АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

Методические указания

Анализ финансовых результатов — важнейшая характеристика деятельности предприятия. Они выражаются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Прибыль торговые предприятия получают главным образом от продажи товаров, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных средств, поступления от продажи основных средств и материальных активов и т. д.)

Конечный финансовый результат деятельности торгового предприятия, как и любой коммерческой организации всех организационно-правовых форм хозяйствования, выражается прибылью (убытком), выявленной за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех ее хозяйственных операций. Он отражается в бухгалтерском балансе как нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

В процессе анализа финансовых результатов предприятия используют несколько показателей: валовая прибыль (валовой доход); прибыль (убыток) от продаж; прибыль (убыток) до налогообложения; чистая прибыль (убыток) отчетного периода. Их формирование представлено на схеме (рис. 6.1).

Анализ финансовых результатов можно начинать с исследования динамики прибыли до налогообложения, в которой аккумулируется вся деятельность предприятия, как по общей сумме, так и по составляющим ее элементам. Это так называемый горизонтальный (временной) анализ. В этом случае каждый элемент сравнивается с аналогичным показателем прошлого года. Затем проводят вертикальный (структурный) анализ, который выявляет структурные изменения в составе прибыли до налогообложения и влияние каждого элемента на результат в целом.

При общей оценке динамики прибыли до налогообложения сравнивают ее сумму, полученную в отчетном периоде, с прибылью за соответствующий период прошлого года и находят абсолютное отклонение:

Рис. 6.1. Схема формирования финансового результата предприятия

л Л, = Д,

где АР_Н — абсолютное отклонение по прибыли до налогообложения;

Р_н1 — прибыль до налогообложения за отчетный год;

Р_н0 — прибыль до налогообложения за прошлый год.

Затем определяют относительное отклонение по темпу роста:

ЛТ Ла__ ₁₀о %

Р р

^гн0

где АТ_р — относительное отклонение темпа роста прибыли до налогообложения.

Вертикальный анализ проводится на основе оценки влияния показателей, которые включаются в аддитивную модель прибыли до налогообложения. Модель применительно к торговому предприятию имеет следующий вид:

Р_{н = Л}Г-5-ИО ₊ П_п-П_{у +} Д_{у +} О_д-О_{р +} В_д-В_р,

Р_н = 7У-5-ИО + П_п-П_у + Д_у + П_д-П_р,

где N — выручка;

5 — себестоимость продаж;

НО — издержки обращения (коммерческие расходы);

П_п — проценты к получению;

П_у — проценты к уплате;

Д_у — доходы от участия в других организациях;

П_д — прочие доходы;

П_р — прочие операционных расходы.

На величину прибыли влияет множество факторов. В процессе факторного анализа особое внимание обращается на два показателя прибыли:

• • прибыль от продаж;
• • прибыль до налогообложения.

В торговом предприятии прибыль от продаж зависит от объема и структуры товарооборота, уровней валового дохода и издержек обращения.

С увеличением объема товарооборота при прочих равных условиях сумма прибыли увеличивается, а с уменьшением товарооборота — прибыль сокращается. Влияние объема товарооборота на сумму прибыли определяется путем умножения рентабельности продаж прошлого года (У_р°) на величину отклонения товарооборота отчетного года от товарооборота прошлого года (УУ, - УУ₀) и деления полученного произведения на 100:

(УУ, -N₀)xY_p⁰ 100

Уровень рентабельности продаж определяется по формуле

у = А_х 100,

^р уу

где Р_и — сумма прибыли от продаж.

Влияние среднего уровня валового дохода на прибыль определяется умножением суммы товарооборота отчетного года (УУ,) на разность между уровнем валового дохода отчетного и прошлого года (Увд - Увд), полученное произведение делится на 100:

х(У_вд-у;_д)

Уровень валового дохода определяется по формуле

ВД

УУ

х 100,

где ВД — сумма валового дохода.

С увеличением уровня валового дохода прибыль от продаж увеличивается, и наоборот.

Изменение уровня издержек обращения оказывает обратное влияние на сумму прибыли. Увеличение расходов на продажу снижает прибыль, а уменьшение — увеличивает ее. Для определения влияния расходов на продажу на прибыль следует товарооборот отчетного периода умножить на величину отклонения уровня издержек обращения отчетного года (У[_ю) от прошлого (У°_ио), полученное произведение разделить на 100:

^ х(У'_ио-У°ио)

На прибыль до налогообложения, кроме этих факторов, влияют изменения сумм прочих доходов и расходов. Размер их влияния можно определить методом балансовой увязки, используя факторную модель прибыли аддитивного типа. (Влияние факторов уже находится в графе «Отклонение».) Следует иметь в виду, что факторы обратного действия (расходы) влияют на сумму прибыли наоборот — знак меняется на противоположный.

Основным источником формирования финансовых результатов торгового предприятия являются реализованные торговые надбавки (валовой доход). Валовой доход изучают как по сумме, так и по уровню (в процентах к товарообороту).

Общая сумма валового дохода находится в пропорциональной зависимости от изменения товарооборота и уровня реализованных торговых надбавок. С ростом объема товарооборота и среднего уровня надбавок сумма валового дохода увеличивается, и наоборот. Их влияние можно измерить приемом абсолютных разниц.

Влияние объема товарооборота на сумму валового дохода определяется умножением отклонения товарооборота отчетного года от прошлого на уровень валового дохода прошлого года и делением на 100:

(^у, -^Ур)ху;_д

Влияние среднего уровня реализованных торговых надбавок на сумму валового дохода определяется умножением товарооборота отчетного года на отклонение уровня валового дохода отчетного года от прошлого и делением на 100:

^х (Уёд - У в_Д)

Значительное влияние на валовой доход оказывает изменение структуры товарооборота. Увеличение в товарообороте удельного веса товаров с более высокими размерами торговых надбавок ведет к повышению среднего уровня валового дохода, и наоборот. Влияние изменения структуры товарооборота на средний уровень и сумму валового дохода можно определить способом процентных чисел, примерно так же, как и при определении влияния структуры товарооборота на средний уровень и сумму издержек обращения.

Анализ безубыточности позволяет определить объем производства (продаж) продукции, который должен обеспечить предприятию получение прибыли.

Расчет безубыточного объема производства (продаж) основан на уравнении равенства выручки и сумм постоянных и переменных расходов:

?)хр= Н+ Ух О,

где р — цена единицы продукции (продаж);

0 — количество единицы произведенной (проданной) продукции;

Н — постоянные расходы в расходах на единицу продукции;

V — переменные расходы в расходах на единицу продукции. Разделение расходов на переменные и постоянные позволяет

определить величину маржинального дохода, представляющего собой разность между выручкой от продажи и переменными расходами, или сумму постоянных расходов и прибыли от продаж:

МД = А- У= Н+ Р_п,

где МД — маржинальный доход;

N — выручка;

Р_и — прибыль от продаж;

Н — постоянные расходы;

V — переменные расходы.

В практике анализа используется относительный показатель маржинального дохода — уровень в процентах к выручке от продажи:

У_Мд = ^хЮ0.

Безубыточный объем аналитически можно рассчитать несколькими способами.

В натуральном выражении минимальный объем выпуска (продажи) продукции

Qm

н

Р-У

X 100.

Критический объем продаж можно рассчитать с помощью величины маржинального дохода в денежном выражении:

х 100.

^у мд

Как видно из этой формулы, рост постоянных расходов при одновременном снижении уровня маржинального дохода ведет к росту безубыточного объема, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия. Увеличение безубыточного объема повышает уязвимость предприятия со стороны возможного снижения объема производства или продаж. Количественно эта уязвимость может быть определена с помощью показателя зоны безопасности (запаса финансовой прочности в процентах) как разность между выручкой от продажи и безубыточным объемом:

ЗБ = ^-У:_П или ЗФП= ——^дшлхЮО. ^тш /у

Запас финансовой прочности показывает, на сколько процентов предприятие может выдержать снижение объема продаж, прежде чем окажется в условиях безубыточного объема. Падение этого показателя отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Расчет безубыточного объема товарооборота в торговле имеет некоторые особенности. Это связано с особенностями формирования валового дохода в торговле (он определяется как сумма торговых надбавок за минусом налога на добавленную стоимость). Кроме того, в аналитической практике торговых предприятий используются относительные показатели (уровни) валового дохода, переменных расходов и маржинального дохода в процентах к объему товарооборота.

Критический объем товарооборота определяется по формуле

N

тш

х 100,

где У_вд — уровень валового дохода, %;

У у — уровень переменных расходов, %.

Тесты

• 1. Относится ли к анализу прибыли:
  • а) оценка выполнения плана прибыли;
  • б) прогнозирование прибыли на следующий период;
  • в) оценка эффективности использования прибыли?
• 2. Под понятием «валовая прибыль» подразумевается:
  • а) выручка от продажи продукции;
  • б) разность между выручкой и себестоимостью продаж;
  • в) чистый доход предприятия.
• 3. Понятие «прибыль до налогообложения» включает:
  • а) выручку от продажи продукции;
  • б) разность между выручкой от продажи продукции и ее себестоимостью;
  • в) прибыль от продаж, результат от прочих доходов и расходов.
• 4. Величина чистой прибыли по данным отчета о прибылях и убытках — это:
  • а) строки 2110—2120;
  • б) строки 2110—2120—2220;
  • в) строка 2400.
• 5. Издержки и прибыль торговых организаций включаются:
  • а) в оптовую цену предприятия;
  • б) в оптовую цену промышленности;
  • в) в розничную цену.
• 6. Прибыль от продаж торгового предприятия, образуется:
  • а) из разности между объемом выручки по продажным и покупным ценам;
  • б) при вычитании из прибыли до налогообложения текущего налога на прибыль и иных платежей;
  • в) при вычитании издержек обращения из валового дохода.
• 7. На прибыль от продаж прямо влияют:
  • а) изменение объема товарооборота;
  • б) изменение уровня валового дохода;
  • в) изменение производительности труда.
• 8. При росте выручки прибыль от продаж:
  • а) не меняется;
  • б) увеличивается;
  • в) уменьшается.
• 9. При росте уровня валового дохода прибыль от продаж:
  • а) уменьшается;
  • б) увеличивается;
  • в) не меняется.
• 10. При росте издержек обращения прибыль от продаж:
  • а) увеличивается;
  • б) уменьшается;
  • в) не меняется.
• 11. Прочие доходы прибыль до налогообложения:
  • а) уменьшают;
  • б) не окажут влияния;
  • в) увеличивают.
• 12. Относится ли к анализу валового дохода:
  • а) оценка выполнения плана валового дохода;
  • б) установление причин, повлиявших на валовой доход;
  • в) расчет плановой суммы валового дохода,
• 13. На величину валового дохода прямо влияют:
  • а) изменение объема товарооборота;
  • б) изменение размера торговой надбавки;
  • в) изменение производительности труда.
• 14. При увеличении звенности закупок товаров через посредников валовой доход:
  • а) снижается;
  • б) увеличивается;
  • в) не изменяется.
• 15. Валовой доход от продажи товаров в торговле равен:
  • а) объему продаж;
  • б) разности между выручкой и издержками обращения;
  • в) разности между объемом продажи товаров по продажным и покупным ценам без НДС и акцизов.

Задачи, ситуации

1. Товарооборот и валовой доход, тыс. руб.

На основании приведенных данных требуется:

• 1) исчислить уровень валового дохода по плану и фактически;
• 2) определить влияние на отклонение от плана суммы валового дохода изменений товарооборота и уровня валового дохода;
• 3) составить аналитическую и обобщающую таблицы, проанализировать исчисленные показатели.
• 2. Товарооборот и валовой доход, тыс. руб.

На основании приведенных данных определить:

• 1) уровни валового дохода за прошлый и отчетный годы по плану и фактически;
• 2) отклонения от плана и прошлого года, проценты выполнения и темпы роста по показателям;
• 3) влияние на отклонение суммы валового дохода от плана и прошлого года изменений товарооборота и уровня валового дохода.

Составить аналитическую и обобщающую таблицы, проанализировать исчисленные показатели.

3. Товарооборот и торговые надбавки по группам товаров.

На основании приведенных данных определить:

• 1) сумму валового дохода за прошлый и отчетный годы;
• 2) средний уровень валового дохода за прошлый и отчетный годы;
• 3) структуру товарооборота за прошлый и отчетный годы;
• 4) влияние на отклонение среднего уровня валового дохода от прошлого года изменения структуры товарооборота и прочих факторов;
• 5) влияние на сумму валового дохода изменения структуры товарооборота.

