таблицу и проанализировать исчисленные показатели.
  • 16. Выписка из бухгалтерского баланса на конец года.

Группы статей баланса

Сумма, руб.

Актив:

1. Внеоборотные активы

536 727

2. Запасы

1 221 970

3. Денежные средства, расчеты и прочие активы

216 483

Пассив:

1. Капитал и резервы

828 102

2. Расчеты и прочие пассивы

1 147 078

в том числе:

долгосрочные кредиты

300 000

доходы будущих периодов

235 944

Примечание. Коэффициент текущей ликвидности на начало года — 2,03.

На основании приведенных данных требуется:

  • 1) исчислить коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности;
  • 2) проанализировать исчисленные показатели.
  • 17. Коэффициент текущей ликвидности составляет: на начало года — 1,037; на конец года — 1,010. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года составил 0,010. Определить коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, сделать выводы.
  • 18. Величина текущих активов на конец отчетного периода составляет 2400 тыс. руб., а краткосрочных обязательств — 1600 тыс. руб. Какой должна быть величина текущих активов, чтобы достичь нормативного значения коэффициента текущей ликвидности при условии, что сумма краткосрочных обязательств не возрастет.
  • 19. Рассчитать сумму нераспределенной прибыли, необходимую для гарантированного достижения предприятием нормального значения коэффициента текущей ликвидности (сумма краткосрочных обязательств не возрастает) на основе следующих данных: текущие активы на конец отчетного периода составили 3080 тыс. руб; краткосрочные обязательства — 2200 тыс. руб.
  • 20. На основании приведенных данных из баланса предприятия определить трехкомпонентный показатель и тип финансовой ситуации.

Показатели

Сумма, тыс. руб.

Капитал и резервы

96140

Внеоборотные активы

55 440

Запасы

142100

Долгосрочные кредиты и займы

30 000

Краткосрочные кредиты и займы

15 000

21. На основании имеющихся данных дать оценку собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятий.

Проанализировать изменения в структуре заемных средств предприятия. Исчислить коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

(тыс. руб.)

Показатели

Прошлый период

Отчетный период

1. Всего имущества

56100

64 180

2. Собственные средства

27 400

31 100

2.1. Наличие собственных оборотных средств

8900

8750

3. Заемные средства

28 700

33 080

3.1. Краткосрочные кредиты и займы

16 480

18 940

3.2. Кредиторская задолженность

12 220

14 140

  • 22. Определить влияние на коэффициент обеспеченности собственных средств изменений собственного капитала, внеоборотных и оборотных активов.
  • (тыс. руб.)

Показатели

На начало года

На конец года

Собственный капитал

2180

2160

Внеоборотные активы

150

126

Оборотные активы

4260

3950

  • 23. На основании приведенных данных определить изменения по сравнению с началом года по следующим финансовым коэффициентам: обеспеченности собственными средствами; маневренности; соотношения заемных и собственных средств; соотношения мобильных и иммобилизованных средств.
  • (тыс. руб.)

Статьи баланса

На начало года

На конец года

Основные средства

11 600

11 940

Запасы

11 240

13 850

Касса

60

90

Расчетный счет

420

540

Расчеты с дебиторами

260

190

Окончание табл.

Статьи баланса

На начало года

На конец года

Уставный капитал

15 000

15 000

Добавочный капитал

830

960

Краткосрочные кредиты банков

1740

2200

Расчеты с кредиторами

6010

8450

  • 24. На основании приведенных данных определить изменения по сравнению с началом года по следующим показателям: коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов; коэффициент соотношения заемных и собственных средств; коэффициент маневренности; коэффициент текущей ликвидности.
  • (тыс. руб.)

Статьи баланса

На начало года

На конец года

Основные средства

11 508

11 511

Запасы

7506

13 591

Касса

303

87

Расчетный счет

318

93

Расчеты с дебиторами

242

141

Уставный капитал

13187

13187

Добавочный капитал

692

879

Краткосрочные кредиты банков

1642

2110

Расчеты с кредиторами

4356

9247

  • 25. Определить влияние на коэффициент обеспеченности собственных средств изменений собственных оборотных средств и оборотных активов.
  • (тыс. руб.)

Показатели

На начало года

На конец года

Собственные оборотные средства

285

286

Оборотные активы

2478

2510

  • 26. Определить влияние на коэффициент маневренности изменений собственных оборотных средств и собственного капитала.
  • (тыс. руб.)

Показатели

На начало года

На конец года

Собственные оборотные средства

305

310

Собственный капитал

2180

2185

  • 27. Определить влияние на коэффициент текущей ликвидности изменений оборотных активов, краткосрочных займов и кредитов, кредиторской задолженности.
  • (тыс. руб.)

Показатели

На начало года

На конец года

Оборотные активы

3551

3600

Краткосрочные кредиты и займы

850

630

Кредиторская задолженность

1500

1878

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>