Полная версия

Главная arrow Финансы arrow Деньги в национальном и мировом хозяйстве

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>

Банкнота

Развитие банковского дела и банковского кредита позволяет преодолеть препятствия и ограничения, на которые наталкивается развитие кредитных денег в форме коммерческих векселей. Ко времени возникновения и становления капитализма банки прошли довольно долгий путь развития. Как известно, возникновение банков связано с деятельностью менял, т.е. с необходимостью обеспечения купеческой торговли адекватным ей движением денег. Уже в XIV в. в Венеции активно действовали крупные менялы, превратившиеся в торговцев деньгами. От итальянского названия стола, за которым совершались денежные операции, — banco — произошел термин banchieri — банкиры, который стали употреблять вместо слова «менялы». Уже в это время банки осуществляли четыре вида операций:

  • • прием денежных вкладов;
  • • посредничество в платежах между своими клиентами;
  • • переводные операции;
  • • выдачу ссуд.

При этом средства, которыми оперировали банкиры, в основном формировались из их собственных капиталов и вкладов купцов. В XVI—XVII вв. лондонские банкиры практиковали выдачу вкладчикам сохранных расписок — «билетов золотых дел мастеров», которые служили удостоверением о вкладе, необходимом для его получения. Со временем развивается обращение этих билетов и выдача ими ссуд, что стало основой для последующего развития эмиссионных операций и превращения указанных билетов в банк-

ноты. В XV в. в Италии, а в XVII в. в Англии появляются также чеки, которые в небольших масштабах стали обращаться наряду с векселями и банкирскими билетами1. Победу в Англии капиталистического банковского кредита над ростовщическим можно отнести к 1694 г., когда был учрежден Английский банк, что стало поворотным пунктом в создании кредитной системы, соответствующей потребностям капитализма.

Вместе с превращением коммерческого кредита в банковский кредит, который в полной мере соответствует потребностям капитализма свободной конкуренции, происходит появление новых форм кредитных денег: банкнот и депозитных денег, обеспечивающих соответствие форм и функций денег требованиям, предъявляемым к ним для обслуживания кругооборота капитала.

Банкнота появляется в результате операции учета векселей и служит как бы второй ступенью развития кредитных денег. Операция учета векселей многократно описана в специальной литературе. Однако она заслуживает того, чтобы остановиться на ней и отметить некоторые ее характерные черты. Вернемся к примеру о кредитной сделке. Допустим, что фермер В, которому необходимо совершить несколько покупок и связанных с этим платежей, в день получения векселя немедленно обращается с ним в банк, желая получить взамен деньги в такой форме, чтобы они имели повсеместное хождение и могли дробиться на кратное количество частей для расчетов по нескольким покупкам. Иными словами, фермер хочет получить деньги, способные в гораздо более широких пределах или повсеместно в границах данного государства выполнять функцию средства обращения или функцию средства платежа.

Экономический анализ данной сделки обнаруживает:

  • • это товарная сделка, поскольку вексель становится объектом купли-продажи. Вместо векселя его владелец желает приобрести соответствующую покупательную способность в форме других денег — золотых монет или банкнот, способных беспрепятственно выполнять функцию средства обращения;
  • • если вместо векселя его владелец получает золотые монеты, то в этой сделке воплощается прямая связь между системой кредитных денег и системой металлических денег. Эта связь как раз и выражается в возможности преодолеть недостатки векселя как ис-

ходной формы кредитных денег путем его обращения в предшествующую зрелую форму денег, но денег более низкого уровня, каковыми являются металлические монеты;

• если же вместо векселя на свет появляется банкнота, то происходит дальнейшее развитие форм кредитных денег. При этом через банкноту связь кредитных и металлических денег обеспечивается не прямо, а косвенно, благодаря разменности банкноты на золото. Следовательно, для того чтобы вексель как исходная форма кредитных денег превратился в банкноту как последующую форму денег, он должен выступить в качестве товара. Кто и что здесь продает, кто и что покупает? Фермер продает доход по векселю в виде процента и приобретает покупательную способность денег в форме золотых монет или банкнот, которая является ценой этого дохода. Банкир покупает доход в виде процента и продает соответствующую такой величине дохода сумму покупательной способности в форме золотых монет или банкнот, которая является ценой процентного дохода.

Рассмотрим случай, когда фермер получает деньги банкнотами, и для простоты примера будем считать, что учетная ставка банка и ставка процента, заложенная в векселе, равны, а сделка происходит в день выдачи векселя. Тогда фермер получает сумму в банкнотах, равную ценности его хлопка, т.е. 1000 руб. Банкир оставляет у себя вексель, который по истечении срока возместит ему эту сумму и принесет 50 руб. дохода в виде процента. Сделка по экономическому содержанию будет справедлива: фермер получает денежный эквивалент ценности своего хлопка, а банкир становится владельцем векселя как источника дохода и получит в свое время этот доход. Он купил доход в форме долгового обязательства и эквивалента ценности капитала. С момента этой сделки банкир принял на себя риск, связанный с данным векселем. Теперь ему предстоит беспокоиться, как пойдут дела у фабриканта А, выдавшего вексель, и ждать его своевременного погашения. Разность между суммой погашения векселя и суммой, выданной банкиром фермеру, образует доход банкира. Фермер теперь полностью завершил реализацию своего товара — он получил полную ценность этого товара, причем в форме таких денежных средств, которые повсеместно принимаются в оплату.

Таким образом, в банкноте как средстве выражения ценности товаров получила выражение ценность того хлопка, который фермер В предоставил фабриканту А. Поскольку банкнота выпускает-

ся банком, пользующимся доверием в гораздо более широких пределах, нежели тот, кто выпустил вексель, она выполняет функцию средства обращения, которую вексель не мог полноценно выполнять. Банкнота представляет собой наличные деньги, т.е. наиболее ликвидную форму денег, предназначенную для немедленного выполнения платежей. Однако она не содержит в себе процента и не обеспечивает роста той величины ценности, которую она выражает, потому что процент купил банкир. Поскольку банкнота не содержит процента, накопление или длительное хранение денег в банкнотах невыгодно. Следовательно, фермеру имеет смысл совершить учет своего векселя, только если ему немедленно необходимы деньги для выполнения одного или нескольких платежей.

Вначале правом выпуска банкнот обладали коммерческие банки, и банкноты фактически представляли собой вексель банка. Отсюда учет векселей представлял собой замену одного частного долгового обязательства в форме коммерческого векселя на другое частное долговое обязательство в форме векселя банкира. Но банковское обязательство качественно отличается от своего предшественника.

Во-первых, банк, как правило, пользуется более широким доверием, чем отдельные, даже крупные, фирмы или предприниматели.

Во-вторых, довольно скоро право эмиссии банкнот монопольно закрепляется за центральным банком страны.

В-третьих, прочность положения банкноты и ее способность выполнять денежные функции подкрепляется обеспеченностью размена банкнот на золото. Последнее обстоятельство требует специального анализа.

Банкноты возникли из банковских свидетельств о вкладе металлических денег. Такие свидетельства банки выдавали своим клиентам, и эти свидетельства поначалу мало отличались от обычных векселей. «Постепенно банкноты приняли современный вид и стали не именными свидетельствами на вклад, а безличными обязательствами банкиров к уплате данной суммы в металле всякому, предъявившему свидетельство к размену»1. Таким образом, ко времени развития капитализма банкноты уже существовали в зародышевом состоянии и были разменными на золотые деньги.

Радикальный сдвиг в роли банкнот произошел, когда их стали выпускать в порядке учета векселей промышленных и торговых капиталистов. Банкир, который прежде акцептовал векселя и таким образом принимал на себя солидарную ответственность по платежу, теперь эти векселя покупает и платит за них банкнотами, т.е. собственными векселями. В случае необходимости они могут быть обменены на золото.

Переход права эмиссии банкнот к центральному банку стал важным шагом по упорядочению их эмиссии и повышению надежности. Но главная гарантия ценности банкнот — обязательство их размена на золото. Полное покрытие золотом, которое банкноты унаследовали от предшествовавших свидетельств о вкладах, стало настолько естественным их свойством, что организация денежного обращения даже не мыслилась иначе. Банкноты рассматривались в первую очередь как заменители золотых монет в обращении, хотя в действительности они стали заменителями векселей в тех функциях денег, которые векселя не могли выполнять в полной мере.

Разменность банкнот на золото считается столь важным условием стабильности денежной системы, что это становится объектом политической борьбы. Напомним, что в соответствии с банковским актом Роберта Пилля, изданным в 1844 г., Английский банк имел право выпускать банкноты, не покрытые золотом, только на сумму не более 14 млн ф.ст. Вся остальная эмиссия должна была на 100% быть покрыта золотом.

