ФОРМЫ И ИНСТРУМЕНТЫ КОНТРОЛЯ

Важной функцией контроля являются разработка стандартной системы отчетности, проверка этой отчетности и ее анализ как по результатам хозяйственной деятельности фирмы в целом, так и каждого отдельного подразделения. Поэтому осуществление функции контроля опирается в первую очередь на организацию системы учета и отчетности, включающей показатели использования финансовых, материальных и человеческих ресурсов и проведение их анализа. В зависимости от того, какие ресурсы контролируются, можно выделить три основные области или формы контроля: финансовый, операционно-производственный и поведенческий. Каждой из этих форм соответствуют свои инструменты и методы, некоторые из которых будут освещены более подробно ниже.

Инструменты финансового контроля

Одна из первостепенных целей любой компании — получение прибыли. Для ее успешного достижения менеджерам необходимо строго контролировать финансы фирмы. Например, чтобы вовремя выявить превышение расходов над доходами, они должны тщательно анализировать отчеты о прибылях и убытках.

Кроме того, следует оценивать различные финансовые коэффициенты, чтобы убедиться в том, что организация владеет достаточной наличностью для оплаты текущих затрат; что ее долговые обязательства не слишком велики, а активы распределяются и используются эффективно. Управленческий персонал обязан постоянно просматривать бюджеты и проверять, насколько фактические показатели сумм наличности, количества персонала и объема выпускаемой продукции соответствуют запланированным. Все это примеры того, как финансовый контроль используется для снижения затрат и извлечения максимальной выгоды из финансовых ресурсов организации. Существует два основных специфических инструмента финансового контроля, которые должны использовать современные менеджеры: проверка бюджета (а также контроль над текущими сметами расходов) и анализ относительных показателей.

Проверка бюджета. Бюджеты являются инструментом не только планирования, но и контроля, обеспечивая тесную взаимосвязь между этими функциями менеджмента.

Бюджеты как инструмент контроля обеспечивают менеджеров количественными стандартами для измерения и сравнения объемов потребления ресурсов. Поскольку в бюджетах фиксируются отклонения между плановым и фактическим потреблением, они становятся действенными инструментами контроля. Если отклонения признаются настолько значимыми, что требуют немедленных действий, менеджеру, как правило, необходимо выяснить не только характер проблемы, но и ее причины. Только располагая такой информацией, он сможет предпринять соответствующие меры.

Анализ относительных показателей. В табл. 14.3—14.6 приведены относительные показатели (или коэффициенты), которые чаще всего используются в организациях. Они берутся из основных отчетных документов предприятия (в частности, баланса и отчета о прибылях и убытках) и отображают процентное соотношение каких-либо двух важных показателей.

При анализе финансового состояния используют следующие группы коэффициентов:

платежеспособности (ликвидности) предприятия;

  • • финансовой устойчивости предприятия;
  • • рентабельности;
  • • оборачиваемости активов.
  • 1. Коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) характеризуют возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим текущим финансовым обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности (табл. 14.3).

Понятие платежеспособности связано с возможностью предприятия своевременно погашать обязательства и напрямую связано с финансовыми рисками. Проведение такой оценки требует предварительной группировки оборотных активов предприятия по уровню ликвидности. Для оценки платежеспособности (ликвидности) в процессе финансового анализа используются следующие основные показатели.

Таблица 14.3

Коэффициенты платежеспособности1

п/п

Показатель

Формула

Нормативное

(рекомендуемое)

значение

1

Коэффициент

ДС+ КФВ

0,2-0,5

абсолютной

то

ЛИКВИДНОСТИ

п/п

Показатель

Формула

Нормативное

(рекомендуемое)

значение

2

Коэффициент средней (промежуточной) ликвидности

ДС+КФВ+ДЗ

ТО

0,5-0,8

3

Коэффициент общей ликвидности (покрытия)

ТА

ТО

0,5-0,8

4

Коэффициент обеспеченности

собственным

оборотным

капиталом

СОК ТА-ТО

ТА “ ТА

Больше

0,1

5

Коэффициент утраты (восстановления)

платежеспо

собности

*в.п. =

^тек.лик.1 уг * (^тек.лик.1 ^теклик.О/ к

те к. л и к. (норм)

*у.п. =

з

?^тек.лик.1 ’ (^тек.лик.1 -^тек.лик.о)

к

те к л и к. (норм)

Больше

1

Примечание. ТА — текущие активы (итог раздела 2);

ТО — текущие обязательства (итог раздела 5);

ДС — денежные средства (статья раздела 2);

КФВ — краткосрочные финансовые вложения (статья раздела 2);

ДЗ — дебиторская задолженность (статья раздела 2);

^теклик.1 , ^гек.лик.О , *тек.лик.(норм) - коэффициент покрытия В текущем году, предыдущем периоде, нормативное значение;

СОК — собственный оборотный капитал. [1]

структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития.