Составить аналитическую и обобщающую таблицы, проанализировать исчисленные показатели.

4. Товарооборот и валовой доход.

На основании приведенных данных определить:

• 1) общую сумму и средний уровень валового дохода за прошлый и отчетный годы;
• 2) влияние на отклонение общей суммы валового дохода от прошлого года изменений товарооборота и уровня валового дохода;
• 3) структуру товарооборота за прошлый и отчетный годы;
• 4) влияние на отклонение среднего уровня валового дохода от прошлого года изменений в структуре товарооборота;
• 5) влияние на сумму валового дохода изменений в структуре товарооборота.

Составить аналитическую и обобщающую таблицы, проанализировать исчисленные показатели.

5. Структура товарооборота и уровни валовых доходов.

На основании приведенных данных определить (с точностью до 0,01 %):

• 1) средний уровень валового дохода за прошлый и отчетный годы;
• 2) влияние на отклонение среднего уровня валового дохода от прошлого года изменения структуры товарооборота и прочих факторов.

Проанализировать исчисленные показатели.

• 6. На основании приведенных данных рассчитать сумму валового дохода на следующий квартал.
• 1. Товарооборот за отчетный квартал — 8000 тыс. руб.
• 2. Темп прироста товарооборота на следующий квартал —
• 10%.
• 3. Структура товарооборота на следующий квартал:
  • а) продовольственные товары — 40 %;
  • б) непродовольственные товары — 60 %.
• 4. Размер торговых надбавок на следующий квартал:
  • а) продовольственные товары — 20 %;
  • б) непродовольственные товары — 25 %.
• 7. Товарооборот, валовой доход и издержки обращения.

На основании приведенных данных определить:

• 1) сумму прибыли от продаж и уровни валовых доходов, издержек обращения и прибыли от продаж за прошлый и отчетный год по плану и фактически в действующих ценах;
• 2) пересчитать фактические данные отчетного года с учетом индекса цен;
• 3) определить отклонения от плана и прошлого года, проценты выполнения плана и темп роста по показателям в действующих и сопоставимых ценах.

Составить аналитическую таблицу и проанализировать исчисленные показатели.

8. Выписка из отчета о прибылях и убытках, тыс. руб.

На основании приведенных данных определить:

• 1) прибыль от продаж и прибыль до налогообложения за прошлый и отчетный год;
• 2) уровни валового дохода, издержек обращения, прибыли от продаж и прибыли до налогообложения за прошлый и отчетный годы;
• 3) отклонения и темпы роста по приведенным и исчисленным показателям;
• 4) влияние на отклонение прибыли до налогообложения от прошлого года изменений выручки, уровней валового дохода и издержек обращения, процентов к уплате, прочих доходов.

Составить аналитическую и обобщающую таблицы, проанализировать исчисленные показатели.

9. Товарооборот, валовой доход, и издержки обращения.

На основании приведенных данных определить:

• 1) уровень прибыли от продажи за прошлый и отчетный годы;
• 2) суммы валового дохода, издержек обращения и прибыли от продажи за прошлый и отчетный годы;
• 3) отклонения и темпы роста по показателям;
• 4) влияние на отклонение суммы прибыли от продажи от прошлого года изменений товарооборота, уровней валового дохода и издержек обращения.

Составить аналитическую и обобщающую таблицы, проанализировать исчисленные показатели.

10. Товарооборот, валовой доход, издержки обращения, прочие доходы и расходы.

На основании приведенных данных определить:

• 1) суммы прибыли от продаж и прибыли до налогообложения по плану и фактически;
• 2) отклонения и проценты выполнения по показателям;
• 3) влияние на отклонение прибыли до налогообложения от плана изменений пяти факторов: товарооборота, уровня валового дохода, уровня издержек обращения, прочих доходов и расходов.

Составить аналитическую и обобщающую таблицы, проанализировать исчисленные показатели.

11. Товарооборот, валовой доход, издержки обращения, прочие доходы и расходы, тыс. руб.