Обязательство размена банкнот на золото не только выполняло функцию их обеспечения, но и осуществляло гораздо более важную и масштабную экономическую миссию — оно представляло собой форму связи между металлической денежной системой и вырастающей на ее основе кредитной денежной системой. Благодаря этому условию действовал механизм сосуществования и взаимодействия двух систем, при котором исторически старая система действует в качестве фундамента или опоры для новой системы, поддерживая ее, пока она не обрела еще собственной прочности и зрелости. Золотые деньги помогают утвердиться кредитным деньгам, которые пришли им на смену.

Обеспечительная роль металлических денег как основы смешанной денежной системы в особенности резко и отчетливо проявлялась в XIX в. во времена экономических кризисов. Не случайно действие упомянутого акта Пилля несколько раз приостанав-

ливалось — в 1847, 1857, 1866 гг.1 Всеобщая погоня за золотом в результате обесценения векселей и обнаруживающееся при этом недостаточное его количество усугубляют кризисы и демонстрируют незрелость раннего капитализма и его неспособность разрешать возникающие противоречия на собственной основе. Если бы в то время действовали одни только кредитные деньги, которые приспосабливаются к изменениям конъюнктуры и структурным сдвигам в экономике посредством инфляции, можно полагать, что это существенно уменьшило бы масштабы и глубину кризисов, хотя, вероятно, увеличило бы их продолжительность.

Как показала практика, необходимость в существовании металлических денег действовала вплоть до XX в. Только начало Первой мировой войны вызвало кризис золотого стандарта и изъятие золота из внутреннего обращения в большинстве стран.

Отметим одно важное обстоятельство. Банкноту часто путают с государственными бумажными деньгами. Это заблуждение возникает из представления, будто банкноты предназначены для замены в обращении золотых монет. Между тем предназначение банкноты состоит совсем в другом: она дополняет денежное хозяйство необходимой формой кредитных денег для выполнения функции средства обращения, а ее разменность на золото — это форма связи кредитной денежной системы с металлической системой и способ, посредством которого металлическая система обеспечивает надежность и прочность кредитной системы. Разменная на золото банкнота является одновременно представителем ценности обращающихся товаров и заместителем золота, находящегося в сокровище.

Поскольку банкнота появляется взамен коммерческого векселя, в ней находит выражение ценность товара, ранее выраженная в векселе. Однако общество и государство рассматривают банкноты в первую очередь как заместителей золота в обращении и расценивают их надежность только с точки зрения их золотого обеспечения. По этим причинам государством устанавливается золотое содержание банкнот и обеспечивается разменность банкнот на золото. В действительности соответствующая ценность золота, которую банкноты заменяют в обращении, имеет значение в качестве гарантии в случае нарушения нормального хода обращения банкнот. Но каков бы ни был государственный запас золота по величием.: Матюхин Г. Г. Указ. соч. С. 43.

не, он всегда составляет только часть товарных ценностей, находящихся в обращении. Поэтому прочность обеспечения банкноты зависит не от количества золота, бездействующего в составе резервов, а от объема товаров, находящихся в движении.

Таким образом, ценность, которую выражают банкноты, — это ценность товарных ресурсов, участвующих в хозяйственной жизни, и лишь затем — ценность золота из денежных хранилищ. Отечественные экономисты рассматривали банкноту как более развитую форму кредитных денег, нежели вексель, и даже как высшую форму кредитных денег. В форме банкноты преодолевались недостатки векселя, а разменность банкноты на золото позволяла относить ее при соблюдении этого условия к так называемым действительным деньгам[1].

Однако анализ места банкноты и ее свойств в качестве кредитных денег показывает, что банкнота — это отнюдь не высшая, а, напротив, промежуточная и при этом ущербная форма кредитных денег, предназначенная для выполнения только функции средства обращения. В форме банкноты кредитные деньги несколько «деградируют», отступают на шаг назад в своем развитии. Это естественно, поскольку банкнота предназначена выполнять функцию средства обращения, которая была важнейшей для обслуживания потребности простой торговли, т.е. предыдущего по отношению к капитализму типа товарно-денежных отношений. В отличие от нее вексель приспособлен адекватно отражать ценность капитала благодаря присущим ему функциям средства накопления и средства платежа. Банкнота этими функциями не обладает, она приспособлена отражать ценность товаров в товарном обращении.

Банкнота расширяет границы действия кредитных денег: в отличие от векселя она выступает как всеобщее законное платежное средство. С того времени, как эмиссия переходит к центральному банку, банкнота становится обязательным к приему законным платежным средством на всей территории страны. Банкнота позволяет осуществлять дробные платежи, которые невозможно было исполнять при помощи векселя. Но за преодоление недостатков векселя и расширение пространства действия кредитных денег банкнота «платит» ухудшением качества данной формы кредитных денег. В форме банкноты кредитные деньги приобретают функцию средства обращения, которой не было у векселя. Но по-

скольку в этой функции кредитные деньги как бы возвращаются к прошлому, они «расплачиваются» за это отступление тем, что утрачивают функцию накопления. Банкнота не является более высоким уровнем развития кредитных денег, напротив, появление банкноты — это способ распространения действия кредитных денег вширь, «на одной плоскости». Это экстенсивное направление развития кредитных денег, простое расширение пространства их действия. Банкнота не содержит в себе процента и не может так же органично реализовать функцию накопления, как это делал вексель. Она может выполнять эту функцию только механически — путем увеличения банкнот. Однако поскольку банкноты нужны для обращения, их накопление означает задержку или сбои в обращении товаров и нарушает нормальный ход хозяйственной жизни.

Банкнота может выполнять функцию простого сохранения ценности, свойственную натуральным деньгам, но и эту функцию она может осуществлять только кратковременно, на время, необходимое для перехода из одних рук в другие. В полной мере как средство сохранения ценности она может выступать не по своей природе, а только при помощи размена на металлические деньги. Когда размен банкнот нарушается или прекращается, они оказываются не в состоянии без ущерба реализовать эту функцию. Обесценение банкнот в результате инфляции не позволяет им нормально выполнять функцию сохранения ценности, а без этого становится нецелесообразным их накапливать, чтобы выполнять функцию средства платежа.

Таким образом, банкнота как следующая форма кредитных денег расширяет пространство их действия в качестве средства обращения. Как и все виды денег, она является мерой ценности, но она не может быть средством накопления, плохо пригодна для выполнения функций средства сохранения ценности и средства платежа. Отсюда следует: банкнота — это не основная форма кредитных денег, а некая промежуточная форма, обеспечивающая их связь с предыдущим типом денежного хозяйства и нормальное взаимодействие двух типов денежных систем.

Однако во времена, когда банкнота только появилась, она в первую очередь рассматривалась как представитель определенного количества золота. Только золото считалось полноценными деньгами, остальные орудия обращения выступали как его заменители. Условие свободной разменности банкнот на золото подкрепляло это убеждение. Переход права эмиссии банкнот к центральному

банку и официальное установление их золотого содержания создало условия, благодаря которым эмиссия средств обращения и обеспечение их надежного функционирования становятся делом государства, принимающим на себя ответственность за работу денежной системы. При этом внимание общества приковано главным образом к действию наличных денег, функционирующих в сфере обращения, тогда как значительная часть денежного хозяйства работает на основе кредитных денег, при помощи которых выполняется большая часть расчетов.

Переход эмиссии банкнот под контроль государства постепенно стирает грань между ними и бумажными деньгами. Технически банкноты исполняются на бумаге и в сфере обращения заменяют металлические монеты. Поэтому они воспринимаются как бумажные деньги, выступающие заменителями золота. Этому способствует также то обстоятельство, что объем эмиссии банкнот определяется не только суммарной ценностью векселей, предъявленных к учету, но и величиной расчетов в той сфере товарного обращения, где векселя не действуют, а используются наличные деньги. Сфера банкнотного обращения оказывается той областью, где металлическое обращение и обращение кредитных денег действуют вместе, посредством одного и того же орудия обращения. Поскольку банкнота заменяет вексель, она является кредитными деньгами, поскольку она одновременно заменяет золото в обращении, она является представителем металлических денег. Если государство выпускает в обращение неразменные банкноты, возникает возможность их превращения в государственные бумажные деньги.

На этой почве происходит вполне извинительное смешение понятий, поскольку речь идет об одной и той же форме денег, только применительно к разным обстоятельствам. Когда имеет место здоровое денежное обращение, банкнота служит формой кредитных денег, предназначенных для выполнения главным образом функции средства обращения. Но когда государство злоупотребляет своим правом эмиссии, приостанавливает или прекращает размен банкнот на золото, а также когда оно выпускает больше банкнот, чем требуется для здорового денежного обращения, банкноты вырождаются в государственные бумажные деньги, не имеющие прочной связи ни с металлическими деньгами, ни с товарной массой.

Возникновение и развитие банкнотного обращения, которое становится возможным благодаря существованию банков, само, в свою очередь, становится мощным источником прогресса и рас-

ширения сферы действия банковской системы. Благодаря банкнотному обращению банковский кредит преодолевает ограниченность коммерческого кредита. Последний предоставлялся только в товарной форме и обеспечивал движение капитала в ограниченных пределах и только от одних предпринимателей к другим. Банковский кредит через учет векселей и эмиссию банкноты как всеобщего платежного средства делает возможным использование денежных ресурсов как всеобщего представителя ценности. Коммерческий кредит предоставлялся в товарной форме ограниченному кругу предпринимателей и порождал векселя в качестве частных кредитных денег, банковский кредит предоставляется в денежной форме и может использоваться по любому назначению. Деньги в форме банкнот, вначале используемые для финансирования сальдо расчетов в форме векселей, затем в широких пределах используются как денежный ресурс для обслуживания оборота капитала. Повсеместное применение банкнот в качестве средства обращения и платежа способствует превращению банков в расчетные центры, обслуживающие движение в экономике всех товарных ценностей и связанные с этим движением платежные операции. Использование банкнот в качестве инструмента денежной системы делает возможным мобилизацию банками не только крупных денежных ресурсов, принадлежащих предпринимателям, но и мелких сбережений и трансформацию их в капитал, в инвестиции. Банки исторически из торговцев деньгами трансформируются в центры аккумулирования временно свободных денежных ресурсов и последующего направления их в различные сферы экономики в целях использования для хозяйственных потребностей.

Итак, переход от векселя к банкноте и расширение благодаря этому сферы применения кредитных денег способствуют развитию банковского кредита и прогрессу денежной системы. Но вместе с развитием кредитных денег вширь через посредство применения банкнот возникают новые трудности. Банкнота оказывается непригодной для выполнения функции средства накопления. Банкнота становится способной выполнять в ограниченных пределах функцию сохранения ценности, но не по своей природе, а уподобляясь металлическим деньгам и только через обязательное условие размена на эти деньги. Накопление банкнот может осуществляться только механическим путем — путем наращивания их количества, а при условии размена на золото это автоматически означает наращивание добычи золота ради потребностей денежной систе-

мы. На время, требуемое для аккумулирования крупной суммы в банкнотах, если это происходит за пределами банковского сектора, данное количество банкнот выпадает из обращения. А это нарушает соответствие количества денег совокупной ценности товаров. Наконец, при выполнении крупных платежей возникает чисто техническое неудобство, связанное с накоплением и перемещением больших сумм наличных денег, их хранением и обеспечением безопасности.

В итоге принципиальные характеристики кредитных денег как денег более высокого порядка, которые проявились в векселе, при переходе к банкноте во многом оказались утраченными. В составе утраченных оказалось одно из главных свойств кредитных денег: служить средством накопления, т.е. органично выполнять функцию средства выражения ценности капитала — увеличиваться в своей ценности во времени вместе с ростом ценности капитала.

Одно из направлений развития денежной системы, по которому преодолевается это несоответствие возможностей банкноты требованиям, которые развитие рыночных отношений ставит перед кредитными деньгами, состоит в наращивании суммарной величины банкнот, выпускаемых в обращение, в соответствии с ростом производства, что одновременно означает и наращивание добычи золота для обеспечения денежных нужд. Очевидно, что это не самое рациональное направление и, действительно, развитие денежной системы находит иной путь. Этот путь состоит в дальнейшем развитии и совершенствовании кредитных денег как символических денег, непосредственно выражающих ценность товарных ресурсов в виде числовой величины, которая, будучи соответствующим образом удостоверена, оказывается достаточной для выполнения денежных функций. В качестве следующей формы кредитных денег появляются депозитные деньги. Они оказываются наиболее приспособленными для выражения ценности капитала и обслуживания потребностей его движения. Термин «депозитные деньги» — не новость в денежной теории — его использовали В. П. Казакевич[2] и Ю. В. Пашкус[3]. Этот термин хорошо характеризует свойства кредитных денег, фигурирующих в качестве записей на счетах.

  • [1] См.: Матюхин Г. Г. Указ. соч. С. 40; Пашкус Ю. В. Указ. соч. С. 51—52.
  • [2] См.: Казакевич В. П. Проблемы международных денег при капитализме. М. : Наука, 1987. С. 45.
  • [3] См.: Пашкус /О. В. Указ. соч. С. 59—60.
 
<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>