Финансовая устойчивость — способность предприятия маневрировать своими средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на четыре типа (уровня).

  • 1. Абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов (33) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС), т.е. нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством
  • 33 < СОС.
  • 2. Нормальная устойчивость предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП).

НИП = СОС + 33 + Расчеты с кредиторами за товар.

3. Неустойчивое состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным.

СОС<33< НИП.

4. Кризисное состояние предприятия.

НИП < 33.

В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Кроме того, рассчитываются следующие основные показатели финансовой устойчивости (табл. 14.4).

Таблица 14.4

Коэффициенты финансовой устойчивости1

п/п

Показатель

Формула

Нормативное (рекомендуемое) значение

1

Коэффициент

автономии

СК

К

Больше 0,5

п/п

Показатель

Формула

Нормативное (рекомендуемое) значение

2

Коэффициент

маневренности

СОК ТА-ТО

СК “ СК

Больше 0,5

3

Коэффициент финансового левериджа

ЗК

СК

Больше 1

4

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

ДЗ

КЗ

Больше 1

5

Коэффициент структуры заемного капитала

ДЗК

ЗК

Примечание. СК — собственный капитал (итог раздела 1);

ЗК — заемный капитал (итог разделов 4 и 5);

К — капитал (валюта баланса);

ДЗК — долгосрочный заемный капитал (итог раздела 4);

КЗ — кредиторская задолженность (статья раздела 5).

3. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) характеризуют, насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Для оценки оборачиваемости активов предприятия используются следующие формулы (табл. 14.5).

Коэффициенты деловой активности1

Таблица 14.5

п/п

Показатель

Формула

1

Коэффициент оборачиваемости активов

ВР

А

2

Коэффициент оборачиваемости текущих

ВР

активов

ТА

і

п/п

Показатель

Формула

3

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

ВР

ВНА

4

Продолжительность периода оборота дебиторской задолженности

365 • Д3

ВР

5

Продолжительность периода оборота кредиторской задолженности

365 • К3

ВР

6

Продолжительность производственного цикла

ПОпз + ПОнзп + ПОгп

7

Продолжительность финансового цикла

ППЦ + ПОдз — Покз

8

Продолжительность операционного цикла

ПФЦ + ПОдз

Примечание. ВР — выручка от реализации;

ПОпз — период оборота производственных запасов;

ПОнзп — период оборота незавершенного производства;

ПОгп — период оборота готовой продукции;

ПОкз — период оборота кредиторской задолженности;

ПОдз — период оборота дебиторской задолженности;

ПФЦ — продолжительность финансового цикла.

4. Коэффициенты оценки рентабельности (прибыльности) характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Для проведения такой оценки используются следующие основные показатели (табл. 14.6).

Коэффициенты рентабельности1

Таблица 14.6

п/п

Показатель

Формула

Нормативное (рекомендуемое) значение

1

Коэффициент

ЧП

Больше 0

рентабельности

А

активов

п/п

Показатель

Формула

Нормативное (рекомендуемое) значение

2

Коэффициент рентабельности собственного капитала

ЧП

ск

Больше 0

3

Коэффициент рентабельности текущих активов

ЧП

ТА

Больше 0

4

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов

ЧП

ВНА

Больше 0

5

Коэффициент

рентабельности

продаж

ЧП

ВР

Больше 0

6

Коэффициент рентабельности производства

ЧП

СС

Больше 0

7

Коэффициент финансовой (валовой) рентабельности

ВП

А

Больше 0

Примечание. ВП — валовая прибыль; СС — себестоимость;

ЧП — чистая прибыль.

Коэффициенты ликвидности измеряют способность организации рассчитаться по своим текущим обязательствам. Коэффициенты эффективности использования заемных средств характеризуют, насколько эффективно расходуются заемные средства организации, а также ее способность выплачивать проценты по задолженности. Операционные коэффициенты отображают степень эффективности использования организацией ее активов. И, наконец, коэффициенты прибыльности показывают, насколько рационально и эффективно фирма использует имеющиеся у нее активы для получения прибыли.

  • [1] Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со
 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >