РАЗРАБОТКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПЛАНА ПРОЕКТА
В результате изучения главы 9 у студента формируется компетенция ПК-16 (владение навыками оценки инвестиционных проектов, финансового планирования и прогнозирования с учетом роли финансовых рынков и институтов).
Для получения данной компетенции обучающийся должен:
- • знать методику формирования инвестиционного плана бизнес-проекта;
- • уметь разрабатывать инвестиционный план бизнес-проекта;
- • владеть навыками оценки инвестиционных затрат бизнес-проекта.
СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПЛАНА ПРОЕКТА
Локальные бизнес-процессы разработки инвестиционного плана как раздела бизнес-плана проекта перечислены на рис. 9.1.
Подсистема 7: Разработка инвестиционного плана проекта
- 1. Оценка объема инвестиций в основной капитал
- 2. Оценка объема инвестиций в первоначальные оборотные средства (оборотный капитал)
- 3. Разработка инвестиционного плана по периодам реализации проекта
- 4. Источники и формы финансирования инвестиционных издержек
- 5. Анализ инвестиционного плана проекта. Принятие решения
Рис. 9.1. Укрупненный перечень бизнес-процессов инвестиционного плана проекта
Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят от того, какого рода эти инвестиции, т.е. какая из стоящих перед предприятием задач будет решаться с их помощью. С этих позиций все возможные разновидности инвестиций подразделяются на следующие основные группы [15]:
- • «вынужденные инвестиции», необходимые для соблюдения законодательных норм по охране окружающей среды, охране труда, безопасности продуктов (услуги) либо иных условий деятельности;
- • инвестиции для повышения эффективности, целью которых является прежде всего создание условий для снижения затрат предприятия за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;
- • инвестиции в расширение действующего производства, целью которых выступает расширение возможностей выпуска продуктов (оказания услуг) для ранее сформировавшихся рынков;
- • инвестиции в создание новых производств, обеспечивающие либо создание новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготовлявшиеся предприятием продукты (или оказывать новый тип услуг), либо выход предприятия на новые рынки с уже выпускавшимися ранее товарами;
- • инвестиции в исследования и инновации.
Такого рода классификация инвестиций отражает различный уровень риска, с которым они сопряжены. Зависимость между типом инвестиций и уровнем их риска определяется степенью опасности неправильно спрогнозировать возможную реакцию рынка на изменение результатов работы предприятия после завершения инвестиций.
Инвестиции в реальные активы можно также представить с позиции взаимозависимости:
- • независимые инвестиции, осуществляемые независимо друг от друга, т.е. выбор одного инвестиционного проекта не исключает также выбора какого-либо другого;
- • альтернативные инвестиции, связанные так, что выбор одной из них будет исключать другую. Такие инвестиционные проекты являются взаимоисключаемыми;
- • последовательные инвестиции, обусловленные тем, что крупные инвестиции (в завод или оборудование) обычно порождают последующие капиталовложения в течение нескольких лет, что следует учесть при принятии инвестиционного решения. Главной экономической целью управления является создание
и увеличение рыночной стоимости (ценности) предприятия, и инвестиции следует оценивать с точки зрения их влияния на рыночную стоимость предприятия.