На основании приведенных данных определить:

• 1) суммы прибыли от продаж и до налогообложения;
• 2) уровни валового дохода, издержек обращения, прибыли от продаж и прибыли до налогообложения;
• 3) отклонения и проценты выполнения по показателям;
• 4) влияние на отклонение прибыли до налогообложения от плана изменений товарооборота, уровней валового дохода и издержек обращения, прочих доходов и расходов.

Составить аналитическую и обобщающую таблицы, проанализировать исчисленные показатели.

12. Доходы и расходы предприятия, тыс. руб.

На основании приведенных данных требуется:

• 1) провести вертикальный анализ финансовых результатов за прошлый и отчетный годы;
• 2) составить аналитическую таблицу и проанализировать исчисленные показатели.
• 13. Выписка из отчета о прибылях и убытках, тыс. руб.

На основании приведенных данных требуется:

• 1) рассчитать величину показателей за прошлый и отчетный годы: валовую прибыль (валовой доход), маржинальный доход, уровень маржинального дохода (в %), безубыточный оборот, зону безопасности (в тыс. руб.) и запас надежности (в %);
• 2) определить, каким образом изменение этих показателей в течение отчетного периода повлияет на безубыточность предприятия. Используя метод цепной подстановки, определить влияние на изменение безубыточности оборота суммы постоянных расходов, уровней валового дохода и переменных расходов;
• 3) составить аналитическую и обобщающую таблицы, проанализировать исчисленные показатели.
• 14. Выписка из отчета о прибылях и убытках, тыс. руб.

Окончание табл.

На основании приведенных данных требуется:

• 1) провести вертикальный анализ доходов и расходов предприятия;
• 2) определить финансовый результат по каждому виду деятельности;
• 3) составить аналитическую таблицу и сделать выводы об изменениях финансовых результатов.
• 15. Показатели бизнес-плана.

Оборотный капитал частного предпринимателя на начало месяца составил 25 тыс. руб. На эту сумму он приобрел партию зонтов по цене 450 руб. Если продать зонты по цене 630 руб., то в день в среднем покупают 6 штук; если по цене 650 руб., то среднедневная продажа составит 4 зонта. Расходы в среднем составляют 50 руб. в расчете на один зонт.

На основании приведенных данных требуется:

• 1) определить, по какой цене предпринимателю выгоднее продавать зонты;
• 2) рассчитать показатели оборачиваемости в оборотах и в днях;
• 3) исчислить рентабельность продажи одного зонта, совокупную прибыль всей партии с учетом скорости оборота;
• 4) проанализировать исчисленные показатели.
• 16. Показатели бизнес-плана.

Специализированное предприятие торгует сахаром. Расходы на аренду и содержание помещений в среднем за месяц составляют 1300 руб.; заработная плата служащих и отчисления на социальные нужды — 7000 руб.; прочие постоянные расходы — 1000 руб. Расходы по транспортировке и продаже составляют 350 руб. в расчете на одну тонну.

Цена покупки одной тонны сахара — 15 000 руб., а цена продажи — 18 000 руб.

На основании приведенных данных требуется определить, сколько тонн сахара необходимо продать предприятию за месяц, чтобы не оказаться в убытке?

17. Товарооборот, валовой доход и издержки обращения, тыс. руб.

На основании приведенных данных требуется:

• 1) определить прибыль от продаж, величину покрытия, коэффициент покрытия, безубыточный оборот, зону безопасности, запас надежности;
• 2) исчислить отклонения от прошлого года и темпы роста;
• 3) составить аналитическую таблицу и проанализировать исчисленные показатели.
• 18. Показатели бизнес-плана.

Величина постоянных расходов составляет 10 млн руб., доля переменных расходов в цене единицы товара составляет 60 %, или 0,6 единицы, цена единицы товара — 1000 руб.

На основании приведенных данных требуется:

• 1) определить отдельно влияние на отклонение безубыточного оборота увеличения на 10 % каждого из трех факторов: величины постоянных расходов (при неизменности других условий), переменных расходов и цены единицы товара (также при неизменности других условий);
• 2) проанализировать исчисленные показатели.
• 19. Показатели бизнес-плана.

Специализированное предприятие предполагает продавать товар по цене 400 руб. за единицу. Годовая сумма условно-постоянных затрат предприятия составляет 800 тыс. руб. Уровень переменных затрат на единицу товара — 60 %.

На основании приведенных данных определить:

• 1) минимальный объем продажи товара (в тыс. руб.);
• 2) минимальное количество проданного товара.
• 20. Показатели бизнес-плана.

На основании приведенных данных определить плановую прибыль и безубыточный оборот.

• 21. Рассчитать средневзвешенный размер торговой надбавки по группе А для розничного торгового предприятия с учетом различных источников поступления по следующим данным:
• 1. Объем поступления товаров группы А составляет 7500 тыс. руб., в том числе транзитом от промышленности — 4100 тыс. руб., со склада оптового предприятия — 3200 тыс. руб., от местных поставщиков — 200 тыс. руб.
• 2. Общий размер товарной надбавки по группе А составляет 25 %. Оптовое предприятие получает при складских операциях 8 %, при транзитных — 4%.
• 22. Определить влияние на сумму прибыли от продаж изменений трех факторов: товарооборота, уровня валового дохода и уровня издержек обращения, если известно, что товарооборот увеличился на 250 тыс. руб., уровень валового дохода увеличился на 0,8 %, уровень издержек обращения снизился на 0,4 %. Справочно: фактический товарооборот составляет 6400 тыс. руб., уровень прибыли от продаж по плану — 2 %.
• 23. Исчислить влияние на прибыль от продаж изменения розничных цен, если известно, что товарооборот по плану составляет 9500 тыс. руб., а цены возросли на 20 %. Прибыль от продаж по плану составляла 147 тыс. руб., фактически — 160 тыс. руб.
• 24. Определить влияние на прибыль от продаж роста производительности труда по следующим данным: товарооборот в отчетном году увеличился на 400 тыс. руб., в том числе за счет роста производительности труда — на 80 тыс. руб.; рентабельность по плану составляла 2 %, фактически — 2,2 %.
• 25. Исчислить влияние на прибыль от продаж роста фондоотдачи, если известно, что товарооборот в отчетном году за счет фондоотдачи увеличился на 160 тыс. руб. Плановая рентабельность составляла 4,0 %, фактически — 4,2 %.
• 26. На основании приведенных данных определить влияние на отклонение прибыли до налогообложения от прошлого года изменений следующих факторов: объема выручки; уровня себестоимости продаж; прочих доходов и расходов.

27. На основании имеющихся данных о финансовой деятельности предприятия за квартал, определить сумму прибыли от продаж и уровень рентабельности, а также влияние на отклонение прибыли от плана изменений объема товарооборота, уровней валовых доходов и издержек обращения.

28. Определить изменения товарооборота и валового дохода и рассчитать влияние на отклонение по валовому доходу от прошлого года изменений товарооборота и среднего уровня валового дохода, тыс. руб.

29. Определить влияние на сумму валового дохода изменений товарооборота и уровня валового дохода.

30. На основе имеющихся данных определить средний уровень валового дохода по плану. Измерить влияние изменения структуры товарооборота на средний уровень валовых доходов.

31. Определить влияние на сумму валового дохода изменений товарооборота и среднего уровня валового дохода.

32. Определить влияние на безубыточный объем выпускаемой продукции изменений постоянных издержек на единицу продукции и цены единицы продукции.

• 33. Определить влияние на критический объем выручки увеличения на 10 % каждого из трех факторов: величины постоянных расходов, переменных расходов, цены единицы изделия, если известно, что величина постоянных расходов составляет 8000 тыс. руб., доля переменных расходов в цене единицы изделия составляет 40 % или 0,4 единицы, цена единицы изделия 500 руб.
• 34. Рассчитать и проанализировать показатели безубыточности предприятия.

Окончание табл.

35. Определить влияние на безубыточный выпуск продукции изменений постоянных издержек и маржинального дохода с единицы продукции.

• 36. Определить точку безубыточности, критическую величину валового дохода и запас финансовой прочности торгового предприятия на основе следующих данных:
• 1. Уровень валового дохода — 21,36 %.
• 2. Уровень переменных издержек обращения — 14,11 %.
• 3. Сумма постоянных издержек обращения — 6380 тыс. руб.